XXXX财务报表分析与分析报告编写技巧

财务报表分析与分析报告编写技巧国际会计硕士、数学专业学士澳大利亚注册会计师公会会员《CSS成本体系标准》创始人《成本运筹与控制学》创始人《唯对象主义哲学》创始人林俊培训目的从企业经营管理的角度进行多维度的财务报表分析，找出存在和潜在问 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 ，为管理者的决策提供有价值的信息;学习如何编写面向管理者的财务分析报告。管理者希望能够从财务报表看到什么?(1)1。期间(年/季/月)的经营情况及与过去期间变化的原因分析：销售情况及销售增长分析(有没有把蛋羔做大)；各产品对销售收入的贡献(谁把蛋羔做大)；净利润情况(真正拿到的实惠是多少)；净利润变化的原因分析(是否存在提高利润的空间)；成本和费用开销情况(是否存在改进空间)。影响下一步的管理决策：下一阶段的产品结构、市场推广和销售重点、研发投入方向；长期资产(固定/无形)投资方向、融资计划(负债/股东)；成本和费用的预算与控制。管理者希望能够从财务报表看到什么?(2)2。财务健康状况和相关财务风险分析：现金流和净现金(是否有健康的现金流)；负债情况和偿债能力(是否有被清算的可能)；存货和应收帐款情况(是否存在的财务风险)；固定资产使用效率(企业“印钞机”表现如何)；对外投资回报情况(是否存在投资风险)。影响下一步的管理决策：融资计划安排，现金流量表预算；还款计划安排；存货和应收帐款的控制，生产计划安排；不良资产清理；追加投资或撤回投资，未来投资方向；未来财务政策(保守/扩张)。管理者希望能够从财务报表看到什么?(3)3。对外部使用者的合理交待：对国家税收部门：上缴的税收情况；对股东：净资产收益率/每股利润/分红政策；对银行：还债能力。影响下一步的管理决策：合理避税；报表粉饰；审计准备。目录一、财务分析基础二、管理者角度的经营效益分析三、管理者角度的财务运营分析四、外部使用者角度的财务效果分析五、从财务管理的角度看三大财务报表六、财务分析报告的编写技巧一、财务分析基础1.1三大财务报表的基本作用1.2财务分析的常用方法1.1三个财务报表的基本作用资产负债表:反映在某一天公司的资产、负债和股东权益的状况，其中资产是指公司掌握的经济资源，负债是指公司对内和对外的债务，股东权益是指股东投入的股本和过去利润的累积;损益表(利润表):反映某个期间内公司的收入、成本和费用、税收以及利润的状况；现金流量表:反映某个期间内公司现金收支状况。1.2财务分析的常用方法1.2.1因素分析法1.2.2盈亏平衡分析1.2.3单因素变动敏感性分析1.2.1因素分析法(1)-定义该方法用于在某项指标受到多种因素共同影响下，通过假定其他因素不变的前提下，分析某个因素变动对指标的影响程度。项目2007年2006年增加增幅销量(吨)227,776206,34721,42910%单位收入(元/吨)3,6553,721-66-2%单位成本(元/吨)2,1452,367-222-9%销售毛利(万元)34,39427,9396,45523%销售毛利影响分析举例基于以下 公式 小学单位换算公式大全免费下载公式下载行测公式大全下载excel公式下载逻辑回归公式下载 进行分析销售毛利=销量×（单位销售收入净额-单位销售成本）1.2.1因素分析法(2)-应用替换步骤：销量因素的影响：毛利②=本年销量×（上年单位销售收入净额–上年单位销售成本）销量因素影响金额=毛利②-毛利①因素替换法计算过程基本公式：毛利①=上年销量×（上年单位销售收入净额–上年单位销售成本）毛利①=206347×（3721-2367）=27939万元计算过程：毛利②=227776×（3721-2367）=30841万元销量因素影响金额=30841-27939=2902万元1.2.1因素分析法(3)-应用替换步骤：价格因素影响：毛利③=本年销量×（本年单位销售收入净额-去年单位销售成本）影响金额=毛利③-毛利②计算过程：毛利③=227776×（3655-2367）=29337万元价格因素影响金额=29337-30841=-1504万元替换步骤：成本因素影响：毛利④=本年销量×（本年单位销售收入净额-本年单位销售成本）影响金额=毛利④-毛利③计算过程：毛利④=227776×（3655-2145）=34394万元成本因素影响金额=34394-29337=5057万元1.2.1因素分析法(4)-应用单位：万元项目影响额占总变动额的比重销售数量2,90245%销售价格-1,504-23%销售成本5,05778%合计6,455100%销售毛利影响因素分析结果1.2.1因素分析法(5)-应用盈亏平衡分析又称量本利分析；盈亏平衡点又称保本点。