和创科技公司2020年财务分析研究报告

PAGEPAGE2PAGE1和创科技公司2020年财务分析研究报告作者：DATABIG目　　录TOC\o"1-4"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc82902241"前　　　言PAGEREF_Toc82902241\h1HYPERLINK\l"_Toc82902242"一、和创科技公司实现利润分析PAGEREF_Toc82902242\h3HYPERLINK\l"_Toc82902243"（一）、公司利润总额分析PAGEREF_Toc82902243\h3HYPERLINK\l"_Toc82902244"（二）、主营业务的盈利能力PAGEREF_Toc82902244\h3HYPERLINK\l"_Toc82902245"（三）、利润真实性判断PAGEREF_Toc82902245\h4HYPERLINK\l"_Toc82902246"（四）、利润总结分析PAGEREF_Toc82902246\h5HYPERLINK\l"_Toc82902247"二、和创科技公司成本费用分析PAGEREF_Toc82902247\h6HYPERLINK\l"_Toc82902248"（一）、成本构成情况PAGEREF_Toc82902248\h6HYPERLINK\l"_Toc82902249"（二）、销售费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc82902249\h7HYPERLINK\l"_Toc82902250"（三）、管理费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc82902250\h7HYPERLINK\l"_Toc82902251"（四）、财务费用的合理化评判PAGEREF_Toc82902251\h8HYPERLINK\l"_Toc82902252"三、和创科技公司资产结构分析PAGEREF_Toc82902252\h9HYPERLINK\l"_Toc82902253"（一）、资产构成基本情况PAGEREF_Toc82902253\h9HYPERLINK\l"_Toc82902254"（二）、流动资产构成特点PAGEREF_Toc82902254\h10HYPERLINK\l"_Toc82902255"（三）、资产增减变化PAGEREF_Toc82902255\h12HYPERLINK\l"_Toc82902256"（四）、总资产增减变化原因PAGEREF_Toc82902256\h12HYPERLINK\l"_Toc82902257"（五）、资产结构的合理化评判PAGEREF_Toc82902257\h12HYPERLINK\l"_Toc82902258"（六）、资产结构的变动情况PAGEREF_Toc82902258\h13HYPERLINK\l"_Toc82902259"四、和创科技公司负债及权益结构分析PAGEREF_Toc82902259\h14HYPERLINK\l"_Toc82902260"（一）、负债及权益构成基本情况PAGEREF_Toc82902260\h14HYPERLINK\l"_Toc82902261"（二）、流动负债构成情况PAGEREF_Toc82902261\h15HYPERLINK\l"_Toc82902262"（三）、负债的增减变化PAGEREF_Toc82902262\h15HYPERLINK\l"_Toc82902263"（四）、负债增减变化原因PAGEREF_Toc82902263\h16HYPERLINK\l"_Toc82902264"（五）、权益的增减变化PAGEREF_Toc82902264\h17HYPERLINK\l"_Toc82902265"（六）、权益变化原因PAGEREF_Toc82902265\h17HYPERLINK\l"_Toc82902266"五、和创科技公司偿债能力分析PAGEREF_Toc82902266\h18HYPERLINK\l"_Toc82902267"（一）、支付能力PAGEREF_Toc82902267\h18HYPERLINK\l"_Toc82902268"（二）、流动比率PAGEREF_Toc82902268\h18HYPERLINK\l"_Toc82902269"（三）、速动比率PAGEREF_Toc82902269\h19HYPERLINK\l"_Toc82902270"（四）、短期偿债能力变化情况PAGEREF_Toc82902270\h19HYPERLINK\l"_Toc82902271"（五）、短期付息能力PAGEREF_Toc82902271\h19HYPERLINK\l"_Toc82902272"（六）、长期付息能力PAGEREF_Toc82902272\h20HYPERLINK\l"_Toc82902273"（七）、负债经营可行性PAGEREF_Toc82902273\h20HYPERLINK\l"_Toc82902274"六、和创科技公司盈利能力分析PAGEREF_Toc82902274\h21HYPERLINK\l"_Toc82902275"（一）、盈利能力基本情况PAGEREF_Toc82902275\h21HYPERLINK\l"_Toc82902276"（二）、内部资产的盈利能力PAGEREF_Toc82902276\h22HYPERLINK\l"_Toc82902277"（三）、对外投资盈利能力PAGEREF_Toc82902277\h22HYPERLINK\l"_Toc82902278"（四）、内外部盈利能力比较PAGEREF_Toc82902278\h22HYPERLINK\l"_Toc82902279"（五）、净资产收益率变化情况PAGEREF_Toc82902279\h22HYPERLINK\l"_Toc82902280"（六）、净资产收益率变化原因PAGEREF_Toc82902280\h23HYPERLINK\l"_Toc82902281"（七）、资产报酬率变化情况PAGEREF_Toc82902281\h23