外汇保证金培训课程

外汇保证金培训课程一、什么是外汇外汇的概念要解释外汇的概念有专业的和通俗的两种解释：专业的解释：是国际汇兑的简称，指的是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段和资产，主要包括信用票据、支付凭证、有价证券及外汇现钞等通俗的解释：外国的钱。如美元，欧元等美元USD欧元EUR英镑GBP澳元AUD日元JPY加元CAD瑞士法郎CHF纽西兰元NZD外汇交易中的主要货币二、什么是汇率汇率的表示汇价又称汇率，是指两国货币的交换比率。通常国际上以美元为兑换货币比如：GBP/USD=2.0200表示1英镑＝2.0200美元汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化，称为一个汇价基点例如：欧元/美元 由 1.3700 变为1.3800，我们说欧元兑美元上升了100点。汇率波动的计算三、外汇的报价方式外汇汇率的报价方式在外汇市场上，一个国家与另一个国家货币的汇率是成对出现的。基本货币在前，目标货币在后，中间以“/”分隔，表示一个单位基本货币可以兑换多少目标货币。外汇市场上有三种报价方式：直接报价、间接报价、交叉报价。---------直接报价----------把以美元为目标货币的报价方式称为直接报价。如EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD而基本货币就称为直接货币，如EUR、GBP、AUD。直接报价中当数字增大时，表示基本国货币上升，美元下跌；数字减小表示基本国货币下跌，美元上升。--------间接报价--------把以美元为基本货币的报价方式称为间接报价。如USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD而目标货币就称为间接货币，如JPY、CHF、CAD。间接报价中当数字增大时，表示目标货币下跌，美元上升；数字减小表示目标货币上升，美元下跌。------交叉报价-------把美元既不是基本货币，也不是目标货币的报价方式称为交叉报价。如EUR/JPY、GBP/JPY、EUR/GBP等四、什么叫外汇交易？外汇交易外汇交易是针对不同国家的货币汇率日常波动，进行赚取差价的一种金融交易行为。举例来说：根据你对市场上欧元与美元的汇率的观察，你认为当前欧元对美元的汇率是被低估了，你估计欧元会在未来时间走强。于是，你提前买入一定数量的欧元。如果市场的走向与你的判断吻合，欧元对美元升值了，这时你就卖出欧元换回美元，达到了获利。相反，如果欧元对美元继续贬值，那么你就亏损了。------外汇交易的取价------进入市场交易买卖取价，我们是向交易银行申请取价的，我们得到的是银行的买入/卖出价。直接货币银行报价：EUR/USD=1.2820/40成交价格：卖出价买入价间接货币USD/JPY=112.05/25银行报价：成交价格：买入价卖出价外汇交易行内用语买入某种货币就是等于卖出美元，卖出某种货币等于买入美元，因为汇市中美元是主要货币，是以美元跟某种货币的兑换。BUY渣-----买进SELL沽-----卖出平仓：意思是一买一卖的交易完成。一手：意思即一张合约。五、什么叫外汇保证金交易外汇保证金交易保证金交易也称为外汇杠杆交易，杠杆的意思是以小本控制大本，而杠杆式外汇买卖，就是投资者只需付出固定的保证金（Margin），便可买卖外币合约，最少量为一张（即一手），而所需保证金由提供保证金交易的银行而定。以10倍的保证金交易为例，交易价值100,000美元的合约，投资者只需付出10000美元即可以作买入或卖出的交易。因此保证金交易比实盘交易更灵活。