1.2.2盈亏平衡分析(1)-定义盈亏平衡点：使销售收入等于成本的销售量，盈亏平衡分析就是确定这个销售量；变动费用：随销售量变化而变化的费用；固定费用：不随销售量变化而变化的费用。盈亏平衡点=固定费用单位销售收入–单位变动费用序号项目公式1一、变动费用总额（万元）变动成本+市场费用+运输装卸费用2单位变动费用变动费用总额÷销售量3二、固定费用总额（万元）固定成本+销售费用+管理费用+财务费用4三、利润计算　5销售收入净额（万元）销售收入净额6单位销售收入净额(平均)销售收入净额÷销售量7　　　　营业利润（万元）营业利润8四、盈亏平衡点产销量固定费用总额单位销售收入净额-单位变动费用1.2.2盈亏平衡分析(2)-分类及计算公式10万吨8.2万吨金额盈亏平衡点销售收入亏损区盈亏平衡点盈利区7.9万吨固定成本费用盈亏平衡点分析图实际收入单位净销售收入单位变动成本1.2.2盈亏平衡分析(3)-图例1.2.3单因素变动敏感性分析(1)-定义单因素变动敏感性分析是研究一个因素的变化对另外一个因素变化的影响。计算公式为:敏感系数＝目标值变动百分比/参数值变动百分比1)当系数绝对值>1，敏感度高因素；2)当系数绝对值<1，敏感度低因素。从量本利分析看，由于影响利润的因素有销售量、销售单价、单位变动成本和固定成本，因此需要确定这些因素分别对利润的影响程度。例：假设某子公司XXX售价为2500元/吨，单位变动成本1800元/吨，预计明年固定成本4000万元，产销量计划为10万吨。单因素变动敏感性分析中遵循的公式：利润=销售收入-变动成本-固定成本利润=销量×(单位销售价格-单位变动成本)-固定成本预计明年的利润=10×(2,500-1,800)-4,000=3,000万元1.2.3单因素变动敏感性分析(2)-应用销售量的敏感程度设销售量增长2%，则：销售量=10×(1+2%)=10.2万吨按此销售量计算，利润为：利润=10.2×（2500-1800）-4000=3140万元利润原先是3000元，其变化率为：利润值变动百分比=（3140-3000）÷3000=4.6%敏感系数=4.6%÷2%=2.3销售量每上升1%，利润将增加2.3%。销售量为敏感度高因素。1.2.3单因素变动敏感性分析(3)-应用单价的敏感程度设单价增长2%，则：单价=2500×（1+2%）=2550元/吨按此单价计算，利润为：利润=10×（2550-1800）-4000=3500万元利润原先是3000万元，其变化率为：利润值变动百分比=（3500-3000）÷3000=16.6%敏感系数=16.6%÷2%=8.3销售价格每上升1%，利润将增加8.3%。提价是敏感度高因素。1.2.3单因素变动敏感性分析(4)-应用单位变动成本的敏感程度设单位变动成本增长2%，则：单位变动成本=1800×（1+2%）=1836元/吨按此单位变动成本计算，利润为：利润=10×（2500-1836）-4000=2640万元利润原先是3000元，其变化率为：利润值变动百分比=（2640-3000）÷3000=-12%敏感系数=-12%÷2%=-6单位变动成本对利润的影响是高敏感度因素，单位变动成本每上升1%，利润将减少6%。1.2.3单因素变动敏感性分析(5)-应用固定成本的敏感程度设固定成本增长2%，则：固定成本=4000×（1+2%）=4080万元按此固定成本计算，利润为：利润=10×（2500-1800）-4080=2920万元利润原先是3000元，其变化率为：利润值变动百分比=（2920-3000）÷3000=-2.6%敏感系数=-2.6%÷2%=-1.3固定成本每上升1%，利润将减少1.3%。1.2.3单因素变动敏感性分析(6)-应用影响利润各因素中最敏感的是单价（敏感系数8.3）；其次是单位变动成本（敏感系数-6）；再次是销量（敏感系数2.3）；最后是固定成本（敏感系数为-1.3）。由前面计算过程可知在本案例中：通过分析公司的历史经营数据，XXX公司的利润影响因素敏感系数最高的是价格。