HYPERLINK\l"_Toc82902282"（八）、资产报酬率变化原因PAGEREF_Toc82902282\h23HYPERLINK\l"_Toc82902283"（九）、成本费用利润率变化情况PAGEREF_Toc82902283\h23HYPERLINK\l"_Toc82902284"（十）、成本费用利润率变化原因PAGEREF_Toc82902284\h24HYPERLINK\l"_Toc82902285"七、和创科技公司营运能力分析PAGEREF_Toc82902285\h25HYPERLINK\l"_Toc82902286"（一）、存货周转天数PAGEREF_Toc82902286\h25HYPERLINK\l"_Toc82902287"（二）、存货周转变化原因PAGEREF_Toc82902287\h25HYPERLINK\l"_Toc82902288"（三）、应收账款周转天数PAGEREF_Toc82902288\h25HYPERLINK\l"_Toc82902289"（四）、应收账款周转变化原因PAGEREF_Toc82902289\h26HYPERLINK\l"_Toc82902290"（五）、应付账款周转天数PAGEREF_Toc82902290\h26HYPERLINK\l"_Toc82902291"（六）、应付账款周转变化原因PAGEREF_Toc82902291\h26HYPERLINK\l"_Toc82902292"（七）、现金周期PAGEREF_Toc82902292\h26HYPERLINK\l"_Toc82902293"（八）、营业周期PAGEREF_Toc82902293\h26HYPERLINK\l"_Toc82902294"（九）、营业周期结论PAGEREF_Toc82902294\h27HYPERLINK\l"_Toc82902295"（十）、流动资产周转天数PAGEREF_Toc82902295\h27HYPERLINK\l"_Toc82902296"（十一）、流动资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc82902296\h27HYPERLINK\l"_Toc82902297"（十二）、总资产周转天数PAGEREF_Toc82902297\h28HYPERLINK\l"_Toc82902298"（十三）、总资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc82902298\h28HYPERLINK\l"_Toc82902299"（十四）、固定资产周转天数PAGEREF_Toc82902299\h29HYPERLINK\l"_Toc82902300"（十五）、固定资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc82902300\h29HYPERLINK\l"_Toc82902301"八、和创科技公司发展能力分析PAGEREF_Toc82902301\h30HYPERLINK\l"_Toc82902302"（一）、可动用资金总额PAGEREF_Toc82902302\h30HYPERLINK\l"_Toc82902303"（二）、挖潜发展能力PAGEREF_Toc82902303\h30HYPERLINK\l"_Toc82902304"九、和创科技公司经营协调分析PAGEREF_Toc82902304\h31HYPERLINK\l"_Toc82902305"（一）、投融资活动的协调情况PAGEREF_Toc82902305\h31HYPERLINK\l"_Toc82902306"（二）、营运资本变化情况PAGEREF_Toc82902306\h32HYPERLINK\l"_Toc82902307"（三）、经营协调性及现金支付能力PAGEREF_Toc82902307\h32HYPERLINK\l"_Toc82902308"（四）、营运资金需求的变化PAGEREF_Toc82902308\h32HYPERLINK\l"_Toc82902309"（五）、现金支付情况PAGEREF_Toc82902309\h32HYPERLINK\l"_Toc82902310"（六）、整体协调情况PAGEREF_Toc82902310\h33HYPERLINK\l"_Toc82902311"十、和创科技公司经营风险分析PAGEREF_Toc82902311\h34HYPERLINK\l"_Toc82902312"（一）、经营风险PAGEREF_Toc82902312\h34HYPERLINK\l"_Toc82902313"（二）、财务风险PAGEREF_Toc82902313\h34HYPERLINK\l"_Toc82902314"十一、和创科技公司现金流量分析PAGEREF_Toc82902314\h36HYPERLINK\l"_Toc82902315"（一）、现金流入结构分析PAGEREF_Toc82902315\h36HYPERLINK\l"_Toc82902316"（二）、现金流出结构分析PAGEREF_Toc82902316\h37HYPERLINK\l"_Toc82902317"（三）、现金流动的协调性评价PAGEREF_Toc82902317\h38HYPERLINK\l"_Toc82902318"（四）、现金流动的充足性评价PAGEREF_Toc82902318\h39HYPERLINK\l"_Toc82902319"（五）、现金流动的有效性评价PAGEREF_Toc82902319\h40HYPERLINK\l"_Toc82902320"（六）、自由现金流量分析PAGEREF_Toc82902320\h41HYPERLINK\l"_Toc82902321"十二、和创科技公司杜邦分析PAGEREF_Toc82902321\h42HYPERLINK\l"_Toc82902322"（一）、资产净利率变化原因分析PAGEREF_Toc82902322\h42HYPERLINK\l"_Toc82902323"（二）、权益乘数变化原因分析PAGEREF_Toc82902323\h42HYPERLINK\l"_Toc82902324"（三）、净资产收益率变化原因分析PAGEREF_Toc82902324\h42HYPERLINK\l"_Toc82902325"声明PAGEREF_Toc82902325\h43前　　　言和创科技公司2020年营业收入为10,699.43万元，与2019年的12,718.30万元相比大幅下降，下降了15.87%。