论金融资产管理公司商业化转型的建议

PAGEPAGE7关于金融资产管理公司商业化转型的建议金融资产管理公司改革是我国金融改革的重要组成部分。当前，随着政策性资产的处置完毕，金融资产管理公司如何转型发展成为了当务之急。其转型成功与否事关我国金融体制改革的顺利推进，对于维护经济金融社会稳定，完善我国金融服务体系，推进国企改革均将产生重要影响。一、金融资产管理公司商业化转型是深化金融体制改革的现实需要资产管理公司成立以来，党中央、国务院一直非常重视。党的十六届三中全会《决定》明确指出：要完善金融资产管理公司运行机制。2004年2月，国务院正式批准了财政部上报的《关于金融资产管理公司实行目标责任制和改革与发展有关问题的请示》，提出资产管理公司完成政策性资产处置任务后向商业化转型发展。2005年4月份《国务院关于2005年深化经济体制改革的意见》再一次明确指出，要研究促进金融资产管理公司的改革发展，并已正式列入国务院的工作日程。金融业巨额不良资产是资产管理公司转型发展的客观基础。截至2005年底，银行系统的不良资产余额高达1.4万亿元。农行2005年报显示，其不良贷款余额超过了7400亿元人民币，占四大国有商业银行同期不良贷款总额10725亿元的69.0%，即使在整个商业银行系统中，占比仍高于50%。而国有商业银行改革的大背景需要具有专业化优势、市场化运作的资产管理公司承担重任，提高处置效率。从去年开始，中、建、工三大国有银行先后启动了重组改制和上市的工作，剥离出来的1万多亿不良资产的处置工作还刚刚启动；此外，我国银行体系产生大量的新增不良资产的外部诱因还很多。因此，金融体制改革的深化和社会主义市场经济的推进需要金融资产管理公司继续承担重任，发挥作用。总之，资产管理公司是不会退出历史舞台的。四大资产管理公司不仅承担国有商业银行的改革，下一步还会承担中小型金融机构的改革，乃至非金融机构的改革。同时，资产管理公司将会随着市场的细分、客户的细分、行业的细分，找到市场的真正所在。二、金融资产管理公司商业化转型目标金融资产管理公司开展商业化运营，其根本目的就是顺应市场经济的发展要求，顺应自身业务转型与持续发展的需要，以实现党中央、国务院赋予金融资产管理公司的历史使命。从更广的角度看，世界经济格局的新变化是金融资产管理公司存在的基本前提，也是金融资产管理公司运作方式变化的基本依据，更是金融资产管理公司转型的基本方向。金融资产管理公司应朝着多样化、专业化、集中化、国际化的综合性金融机构方向发展。向多样化方向发展。金融资产管理公司不但要从事资产处置业务、债转股业务、资本金运作业务，而且要从事代理发行和经销证券业务、经纪业务，还要发展公司理财业务、金融租赁、资金管理和投资咨询业务等。　　向专业化方向发展。金融资产管理公司要在业务拓展多样化、交叉化的同时，以现有不良资产存在形态，分类重组，有选择地向专业化方向发展，形成金融业务化复合体的框架，寓科技、产业于金融之中，形成自己的独特优势。　　向集中化方向发展。各金融机构既竞争又合作，使得金融资本越来越集中，金融资产管理公司在转型后同样会出现积聚化和集中化，资本的集中，需要金融机构的集团化操作，通过管理模式的一致性，操作程序的一致性，以实现决策风险的控制，效益的最大化。　　向国际化方向发展。近几年来，资本的国际化使得金融机构的业务拓展不断国际化，当金融资产管理公司转型国有金融控股集团或投资银行后，可以参照美国美林证券公司的做法，承揽国家大型重点工程项目的融资业务，拓展为世界各大公司提供经济咨询和研究服务业务，还可协助一些国家的中央银行管理外汇储备股票、债券及其他证券交易。三、资产公司商业化转型的核心业务选择（一）以不良资产的商业化经营为主业，提高商业性资产处置的经营效益。