方向光电目前第一大股东为北泰集团，持有公司股份 4500 万股，持股比例15%。公司主营业务汽车配件制造及柴油机、柴油机发电机组、柴油机配件制造业务正常经营，汽车配件制造业务盈利状况良好，另一主营业务计算机显示器制造业务已全部停止。 因方向光电 2004 年、2005 年、2006 年连续三年亏损，深交所自 2007 年 5月 23 日起暂停方向光电股票上市。一、资产情况：以重整案件受理日为评估基准日，方向光电现有全部资产账面价值为3.21亿元，评估清算价值为3.27亿 元。其中鸿翔公司为公司持股100%的优质资产，评估值为 2.46亿元。二、负债情况：截至债权申报结束之日，共有 35 家债权人申报的债权得到确认。债权总额为20.5亿元及 1850.67万美元，其中，优先债权为 3.45亿元，税款债权为912.59万元，普通债权为16.95亿元及 1850.67万美元，方向光电职工债权为2111.94万元。偿债能力
分析
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：担保财产（鸿翔与建行优先债权处置见下面）变现所得全部用于偿还优先债权，担保财产变现超过优先债权的部分（鸿翔9800万）及方向光电其他财产变现所得（由于建行以外的1.9亿优先债，将消耗大量清算价值约6750万，预计该部分剩余最多1250万元，因此清算价值扣除优先债，可用于偿还其他债务的资金还有1.1亿元）在支付重整费用 3500 万元（包括重整案件受理费，管理人管理、变价和分配方向光电财产的费用，让渡股票的变现费用和过户税费，管理人执行职务的费用、报酬和中介机构的费用等）、共益债务 800 万元、职工债权 2111万元，税款债权 912万元后。清算价值剩余3800万左右，向普通债权按比例进行分配，普通债权的清偿率为约 2.12%。三、股权调整方案：1，以方向光电总股本 3.05亿股为基数，用资本公积金按照每 10股转增 2 股，共计转增 6100万股，转增后方向光电的总股本增至 3.66亿股。转增股份为管理人持有或转让。2，除工会外，方向光电股东无偿让渡其持有股份的 10%，共计让渡2900万股。上述共计调整 9000万股。3，北泰集团持有方向光电的股份额外无偿让渡 2550万股，加上上述作为股东（持股4500万股）无偿让渡持有股份的10%（450万股）共计无偿让渡 3000 万股，占其持有方向光电股份的 66.67%。股权调整后，北泰集团持有公司股份1500万股。北京中企华资产评估有限责任公司对此1.15亿股股权评价为每股3.8元，公司停盘前价格为3.82元。综上，公司总股本变更为3.6亿股，原股东合计让渡1.15亿股，重组方和管理方收购价不低于每股3.82，对应价值4.4亿元。这部分价值将用于偿还普通股债务。四、债券清偿方案：1，优先债权：3.45亿元：其中建行成都民兴支行1.48亿元，其他1.97亿元。建行1.48亿元债务：公司拟以8630万元变卖35%鸿翔公司股权偿还部分，后果是重组后公司仅持有优质资产鸿翔公司的65%股权，背负0.62亿元优先债。如果35%股份,未拍卖，则重组后公司背负1.48亿元的优先债。方向光电持有鸿翔公司 100%股权评估值为 2.46亿元，方向光电以鸿翔公司 99.66%股权质押于建行成都民兴支行，对应债权为1.48亿 元，评估值超出对应债权的部分价值为 0.98亿元。多余0.98亿价值将用于方向光电的财产用于清偿重整费用和债务，清偿款项来源于调整出资人的股权转让款（即1.15亿股价值）。方向光电重整完成后将继续以 64.66%的鸿翔公司股权（或者未变卖时99.66%股权）质押于建行成都民兴支行，建行成都民兴支行仍将对方向光电拥有相应优先债权(即 1.48亿 元中未获清偿的部分,或者全部)。其他优先债务1.97亿元：以担保财产实际变现所得优先清偿，未清偿的部分（1.3亿元），列入普通债权，按照普通债权的调整及受偿方案清偿。因此这部分债务在重组后归零。2，职工债权该组债权总额为 2111.94万元。职工债权不作调整，按照 100%的比例清偿3，税款债权税款债权总额为912.59万元，共计 1 家税务机关。 该组债权不作调整，按 100％比例清偿。4，普通债权该组债权为16.95亿元及 1850.67万美元，共 34 家债权人。另外，除建行外其他优先债权以担保财产变现未受偿的部分将计入普通债权。普通债权以方向光电的财产变现所得（1.250万元）以及出资人让渡的1.15亿 股的转让（转让价格不低于每股 3.82 元，约合4.4亿元，其中包含鸿翔债务溢出9800万元）所得（在支付重整费用3500万、共益债务800万及清偿职工债权2111万与税款债权912万后）进行清偿，普通债权综合清偿比例为约 19.68% 方向光电按照上述方案履行完毕清偿义务后，对于普通债权未获得清偿的部分不再承担清偿责任。重组重组方案：1，保留方向光电持有鸿翔公司的股权为了保证方向光电重组完成后的持续经营能力，本次重整保留鸿翔公司在方向光电体内（重整完成后方向光电持有鸿翔公司 65%股权或者 100%股权），鸿翔公司的资产不进行处置，鸿翔公司现有的职工保持不变。2，以定增方式注入天津浩物公司资产。
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