2020年净利润为负917.67万元，与2019年的负2,235.02万元相比亏损大幅下降，下降了58.94%。公司2020年营业成本为12,256.56万元，与2019年的16,000.99万元相比大幅下降，下降了23.4%。2020年销售费用为5,780.40万元，与2019年的6,682.07万元相比大幅下降，下降了13.49%。2020年管理费用为1,596.05万元，与2019年的2,272.63万元相比大幅下降，下降了29.77%。2020年财务费用为负5.30万元，与2019年的7.30万元相比成倍下降，下降了1.73倍。公司2020年总资产为35,302.60万元，与2019年的29,489.03万元相比大幅增长，增长了19.71%。2020年流动资产为23,165.75万元，与2019年的20,610.54万元相比有较大幅度增长，增长了12.4%。公司2020年负债总额为20,946.85万元，与2019年的16,166.86万元相比大幅增长，增长了29.57%。2020年所有者权益为14,355.75万元，与2019年的13,322.17万元相比有较大幅度增长，增长了7.76%。公司2020年流动比率为1.8604，与2019年的1.2749相比大幅增长，增长了0.5855。2020年速动比率为1.8415，与2019年的1.2697相比大幅增长，增长了0.5718。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为-8.52%，与2019年的-17.03%相比大幅增长，增长了8.51个百分比。2020年资产报酬率为-2.84%，与2019年的-7.2%相比有较大幅度增长，增长了4.36个百分比。2020年净资产收益率为-6.63%，与2019年的-15.19%相比有较大幅度增长，增长了8.56个百分比。公司2020年资产周转天数为1108.1774天，2019年为871.5434天，2020年比2019年增长236.634天。2020年流动资产周转天数为748.7371天，2019年为622.892天，2020年比2019年增长125.8451天。2020年营业周期为16.34天，2019年为22.11天，2020年比2019年缩短5.77天。公司2020年的可动用资金为负917.67万元，公司处于亏损状态。公司2020年营运资本为10,713.95万元，与2019年的4,443.68万元相比成倍增长，增长了1.41倍。公司2020年的盈亏平衡点为负47,730.02万元，公司处于亏损状态，经营业务很不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为1,590.20万元，投资现金净流量为负1,077.70万元，筹资现金净流量为负130万元。公司资产净利率为-2.83%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为245.91%，与上期相比，有上升趋势。一、和创科技公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析和创科技2020年实现利润为负915.04万元，与2019年的负2,192.55万元相比亏损大幅下降，下降了58.27%。造成公司亏损的主要原因是公司内部经营业务，应当加强经营业务的管理。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，和创科技2020年主营业务收入净额为10,699.43万元，与2019年的12,718.30万元相比大幅下降，下降了15.87%。2020年主营业务成本为12,256.56万元，与2019年的16,000.99万元相比大幅下降，下降了23.4%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。2019-2020年实现利润增减情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入10699.43-15.8712718.3016.14实现利润-915.0458.27-2192.5559.65营业利润-911.0657.93-2165.7160.12投资收益375.62-60.38948.154.59营业外利润-3.9885.18-26.84-901.49补贴收入0000（三）、利润真实性判断从 报表 企业所得税申报表下载财务会计报表下载斯维尔报表下载外贸周报表下载关联申报表下载 数据来看，和创科技2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析主营业务收入有所下降，但亏损却有所减少，说明公司所采取的减亏政策取得了一定效果，但却带来了主营业务收入下降的不利影响。二、和创科技公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要 内容 财务内部控制制度的内容财务内部控制制度的内容人员招聘与配置的内容项目成本控制的内容消防安全演练内容 ，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用材料，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年和创科技成本费用总额为19,627.71万元，其中：主营业务成本为12,256.56万元，占成本总额的62.45%；销售费用为5,780.40万元，占成本总额的29.45%；管理费用为1,596.05万元，占成本总额的8.13%；财务费用为负5.30万元，占成本总额的-0.03%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额19627.7110024962.99100主营业务成本12256.5662.4516000.9964.10销售费用5780.4029.456682.0726.77管理费用1596.058.132272.639.10财务费用-5.30-0.037.300.03主营业务税金及附加95.230.4977.520.31其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判和创科技2020年销售费用为5,780.40万元，与2019年的6,682.07万元相比，大幅下降，下降了13.49%。