1.2.3单因素变动敏感性分析(7)-应用二、管理者角度的经营效益分析2.1经营状况分析指标体系2.2案例:长虹与康佳不同的财务政策2.3经营效益分析样板:华新水泥财务分析2.4案例:E公司的销售费用分析2.1.1销售收入指标2.1.2利润指标2.1.3成本控制指标2.1经营效益分析指标体系2.1.1销售收入指标本年总销售收入－去年总销售收入1)总销售收入增长率＝去年总销售收入2)产品销售收入比例=产品销售收入/总销售收入3)销售部人均销售额=销售收入/销售部人数2.1.2利润指标1)利润增长率＝(本年利润－去年利润)/去年利润利润包括:主营业务利润、营业利润、税前利润、净利润2)主营业务利润率＝主营业务利润/主营业务销售收入3)产品主营业务利润率＝产品主营业务利润/产品主营业务收入4)销售利润率＝净利润/销售净收入5)营业利润率＝营业利润/营业销售额2.1.3成本控制指标(1)1)产品成本差异:料工费的差异=实际成本–标准成本料工费的价格差异=实际数量X(实际价格-标准价格)料工费的数量差异=标准价格X(实际数量-标准数量)2)单位销售费用的销售收入=销售净收入/销售费用年初存货+年末存货3)存货资金占用成本=X内部利息率2年初应收+年末应收4)应收帐款资金占用成本=X内部利息率25)产能浪费=生产固定成本X(停机天数/365)2.1.3成本控制指标(2)6)废品损失=废品数量X产品标准成本7)客户索陪金额:按照实际金额计算8)向供应商索陪金额:按照实际金额计算原材料采购成本+向供应商索陪金额+跌价损失9)采购评价系数=原材料采购成本销售净收入+应收帐款净额10)销售评价系数=销售净收入2.2案例:长虹与康佳不同的财务政策见《长虹康佳的财务报表分析案例》1998与1999经营数据分析和比较:资产=负债+股东权益长虹-23.45=-43.05+19.6(5.25+14.35)康佳25.86=+12.59+13.27(4.98+8.29)长虹的财务政策是?康佳的财务政策是?2.3经营效益分析样板:华新水泥财务分析(1)见《华新水泥财务分析报告》;EBITDA是EarningsBeforeInterest,Taxes,DepreciationandAmortization的缩写，即未计利息、税项、折旧及摊销前的利润。2.3经营效益分析样板:华新水泥财务分析(2)报告结构:生产经营情况概述;销售收入和利润情况;产品销售量完成情况;公司财务分析：1)主营收入、EBITDA及EBITDA%;2)利润总额、吨利润;3)主要分子公司利润总额;4)销售单价;5)产品制造成本、能源和制造费用、期间费用;6)应收帐款;7)存货;8)经营活动现金流量;分子公司财务成果比较分析;分子公司成本比较分析;主要分子公司财务评价。案例:E公司的销售费用分析(1)弹性系数=销售地区或渠道成本增加率%销售地区或渠道销售收入增加率%1)弹性系数<1,缺乏弹性;2)弹性系数=1,单位弹性;3)弹性系数>1,富有弹性.案例:E公司的销售费用分析(2)企业名称2005年2006年A3.744.85B8.4110.79C16.5235.17D4.004.07E14.3010.87F19.1630.65行业平均6.348.25案例:E公司的销售费用分析(3)企业名称2006比2005销售收入增加率2006比2005销售费用增加率弹性系数A13.37%-12.47%(1.07)B44.58%12.76%3.49C46.82%-31.06%(1.51)D22.86%20.76%1.10E29.29%70.11%0.42F160.07%62.60%2.56财务运营分析指标3.1偿债能力3.2营运能力3.3盈利能力3.4获现能力3.5发展能力3.6控制能力6大类三、管理者角度的财务运营分析3.1偿债能力指标分析1)短期偿债能力:流动比率=流动资产/流动负债欧美标准至少为2速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债欧美标准至少为1现金比率=可动用的现金/流动负债2)长期偿债能力:资产负债率=负债/资产-当资产负债率>1，为高负债和高风险；-当40%<资产负债率<60%，为合理负债；-当资产负债率<30%，为低负债。