影子银行体系金融风险探讨

影子银行体系金融风险探讨 影子银行体系金融风险探讨预读: 摘要:摘要:中国影子银行通过金融创新模式融通资金,全面提高金融资金的流动性与社会财富的配置效率.但是,影子银行区别于传统商业银行,由于其自身的金融属性与业务产品的复杂性,所以存在一定的金融风险隐患.本文重点研究中国影子银行体系的金融风险,并提出相应的对策建议. 关键词:影子银行;金融风险 在2010年到2011年之间,央行为了调控通胀,不断调高商业银行存款准备金率,随着商业银行的信贷有所收紧,地方的影子银行开始不断活跃,受到许多中小企业的青睐.以往中国影子银行只是一个小小的角色,当市场信贷需求不足时,部分企业才会被迫地去选择他们.但是,最近几年中国社会融资规模不断扩大,2014年的社会总融资规模是2003年的8倍,其中,2005年影子银行融资规模比例仅为9.1%,但是到2014年影子银行融资规模比例达到30%以上.因此,中国影子银行体系已成为我国金融市场的重要组成部分. 一、影子银行的界定 影子银行是一种信用中介,它复制了商业银行的部分职能,为金融市场提供信用转换、期限转换和流动性转换,连接了借款人、贷款人的各自需求.当今,中国影子银行主要有两大部分组成.第一部分是商业银行销售的理财产品,以及各类非金融机构销售的信贷类产品,如信托公司销售的各类信托产品;第二部分是民间借贷金融体系.在其中,规模最大的、涉及面最广的影子银行产品是商业银行销售的理财产品.虽然影子银行与传统商业银行有较大的关联性,但是其监管体系与业务模式跟传统商业银行有所区别,其中存在一定的系统与风险隐患.如果各部门忽视这些风险隐患,就会影响整个金融体系的稳定与安全. 二、影子银行体系金融风险分析 影子银行虽然能弥补商业银行的信贷配给问 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 ,还丰富了金融体系的多元化发展,但是其发展模式上存在一定的金融风险.在2011年以来,在许多新闻报道中出现关于民间借贷危机事件,如浙江温州、内蒙古鄂厄多斯与山西柳州民间借贷断链事件,这些事件已不断体现出影子银行体系 的金融风险问题.以下本文从四个方面重点分析影子银行体系金融风险. (一)期限风险 影子银行为了实现信用的无限扩张,将短期的资金用于长期的资产投资中,这样造成资金的筹集与运作期限错配.由于影子银行不完全在银行监管体系之内,也没有得到政府的信用担保.这样,假如影子银行在资金筹集与运营时出现负面消息,企业失去信誉,就会面临挤兑现象,同时资金时限不匹配,导致资金无法及时变现,使得资金流动性不足,从而承担巨大的市场风险与流动性风险.在2011年出现的河南郑州圣沃担保公司挤兑事件,企业未能按时兑付本息、资金链告急的,最后导致资金链断裂,这是由于资金筹集与运作期限错配的风险所造成的. (二)关联风险 影子银行涉及的行业有很多,比如银行、保险、证券、信托等等,金融行业之间的关联密切,因此其所带来的风险传染性也加强.同时,影子银行的业务范围不仅仅局限于国内发展,还不断延伸到国外,实行跨境多元化发展,因此风险的扩散会影响到全球的金融体系,如果情况严重,会导致金融危机.在我国,有40%的影子银行与房地产行业相关联,由于影子银行的金融创新形式与高杠杆操作,会使得房地产市场的泡沫现象加剧. (三)隐蔽风险 影子银行利用金融创新模式,构建出许多复杂的金融投资工具,并通过多次的加工,形成各式各样的理财产品与信托产品,比如当今市场上出现频率最多的银行与保险公司的投资理财产品.这些理财产品从表面上看低风险高收益,但实际上随着信用链的不断延伸,在高杠杆的操作下,其隐蔽风险会不断增加.同时,影子银行为了促进其业务的发展,刻意减少产品信息的披 露,造成信息不对称,进一步加大隐蔽风险,使得投资者无法合理地评估基础资产的可靠性.