财务管理第一章总论2

1财务管理第一章总论2Page2重点与难点财务管理的主体：企业的组织方式财务管理的 内容 财务内部控制制度的内容财务内部控制制度的内容人员招聘与配置的内容项目成本控制的内容消防安全演练内容 财务管理的目的及利益相关者的要求财务管理的中心概念、基本实际和原那么1234Page3一、企业组织的三种方式〔优缺陷比拟〕团体独资企业1.有限责任2.规模较小3.融资困难4.团体征税合伙企业1.有限连带责任2.规模较前稍大3.融资较为困难4.尽管团体征税公司制企业1.有限责任2.规模较大3.融资复杂4.双重征税特别之处：代理效果Page4二、公司的基本活动与财务管理的主要内容公司的基本活动成立〔筹资〕花钱〔投资〕分红〔分配〕日常运营〔营业〕二、公司的基本活动与财务管理的主要内容单击添加公司财务活动投资活动临时投资短期投资营业活动营运资本管理〔日常管理活动〕筹资活动临时筹资〔分配〕短期筹资公司财务活动〔一〕临时投资Page6例题【例题·多项选择题】以下关于公司临时投资的相关表述中，正确的有〔　〕。　　A.公司对子公司股权投资以及公司对联营企业与合营企业投资均属于运营投资　　B.公司投资是直接投资，作为投资人在投资以后继续控制实物资产，因此可以直接控制投资报答　　C.公司停止运营性资产投资决策时应采用投资组合原那么　　D.公司的临时投资属于一种直接投资方式Page7Page8解析『正确 答案 八年级地理上册填图题岩土工程勘察试题省略号的作用及举例应急救援安全知识车间5s试题及答案 』AB『答案解析』公司对子公司的股权投资，目的是控制其运营，公司关于合营企业和联营企业的投资，目的也是为了控制其运营，因此均属于运营性投资，所以A正确。运营性资产投资剖析方法的中心是净现值原理，金融资产投资剖析方法的中心是投资组合原理，所以C错误；公司投资是直接投资，团体或专业投资机构投资是直接投资，所以D不正确。〔二〕临时筹资Page9〔三〕营运资本管理Page10三、财务管理的目的与利益相关者的要求财务管理基本目的利润最大化〔1〕没有思索利润取得时间；〔2〕没有思索所取得利润和投入资本额的关系；〔3〕没有思索获取利润和所承当风险的关系。股东财富最大化〔1〕添加股东财富是企业财务管理的目的。〔2〕关系：①添加股东财富可以表述为股价最大化②添加股东财富表述为企业价值最大化每股收益最大化〔1〕没有思索每股收益取得时间；〔2〕没有思索每股收益的风险。Page12其他里债务人运营者利益相关者的要求运营者与股东利益的协调1.运营者的要求2.目的的背叛：品德风险与逆向选择3.防范：监视与鼓舞债务人与股东利益的协调1.借款时，依据借款风险来确定利息2.借款后，加大借款资金风险。一方面，做风险大的项目；另一方面，发行新债。3.防范：限制性条款与拒绝协作。其他利益相关者四、财务管理的基本目的与中心概念1.财务管理基本目的的运用　　财务管理以添加股东财富为目的，那么判别一项财务决策能否可行的规范就应当是股东财富，可以添加股东财富的决策是好的决策，否那么就是不好的决策。　　股东财富的普通方式是现金。一项运营 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 预期发生的未来现金，超出实施该方案的初始现金支出，它就会添加股东财富。反之，那么会减损股东财富。Page13　2.财务管理的中心概念：净现值　　一个项目的预期现金流入现值与实施该项方案预期现金流出现值的差额。　　净现值＝现金流入的现值－现金流出的现值　　净现值为正值的项目可以为股东发明价值，净现值为负值的项目会损害股东财富。　　净现值是财务管理基本原理模型化的结果，财务管理的基本原理称为净现值原理。Page143.净现值的相关概念〔1〕现金、现金流　现金是指库存现金、银行存款和其他货币资本的合称是财务学意义上狭义的现金。　　财务管理强调现金流量，突出现金净流量，与净利润区别开来。现金净流量是一定时期〔或一个项目末尾至完毕〕现金流入和流出的差额，不同于净利润，净利润是公司收益的会计计量。Page15〔2〕现值、折现率　　A.现值〔也称折现值、内在价值〕由于现金在投资项目末尾时流出，而现金流入在未来取得，两者的时间不同。