金融市场学作业及答案(1)

金融市场学试题及答案作业一：一、选择题（在下列各小题的备选答案中，请把你认为正确答案的题号，填入题干的括号内。少选、多选不给分。每题1分，共15分）1、股票与债券的区别主要是①表明的关系不同  ②投资者权利义务不同④金融机构2、  可以发行债券的经济主体有①政府②个体户③企业3、  不以盈利为目标的W债购买者有①证券交易所②证券自营商③中央银行④养老保险基金4、  货币市场的特征有①风险较大②流动性强③收益水平低④以上都不是5、  享有港币发行权的金融机构是①中W银行②恒生银行③香港金融管理局④汇丰银行6、  外汇的外延包括①外H3②外印支付凭证③对外投资权益④外H3有价证券7、  采用直接标价法标示汇率的货币有①H元②美元③英镑④人民币8、  我M1993年对国债市场的改革主要是①试行承购包销制度②实施一级自营商制度③开放国债流通市场④实施利率市场化9、  我国推行的“三票一卡”工程中“三票”是指①汇票②支票③股票④木票10、  下列属于直接融资行为的有③商业银行购买企业债券④银行发行金融债券11、在我国发行的股票中，用外币结算的有①A股②B股  ③H股④普通股12、证券交易所的组织形式主要有①会员制②合作制③股份制④公司制13、  交易所竞价交易的方法大致有①口头唱报  ②上板作业  ③专枳 书 关于书的成语关于读书的排比句社区图书漂流公约怎么写关于读书的小报汉书pdf 面作业④计算机自动交易14、  下列活动中，属于投资的是①购买有奖彩票②向灾区捐款  ③购买房地产④购买有价证券15、  期货市场的主要作用有①投机获利②风险回避  ③促进产品销售④价格发现二、  判断题（下列各题，你认为正确的，请在题干的括号内打“V”，错的打“X”。每题1分，共10分）1、  机构投资者和个人投资者的投资目的是一致的。2、  市盈率越低，股票越具有投资价值。3、  商业票据承兑人的付款义务是绝对的，不能附加任何条件。4、  证券公司不得为本公司员工进行信用交易。5、  股份公司的小股东，由于持股数量过少，不享有选举权和被选举权。6、  公司的股票和债券持有人分别享有不同的权利。7、  企业债券利率一般低于政府债券。8、  可转换债券与公司股票可以和互转换。9、  期货交易所可以持有本所上市的商品。10、  股价指数期货可实物交割，又可现金结算。三、  简答题（每题5分，共20分）1、  简述大额可转让定期存单的优点。2、  金融市场的主要功能是什么？3、  列举我国股份公司税后利润的分配程序。4、  根据我国目前的规定，股票上市应符合哪些条件？四、  计算题1、已知期限为9个月的国库券，贴现发行价为97元。一个月后，由于市场利率上升，其价格降为95元。计算该国债收益率的变动幅度。五、  论述题（14分）结合基金特点及我国证券市场实际，论述进一步发展投资基金的必要性。答案:一、选择题（在下列各小题的备选答案屮，请把你认为正确答案的题号，填入题干的括号内。少选、多选不给分。每题1分，共15分）1、①②③2、①③④3、③4、②③5、①④6、①②④7、①④8、②9、①②④10、①②11、②③12、①④13、①②③④14、③④15、②④二、判断题C卜列题，你认为正确的，请在题干的括号内打“V”每题1分，共10分）kV2、V3、V4、V5、X6>V  7、X  8、X  9、X  10、X三、简答题（每题5分，共20分）1、  答：优点：①增强负债管理的主动性；②便于投资者调节资产组合；3提高银行资金来源稳定性。2、  答：功能：①便利投资和筹资；②促进资本集屮；③方便资金的灵活转换;4合理引导的资金流向和流量；⑤增强央行调控灵活性。3、  答：分配程序：①弥补亏损；②提取法定公积金和公益金；③支付优先股股利；④提取任意公积金；⑤支付普通公积金。4、  答：条件：①已公开发行；②股木不少于5000万元；③面值1000元以上的个人股东不少于1000人，XL个人持股总额不少于1000万元；④近三年连续盈利。六、  计算题（6分）解:发行时收益率：3/97X270/360=2.32%一个月后收益率:5/95X240/360=3.51%收益率变动幅度：3.51°%—2.32%=1.19%（上升）七、  论述题（14分）答：提示：①背景：基金特点；证券投资者结构（5分）②必要性。（9分）作业二:一、单项选择题1、  金融市场的客体是指金融市场的（A）。A、金融工具B、金融中介机构C、金融市场的交易者D、金融市场价格2、  在金融市场发达国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易，人们习惯于把这种市场称之为（A）。