资产公司成立7年来，克服了资产质量差、户数多、分布广以及法制环境差等困难，四家都提前完成了目标承包责任制，这充分地 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 明资产公司已经具备了建立在专业化基础上的大规模不良资产处置的核心能力。特别是华融公司通过一系列的创新处置手段，培育和铸造了过硬的资产处置技术系统集成能力，如引进国外投资者的国际招标、针对零受偿资产批量处置的“1230”项目以及2003年6月实施的资产信托分层项目等。在今后的一段时期内，不良资产处置仍然是资产公司的主业和主要任务，因此，要在认真总结、分析以前经验和技术的基础上，通过持续不断的开发、培育、积累、运用、维护、更新，进一步提升办事处在这方面的核心能力。可以通过以下几种模式拓展商业化处置业务：（一）一次性买断模式即资产管理公司按照公平的市场价格一次性付款向银行等金融机构购买一定数额的不良资产。交易程序如下：（1）双方协商确定交易的数量、条件；（2）双方与中介机构一起对拟购买资产进行详尽调查、审计；（3）由中介机构对资产价值进行初步评估；（4）参考评估结果，双方协商确定最终交易价格、数量，签订交易合同；（5）发布交易 公告 职业卫生公告栏下载公告怎么写公司公告范文安全风险承诺公告制度公告栏模版 ，按协议付款、资产移交和接管。 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 评价：交易相对简单，转让方可迅速收回现金，避免了进一步的损失，而受让方一次性受让资产多，运作空间较大，回收比率高，但缺点是资产的真实市场价值难以把握，双方都承担一定的价格风险，AMC在资金上压力较大。这种方式较适合AMC与不良资产比率较高的中、小金融机构合作。（二）多次循环收购、处置模式与一次性买断不同的是，公司必须分批次收购不良资产，先利用央行借款或自有资金收购首批不良资产，而后用处置收回的现金再购买资产进行处置，如此循环往复。方案评价：国外大部分资产管理公司采取的就是这种收购方式，其优点是AMC的资金压力较小，成本相对较低，但交易相对复杂，每次处置资产数额小，相应的运作空间小，这种方式适合与待处置不良资产较大的金融机构合作。（三）委托处置模式由金融机构将拥有的不良资产委托给AMC管理、处置，AMC根据收回资产的多少收取一定比率服务费。程序如下：（1）转让方与AMC协商服务的资产金额、范围；（2）双方共同展开尽职调查；（3）商定服务费提取的方式、条件、比率等核心条款，签订委托处置的协议；（4）发布公告，资产移交和接收；（5）AMC根据协议处置资产，提取服务费。方案评价：优点是金融机构避免了一次性转让资产所带来的价格风险，AMC则没有投资所带来的资金压力，缺点是难以确定合理的服务费用。这种方式主要是适合于AMC与不愿出售不良资产的金融机构合作。（四）合资公司模式即金融机构与AMC共同设立合资公司，将其不良资产转让给新公司以换取现金和股权，其他投资者也可以通过注入现金的方式取得合资公司的股权。这种做法可以使出售资产的金融机构也能参与不良资产的处置，避免了因难以估计不良资产可能收回的金额，而难以商定售价的困难，利益的捆绑使双方的合作更加紧密。（五）AMC与投资公司成立合营实体。合作对象既可以是国内的金融机构，也可以是具有丰富经验的国际投资公司。基本 设计 领导形象设计圆作业设计ao工艺污水处理厂设计附属工程施工组织设计清扫机器人结构设计 如下：（1）双方商定合作协议，共同向合营公司注资；（2）合营公司用注入的资金或举债资金向资产管理公司或其他金融机构购买不良资产；（3）由双方共同负责合营公司的日常运作以及资产的管理和处置；（4）合营公司出售资产所得收入首先用于还债，剩余的则在资产管理公司和专业公司间按预先设定的比例分配。这样的合营形式引入了其他专业公司来负责资产的管理和处置，并通过适当的利润分配来调动各方积极性，有助于最大限度地保全资产，减少损失。