交易单位货币对每手合约大小（基础货币）起点合约大小（基础货币）起点保证金要求（等值美元）EUR/USD1,0005,000500欧元GBP/USD1,0005,000500英镑USD/JPY1,0005,000500美元USD/CHF1,0005,000500美元USD/CAD1,0005,000500美元AUD/USD1,0005,000500澳元GBP/EUR1,0005,000500英镑GBP/JPY1,0005,000500英镑AUD/JPY1,0005,000500澳元EUR/JPY1,0005,000500欧元注：以上以国内某银行外汇保证金为例外汇保证金盈亏计算（举例）买入/卖出10手美元兑日元1，000美元×10手＝10，000美元占用保证金：10，000美元×10％＝1000美元买入/卖出10手欧元兑美元1，000欧元×10手＝10，000欧元占用保证金：10，000欧元×1.3500×10％＝1350美元（欧元报价为1.3490/1.3500）1,USD为目标货币的组合,如EUR/USD,GBP/USD,和AUD/USD:赢利/损失=(开仓价-平仓价)x合约单位x手数x合约数量点值实例示范：在2.0000买入10手GBP/USD，于2.0100卖出平仓，获利：（2.0100-2.0000）×1000×10×1＝100美元间接货币：日元、瑞郎、加元等例子：2,USD为基准货币的组合,如USD/JPY,USD/CHF和USD/CAD:赢利/损失=(开仓价-平仓价)/买入价x合约单位x合约数量点值=合约单位x0.0001/买入价,(USD/JPY的点值=合约单位x0.01/买入价)于120.00卖出10手USD/JPY，于118.00买入平仓，则：(开仓价-平仓价)/买入价x合约单位x合约数量(120.00-118.00)/118x1000x10=169.19美元合约单位×(卖出价－买入价)×手数1000X（120-118）×10=20000日元按照获利时美元/日元的汇价折算，实际获利为20000/118.00=169.49美元隔夜利息的收取各国利率表地区名称最新利率日本无担保隔夜拆借利率 0.50%加拿大央行利率 4.25%欧元区官方利率 4.0%英国央行利率 5.50%澳洲央行利率 6.75%美国联邦利率 4.25%瑞士央行利率 2.75%隔夜延展损益指客户持有开仓合约至下益个交易日所产生的利息轧差买入货币－－计存款利息卖出货币－－计贷款利息贷款利息轧差折成结算货币（美元），按日计入保证金余额隔夜延展损益的计算以每日凌晨3点分界如果客户将开仓合约自周三持有至周四，合约交割日将自周五延展至下周一，因此银行将计算累计三天的隔夜延展损益，计入保证金余额。六、外汇保证金交易的特点外汇市场10%保证金资金运用灵活、多元化事业房地产定存股票10%其它利润100%灵活的资金运用1.双边买卖,可买升可买跌2.保证金交易,投资成本轻3.可设止损,掌握亏损幅度4.24小时交易,买卖、进出可随时进行5.T+0交易6.投资目标是国家经济,而不是上市公司业绩7.成交量大，不易为大户所操控外汇保证金优势各种金融投资产品比较投资项目所需资金获利方式资金风险度交易时间被控制程度房地产50％－100％上涨获利，否则只能作保值难以评估、资金易套牢自寻买主政策干预大基金100％上涨获利，下跌时亏损与基金品种，规模，基金经理水平，市场投资选择挂钩按品种规定受投资市场影响巨大，政策干预大股票100%上涨时获利下跌时套牢人为炒作,风险度高4小时高度控盘,政策干预大期货市场20%左右双向交易回报迅速中等风险,有时间限制,强行平仓等4小时中等控盘,部分品种高度控盘,如逼仓等外汇实盘100%上涨时获利下跌时套牢难以获利,资金易套牢24小时无法控制每天成交三万亿美元以上外汇保证金5%-10%双向交易以小博大回报迅速本人控制24小时无法控制每天成交三万亿美元以上七、各主要货币特点各货币介绍英镑：英国是老牌的工业国,英镑以前是世界核心货币,后被美元替代.利息一直较高，以吸引外资。1992年9月退出欧元区，实行独立汇率。汇市中与日元被称“颠镑傻YEN”，汇价波动常见80-250点/天。欧元：2002年1月欧元流通后,以德国，意大利，法国等经济较强国主导着未来汇率的定价，2006年后它因美元的贬值，各国外汇不断增持，反映市场对欧元未来的看好，通常波动呈单边性，汇价波动常见60-120点/天。澳元：澳洲黄金资源丰富，一直保持高息引资,汇率波幅不大，走势稳健。汇价波动常见50-80点/天，亚洲盘较活跃。