A、店头市场B、议价市场C、公开市场D、第四市场B、英国伦敦证交所D、美国纽约证交所3、世界上最早的证券交易所是（A）A、荷兰阿姆斯特丹证交所C、德国法兰克福证交所C）是金融市场最重要的主体5、大额可转让定期存单是由（B）首先发行的6、银行承兑汇票的转让一般通过（B）方式进行7、（A）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行8、回购 协议 离婚协议模板下载合伙人协议 下载渠道分销协议免费下载敬业协议下载授课协议下载 中所交易的证券主要是（C）1、因为世界各国金融市场的发达程度不同，所以各国金融市场的构成耍素也不2、  金融市场形成后，信用工具便产生了。（X）3、  通常金融工具的数量多少被认为是一国金融是否发达或经济发展水平高低的重要标志。（V）4、  一般来说，进入次级市场流通的证券只占证券总量的较少一部分，说明次级市场的重要性不如初级市场。（X）5、  金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上是指的金融市场的调节功能。（X）6、  政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市场上活动。（X）7、  （V）8、  在货币市场上，政府既是重要的资金需求者和交易主体，又是重要的监管考和调节者。（  7  ）9、  对商业票据的发行人来说，资信等级越高，则发行利率也高，反之则低。（X）10、  承购包销方式是大多数西方国家所采取的国库券发行方式。（X）三、简答题1、  金融市场有哪些基本功能？答：（1）有效地筹集和分配资金的功能。（2）灵活地调度和转化资金功能。（3）优化资源配置功能。（4）降低交易成木，实现风险分散。（5）有效地实施宏观调控。2、  试述金融市场全球一体化发展趋势带来的作用和影响？答：（1）有效降低了市场主体的交易成本，提高了市场的动作效率。（2）有利于资木在全球的优化配置，推动世界经济结构的调整，促进世界经济增讼。（3）推进国际新金融秩序的建立。3、  金融工具的特征及相互关系？答：特征：期限性、流动性、风险性和收益性。一般说，金融工具的流动性与安全性成正比，与收益成反比。一般来说，风险性与偿还期成正比，与流动性成反比，即偿还期越长，流动性越差，则风险越大；同时，风险与债务人的信用等级也成反比。4、  与资本市场相比，货币市场具有哪些特点？答：（1）交易期限短（2）所交易工具有较强的流动性（3）风险性相对较低5、  试述同业拆借市场的特点。答：（1）同业拆借市场对进入市场的主体冇严格限制，必须是金融机构或指定的某类金融机构才允许进场交易。（2）融资期限较短。（3）交易手段先进、手续简便、成交吋间迅捷。（4）交易的无担保性。（5）市场的拆借利率由供求双方协商议定，随行就市。（6）免交存款准备金。6、  试述国库券市场的特征与作用。答：特征：（1）市场风险小。（2）流动性强。（3）税收优惠。作用：（1）满足W家经济发展中的临时性资金需求。（2）成为中央银行贯彻货币政策的重要场所。（3）为广大投资者提供短期资金投资的重要场所。作业三：一、单项选择题1、  股份公司发行的股票具有（B）的特征。A.提前偿还  B.无偿还期限  C.非盈利性  D.股东结构不可改变2、  募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分通过向社会（C）而设立的方式。A.定向发行B.私募C.公开发行D.招募3、  优先股没有的特征（A）。A.—般无表决权  B.股息分派优先C.股息率固定D.剩余资产分配优先4、  股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（B）。A.市价发行  B.平价发行  C.中间价发行  D.溢价发行5、  网上定价、竞价方式是指（C）利用证券交易所的系统，并作为唯一的“卖方”，投资者在公布的期间内，按照规定以委托买入的方式进行股票申购的股票发行方式。A.发行人B.承销商C.主承销商  D.证券交易所6、  股票在证券交易所挂牌买卖，称为（A）。A.场内交易B.场外交易C.柜台交易D.上市交易7、  能够上市交易的股票，应该是（B）。8.非公开发行的股票B.己公开发行的股票C.没有具体规定D.没有限制条件8、  目前，我国通过证券交易所进行的股票交易均釆用（C）方式。A.口头竞价  B.书面竞价C.电脑竞价  D.间接竞价9、  目前，我国对（B）实行T3的交割方式。A.A股B.B股C.基金D.债券10、  世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（C）。