不同时间的1元现金是不等值的，这就是〝货币的时间价值观念〞。为了对不同时点的现金停止比拟必需将它们折算成等值的货币单位。现值是指把未来现金流量折算为基准时点的价值。基准时点，指目行停止价值评价及决策剖析的时间点。Page16【例】一个投资项目需求如今投资100万元，一年以后可以取得110万元预期现金流入。假设投资人要求的报答率是10%。请计算1年后取得的110万的现值和该投资的净现值。在投资人要求的报答率为10%的状况下，年终有100万元，年底就会变成110万元，而10%的报答是投资人天经地义应该取得的，因此投资人并没有失掉基本报答之外的额外收益。　　因此我们以为1年后的110万的现值就是100万，计算如下：　　110/〔1＋10%〕＝100〔万元〕　　净现值＝现金流入的现值－现金流出的现值Page17B.折现与折现率　　我们把10%定义为〝折现率〞，即计算未来现金流量现值时运用的折算比率。运用折现率将未来现金流量折算为现值的进程，称为〝折现〞。　折现率：把未来现金流量折算为现值时所运用的一种比率。实质上，折现率是投资者要求的必要报酬率或最低报酬率。在实务中，需求依据价值评价对象及其详细状况，经过估量选择恰当的折现率。Page18〔3〕资本本钱　　　　上例中，投资人要求的报酬率是10%，即为如今的100万元和一年后的110万元没有区别。关于公司来说，10万元是取得投资资本的本钱即资本本钱。项目在一年后取得的现金超越了110万元，股东的财富才会添加。　Page19第四节财务管理的基本实际现金流量实际价值评价实际投资组合实际资本结构实际Page20一、财务管理原那么的含义与特征〔一〕含义：财务管理的原那么，也称理财原那么，是指人们对财务活动的共同的看法。〔二〕特征第五节财务管理的基本原那么【例题·多项选择题】以下关于理财原那么的表述中，正确的有〔〕。A.理财原那么有不同的流派和争论，甚至存在完全相反的观念B.理财原那么在普通状况下是正确的，在特殊状况下不一定正确C.理财原那么是财务买卖与财务决策的基础D.理财原那么只处置惯例效果，对特殊效果无能为力【答案】BC二、财务管理原那么的种类及内容〔一〕竞争环境原那么Page25【例题1·单项选择题】以下有关财务买卖的零和博弈的表述中，错误的选项是〔　〕。A.一方获利只能树立在另外一方付出的基础上B.在曾经成为理想的买卖中，买进的资产和卖出的资产总是一样多C.在〝零和博弈〞中，双方都按自利行为原那么行事，谁都想获利而不是吃亏D.在市场环境下，一切买卖从双方看都表现为零和博弈『正确答案』D【例题2·多项选择题】以下关于〝引导原那么〞的表述中，正确的有〔　〕。　　A.运用该原那么一定可以协助你找到一个最好的方案　　B.引导原那么是举动传递信号原那么的一种运用　　C.运用该原那么的缘由之一是寻觅最优方案的本钱太高　　D.在财务剖析中参照行业规范，是该原那么的运用之一『正确答案』BCDPage26〔二〕有关发明价值的原那么【例题·单项选择题】企业在停止财务决策时不思索漂浮本钱，这主要表达了财务管理的〔〕。A.比拟优势原那么B.期权原那么C.净增效益原那么D.有价值的创意原那么正确答案C〔三〕财务买卖的原那么第六节金融工具与金融市场一、财务管理环境与金融市场和金融工具　　1.财务管理环境概念。财务管理环境〔理财环境〕是指对企业财务活动发生影响作用的企业外部约束条件。包括普通微观环境、行业环境、运营环境和国际商业环境。金融市场是财务管理环境的一局部。　　2.金融市场及买卖对象。金融市场的买卖对象统称为金融工具，对投资人来说是投资工具，构成投资方的金融资产，而对筹资人来说是筹资工具，构成筹资方的金融负债。3.金融工具的类型　　金融工具包括股票、债券、黄金、外汇、保单等。公司借助于金融工具停止筹资和投资。证券类金融工具普通包括固定收益证券、权益证券和衍生证券。　　二、金融市场的类型【例题·单项选择题】在证券发行后，各种证券在不同投资者之间买卖流通所构成的市场为〔　〕。　　A.货币市场　　B.流通市场　　C.发行市场　　D.场外买卖市场  『正确答案』B【例题·多项选择题】以下属于货币市场工具的有〔　〕。　　A.国库券　　B.商业票据　　C.公司债券　　D.股票  『正确答案』ABPage33