2020年销售费用大幅度下降，同时主营业务收入也出现了较大幅度的下降，但公司的营业利润却没有相应的下降，表明公司采取紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略是成功的，取得了明显成效。（三）、管理费用变化及合理化评判和创科技2020年管理费用为1,596.05万元，与2019年的2,272.63万元相比，大幅下降，下降了29.77%。2020年管理费用占销售收入的比例为14.92%，与2019年的17.87%相比，下降了2.95个百分点。同时经营亏损幅度减小，管理费用得到了有效的控制。（四）、财务费用的合理化评判和创科技2020年财务费用为负5.30万元，与2019年的7.30万元相比成倍下降，下降了1.73倍。三、和创科技公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况和创科技2020年资产总额为35,302.60万元，其中：流动资产为23,165.75万元，主要分布在货币资金、其他流动资产、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的8.14%、5.88%和1.31%。非流动资产为12,136.85万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的99.43%和72.45%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产2,555.21长期投资0.08固定资产19.91无形及递延资产0其他资产3,238.452019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产35302.6010029489.03100流动资产23165.7565.6220610.5469.89长期投资8793.6624.918793.5829.82固定资产69.690.2049.780.17无形及递延资产0000其他资产12067.1634.188828.7129.94（二）、流动资产构成特点公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的8.14%，说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产23165.7510020610.54100存货235.861.0283.900.41应收账款302.431.31373.951.81其他应收款97.610.42124.620.60短期投资0000应收票据0000货币资金1885.698.141503.197.29其他流动资产1361.735.88875.864.252020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货151.96应收账款-71.52其他应收款-27.01短期投资0应收票据0货币资金382.50其他流动资产485.87（三）、资产增减变化2020年资产总额为35,302.60万元，与2019年的29,489.03万元相比大幅增长，增长了19.71%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加0.08万元；固定资产增加19.91万元；其他资产增加3,238.45万元；存货增加151.96万元；货币资金增加382.50万元；其他流动资产增加485.87万元；共计增加4,278.77万元。以下项目的变动使资产总额减少：应收账款减少71.52万元；其他应收款减少27.01万元；共计减少98.53万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长4,180.24万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2020年公司资产结构基本属于合理范围。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平有所提高。因此2019年相比，本期的资产结构有所改善。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产23165.7512.4020610.54-9.60长期投资8793.6608793.5819.20固定资产69.694049.78-62.57存货235.86181.1283.90-75.40应收账款302.43-19.13373.95-54.87货币资金1885.6925.451503.19-63.74四、和创科技公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况和创科技2020年负债总额为20,946.85万元，资本金为15,290.59万元，所有者权益为14,355.75万元，资产负债率为59.34%。