A.H经225股价指数B.金融时报股价指数C.道一琼斯股价指数  D.恒生指数11、  债券分为实物债券，凭证式债券和记帐式债券的依据是（A）。A.券面形式  B.发行方式  C.流通方式  D.偿还方式12、  在票面上不标明利率，发行时按一定折扣率，以低于票面金额发行的债券叫（C）。A.单利债券B.复利债券  C.贴现债券D.累进利率债券13、  债券有不同的风险，但主要来自利率的波动，根据这一特点债券可以分为（A）。A.固定利率债券与可变利率债券  B.单利债券与复利债券C.固定利率债券与累进利率债券  D.贴现利率债券与浮动利率债券14、  浮动利率债券的利率在确定时一般要与市场利率挂钩，其与市场利率的关系是（八）。A.高于市场利率  B.低于市场利率  C.等于市场利率  D.没有关系15、  债券根据券面形式，其中（A）是具有标准格式的债券。A.实物债券B.凭证式债券C.记帐式债券D.电子债券16、  发行债券的主体一般需要担保，该主体发行的债券是（D）。八.政府证券  B.金融证券C.信誉卓著的大公司发行的公司债券债券D.—般公司发行的公司债券17、  我国国库券交易市场的全面放开是在（C）年。A.1985B.1987C.1988D.199018、  可转换债券持有荞可在规定的转换期间请求发行公司按（C）和规定比例将债券转换力股票。A.市场价格B.当口开盘价格  C.规定价格  D.当口收盘价格19、  债券年利息收入与债券面额之比率称为（A）。A.票面收益率B.持有期收益率C.到期收益率  D.利息收益率20、  如果一种债券的市场价格下降，其到期收益率必然会（D）。A.不确定B.不变C.下降D.提高二、判断题1、  股票是一种证券持有人对公司的财产有直接支配处理权的证券。（V）2、  股票溢价发行时，超过股票面值的溢价部分，要转入公同的法定公积金。（V）3、  我国证券交易所是按公司制方式组成。（X）4、  价格优先的原则表现为：价格较低的买进中报优于价格较高的买进中报。（  X  ）5、  客户的交易结算资金必须全额存入指定的商业银行，单独立户管理。6、一般来讲，股票价格是与经济增长反方向运动的。（X）7、  一般来讲，财政支出增加，会导致股价上涨。（V）8、  一般而言，债券私募发行多采用直接发行方式，而公募发行则多采用间接发行方式。（V）9、  在发行债券前必须进行信用评级。（X）10、  当货币市场利率下降吋，可流人债券市场的资金增多，投资需求增加，于是债券价格下跌。（X）三、简答题1、  股票有哪些特征和种类？答：特征：（1）投资的永久性（2）收益的风险性（3）转让的市场性（4）价格的投机性。除以上特征外，股票还具有可抵押性、可赠送性、可继承性等特征。种类：（1）按股东权利和义务的不同，分为普通股股票和优先股股票。（2）按股票是否记载股东姓名，分为记名股票和不记名股票。（3）按股票是否有票面金额，可分为冇面额股票和无面额股票。（4）按股票的资质，可分为蓝筹股、垃圾股等。（5）我国还可以按股票投资主体不同，分为国家股、法人股、社会公从股和外资股。2、  影响股票价格的因素有哪些？答：（1）经济因素（2）政治因素与自然因素（3）行业因素（4）心理因素（5）公同自身因素3、  债券的特征和种类。答：特征：（1）偿还性（2）安全性（3）流动性（4）收益性种类：（1）根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。（2）根据偿还期限的不同，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券。（3）根据计息方式的不同，债券可分为单利债券、复利债券、贴现债券和累进利率债券。（4）按利率是否固定，债券分为固定利率债券和浮动利率债券。（5）按债券形态的不同，债券可分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。（6）按有无抵押担保，债券可分为信用债券和担保债券。（7）按发行方式的不同，债券可分为公募债券和私募债券。4、  如何理解正回购与逆回购的关系？答：正冋购是资金融入方在出售证券的同吋，和证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。逆回购则是指资金供应者从资金需求者手中购入证券，并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券。可见，正回购与逆回购是一个问题的两个方面，一个是从资金需求者的角度出发，一个是从资金供应者的角度出发，两者正好相反。