物流企业管理前五章公式及计算

物流企业财务管理重点内容及练习 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 第一章总论主要考点：一、物流企业的主要功能总础性服务功能；增值性服务功能；物流信息服务功能二、物流企业财务活动筹资活动；投资活动：资金运营活动；利润分配活动.三、物流企业财务关系与投资者的关系——经营权与所有权关系与被投资者关系——投资与受资的关系与债权人之间的关系一债务与债权关系与债务人之间的关系一债权与债务关系四、企业管理目标一生存、发展、获利五、财务管理目标的三种观点1、利润最大化利润最大化目标的优点是在商品经济条件下，剩余产品的多少可以用利润这个价值量指标来衡量。利润最大化目标的缺点未考虑资金时间价值没有充分考虑风险因素容易导致短期行为没有考虑企业获得利润与投入资本的配比关系。2、每股利润最大化每股利润最大化考虑了企业获得利润与投入资本的配比关系，但是没有考虑资金时间价值、也没有充分考虑风险因素而且容易导致短期行为。3、企业价值最大化企业的价值是指企业未来能给投资者带来的经济利益的流入所折成的现值，所以，考虑了资金时间价值因素；考虑了风险因素；也克服短期行为，也体现了企业获得利润与投入资本的配比关系。企业价值最大化观点克服了前两种观点的缺陷。同时，而且能够很好的实现资本的保值和增值。六、财务管理环境1、金融坏境广义金融市场指一切资本流动场所包括资金市场、外汇市场、黃金市场。狭义的金融市场一般是指有价证券发行和交易的市场，即股票和债券发行、买卖的市场。重点：金融市场的分类。2、法律环境企业组织法律法规、稅务法律法规、财务法律法规。3、经济环境：经济周期、通货膨胀、汇率变化、政府经济政策。第二章货币时间价值1、貸币时间价值含艾：是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，它 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 现为资金周转使用后的价值增值额•表示方法：相对数表示时间价值率绝对数表示时间价值额2、贷币时间价值计算单利终值止和現值单利终ffi/x=P%(1+ixn)=PV()+PV(ixixn=PV()+I单利现值P%/(l+Zxn)FV--单利终值；PV-一单利现值心利息率；“--计息期数(1+,“7)一单利终值系数复利终值和复利現值FVn=PV{)x(\+iy==PV{)xFVIFin叫=码/(1+沪==叭"叫FVn—复利终值；PV.一一复利现值心利息率；—-计息期数(1+F--复利终值系数FVIFin—复利终值系数简略形式计息期短于一年的时间的价值按复利计息—-期利率;「一一年利率也一一每年的计息次数『--换算后的计息期数年金终值和年金現值①E付年金终值FV入=址(1+•FVIF\n②E付年金现值PVA,,=A•PV/F4先付年金终值：V=AFVIFAtll-(\+i)Vo=/1xPV/E4j.„x(14-0递延年金现值V.=APVIFAin-PVIFKm永续年金现值%=人丄I3、期望报酬率1=1K—一期望报酬率心一一第,种可能结果的报酬率匕一一第，种可能结果的概率n一一可能结果的个数4. 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 离差5、标准离差率xlOO%风险报酬率Rr“VRr一一风险报酬率；"一一风险报酬系数V—标准离差率K=RF+RR=Rr+bV7、未来利率水平的测定K=K（）+IP+DP+LP+MPK—一利率（指名义利率）心--纯利率；-通货膨胀补偿率（或称通货膨胀贴水）DP--违约风险报酬率厶P--流动性风险报酬率MP--期限风险报酬率第三章筹资管理1、实际利率的计算实际利率=xlOO%名义借款金额x名义利率名义借款金额x（1—补偿性余额比例）-补篇蔦比刖粘债券发行价格的计算佶穽妗徉4人收—总|卜利息丄而值债务乂仃仙格二石(i+市场利率广(1+市场利率yn一一债券期限；-计息期数第四章资本成本与资本结构1、个别资本成本计算K=—^―x100%或K=一-一x100%P-FPd-/)K--资本成本，以百分率标-资本占用费P--筹资总额尸一一资本筹集费用额-筹资费用率，即资本濮费占筹资总额的比率(-)长期借款资本成本不忽略手续费k厂Mzn厶(1-九)航一长期借款资本乙--长期借款年利息额厶——长期借款筹资总额九--长期借款筹资费用率，即借款手续费率厂--所得税税率-长期借款的利率忽略手续费KL=ix(\-T)K^SxRhx(\-T)_Ih(\-T)h~^x(l-A)一3(1-办)Kh—长期债券资本成本S--债券面值Rb—债券票面利率债券筹资额，即发行价格厶--债券每年利息额厂--所得税税率人--债券筹资费率，即筹殲用占筹资额的比率(二)长期股权资本仁优先股资本成本rP(l-/p)K/,--优先股资本成本；D--优先股每年股利P--优先股发行价格fP--优先股筹资费率2、普通股资本成本(1)股利折现模型^)=ca-/j=EZ=1D(1+KJ(1)固定股利政策—龄梶⑵固定增长率股利政策Kc=―△—+g巴(1-£)仇--普通股筹资净额，即羽亍价格扣除发行费用p<—普通股筹资总额;力--普通股筹资费率0--普通股第/年的股利；K「_-普通股资本成本2--普通股每年股利额；0一一普通股第年分派的股利额g一一每年股利增长率(2)资本资产定价模型K严心+0(心一心)心--无风险报酬率0--某种股票的贝塔系数--证券市场的平均报酬率债券投资报酬率加股票投资额外风险报酬率3、留存收益成本实际上是一种机会成本。