在负债总额中，流动负债为12,451.80万元，占负债和权益总额的35.27%；付息负债合计占资金来源总额的24.06%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额35302.6010029489.03100所有者权益14355.7540.6613322.1745.18流动负债12451.8035.2716166.8654.82长期负债8495.0524.0600少数股东权益4150.3611.764090.7713.87（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，其他流动负债占81.84%、其他应付款占15.06%、应交税金占1.74%，其中其他流动负债占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款0应付账款56.56应付票据0其他应付款-19.05应交税金-26.46预收账款-13,167.91其他流动负债9,441.80（三）、负债的增减变化和创科技2020年负债总额为20,946.85万元，与2019年的16,166.86万元相比大幅增长，增长了29.57%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额20946.8529.5716166.866.72短期借款000-100应付账款169.8549.92113.2933.80其他应付款1875-1.011894.05-19.10长期负债8495.051000-100其他负债10406.95-26.5014159.5212.37（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加56.56万元；长期负债增加8,495.05万元；其他流动负债增加9,441.80万元；合计增加17,993.41万元。使负债总额减少的项目包括：其他应付款减少19.05万元；应交税金减少26.46万元；预收账款减少13,167.91万元；合计减少13,213.42万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长4,779.99万元。（五）、权益的增减变化和创科技2020年所有者权益为14,355.75万元，与2019年的13,322.17万元相比有较大幅度增长，增长了7.76%。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益14355.757.7613322.17-17.25资本金15290.5932.1011575.010资本公积33538.43-9.9737254.010盈余公积0000未分配利润-38623.632.46-39597.61-6.26（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本金增加3,715.58万元；未分配利润增加973.98万元；合计增加4,689.56万元。使所有者权益减少的项目包括：资本公积减少3,715.58万元；合计减少3,715.58万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长973.98万元。五、和创科技公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，和创科技2020年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。（二）、流动比率从总体上来看，和创科技的流动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。从变化情况来看，和创科技2020年流动比率为1.8604，与2019年的1.2749相比大幅增长，增长了0.5855。2020年流动比率比2019年大幅增长的主要原因是：2020年流动资产为23,165.75万元，与2019年的20,610.54万元相比有较大幅度增长，增长了12.4%。2020年流动负债为12,451.80万元，与2019年的16,166.86万元相比有较大幅度下降，下降了22.98%。流动资产增长了而流动负债下降了，致使流动比率大幅提高。公司用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。（三）、速动比率从总体上来看，和创科技的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2020年速动比率为1.8415，与2019年的1.2697相比大幅增长，增长了0.5718。2020年速动比率比2019年大幅增长的主要原因是：2020年速动资产为22,929.89万元，与2019年的20,526.64万元相比有较大幅度增长，增长了11.71%。2020年流动负债为12,451.80万元，与2019年的16,166.86万元相比有较大幅度下降，下降了22.98%。速动资产增长了而流动负债下降了，致使速动比率大幅提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，这种提高是在资产的盈利能力水平有所提高，但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，和创科技支付利息的能力较强。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率1.861.271.51速动比率1.841.271.48利息保障倍数173.65-299.35427.49资产负债率0.590.550.48流动资产周转率0.490.590.96（六）、长期付息能力本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。（七）、负债经营可行性公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、和创科技公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务制度变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。和创科技2020年的营业利润率为-8.52%，资产报酬率为-2.84%，净资产收益率为-6.63%，成本费用利润率为-4.66%。