5、货币市场共同基金的含义及其特征。答：货币市场共同基金作为一种独特的基金制度安排，它与其它传统的股票、债券基金和比较具有以下特征：（1）  货币市场共同基金均为开放式基金。（2）  货币市场共同基金资产安全性高，相比于其他投资工具更适于偏好低风险的投资者。（3）  从共同棊金的流动性和投资的收益角度来看，货市场共同基金适于那些收益稳定、流动性偏好较大的小额投资者或非盈利性资产机构投资。（4）  货币市场共同棊金所受到的法规限制相对较少。6、  证券投资基金与股票、债券有什么区别？答：（1）它们所反映的关系不同（2）它们所筹集资金的投向不同（3）它们的投资收益和风险大小不同。7、  证券投资基金的分类。答：（1）从基金规模和基金存续期限的可变性划分，可分为封闭式基金和开放式基金（2）从基金的组织形式划分，可分为公司型基金和契约型基金（3）从基金的募集方式划分，可分为公募基金和私募基金（4）从基金的风险和收益来划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金（5）从基金的投资范围来划分，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金（6）从基金的资金来源和用途划分，可分为在岸基金和离岸基金（7）其他基金类型8、  开放型基金和封闭型基金有哪些主要区别？答：（1）基金规模和基金存续期限可变性不同（2）影响基金价格的主要因素不同（3）收益与风险不同（4）对管理人的要求和投资策略不同9、  何为投资基金？契约型基金投资基金与公司型投资基金有哪些主要区别？答：投资基金是市场经济高度发达的必然产物，证券投资基金市场在我国金融市场上还是一个比较新的市场。公司型基金是指通过发行基金的方式筹集资金组成公司，投资于股票、债券等冇价证券的基金类型。契约型基金是基于一定信托关系而成立的棊金类型，一般由棊金管理公司、棊金托管机构和投资者（受益人）三方通过信托投资契约建克公司型基金与契约型基金的主要区别表现在以下两个方面：（1）法律形式不同。（2）投资者的地位不同。10、  试述现代外汇市场的特点和作用。答：外汇市场的特点：（1）外汇市场己在时空上联成一个高度国际化、一体化的市场（2）外汇市场动荡不安，风险日益增大（3）政府对外汇帘场的联合干预日趋加强（4）金融创新层出不穷外汇市场的作用：（1）提供清算服务或充当支付手段（2）为国际经济交易提供资金融通（3）提供外汇保值和投机的场所作业四:一、  单项选择题1.从学术角度探讨，（C）是衍生工具的两个基本构件。A.远期和互换B.远期和期货C.远期和期权D.期货和期权2.根据W际清算银行（BIS）的统计，2005年末，在全球场外衍生产品交易市场上，（B）是交易最活跃的衍生工具。A.外汇远期B.利率互换C.远期利率协议D.利率期权3.金融互换市场中，下列哪一个交易主体进入市场的目的是为了进行投机性交易？（A）oA.直接用户B.互换经纪商C.互换交易商D.互换代理商4.利率期货的棊础资产为价格随市场利率波动的（B）。八.股票产品B.债券产品C.基金产品D.外汇产品5.金融期权交易最早始于（A）。A.股票期权B.利率期权C.外汇期权D.股票价格指数期权6.以（B）为主体形成的外汇供求，己成为决定市场汇率的主要力量。A.各国屮央银行B.外汇银行C.外汇经纪商  D.跨国公司7.在全球主要的外汇市场中，日交易量最大的市场是（A）外汇市场。A.纽约  B.伦敦  C.东京  D.新加坡二、  判断题1.按照交易场所不同划分，利率互换属于金融衍生工具中的场内交易。（X）三、  简答题1、  金融衍生品有哪些基本特征和种类？答：特征：（1）跨期交易（2）杠杆效应（3）不确定性和高风险（4）套期保值和投机套利共存种类：（1）根据产品形态。可以分为远期、互换、期货和期权四大类。（2）根据原生资产大致可以分为四类，即股票、利率、汇率和商品。（3）根据交易方式，可分为场内交易和场外交易。2、  金融期货市场的特点？主要交易制度有哪些？答：金融期货作为期货交易中的一种，具冇期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、汇率、利率等。主要交易制度有：（1）“对冲”制度（2）保证金制度（3）每日结清制度（4）每日价格变动限制制度（停板额）3、与一般商品相比，金融产品有什么特殊性?答：与一般商品相比，金融产品，特别是证券产品的特殊性主要表现在：一是产品的价值与时间有关，时间长意味着未来的收益高，反之则低；二是产品存在着不确定性，即产品的价值可能与人们的预计不一致而产生风险：三是产品实物信息性，即消费者完全是按照产品所发出的各种信息来判断其价值，产品无形还是有形与产品价值之间没有必然的联系。