日元：日本是无资源国，但工业、贸易发达，海外投资大，加之政府对汇率保护政策，经常干预汇市，汇价波动常见60-100点/天，极端时200点/天。瑞士法郎：瑞士是中立国家，世界资金的避难所。近年来汇率波动常跟风于欧元，汇市技术界常用欧元相反对称图来追逐交易，常见80-120点/天。加元：商品货币，与石油价格和美元走势密切相关，利率中等，汇价日波动幅度不大，常见50-70点/天。八、外汇交易市场外汇市场交易结构中央银行、外汇商业银行、外汇经纪商和顾客。中央银行：负责发行本国货币，制定货币供给额，持有及调度外汇储备，维持本国货币之对内及对外的价值。在浮动汇率 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 下，中央银行在外汇市场上，为了维持市场秩序，买进或卖出外汇来干预外汇市场。外汇商业银行：是外汇市场的首要参与者，外汇银行的主要业务有两部分组成。一是为顾客处理外汇交易的金融服务项目，进行外汇的兑换；另一方面是进行银行之间的外汇交易活动，以调整自身在外汇市场中的供求状况，买卖多种外汇。外汇经纪商：是存在于外汇银行、中央银行和顾客之间的中间人，他们与银行和顾客都有着十分密切的联系。外汇经纪人为客户代洽外汇买卖的汇兑商定，在买主与卖主之间，拉拢撮合，进行直接或间接买卖。外汇经纪商及经纪人，本身并不承担外汇交易的盈亏风险,外汇经纪人因熟悉外汇市场供需情形、消息和图表的分析、汇率变化涨跌，以及买卖程序，所以投资人乐于采用。顾客：是基于正常经济活动的需要，与外汇银行进行外汇交易者（如进、出口商；留学生、旅游者等等）。他们从事外汇交易的目的，或者是为了清算国际资金，或者是为了回避货币贬值风险。投机者则是以投资为目的，他们通过对汇率的波动预测，买空卖空，从差价中获利。所以外汇投机者即是外汇的供给者也是外汇的需求者。24小时不间断交易美国西岸外汇交易市场21:30—04:00(夏令时间）22:30—05:00(冬令时间）悉尼07：00-12：00纽西兰06：00-23：00东京08：00-14：00香港09：00-14：00新加坡09：00-16：00法兰克福外汇交易市场14：30—23：00（夏令时间）15：30—24：30（冬令时间）纽约外汇交易市场20：30—03：30（夏令时间）21：30—04：30（冬令时间）伦敦外汇交易市场15：00—23：00（夏令时间）16：00—00：30（冬令时间）外汇市场的交易形式和时间东京外汇市场:参与者是外汇银行、外汇经纪商、非银行客户和日本银行。交易时间北京时间8:00-14:30。交易主要是美元/日元、欧元/日元。在交易中,一般行情比较平淡,但是大家在日后的交易中,一定要注意日本出口商的投机作用,有时由于日本出口商的投机,使日元在汇市上出现大幅的波动。欧洲大陆的外汇交易市场：市场由瑞士苏黎士市场、巴黎市场、法兰克福市场和一些欧元区成员国的小规模的市场组成。主要是德国的法兰克福市场。现在它的交易量已经使其成为世界第三大交易市场。　交易时间为北京时间14：30—23：30。　交易比东京市场活跃，汇价变动也很大。伦敦外汇市场：世界上最大的现汇交易市场参与者是经营外汇业务的银行、外国银行的分行、外汇经纪商，其他的金融机构和英国央行---英格兰银行。交易时间为北京时间15：30—00：30。市场最大的交易是英镑/美元的交易。纽约外汇市场：世界上最大的外汇期货市场参与者是在美国的大商业银行和外国银行的分行，和一些专业的外汇经纪商。纽约外汇市场不仅是美国国内的外汇交易中心,同时也是重要的国际性外汇市场。由于纽约市场和伦敦市场的交易时间有一段重合,所以在这段时间里,市场的交易最为活跃,交易量最大,行情波动的比例也大。九、影响外汇市场涨跌的因素四大因素：政治因素（30%）经济因素（30%）技术分析－－图表（30%）市场因素（10%）影响汇价波动的因素战争政治丑闻经济数据利率动向市场情绪央行干预一、政治因素“9.11事件”（又称“911”、“美国911事件”等）指的是2001年9月11日恐怖分子劫持的飞机撞击美国纽约世贸中心和华盛顿五角大楼的历史事件。