公司实际投入到自身经营业务的资产为7,226.51万元，经营资产的收益率是-12.61%，对外投资的收益率是4.27%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率-8.52-17.03-49.59营业利润率-8.52-17.03-49.59成本费用利润率-4.66-8.78-19.61资产报酬率-2.84-7.20-34.86净资产收益率-6.63-15.19-67.84经营性资产利润率-12.61-71.09-66.75对外投资收益率4.27100100（二）、内部资产的盈利能力和创科技内部经营业务是亏损的，亏损911.06万元。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于公司实际贷款利率，但内部经营业务是亏损的，说明对外投资的决策是正确的，需要调整公司经营策略，实现扭亏为盈。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为-6.63%，与2019年的-15.19%相比有较大幅度增长，增长了8.56个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年提高的主要原因是：2020年净利润为负917.67万元，与2019年的负2,235.02万元相比大幅增长，增长了58.94%。2020年平均所有者权益为13,838.96万元，与2019年的14,711.05万元相比有较大幅度下降，下降了5.93%。净利润增长了而平均所有者权益下降了，致使净资产收益率提高。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为-2.84%，与2019年的-7.2%相比有较大幅度增长，增长了4.36个百分比。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息税前利润为负920.34万元，与2019年的负2,185.25万元相比大幅增长，增长了57.88%。2020年平均总资产为32,395.82万元，与2019年的30,368.63万元相比大幅增长，增长了6.68%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为-4.66%，与2019年的-8.78%相比有较大幅度增长，增长了4.12个百分比。2020年期间费用经济效益为-12.41%，与2019年的-24.46%相比大幅增长，增长了12.05个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为负915.04万元，与2019年的负2,192.55万元相比大幅增长，增长了58.27%。2020年成本费用总额为19,627.71万元，与2019年的24,962.99万元相比大幅下降，下降了21.37%。实现利润增长了而成本费用总额下降了，致使成本费用利润率提高。七、和创科技公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数和创科技2020年存货周转天数为4.7743天，2019年为4.8461天，2020年比2019年缩短0.0718天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均存货为159.88万元，与2019年的212.45万元相比大幅下降，下降了24.74%。2020年主营业务成本为12,256.56万元，与2019年的16,000.99万元相比大幅下降，下降了23.4%。平均存货下降速度快于主营业务成本的下降速度，致使存货周转天数缩短。公司需要继续努力降低存货资金占用水平。（三）、应收账款周转天数和创科技2020年应收账款周转天数为11.5686天，2019年为17.2554天，2020年比2019年缩短5.6868天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应收账款为338.19万元，与2019年的601.26万元相比大幅下降，下降了43.75%。2020年营业收入为10,699.43万元，与2019年的12,718.30万元相比大幅下降，下降了15.87%。公司应收账款周转速度在加快，但盈利能力水平却在下降。（五）、应付账款周转天数和创科技2020年应付账款周转天数为4.2275天，2019年为2.2578天，2020年比2019年增长1.9697天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应付账款为141.57万元，与2019年的98.98万元相比大幅增长，增长了43.03%。2020年主营业务成本为12,256.56万元，与2019年的16,000.99万元相比大幅下降，下降了23.4%。（七）、现金周期和创科技2020年现金周转天数为57.9624天，2019年为81.0543天，2020年比2019年缩短23.0919天。（八）、营业周期和创科技2020年营业周期为16.34天，2019年为22.11天，2020年比2019年缩短5.77天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数4.774.853.53应付账款周转天数4.232.260.88应收账款周转天数11.5717.2613.81营业周期16.3422.1117.34（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司较大幅度的降低了经营活动的资金占用，营运能力有明显的提高。（十）、流动资产周转天数和创科技2020年流动资产周转天数为748.7371天，2019年为622.892天，2020年比2019年增长125.8451天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均流动资产为21,888.15万元，与2019年的21,704.46万元相比有较大幅度增长，增长了0.85%。