4、试述金融市场监督管理应遵循的原则答：（1）依法监管原则（2）“三公”原则（3）自愿原则（4）自我约束原则（5）全面风险管理原则5、如何理解依法监管原则？答：这是金融监管最基本的原则，即一切金融市场活动必须符合金融法规和条例，禁止一切非法的交易活动，以保证金融市场安全健康的发展。依法监管原则具体伍含两个层面：一是任何在金融市场活动的金融机构及参与者必须依法接受监管当局的监督与管理，不得以任何理由逃避或变相逃避监管；二是监管当局在依法行使自己监管权利与履行监管义务时，要严格执照法律所规定的程序规范办事，打击一切非法的市场交易活动，以确保金融市场体系的有序运行。作业五一、单项选择题1.回购协议中所交易的证券主要是（C）.A.银行债券B.企业债券C.政府债券D.金融债券2.（A）是四种存单屮最重要，也是历史最悠久的一种，它由美国国|Aj银行发行.率预期假说（参见所用教材132页）4.A.国内存单B.欧洲美元存单C.扬基存单D.储蓄机构存单3.最早开发大额可转让定期存单的银行是（B）.A.美洲银行B.花旗银行C.汇丰银行D.摩根银行4.下列存单屮，利率较高的是（C）.八.国内存单B.欧洲美元存单C.扬基存单D.储蓄机构存单5.目前，在国际市场上较多采用的债券全额伍销方式为（C）.A.协议包销B.俱乐部包销C.银团包销D.委托包销6.决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括（D）.A.债券的期值B.债券的待偿期C.市场收益率D.债券的面值7.利率预期假说与市场利率分割假说的根本分歧在（C）.A.市场是否是完全竞争的  B.投资者是否是理性C.期限不同的证券是否可以完全替代  D.参与者是否具有完全相同的预期8.债券投资者投资风险中的非系统性风险是（C）.A.利率风险B.购买力风险C.信用风险D.税收风险9.按（B）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竞价买卖.A.达成交易B.买卖双方决定价格C.交割期限D.交易者需求10.股票的买卖双方直接达成交易的市场称为（B）.八.场内交易市场B.fr:台市场C.第三市场D.第四市场11.我国上海证券交易所目前釆用的股票价格指数的计算方法是（C）.A.算术平均法B.加权平均法C.除数修正法D.基数修正法12.从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（D）.A.所有者权益B.供求关系C.市场利率D.股息收益13.下列哪项不是戈登模型的假定条件（D）:A.股息的支付在时间上是永久性的  B.股息的增长速度是一个常数C.模型中的贴现率大于股息增长率  D.模型中的贴现率小于股息增长率14.（A）对股价变动影响最大，也最直接.A.利率B.汇率C.股息，红利D.物价15.下列哪项不是市场风险的特征（C）.A.由共同因素引起  B.影响所有股票的收益C.可以通过分散投资来化解D.与股票投资收益和关二，多项选择题1.在国际货币市场上，比较典型的,有代表性的同业拆借利率有（ACD）.八.伦敦银行同业拆放利率  B.东京银行同业拆放利率C.新加坡银行同业拆放利率D.香港银行同业拆放利率E.巴林银行同业拆放利率2.回购利率的决定因素有（ABCD）.A.用于回购的证券的质地B.回购期限的长短  C.交割的条件D.货币市场其它子市场的利率水平  F,资本市场利率水平3.同传统的定期存款相比,大额可转让定期存单具有以下特点：（ABCD）.A.存单不记名B.存单金额大C.存单采用浮动利率D.存单可提前支取  E.存单不可以提前支取4.一般来说，存单的收益取决于下列因素，S卩（ABD）.八.发行银行的信用评级B.存单的期限C.存单的发行规模D.存单的供求量E.存单的供给量5.同其它货币市场信用工具和比，政府短期债券的市场特征表现在（ADE）.A.违约风险小B.流动性弱C.面额较大D.收入免税E.流动性强6.债券的实际收益率水平主要决定于（BCE）.A.债券的供求关系B.债券的票面利率C.债券的偿还期限D.债券的发行发式E.债券的发行价格7.在证券交易所内的交易中，成交阶段所要经历的环节有（ABC）.A.传递指令B.买卖成交C.确认公布D.支付佣金E.债券交割8.影响债券转让价格的主要因素有（BCDE）.A.法定利率B.经济发展情况C.物价水平D.中央银行的公开市场操作E.汇率9.影响利率风险结构的主要因素是（ABD）.八.违约风险B.流动性风险C.发行规模D.税收因素E.