（二）、探索开展有市场需求的金融服务业务，发展成为专业的金融服务机构。在政策允许的前提下，通过认真总结不良资产管理和处置积累的经验，结合自身情况，有选择地探索开展信用评级、风险管理咨询、征信服务、投资咨询、财务顾问、金融租赁、风险投资及担保、信托投资、汽车金融服务、产业投资基金和创业投资基金等金融服务业务，逐步实现由单一的不良资产处置业务向有市场需求的金融服务业务的转型发展。商业性信用服务作为从事专业化、规模化不良资产处置的金融资产管理公司，七年来，各办事处通过处置国有商业银行不良资产积累了丰富的识别贷款风险的经验、知识，形成了宝贵的数据库，培养了一批资产管理、处置、法律、评估等专业技术人才。同时，国有金融资产管理公司的独特地位也使各办事处与金融机构有更多的沟通、协调和合作机会，这将是公司开展商业信用服务业务的一个条件。此外，资产公司通过几年来的经营，创立了一定的品牌和社会形象，形成了遍布全国的专业机构和业务网络。因此，应该说资产公司在从事信用服务业务上具有突出的优势，这些优势是一般担保公司所不具备和难以达到的。如果资产公司能够充分发挥自身的人才优势、竞争优势，适时介入信用服务市场，并通过适当的规模扩张，将极有可能成为信用服务行业中的市场领导者，在实现业务多元化经营的同时更好地树立公司的品牌。目前，可提供如下商业性信用服务：1）贷款信用调查（征信服务），主要是应银行要求对贷款户进行贷前信用调查和信用分析，以及对客户进行信用评级；2）贷后检查服务。对贷款单位跟踪信用分析，起到贷款第三方监管的作用；3）应监管机构的要求，对银行的资产和其他金融资产进行风险评估，使监管当局时刻知道风险的位置、大小及程度；4）应监管机构的要求，对银行高风险资产或机构进行接管、托管及受托处置等等。如果能开展上述服务，不仅拓展了公司的业务经营范围和收入，而且对我国金融行业、经济发展不无裨益：1、独立的第三方贷款信用调查权与银行贷款决策权有效分离，防范道德风险，事前防范信用风险；2、提高贷款的运作效率，解决中小企业贷款难问题；3、利用市场机制加强监管力量，弥补行政性监管不足的地方，提高监管质量、效果及效率，在体制上做到审处分离、防范风险；4、有利于整个社会信用的建立，降低社会信用建设的成本；5、弥补我国在这一领域与世界先进国家的不足，为创造中国先进大型商业信用服务企业奠定基础。2、开展财务顾问等中间业务。四家资产管理公司在资产处置的过程中，特别是在组织实施企业重组、并购以及参与企业经营，行使股东权利的过程中，培养了一批懂企业经营、懂财务管理、懂资产评估的投行业务人才，这为资产管理公司开展商业性顾问咨询等业务提供了可能。可以先从商业银行与公司资产中的共有债权、债转股企业的年度审计、资产评估、财务顾问开始，积极把这部分业务承揽过来，逐步延伸开展诉讼代理、财务顾问、资产评估及委托、咨询类中间业务等。3、大力拓展综合性证券经营。目前资产管理公司还只限于在资产管理范围内经营股票发行与承销业务。但随着资本市场的逐步发展以及相关政策的陆续出台，资产管理公司不仅可以在更大的范围内开展股票发行与承销，而且可以依托遍布全国各地的办事处，开展发行国债、企业债券、开展证券自营和企业年金管理等业务，成为专业化的综合性证券经营机构。四、完善经营管理体制，为顺利实现公司向商业化转型提供保障强化总公司一级法人的调控职能、经营职能。在当前阶段，公司总部职能定位明确为整个公司的战略管理中心、经营运作中心、财务控制中心和人事管理中心。要通过加大公司总部机构改革力度，进一步强化公司作为一级法人的调控职能、经营职能，将公司总部由目前的单纯管理职能转变为经营管理职能。尤其在不良资产的处置和经营、资本金的管理和运作、业务的创新和发展等方面，要充分发挥公司总部的整体组织和推动的作用，强化全国一盘棋的企业理念，彻底消除“资源画地为牢”的现象。强化办事处的经营职能。