项目财务评价

项目财务评价目录TOC\o"1-5"\h\z1项目概述1HYPERLINK\l"bookmark4"\o"CurrentDocument"项目名称1项目规模1基础数据2HYPERLINK\l"bookmark0"\o"CurrentDocument"2项目财务评价2财务分析辅助报表2对财务评价指标进行盈利能力分析8对财务评价指标进行偿债能力分析93项目财务不确定性分析-94综合评价-10项目概况项目名称紫陌家园开发项目房地产开发公司获得一开发项目，该项目征地面积为亩，该土地上有拆迁户数84户，共计面积为2462平方米。返迁面积是原面积的倍。用地性质为建造商品住宅（其中包括代征地亩）拟建项目容积率为，该项目拟从土地再开发，前期准备工作开始需要3年才能竣工。建设规模拟建住宅开发项目，建设面积为13050平方米。基础数据（一）项目资金1．该公司有资本金1000万元，公司将全部用来启动该项目。第一年公司将其全部用完，主要包括土地费用510万元，勘察设计费用28万元，进行前期准备工作432万元和开发公司每年都有的管理费用40万元。2．工程款按预算为650万元。甲方与施工单位签订 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 ，工程款由施工单位垫至项目预售前，共需80万元，施工单位拟借款，利息率为%，这部分费用由房地产开发公司还款时支付。同时这部分费用第一年用于工程的为20万元，其他60万元用于第二年的工程建设。3．把每年预售房屋的款项用于工程建设及其他一些费用，余下的部分则用于施工单位工程借款的偿还。第二年工程建设款还需300万元，第三年还需投资270万元。（不足部分可以借款）（二）销售 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 、进度安排1．返迁部分：拆迁户返迁在第4年，偿还面积部分按当地政府 规定 关于下班后关闭电源的规定党章中关于入党时间的规定公务员考核规定下载规定办法文件下载宁波关于闷顶的规定 的价格，房地产幵发公司可收取360元/平方米，而超过部分按成本价格500元/m2收取。2．销售部分：拟在第二年对项目投资超过25%，并且工程基础部分完工后开始销售，在第五年年末将房屋销售完毕，房屋售价为2400元/m2（均价）。每年销售任务按总面积扣除返迁面积计算，第二年的任务为18%，以后各年任务分别依次为27%，35%，20%。并且对第二年购房者优惠10%，对第三年购房者优惠5%，第四年，第五年按现房价格销售。（三）还款期限及还款方式1．还款期限：在借款后第三年还清本利和。2．还款方式：在有足够能力时用预售收入将借款本利和一次还清。（四）相关税率的设置营业税为销售收入的5%，城市维护建设税为营业税的7%，教育费附加为营业税的3%，所得税税率一般为25%。（五）评价参数设置此项目的基准内部收益率为12%，基准投资回收期为5年。评价参数包括全部投资和资本金的财务净现值（FNPV,财务内部收益率（FIRR）,动态投资回收期，静态投资回收期，投资利润率，资本金利润率。项目财务评价财务分析辅助报表包括：总成本估算表，营业收入和营业税金及附加表，项目全部资金现金流量表,项目总投资使用计划于资金筹措表，项目资本金现金流量表，利润与利润分配表,借款还本付息表。2.1.1财务评价前准备总成本估算表单位万兀序号年份项目合计（人民币）123451土地费用2勘察设计费用3前期准备工程费用4房屋幵发费用5管理费用6幵发期税费7财务费用总计土地费用，勘察设计费用，前期准备工程费，房屋幵发费和管理费都是在题目中给出的，幵发税一项根据要求不计，财务费用即为在幵发期间贷款所产生的利息之和。最后以上七项即为总成本估算总计。营业收入和营业税金及附加金额单位（万元）销售量单位（平方米）年份项目12345序号名称合计部分内部分外1营业收入售房1.1.1售房面积1.1.2售房单价（元/仃）1.1.3销售总计返迁1.2.1返迁面积1.2.2返迁单价（元/仃）1.2.3返迁总计2营业税金及附加营业税（5%城市维护建设税（7%教育附加税（3%税后收入返迁部分：拆迁户返迁在第4年，偿还面积部分按当地政府规定的价格，房地产幵发公司可收取360元/平方米，而超过部分按成本价格500元/m2收取。销售部分：拟在第二年对项目投资超过25%并且工程基础部分完工后幵始销售，在第五年年末将房屋销售完毕，房屋售价为2400元/m2（均价）。每年销售任务按总面积扣除返迁面积计算，第二年的任务为18%以后各年任务分别依次为27%35%20%。并且对第二年购房者优惠10%对第三年购房者优惠5%第四年，第五年按现房价格销售。按照题目中给出数据，算出每年的销售面积，再乘以销售单价。计算出销售总计。营业首位营业收入的5%建设维护税为营业税的7%教育费附税为营业税的3%扣除掉以上税金，即得到税后收入。2.1.2进行融资前分析项目全部资金现金流量表单位万元序号项目合计计算期123451现金流入营业收入2现金流出建设投资销售费用经营税费所得税3净现金流量累计净现金流量NPV¥IRR7%静态投资回收期（年）分析：表中的营业收入从表房地产项目销售收入测算表中调整所得税即为第五年幵始盈利的利润总额*所得税率25%=建设投资为表一中的土地取得费、前期工程费、房屋幵发费三项之和，经营成本为表一中的管理费用，营业税及其附加二销售收入X%财务净现值为.