2020年营业收入为10,699.43万元，与2019年的12,718.30万元相比大幅下降，下降了15.87%。平均流动资产增长了而营业收入下降了，致使流动资产周转天数增长。（十二）、总资产周转天数和创科技2020年资产周转天数为1108.1774天，2019年为871.5434天，2020年比2019年增长236.634天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度有较大幅度的下降。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数1108.18871.54520.77固定资产周转天数2.042.622.22流动资产周转天数748.74622.89379.95现金周转天数57.9681.0569.09（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均总资产为32,395.82万元，与2019年的30,368.63万元相比有较大幅度增长，增长了6.68%。2020年营业收入净额为10,699.43万元，与2019年的12,718.30万元相比大幅下降，下降了15.87%。（十四）、固定资产周转天数和创科技2020年固定资产周转天数为2.0434天，2019年为2.6226天，2020年比2019年缩短0.5792天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均固定资产净额为59.74万元，与2019年的91.39万元相比大幅下降，下降了34.63%。2020年营业收入为10,699.43万元，与2019年的12,718.30万元相比有较大幅度下降，下降了15.87%。八、和创科技公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额和创科技2020年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资金，而且消耗企业经营资金917.67万元。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.4888，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数69.49天，由此可以节约2,031.29万元资金，用于企业今后发展。九、和创科技公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，和创科技长期投、融资活动能给企业带来10,713.95万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本10713.95141.114443.68-42.07所有者权益14355.757.7613322.17-17.25少数股东权益4150.361.464090.77-9.79长期负债8495.051000-100固定资产69.694049.78-62.57长期投资8793.6608793.5819.20其它长期资产3245.7310000（二）、营运资本变化情况和创科技2020年营运资本为10,713.95万元，与2019年的4,443.68万元相比，增长了6,270.27万元。企业经营实力增加，营运资本的充足性提高，提高了经营效率。（三）、经营协调性及现金支付能力从和创科技经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，能够给企业带来流动资金10,454.17万元，经营业务是协调的。（四）、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为负10,454.17万元，与2019年的负14,708.53万元相比，经营活动给企业带来的资金有较大幅度下降，下降了28.92%。经营环节占用的资金上升，而销售收入却下降，说明公司经营活动管理效率下降，经营形势恶化。（五）、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来10,454.17万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供了10,713.95万元的流动资金，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力21,168.12万元。（六）、整体协调情况从两期的数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动所需的资金有保证。但要注意防止出现资金闲置。十、和创科技公司经营风险分析公司经营风险分析是通过分析企业主营业务收入、成本费用、利润等指标测算出盈亏平衡点、营业安全水平、经营风险系数、财务风险系数等四个指标，从而分析企业的经营及财务存在的风险。（一）、经营风险和创科技2020年的主营业务经营成本大于经营收入，公司处于亏损状态，经营业务很不安全，经营风险较大。（二）、财务风险公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。2019-2020年经营风险指标表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点-47730.02-40.71-33920.89-106.03营业安全水平5.4648.923.6746.48经营风险系数-7.01-126.45-3.10-261.64财务风险系数1.010.911-0.56十一、和创科技公司现金流量分析现金流量分析是对项目筹资、建设、投产运行到关闭整修的周期内，现金流出和流入的全部资金活动的分析。进行现金流量分析的第一步是按照建设和生产的规划进度与资金规划，计算出整个工程寿命期内各年的净现金流量，并按年排列现金流量计算表。第二步是把各年现金流量按次累计起来，绘制出累计现金流通图。累计现金流通图可直观、综合