产权比率=负债/股东权益利息保障倍数=息税前利润/利息费用3.2营运能力指标分析营运资金周转率=销售收入/(平均流动资产-平均流动负债)应收帐款周转率=销售收入/平均应收帐款应收帐款周转天数=360/应收帐款周转率存货周转率=销售成本/平均存货存货周转天数=360/存货周转率流动资产周转率=销售收入/平均流动资产固定资产周转率=销售收入/平均固定资产总资产周转率=销售收入/平均总资产3.3盈利能力指标分析销售毛利率=主营业务利润/销售收入净额销售净利率=税后净利润/销售收入净额资产净利率=税后净利润/平均资产净资产净利率=税后净利润/平均净资产3.4获现能力指标分析销售现金比率=经营活动现金净流量/销售额全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/期末资产总额销售收入增长率该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志；世界500强就是以销售收入的多少进行排序。该指标表示企业当年资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标；指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大。该指标为负值，表明企业资本受到侵蚀，所有者利益受到损害，应予充分重视。资本积累率=本年所有者权益增长额年初所有者权益×100%3.5发展能力指标分析销售收入偏差率销售量偏差率产品成本偏差率利润偏差率偏差率=实际–标准标准×100%反映实际与标准的偏离程度；反映对实现目标的控制力；反映预算的准确程度。3.6控制能力指标分析期间费用偏差率3.7案例分析见《长虹康佳的财务报表分析案例》3.8财务运营分析样板:山东铝业财务分析(1)见《附件四、山东铝业财务分析报告》3.8财务运营分析样板:山东铝业财务分析(2)一、总体评述(一) 总体财务绩效水平(二) 公司分项绩效水平(三) 财务指标风险预警提示(四) 财务风险过滤结果提示二、财务报表分析(一) 资产负债表1．企业自身资产状况及资产变化说明2．企业自身负债及所有者权益状况及变化说明3．企业的财务类别状况在行业中的偏离(二) 利润及利润分配表1．利润分析:(1) 利润构成情况;(2) 利润增长情况2．收入分析3．成本费用分析: (1) 成本费用构成情况;(2) 成本费用增长情况4．利润增长因素分析5．经营成果总体评价:   (1) 产品综合获利能力评价   (2) 收益质量评价   (3) 利润协调性评价3.8财务运营分析样板:山东铝业财务分析(3)(三) 现金流量表    1．现金流量结构分析:(1) 现金流入结构分析;(2) 现金流出结构分析2．现金流动性分析:(1) 现金流入负债比;(2) 全部资产现金回收率3．获取现金能力分析:(1) 销售现金比率;(2) 每股营业现金净流量4．财务弹性分析:(1) 现金满足投资比率;(2) 现金股利保障倍数5．获取现金风险分析  三、财务绩效评价(一) 偿债能力分析;(二) 经营效率分析;(三) 盈利能力分析;(四) 股票投资者获利能力分析;(五) 企业发展能力分析四、BBA财务指标风险预警提示五、整体财务风险模型过滤分析六、财务风险分类级别:1、业绩变动情况,2、财务状况七、BBA财务异常科目提示八、审计报告结果3.9综合财务比率分析图法-雷达图(1)收益性：⑴资产报酬率⑵所有者权益报酬率⑶销售利润率⑷成本费用率安全性：⑸流动比率⑹速动比率⑺资产负债率⑻所有者权益比率⑼利息保障倍数流动性：⑽总资产周转率⑾应收帐款周转率⑿存货周转率成长性：⒀销售收入增长率⒁产值增长率生产性：⒂人均工资⒃人均销售收入3.9综合财务比率分析图法-雷达图(2)雷达图的绘制方法是：首先，画出三个同心圆，同心圆的最小圆圈代表同行业平均水平的1/2值或最低水平，中间圆圈代表同行业平均水平，又称标准线，最大圆圈代表同行先进水平或平均水平的1.5倍；然后，把这三个圆圈的360度。分成五个扇形区，分别代表收益性、安全性、流动性、成长性和生产性指标区域；再次，从5个扇形区的圆心开始以放射线的形式分别画出相应的财务指标线，并标明指标名称及标度，财务指标线的比例尺及同心圆的大小由该经营比率的量纲与同行业的水平来决定；最后，把企业同期的相应指标值用点标在图上，以线段依次连接相邻点，形成的多边形折线闭环，就代表了企业的现实财务状况。3.9综合财务比率分析图法-雷达图(3)依据上图我们可以看出:当指标值处于标准线以内时，说明该指标低于同行业水平，需要加以改进；若接近最小圆圈或处于其内，说明该指标处于极差状态，是企业经营的危险标志；若处于标准线外侧，说明该指标处于较理想状态，是企业的优势所在。