不考虑筹措费用，留存收益的资本成本率与普通股资本成本率计算方法一致。K产于七rcKr--留存收益资本成本-预期年股利额A--普通股筹资额g--普通股股利年增长率(三)综合资本成本k“・£k旳K“.--综合资本成本K厂-第j种筹资方式的个别资楸本出--第/种筹资方式的筹资额讎部资本的比重(权魏仁营业杠杆系数的测算DOL’EB⑴EBITA5/5DO厶--营业杠杆系数EBIT--息税前利润；氐EBIT--息税前利润变动额s一营业额；AS--营业额的变动额企业的经营杠杆系数越大，营业杠杆利益和营业杠杆风险就越高。2、财务杠杆系数的测算DFL=筈禺r或DFL=AEPS/EPSI^EBIT/EBITDFL--财务杠杆系数AEAT税后利润变动额；EAT税后利润额AEPS—一普通股每股税后利伺变动额；EPS——普通股每股税后利闰额AEB/T--息税前利润变动额；EBIT——息税前利润额(2)财务杠杆系数越大，企业的财务杠杆利益和财务杠杆风险就越高，财务杠杆系数越小，企业财务杠杆利益和财务杠杆风险就越低。3、联合杠杆系数的测算DCL(他血)=DOLxDFL=AEPS/LPSAS/S6.资本鰭构决策的每股收益无差别点分析法Eps_(EBIT-I)xQ-T)—DNEPS--普通股每股收益；EBIT--息税前利润/--债权资本应付利息；-所得税率D--优先股股息;N——发行在外的普通股股数7.公司总价值测算公司总价｛tV=B+SB--公司长期债务的市场价值S--公司股票的市场价值EBIT--未来的年息税前利润/--长期债务年利息；-所得税率D--优先股年股利；K,--普通股资本成本8、公司资本成本的测算K严心（角（1—T）+K，G）K严心+0（心-心）Kw——公司资本成本K„--公司长期债务税前资木成本（--普通股资本成本心--无风险报酬率Rm--证券市场的平均报酬率第五章投资管理第一节内部长期投资一.非贴现现金流量指标人投资回收期（1）投资 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 每年的VCF相等，则投资回收期二初始投资额每年净现金流量（NCF）（2）投资方案每年的VCF不等，则投资回收期+嚅卅弊2、平均报酬率=年平均现金流量初始投资额xlOO%二、贴现现金流量指标人净现值NPH——净现值；八一一项目预计使用年限/厂一第『年的现金流入量；o’一一第『年的现金流出量⑴每年净现金流量不等NPV=乞阮耳xPVIFkl-C⑵每年净现金流量相等NPV=NCFxPVIFy\n-CC--初始投资额2、内部报酬率⑴每年净现金流量不等fNCRxPVIFr{-C=0(2)每年净现金流量相等NCFxPV/F4.n-C=0r--内部报酬率；C--初始投资额3、获利指数第二节债券投资仁债券估价模型C-_每年的债券利息额，艮|廉面利率X面值M--债券到期的本金收入，即债券票面值r--投资者要求的投资报酬率，通常以市场利率表示。“--债券到期的年限2、债券的实际收益率第三节股票投资1、股票估价模型(1)多年期股利不变的股票估价模型股票投资价值”=工f=l(1+rX+亠(1+rF0(£>)--第/年的股利;V--H年后股票的售价；厂--投资者要求的报酬率(1+rX如长期持有，股利不变则股票价值为7=1(2)多年期股利固定成长的股票估价模型股票的投资价值■Lgr-g股票的报酬率一牛+g2--期初股利9--购买股票后第年的股利匕--股票的购买价格2、股票的收益準不考虑时间价值因素时的长期股票投资收益率股票投资收益^=A+\+S2?^x1Oo%V。A--每年收到的股利；-股价上涨的收益»--新股认购收益；X--公司无偿增资收益匕--股票购买价格考虑时间价值因素时的长期股票投资收益率股票投资收益^=A+5l+；V^x1Q0%V。A--每年收到的股利；-股价上涨的收益比--新股认购收益；比--公司无偿增资收益岭--股票购买价格3、证券投资组合风险收益计算证券组合的风险收益细卩=血x(K,”一心)0卩一一证券组合I耶系数Km一一所有证券投资的辆收益率心一一无风险收益率，F：用政府公债的利息犠示风险和收益的关系K广心+0,K厂付）K,一一笫i种证券或第种证券组合的必要收益範心一一无风险收益率，-般用政府公债的利息犠示0厂-笫，种证券或第种证券组合的^系数Km--所有证券投资的平均收益率