由于影子银行不完全受银行监管系统监管,会容易发生法律关系不清晰的问题,导致金融市场的混乱. (四)网络风险 最近几年,中国金融市场上出现许多互联网金融产品,比如理财通、余额宝、招财宝、众筹、P2P信贷等等.这些互联网金融产品已纳入为影子银行范围,通过影子银行的不断信用扩张形式,提高各方的收益.但是,目前这些网络形式的影子银行存在较多问题,比如P2P网络贷款,有些不良的网贷平台往往打着低门槛高收益的旗号,吸引许多投资者,这些投资者大多是普通老百姓,他们缺乏金融知识,同时该信贷平台的资金运作存在极高的风险,又缺少相关法律的监管,容易导致借贷断链,形成网络投资风险.在2015年,广州最大P2P盛融在线陷兑付危机,盛融在线出现提现困难,多达4.3亿元资金无法筹集,最终导致盛融在线无奈“歇业”. 三、影子银行体系金融风险的防范建议 为了让中国影子银行更好地起到促进中国金融体系发展的作用,针对其体系所存在的金融风险,本文提出以下的建议措施. (一)关注期限错配与流动风险 相关金融监管部门要了解清楚影子银行业务与产品的属性,扩大监管范围与加强监管力度,特别要关注影子银行产品的期限错配风险、流动性风险等.在许多挤兑事件中,往往会跟企业的声誉有关,当企业的声誉出问题,市场产生恐慌,大量投资者兑现,最后产生资金链断裂.因此,监管部门要对经营影子银行业务企业的声誉与信用进行全面评估,并制定相应的危机应对机制. (二)加强监管部门的协调 影子银行的关联风险涉及诸多跨领域的交叉,这需要加强各相关监管部门的相互协调与配合.对于重点风险的行业与产业,比如房地产行业、地方融资平台、过剩产业等,各监管部门要密切关注该领域的融资状况,制定统一的统计标准,并及时评估其风险水平.各监管部门必须保持一致的监管力度,避免出现由于监管程度不一样所出现的套利风险,这样只会突显影子银行复杂业务的隐蔽风险,同时也提高了经济融资成本,阻碍金融体系的发展. (三)制定相关法律体系 对于影子银行业务与产品的复杂性所产生的隐蔽风险,往往是当前法律 规范 编程规范下载gsp规范下载钢格栅规范下载警徽规范下载建设厅规范下载 界定模糊或者缺失、口径不统一所导致的风险累积.因此,相关的监管部门必须明确影子银行的界定与金融属性,建立统一的法律体系.同时,监管部门必须建立影子银行资产管理与业务范围的监管原则,对其各类资产与业务进行严格监管,包括制定出公开发布与非公开发布的法律 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 ,严格界定不同的监管要求与信息披露要求. (四)加强网络监管与信息披露 针对当前影子银行互联网金融产品所产生的风险,这需要加强互联网的监管力度.监管部门可实行许可证制度,结合互联网金融独有的模式与属性,借鉴传统金融市场模式建立相应的互联网金融准入原则.监管部门应当分别从机构准入、业务准入、平台准入和资格准入等方面加强监管.同时,加快征信体系建设,促进互联网金融的透明性,加强互联网金融行业信息的披露,让资金供给双方全面了解风险与行业经营现状,合理的评估相关行业的信用状况,使交易各方参与者都能够有效评估风险. 参考文献: [1]巴曙松.加强对引资银行系统的监管[J].中国金融,2009(14):24. [2]张晓扑.影子银行的风险与监管[J].中国金融,2011(3):41. [3]王刚,徐浩然.影子银行体系:发展沿革、风险表现及国际监管动态[J].华北金融,2011(10):9-12. [4]唐红娟.影子银行体系:功能、脆弱性与监管改革[M].北京:知识产权出版社,2012:124. [5]谢鉴,黄儒靖.中国影子银行体系及其风险监管问题探讨[J].时代金融,2013(4):129. [6]钟伟.中国式影子银行:宜疏宜远宜发展[J].国际金融,2013(9):3-6. 作者:郑剑辉 汤锦秀 单位:广州大学松田学院 广州华商职业学院