当然，并不是所有指标都处于标准线外侧就是最好，还要具体指标具体分析。四、外部使用者角度的财务效果分析4.1杜邦财务分析体系4.2每股财务数据4.3案例:长虹与康佳4.1杜邦财务分析体系4.1.1杜邦财务分析体系4.1.2提高总资产周转率对企业盈利能力的影响净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数1÷(1-资产负债率)总资产净利率××负债总额资产总额÷流动负债长期负债流动资产非流动资产主营业务收入净额资产平均总额净利润主营业务收入净额主营业务收入净额成本总额÷÷其他利润所得税＋－－＋＋主营业务成本主营业务税金及附加营业费用管理费用财务费用＋＋＋＋4.1.1杜邦财务分析体系净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数1÷(1-资产负债率)不变虽然企业销售净利率由50%下降到40%，但是由于采取薄利多销的方式加快资产的周转，使资产周转次数增加一次，为企业多增加46元的利润，提高了企业的净资产收益率。薄利多销50%下降到40%提高周转次数1次提高到2次提高净资产收益率50%提高到96%4.1.2提高总资产周转率对企业盈利能力的影响4.2每股财务数据每股收益(EPS)=税后净利润/普通股股数每股净资产=年末净资产/年末普通股股数净资产净利率=税后净利润/平均净资产每股营业现金流量=经营活动现金净流量/年末普通股股数意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。股利支付率=现金股利/税后净利润市盈率=每股市价/每股收益4.3案例:长虹与康佳见《长虹康佳的财务报表分析案例》五、从财务管理的角度看三大财务报表5.1财务管理的整体观5.2净现金产生机制5.3成本控制机制5.4财务管理的三大决策5.5资产负债表5.6损益表5.7现金流量表5.8财务报表所不能透视的管理问题5.1整体财务管理观财务管理要把握的一个中心两个基本点以创造利润为中心，以现金流量和成本控制为两个基本点，因此必须建立两个机制：1、净现金产生机制-解决企业可生存问题；2、成本控制机制-解决企业可持续发展问题。5.2净现金产生机制在确定净现金产生模式的基础上，建立现金日常 管理制度 档案管理制度下载食品安全管理制度下载三类维修管理制度下载财务管理制度免费下载安全设施管理制度下载 ，通过现金流量表的预算和核算，控制各种现金管理不善方面的问题(如超支、坏帐、挪用、低周转率等)。净现金产生机制包括以下三个方面：1、现金流入、流出模式；2、现金日常管理 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 和流程；3、现金流量表的预算和核算。现金管理的主要方面：融资(权益性、债权性):增加现金流入应收帐款管理:减少现金占用应付帐款管理:使现金的合理流出存货管理:提高现金周转资本运作(并购):增加现金流入租赁、固定资产清理:优化现金管理合理避税:减少现金支出5.3成本控制机制HRCSS成本体系SCMCRMISOJITKPIKPIKPIKPIKPIKPI:关键绩效指标ERMSMKPIKPI质量客户关系供应链生产运营安全人力资源风险EPKPI环境保护5.4财务管理的三大决策与一个中心两个基本点相关的三大财务管理决策5.4.1经营决策5.4.2融资决策5.4.3投资决策5.4.1财务管理决策一：经营决策业务利润成本销售收入产品成本应收帐款现金收入质量成本效率成本资金占用成本人力资源成本销售客户成本风险成本环保成本安全成本税务成本成本管理现金流入管理要点：现金收入的增加，成本的减少（现金流出管理）5.4.2财务管理决策二：融资决策资金来源负债股东投入股本长期负债流动负债现金流入管理要点：股东投入股本与负债构成的财务杠杆主营业务现金利润5.4.3财务管理决策三：投资决策资本运营外部投资内部投资固定资产投资无形资产投资股权投资债券投资基金投资外汇投资期货投资现金流出管理要点：投资回报率5.5资产负债表5.5.1资产负债表项目5.5.2资产负债表的基本内容5.5.3资产负债表分析的重点5.5.1资产负债表项目资产期末余额年初余额负债和所有者权益期末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