道德风险10.债券投资者的投资风险主要由（ABCDE）形式构成.A.利率风险B.购买力风险C.信用风险D.税收风险E.政策风险11.能够规避债券投资风险的投资策略包括（BCD）.A.投资规模大型化B.投资种类分散化C.投资期限短期化D.投资期限梯型化E.投资品种和对集中12.第四市场这种交易形式的优点在于（ABCD）.A.信息灵敏，成交迅速B.交易成本低C.可以保守交易秘密D.不冲击股票行市E.交易数额巨大13.影响股票价格的宏观经济因素主要伍括（ABDE）.A.经济增长B.利率C.股息，红利D.物价E.汇率14.从风险产生的根源来看，股票投资风险可以区分为（ABCD）.八.企业风险B.货币市场风险C.市场价格风险D.购买力风险E.道德风险15.下列属于股票投资系统风险的是（BCD）.A.企业风险B.货币市场风险C.市场价格风险D.购买力风险E.道德风险三,判断题1.一般来说，任何银行可用于贷款和投资的资金数额可以大于负债额减去法定存款准备金余额.（X）2.美国的商业票据属木票性质，英国的商业票据则属汇票性质.（V）3.债券等价收益率低于真实年收益率,但高于银行贴现收益率.（V）4.货币市场共同基金一般属封闭型基金，即其基金份额不可以随时购买和赎iHl.（X）5.一般而言，债券私募发行多采用直接发行方式，而公募发行则多采用间接发行方式.（V）[H]购协议（参见所用教材87页）6.债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率.（X）7.债券的价格和债券的实际收益率之间的关系密切，当债券价格下跌时，收益率也同时下降.（X）8.单利到期收益率既不能反映同其他债券在收益上的差别，也不能反映债券折价或溢价出售而产生的损益.（X）9.利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实•（X）10.为Y规避债券投资风险，应该使得投资期限长期化.（X）11.以发起方式设立公司，可以采用公募发行方式发行股票.（V）12.场外交易是股票流通的主要组织方式.（X）13.第四市场的股票交易主要发生在证券商和机构投资者之间.（X）14.股票行市与预期股息收益和市场利率成正比.（X）15.按照对风险的分类，企业风险既属于外部风险，也属于个别风险.（V）作业六1,单项选择题1.按（D）划分为货币市场，资本市场，外汇市场，保险市场，衍生金融市场.A.交易范围B.交易方式C.定价方式D.交易对象2.（B）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一.A.市场交易频繁B.市场交易量大C.市场交易灵活D.市场交易对象固定3.金融市场的宏观经济功能不包括（B）.A.分配功能B.财富功能C.调节功能D.反映功能4.（C）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集屮开展,而是通过电信网络形式完成.A.货币市场B.资本市场C.外汇市场D.保险市场5.（C）金融市场上最重要的主体.A.政府B.家庭C.企业D.机构投资者6.家庭在金融市场中的主要活动领域（B）A.货币市场B.资本市场C.外汇市场D.黄金市场7.（B）成为经济屮最主要的非银行金融机构.八.投资银行B.保险公司C.投资信托公司D.养老金基金8.商业银行在投资过程当中，多将（D）放在首位.A.期限性B.盈利性C.流动性D.安全性9.（A）是证券市场上数量最多，最为活跃的经纪人.A.佣金经纪人B.居间经纪人C.专家经纪人D.证券自营商10.（C）货币市场上最敏感的"晴雨表".A.官方利率B.市场利率C.拆借利率D.再贴现率11.一般来说，（C）出票人就是付款人.A.商业汇票B.银行汇票C.本票D.支票12.（B）指那些规模庞大，经营良好，收益丰厚的大公司发行的股票.八.资产股B.蓝筹股C.成长股D.收入股13.下列哪种有价证券的风险性最高（A）A.普通股B.优先股C.企业债券D.基金证券14.基金证券体现当事人之间的（C）A.产权关系B.债权关系C.信托关系D.保证关系15.下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（B）A.金融期货B.金融期权C.金融互换D.金融远期2,多项选择题1.在经济体系运作中市场的基本类型有（ACD）A.要素市场B.服务市场C.产品市场D.金融市场E.钱币市场2.金融市场的微观经济功能包括（ABCE）A.聚敛功能B.财富功能C.流动性功能D.分配功能E.交易功能3.金融市场按交易与定价方式分为（BCDE）八.货币市场B.议价市场C.店头市场D.