办事处的职能定位是经营运作平台，成本效益的主体，是公司控制下的利润中心。总公司鼓励各办事处因地制宜，结合自身的资源、市场、人才等实际情况，实行差异化发展战略，努力构建办事处业务平台体系如商业化收购、处置平台，投资管理业务平台，委托代理平台，证券信托平台，金融服务公司平台等，提升办事处的核心竞争力，形成独立发展、各有特色的经营格局，从而在未来的竞争和整合获得有利地位。重新确立与划分总公司与办事处责权利边界。目前，公司采取的是总公司、分支机构为一体的经营管理模式，下属各办事处不是一级法人，需要进行授权经营和决策，这种管理模式成效复杂、效率低下、管理错位，难以适应商业性、市场化的需要。在目前实行总分架构尚不具备条件的情况下，为积极应对商业化转轨的需要，调动办事处的工作积极性，提高工作效率，总部将按照分类指导的原则，从2007年开始对一些条件具备的办事处将先行尝试按事业部制的方式进行管理、考核，扩大对办事处的各项授权包括经营权、人事权、薪酬权等，仅保留重大决策权（即总部对办事处在战略方向、重大战略性项目等重大经营管理问题上的决策权力）、考核监控权（即总部对办事处在财务监控、业务管理、经营业绩考核等权力）、高层人事权（即总部对各个办事处高级管理人员的任免权、奖惩激励权），使其向按事业部制管理的独立核算单位过渡。各方面条件成熟以后，将在30家办事处全面推行，最终使各办事处成为“自负盈亏、自担风险、自求平衡、自我约束、自我发展”的经营主体。探索事业部制和区域总部问题，以统筹支撑公司战略发展、系统经营的职能。 事业部制以高度分权为背景，是正确处理集分权关系的有效手段，是指大公司内部以产品类别或地区类别划分并实行独立核算的经营单位。它是一种高度分权的组织结构，即在符合母公司经营目标与总体计划条件下，事业部通常可全权处理该部包括人员在内的各种业务，并可在一定范围内根据市场需求自行决策，及时调整产品与产量，母公司不加干涉，是企业责任中心（即事业部可独立参与市场竞争，但必须承担经营责任如对自身的现金流量平衡负责；总公司按照利润、市场地位或生产效率等对其进行评价）、利润责任中心（即确保总公司下达的利润目标的完成，事业部的全部利润由公司战略和目标统一分配）和分权化中心的统一。因此，事业部制是建立在模拟法人基础上的彻底分权，拥有与具备法人地位的企业相当的权力，被称为企业中的“企业”。对实行事业部制管理的办事处，要因地制宜，结合自身的资源、市场、人才等实际情况，实行差异化发展战略，努力构建办事处业务平台体系如商业化收购、处置平台，投资管理业务平台，委托代理平台，证券信托平台，金融服务公司平台等，形成独立发展、各有特色的经营格局。积极探索以区域总部+项目部的方式对30家办事处的经营格局和资源进行整合。具体而言，就是根据资源分布、资本金占有、区域经济、业务发展等因素，成立上海、广州、武汉、成都、杭州等总部，对业务少、效益差、市场空间小的办事处进行整合，相对集中区域内的人、财、物，被整合的办事处成为区域总部下的项目部，区域总部则实行事业部制的经营管理模式。五、坚持国有控股地位，积极推进公司股份制改造。要引进境外实力雄厚的金融机构。发达国家的金融企业盈利动机强，较少受到政府影响，并具备丰富的管理经验和全球配置资源的眼光，作为战略投资者它将使公司更严格地遵守国际规则，对公司提高综合竞争实力产生积极影响，是公司必须加以利用的重要力量。可以考虑引进石化、电信、钢铁等关系国计民生的重要行业并成功改制的龙头企业作为战略投资者参股，结成战略合作伙伴。在成熟的市场经济条件下，产业资本和金融资本相互融合，实现强强联合是一种必然趋势。 总之，要按照建立现代企业 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 要求，在保持国有控股的前提下，积极引进国内外的战略投资者，加快股份制改造步伐。2006年8月18日