金短期借款交易性金融资产交易性金融负债应收票据应付票据应收账款应付账款预付款项预收款项应收利息应付职工薪酬应收股利应交税费其他应收款应付利息存货应付股利一年内到期的非流动资产其他应付款其他流动资产一年内到期的非流动负债流动资产合计其他流动负债非流动资产：流动负债合计可供出售金融资产非流动负债：持有至到期投资长期借款长期应收款应付债券长期股权投资长期应付款投资性房地产专项应付款固定资产预计负债在建工程递延所得税负债工程物资其他非流动负债固定资产清理非流动负债合计生产性生物资产负债合计油气资产所有者权益（或股东权益）：无形资产实收资本（或股本）开发支出资本公积商誉减：库存股长期待摊费用盈余公积递延所得税资产未分配利润其他非流动资产所有者权益（或股东权益）合计非流动资产合计资产总计负债和所有者权益总计5.5.2资产负债表的基本内容存货管理状况应收帐款管理状况固定资产管理状况债务管理状况对外投资状况无形资产投入状况5.5.3资产负债表分析的重点反映相关的财务管理问题：资本结构的合理性问题：资产负债率=?短期还债能力问题：流动资产＞流动负债?速动资产=流动资产-存货-待摊费用-预付帐款-应收帐款坏帐-待处理流动资产损失＞流动负债?经营风险问题:存货和应收帐款的控制效果如何?资产运营效率问题:总资产周转率,应收帐款周转率,流动资产周转率,存货周转率=?资产分布的合理性问题:对内投资和对外投资问题?股东权益问题:从哪些方面来增加股东权益？5.5.2损益表5.5.2.1损益表项目5.5.2.2损益表的基本内容5.5.2.3损益表分析的重点5.5.2.4损益表的成本费用5.5.2.1损益表项目项目本期金额上期金额一、营业收入减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）投资收益（损失以“-”号填列）其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润（亏损以“-”号填列）加：营业外收入减：营业外支出其中：非流动资产处置损失三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）减：所得税费用四、净利润（净亏损以“-”号填列）五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益5.5.2.2损益表的基本内容收入方面成本费用方面税收方面利润方面5.5.2.3损益表分析的重点反映相关的财务管理问题：企业盈利能力问题：销售收入-成本和费用=利润＞0？销售收入的真实性：现金收入或者应收帐款？成本费用的控制能力：可变成本与固定成本利润增长的稳定性：与去年相比利润增长率=？股东收益：每股税前利润=？5.5.2.4损益表的成本费用总成本营业成本管理费用销售费用财务费用直接材料费用直接人工费用制造费用车间管理人员工资福利生产性固定资产折旧维修费/办公费水电费/劳保费/其他行政管理人员工资和福利费/办公设施折旧费维修费/办公用品/低值易耗品摊销差旅费/工会经费/职工教育培训费/劳动保险费保险费/咨询费/诉讼费/董事会会费技术转让费/上交管理费无形资产摊销/存货跌价准备坏帐损失准备/业务招待费广告费/运输装卸费/展览费/保险费销售机构经费/销售人员工资福利佣金利息净支出/汇兑损失/银行金融中介手续费5.5.3现金流量表5.5.3.1现金流量表项目5.5.3.2现金流量表的基本内容5.5.3.3现金流量表分析的重点5.5.3.4资金周转危机的原因分析5.5.3.5从现金流量表中反映资金周转危机5.5.3.1现金流量表项目项目本期金额上期金额一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额5.5.3.2现金流量表的基本内容经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量现金及现金等价物净增加额说明:现金等价物通常是指从购入日至到期日在3个月或3个月以内能转换为已知现金金额的债券投资。5.5.3.3现金流量表分析的重点反映相关的财务管理问题：取得和运用现金的能力：净现金额＞0？