第四市场E.公开市场4.金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素包括（ACDR）A.信贷B.金融结构C.完美而有效的市场D.不完美与不对称的市场E.投机与套利5.同家庭部门相比，机构投资者具有以下待点（ADE）A.投资管理专业化B.投资管理自由化C.投资金额不定化D.投资行为规范化F,投资结构组合化6.—般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为（BCD）A.商业银行B.保险公司C.投资信托公司D.养老金基金E.企业7.在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列关系（ABDE）A.委托代理关系B.债权债务关系C.管理关系D.买卖关系E.信任关系8.证券公司具有以下职能（ACD）A.充当证券市场中介人B.充当证券市场资金供给者C.充当证券市场重要的投资人D.提高证券市场运行效率E.管理金融工具交易价格9.保险公司的业务按保障范围可分为（ABCD）A.财产保险B.人身保险C.责任保险D.保证保险E.再保险10.票据具有如下特征（BCD）A.有因债权证券B.设权证券C.要式证券D.返还证券E.无瑕疵证券11.债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含（ACD）基本要素A.债券面值B.债券价格C.债券利率D.债券偿还期限E.债券信用等级12.债券按筹集资金的方法可分为（DE）A.政府债券B.公司债券C.金融债券D.公募债券E.私募债券13.股票通常具有以下特点（ABC）A.无偿还期限B.代表股东权利C.风险性较强D.流动性较差E.可转化为债权M.基金证券同股票，债券相比，存在如下区别（ABCDE）A.投资地位不同B.风险程度不同C.收益情况不同D.投资方式不同E.投资回收方式不同15.下列影响汇率变动的因素有（ABCDE）八.国民经济发展状况B.国际收支状况C.通货状况D.外汇投机及人们心理预期的影响E.各国汇率政策的影响三,判断题1.金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制.（X）2.金融市场被称为国民经济的"晴雨表"，这实际上指的就是金融市场调节功能.（X）3.金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构，非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人.（V）4.资本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场•（X）5.金融市场按交易方式分为现货市场，期货市场和期权市场.（X）6.议价市场，店头市场和第四市场，都是需要经纪人的市场.（X）7.政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字,一般是在次级市场上活动.（X）8.政府除了是金融市场上最人的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和调节者，因而在金融市场上的身份是双重的.（V）9.机构投资者和家庭部门一样，是主要的资金供给者,两部门在资本市场的地位是互为促进.（X）10.商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别,是它接受活期存款,具冇创造存款货币的职能.（V）11.佣金经纪人不属于任何会员行号，而仅以个人名义在交易厅取得席位,是我们通常所说的自由经纪人，这类经纪人在美国最为流行.（X）12.按照票据发票人或付款人的不同，票据可分为汇票，本票和支票.（X）13.汇票，木票和支票都是需要承兑后方为有效的票据.（X）14.任何金融产品的收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差•（X）15.在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权.（X）作业七-、单项选择题（下面各题所给的备选答案中，只有一项是正确的，将正确答案的字母填入括号内。每小题2分，共20分）1、金融市场主体是指（）。A、金融工具B、金融中介机构B、金融市场的交易者D、金融市场价格2、金融市场中最早形成的市场是()oA、公债市场B、股票市场C、票据市场D、外汇市场3、政府债券属于（）性质。