2001年9月11日，四架民航客机在美国的上空飞翔，然而这四架飞机却被劫机犯无声无息地劫持。当美国人刚刚准备开始一天的工作之时，纽约世贸中心，连续发生撞机事件，世贸中心的摩天大楼，轰然倒塌，化为一片废墟，造成了3000多人丧生。911对避险货币瑞郎的影响911当天美元/瑞郎下跌560点折合保证金一手计算价值3422美元美元/瑞郎两周内下跌1256点折合保证金一手计算价值8016美元二、经济因素：利率变动与货币走势对比美元指数美国利率三、技术分析－－图表四、市场因素:央行干预1999年1月~2000年4月   日本当局关注日元过度走强将会扼杀其脆弱的经济复苏状况，因此介入汇市以遏止日元升值。1999年1月时，美元兑日元汇率约为108日元，在上述期间内，日本央行至少18度进场卖出日元，其中还包括由ECB和FED各别代替日本央行进行的一次汇市干预行动。尽管多次介入，日元兑美元依然持续走强，在2000年4月时，日元兑美元攀升至102日元。2001年9月17、19日与21日   日本央行进场买美元卖日元。2001年9月24、26、27日与28日   日本央行多次进场买进美元，因担心美元在“9·11”事件后的弱势会造成日元升值快速，进而打击日本出口。日本央行于这段时间内的汇市干预，并不仅限于美元兑日元，还包括由欧洲央行（ECB）与其他欧元区国家央行代替日本央行出面买进欧元抛日元。日本央行在9月27日表示，美国联邦准备理事会（FED）也首度于9月间代表该行进场干预。2002年5月22日   在美元因市场对美国经济复苏速度产生疑虑而触及123.50日元的五个半月低点后，日本央行在123.80~123.90日元水准进场干预，抛售日元买美元。2002年5月23日   日本央行连续第二天进场干预汇市，在123.90/95水准附近卖出日元买入美元。99年到02年央行干预下日元不断贬值经济因素1、国内生产总值（GDP）是指某一国在一定时期其境内生产的全部最终产品和服务的总值。反映一个国家总体经济形势的好坏，与经济增长密切相关，被大多数西方经济学家视为“最富有综合性的经济动态指标”。主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四部分组成。数据稳定增长，表明经济蓬勃发展，国民收入增加，有利于美元汇率；反之，则利淡。一般情况下，如果GDP连续两个季度下降，则被视为衰退。此数据每季度由美国商务部进行统计，分为初值、修正值、终值。一般在每季度末的某日北京时间21：30公布前一个季度的终值。经济因素2、生产物价指数（PPI）主要衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化的情形。数据上升说明生产旺盛、通胀有上升的可能，联储倾向于提高利率，有利于美元；反之，则不利于美元。此数据由美国劳工局编制，每月第二个周五的21：30分公布。经济因素3、消费物价指数（CPI）以与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指针，是讨论通胀时最主要的数据。数据上升，则通胀可能上升，联储趋于调高利率，对美元有利；反之，则不利美元。但是，通胀应保持在一定的幅度里，太高（恶性通胀）或太低（通缩），都不利于汇率。数据由美国劳工局编制，每月第三个星期某日23：00公布。经济因素4、批发物价指数（WPI）是根据大宗物资批发价格的加权平均价格编制而得的物价指数。包括在内的产品有原料、中间产品、最终产品与进出口品，但不包括各类劳务。讨论通货膨胀时，最常提及的三种物价指数之一，观察方法与CPI、PPI基本相同。每月中旬公布前一个月的数据。经济因素5、利率（InterestRate）利率是借出资金的回报或使用资金的代价。一国利率的高低对货币汇率有着直接影响。高利率的货币由于回报率较高，则需求上升，汇率升值；反之，则贬值。美国的联邦基金利率由美联储的会议来决定。经济因素6、失业率（UnemploymentRate）经济发展的晴雨表，与经济周期密切相关。数据上升说明经济发展受阻，反之则看好。对于大多数西方国家来说，失业率在4%左右为正常水平，但如果超过9%，则说明经济处于衰退。