现金流产生的合理性：经营、投资和筹资活动的现金流；5.5.3.4资金周转危机的原因分析销售收入下跌存货积压应收帐款及坏帐的增加固定资产投资过大成本费用支出失控融资计划未能实现对外投资未能取得预期的回报债务出现危机汇率损失5.5.3.5从现金流量表中反映资金周转危机(1)“经营活动产生的现金流量”项目反映:1)“销售产品和提供劳务收到现金”逐年减少;2)“销售产品和提供劳务收到现金”小于“购买商品和接受劳务支付的现金”；3)“现金流量净额”为负数。5.5.3.5从现金流量表中反映资金周转危机(2)“投资活动产生的现金流量”项目反映:1)“分得股利或利润所收到的现金”未达到预期计划;2)“购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金”超出预算；3)“投资活动产生的现金流量净额”为负数。5.5.3.5从现金流量表中反映资金周转危机(3)“筹资活动产生的现金流量”项目反映:1)“借款所收到的现金”逐年增加而“偿还债务所支付的现金”逐年减少；2)“分配股利或利润所支付的现金”逐年减少；3)“筹资活动产生的现金流量净额”为负数。5.8财务报表所不能透视的管理问题资金在成本费用上消耗的合理性，有没有浪费的问题产生；在质量、效率、风险、安全、环保、人力资源、作业等方面的成本管理绩效；产品缺陷->质量损失成本过量生产->资金占用成本过量库存->资金占用成本等待时间->效率损失成本无效运输->效率损失成本低效工序->效率损失成本错误动作->效率损失成本或质量损失成本说明：->表示对应产生的成本5.8.1丰田汽车公司定义的七大浪费5.8.2单位人工小时的质量内部故障成本三季度平均1.35四季度平均1.08半年平均1.235.8.3单位工时的非正常效率损失成本三季度平均1.92四季度平均1.67下半年平均1.815.8.4资金占用成本2001年下半年比例总资金占用成本113.13100%原材料占用62.9155.61%半成品占用3.923.47%成品占用34.3930.39%应收帐款占用11.9110.53%5.8.5销售地区成本分析六、财务分析报告的编写技巧6.1财务分析报告的类型6.2撰写财务分析报告的流程6.3财务分析报告撰写前的准备工作6.4财务分析报告的内容6.5撰写财务分析报告应注意的几个问题6.6财务分析报告参考范例6.7企业财务分析制度6.1财务分析报告的类型1)按内容、范围不同可分为：综合分析报告：全面分析报告，主要用于半年度、年度进行财务分析时撰写。专题分析报告：单项分析报告，不受时间限制、一事一议、易被经营管理者接受、收效快。简要分析报告：简明扼要、切中要害。2)按分析的时间可分为：定期分析报告不定期分析报告。6.2撰写财务分析报告的流程搜集资料开始整理核实资料确定标题确定内容起草修改和审定结束6.3财务分析报告撰写前的准备工作搜集资料：各类政策、法规性文件；历年财务报表的财务分析报告；各类报纸、杂志公布的有关资料；统计资料或年度预算资料；进行调查访谈。整理核实资料：做些摘记，合理分类，以便查找和使用。6.4财务分析报告的内容报告标题一般为《XXX年度XX季度XXX财务分析报告》基本情况说明主要报表主要指标、指标变动情况（建议用各种图形说明，采用一些综合财务分析方法如杜邦体系）指标变动及原因分析从财务信息上反映出的管理问题（重点所在）管理建议（重点所在）报告编制单位、 责任 安全质量包保责任状安全管理目标责任状8安全事故责任追究制幼儿园安全责任状占有损害赔偿请求权 人编制时间6.5撰写财务分析报告应注意的几个问题要清楚明白地知道报告阅读的对象（内部管理报告的阅读对象主要是公司管理者尤其是领导）及报告分析的范围。　　了解读者对信息的需求，充分领会领导所需要的信息是什么。报告写作前，一定要有一个清晰的框架和分析思路。财务分析报告一定要与公司经营业务紧密结合，深刻领会财务数据背后的业务背景，切实揭示业务过程中存在的问题。对公司政策尤其是近期来公司重大的方针政策有一个准确的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中还应尽可能地立足当前，瞄准未来，以使分析报告发挥“导航器”作用；6.6财务分析报告参考范例附件一、A公司2006年度财务分析报告附件二、B公司财务分析报告附件三、青岛啤酒财务分析报告附件四、山东铝业财务分析报告附件五、预算执行分析报告总则财务分析框架组织分工财务分析的内容-经营效益分析；-财务运营分析；-财务效果分析；-财务管理分析。附则附件：相关制度、流程图、职责图等。6.7企业财务分析制度