A、支票B、汇票C、本票D、期票4、推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（）。八、存款准备金制度B、再贴现政策C、公开市场政策D、存款派生机制5、商业银行或其他金融机构以其持有的未到期汇票向中央银行所作的转让行为称之为（）。A、贴现B、承兑C、转贴现D、再贴现6、短期W债的典型发行方式是（）方式。A、公募发行B、拍卖投标发行C、拍卖D、推销人员推销7、股份公同在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（)0A、市价发行B、平价发行C、中间价发行D、溢价发行8、从理论上来讲，债券的转让价格主要取决于债券的（）。A、内在价值B、发行价格9、  我国1997年11月颁布的《证券投资基金管理暂行办法》所规定的基金是（）基金。八、公司型B、成长型C、契约型D、收入型10、  （）大量发行导致金融市场的发展。A、国债B、国库券C、货币  D、信用货币二、多项选择题（下面各题所给的备选答案屮，只有一项是正确的，将正确答案的字母填入括号内。每小题2分，共10分）1、  货币市场上的交易工具主要有（）。A、货币头寸  B、长期公债C、公司债D、票据E、股票2、  在同业拆借市场上扮演资金供给者角色的主要有（）。A、大商业银行B、屮小商业银行  C、非银行金融机构D、  中央银行  E、境外代理银行3、  股票发行市场与流通市场的关系是（）。A、发行市场是基础，是前提  B、流通市场是基础，是前提C、没有发行市场，就不会有流通市场D、没有流通市场，就不会有发行市场E、  流通市场决不是无足轻重、可有可无，它对发行市场有着重要的促进或推动作用4、  外汇市场上最主要、最典型的交易方式有（）。A、即期交易  B、远期交易  C、套期保值  D、投机交易5、  健全的金融市场必须（）。A、匀速发展  B、协调发展  C、结构合理  D、公平运行四、  判断正误，并说明理由（每小题3分，共15分）1、  证券公司与证券交易所同为银行金融机构，因此二者的性质并无本质区别。2、  参与银行承兑汇票市场的交易者只能是中央银行，商业银行及非银行金融机构。3、  股票市场主要由发行市场与流通市场构成。4、  当中央银行放松银根、增加货币供应量时，股价上涨。5、  一般情况下，外国发生严重的通货膨胀，汇率上升。五、  简答题（35分）1、简述企业与金融市场的关系。（8分）2、  证券公司的主要业务包括哪些？（9分）3、  简述债券市场的功能。（9分）4、  简述我国国内证券投资基金的作用。（9分）作业七答案一、  单项选择题（每题2分，共20分）1、C2、A3、C4、A5、D6、C7、B8、A9、C10、A二、  多项选择题（每题2分，共10分）1、AD2、BCE3、ACE4、ABCD5、BC三、  判断正误，并说明理由（每题3分，共15分）1、  错误。因为证券公司是作为营利性的法人企业，而证券交易所是专门的、有组织的证券市场，是证券买卖集中交易的场所。2、  错误。因为参与银行承兑汇票市场交易的除中央银行、商业银行、非银行金融机构外，还有工商企业公司。3、  正确。同债券市场一样都由一级、二级市场组成。4、  正确。因为用于购买股票的资金增多。5、  错误。外国货币对内贬值，也意味着对外贬值，因此汇率下降。四、  简答题（35分）1、  答：企业是金融市场的主体。在世界上任何国家和地区，企业都毫无例外地是经济活动的中心，因此也是金融市场运行的基础。企业因从事商品生产而把它和金融市场紧紧联系在一起。即使是传统企业，在生产经营过程中也可能发生资金余缺，金融市场成为满足苏资金需求及投资的场所。同金融市场关系最密切的是公司，这不仅因为它是现代企业的屮坚和主导力量，还因为它的组织形式与金融市场住处相关。公司的重要特征是投资主体的多元化，它是资本联合的组织形式，这个“资本联合”的过程，必须通过金融市场实现。因此，公司资本来源的多样化和投资主体的多元化，意味着企业成为金融市场证券发行的主体，成为决定初级市场规模的主要因素。2、  答：（1）承销业务；（2）代理买卖业务；（3）自营买卖业务；（4）投资咨询业务。3、  答：（1）成为政府、企业、金融机构及公共团体筹集稳定性资金的重要渠道;（2）  为投资者提供了一种新的具有流动性与盈利性的金融商品；（3）  为屮央银行间接调节市场利率和货共应量提供丫市场机制；(4)为政府干预经济，实现宏观经济目标提供了重要机制。4、答：(1)投资基金为中小投资者拓宽了投资渠道；(2)投资基金的发展有利于证券市场的发展；(3)投资基金有力地推动了证券市场的发展：(4)投资基金促进了证券市场的国际化。