此数据由美国劳工部编制，每月第一个周五公布。经济因素7、非农就业人数它能反映出制造行业和服务行业的发展及其增长，数字减少便代表企业减低生产，经济步入萧条。当社会经济较快时，消费自然随之而增加，消费性以及服务性行业的职位也就增多。当非农业就业数字大幅增加时，表明了一个健康的经济状况，理论上对汇率应当有利，并可能预示着更高的利率，而潜在的高利率促使外汇市场更多地推动该国货币价值，反之亦然。因此，该数据是观察社会经济和金融发展程度和状况的一项重要指标。非农业就业人数为就业报告中的一个项目，该项目主要统计从事农业生产以外的职位变化情形。经济因素8、耐用商品订单(DurableGoodOrders)所谓耐用商品是指不易耗损的财物，如汽车、飞机等重工业产品和制造业资本。其它诸如电器用品等也是。耐用商品订单代表未来一个月内制造商生产情形的好坏,数据与货币汇率呈正相关，但需要注意其国防定单所占的比重。耐用商品订单由美国商务部统计，一般在每月的22号至25号晚上21：30或23：00公布。经济因素9、贸易收支平衡数字－－贸易赤字（TradeDeficit）国际间的贸易是构成经济活动的重要环节。当一国出口大于进口时称为贸易顺差；反之，称逆差。美国的贸易数据一直处于逆差状态，重点是在赤字的扩大或缩小。赤字扩大不利于美元，反之则有利。此数据由美国商务部编制，每月中、下旬某日晚间21：30公布前一个月数字。经济因素9、贸易收支平衡数字－－经常项目收支经常帐为一国收支表上的主要项目，内容记载一国与外国包括因为商品/劳务进出口、投资所得、其他商品与劳务所得以及片面转移等因素所产生的资金流出与流入的状况。如果为正数，为顺差，有利本国货币；反之，则不利于本国货币。此数据由美国商务部编制，每月中旬某日21：30公布。经济因素贸易收支平衡数字－－资本帐户收支主要描述一国的长、短期资本流动情况，包括长期资本、非流动性短期私人资本、特别提款权、误差与遗漏，以及流动性短期私人资本等项目。资本项目在金融日益国际化、自由化的今天，影响不亚于经常帐户项目，金融市场对外开放程度越高，影响越大。其对汇率的影响的观察方法与经常帐基本相同。经济因素10、综合领先经济指标（ELI）又称先行指标指数（IndexofLeadingIndicators）是一系列引导经济循环的相关经济指标和经济变量的加权平均数。它主要用来预测整体经济的转变情况，以衡量未来数月的经济趋势。领先指标每月公布，指标上升，显示该国出现经济增长，有利于该国货币表现。如果此指标下降，则显示该国经济衰退和方缓的迹象，对该国货币构成不利的影响。经济因素11、工业生产（IndustrialProduction）指某国工业生产部门在一定时间内生产的全部工业产品的总价值。在国内生产总值中占有很大比重。由于工业部门雇佣了大量工人，其变动对整个国民经济有着重大影响，与汇率呈正相关。尤其以制造业为代表。此数据由美联储统计并在每月15日左右晚间21：15或22；15发布。经济因素12、采购经理人指数（PurchaseManagementIndex）是衡量制造业在生产、新订单、商品价格、存货、雇员、订单交货、新出口订单和进口等八个范围的状况。采购经理人指数是以百分比来表示，常以50%作为经济强弱的分界点：即当指数高于50%时，被解释为经济扩张的讯号。当指数低于50%，尤其是非常接近40%时，则有经济萧条的忧虑。它是领先指标中一项非常重要的附属指针，市场较为看重美国采购经理人指数，它是美国制造业的体检表，在全美采购经理人指数公布前，还会公布芝加哥采购经理人指数，这是全美采购经理人指数的一部分，市场往往会就芝加哥采购经理人的表现来对全国采购经理人指数做出预期。数据由供应管理协会（ISM）编制，每月初某日23：00公布。经济因素13、房屋开工率一般新屋兴建分为两种，个别住屋与群体住屋。新屋开工率与建筑许可的增加，理论上对于美元来说，偏向利多，不过仍须合并其它经济数据一同作考量。每月的16号至19号间公布。市场预期预期因素是短期内影响汇率变动的最主要因素。市场预期A货币贬值人们出售A货币市场上A货币供给>需求A货币市场价格（汇率）下降