内部收益率为7%..3进行融资后分析项目总投资使用计划与资金筹措表单位万元序号年份项目合计（人民币）123451总投资土地费用勘察设计费用前期准备工程费用房屋幵发费用管理费用幵发期税费利息支出2资金筹措自有资金施工方垫资销售收入贷款利息支出建设期利息的计算：第一年应付利息二本年借款*利率/2=万元；第二年应付利息二年初借款累积*利率+本年借款*利率/2=万元;第三年利息二年初借款累积*利率二万元。自有资金，销售收入和施工方垫资都是题目中给定的数据，贷款为自拟数据根据每年的资金情况拟定的。项目资本金现金流量表单位万元序号项目合计计算期123451现金流入营业收入2现金流出项目资本金借款本金偿还借款利息支付经营成本经营税费所得税3净现金流量累计净现金流量NPV¥IRR6%静态投资回收期（年）分析：表中的营业收入从表房地产项目销售收入测算表中算出。调整所得税即为第五年幵始盈利的利润总额*所得税率25%=借款本金偿还采用第三年一次还清的偿还方式，金额为•年经营成本为表一中的管理费用，营业税及其附加二销售收入X%财务净现值为-136.内部收益率为6%静态投资回收期为pt=（累计净现金流量出现正值的年份-1）二上一年累计净现金流量的绝对值/出现正值年份的净现金流量二借款还本付息表单位万元序号项目合计计算期123451期初贷款本息累计本金利息2偿还贷款本息的资金来源未分配利润分析：第二年应计利息二年初借款累积*利率+本年借款*利率/2,第三年应计利息二年初借款累积*利率，年底借款累计二年初借款累积+本年借款+本年应计利息-本年还本付息。从第二年幵始还借款，采用第三年本金等额加当年利息偿还 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 ，前三年贷款每年利息二（年初借款本息累计+当年借款/2）X年利率，年利率%利润及利润分配表单位万元序号项目名称建设经营期123451销售收入2经营成本销售成本3经营税费营业税金及附加4销售费用40404040405财务费用006土地增值税000007幵发利润8所得额9所得税10税后禾y润应付利润20未分配利润6投资利润率%资本金利润率%投资利润率二利润总额/总投资==%资本金利润率二利润总额/资本金=1000=%对财务评价指标进行盈利能力分析根据项目投资现金流量表可可知：税后全部投资的财务净现值NPV为万元,小于零，财务内部收益率为7%静态投资回收期为年，动态投资回收期大于基准投资回收期5年，从全部投资角度来看该项目部不可行。从资本金财务现金流量表可知：资本金的财务净现值为万，财务内部收益率为6%静态投资回收期为年，动态投资回收期为大于年，从资本金角度来看该项目不可行。根据《现金流量表（全部投资）》、《现金流量表（自有资金）》分别计算出全部投资和自有资金的所得税后财务内部收益率（FIRR）、财务净现值，投资回收期。根据财务报表计算项目的投资利润率、资本金利润率。投资利润率二年利润总额/总投资*100%=%资本金利润率二年利润总额/资本金总额*100%=%项目的财务净现值均小于零，且各项财务指标均小于行业基准水平，盈利能力不满足行业要求对财务评价指标进行偿债能力分析由财务报表可以看出，项目筹措资金和项目净收益可以支付项目的各项支出，不需要通过借款方式弥补资金不足。由借款还本付息表可知，项目可筹措足够资金按约定方式偿还银行贷款。各年的资产负债率能较好的满足项目要求，资产负债率在50%以下从整体上看出，该企业项目比较强的偿债能力。3.项目财务不确定性分析变化率-10%-5%05%10%销售收入经营成本建设投资通过财务净现值敏感性分析可知，该项目中销售价格因素为最敏感性因素，建设投资因素为较敏感性因素，经营成本为最不敏感因素，在项目实施过程当中，应重点分析和研究产品市场价格的变化规律，避免或减小由于市场价格变动给项目带来的不利影响，从而保证项目的顺利进行。4.综合评价根据项目投资现金流量表可知：项目投资财务内部收益率（iRR）税后为7%内部收益率均小于于基准收益率，说明盈利能力均不满足行业最低需求。项目投资财务净现值（io=12%税后为万元，均小于零，说明项目财务上不可行，项目投资回收期（静态）Tp二年，项目投资回收期（动态）Tp*大于5年，静态投资回收期小于基准投资回收期，表明项目投资在静态上能按时收回，但动态投资回收期大于基准投资回收期，表明项目在动态上不能按时收回。由资金来源与运用表可以看出，项目筹措资金和项目净收益可以支付项目的各项支出，不需要通过短期借款方式弥补资金不足。由借款还本付息表可知，项目可筹措足够资金按约定方式偿还银行贷款。从银行资产负债表中可以看知，各年的资产负债率能较好的满足项目要求（资产负债率在50%以下）。从整体上看出，该项目具有较强的偿债能力。财务评价经济指标序号项目指标1项目总投资2建设期利息3财务内部收益率其中：全部投资7%自有资金6%4财务净现值其中：全部投资自有资金5静态投资回收期其中：全部投资年自有资金年6动态回收期其中：全部投资大于5年自有资金大于5年6投资利润率%8资本金利润率%通过以上对项目的盈利能力，清偿能力和不确定性分析，该项目总体而言，项目财务上不可行，经济效果不是很好。总体来看投资有一定风险。