某新建工业项目财务评价案例第四节新设项目法人项目财务评价案例

某新建工业项目财务评价 案例 全员育人导师制案例信息技术应用案例心得信息技术教学案例综合实践活动案例我余额宝案例 一、项目概况某新建项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 、建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案比较。项目财务评价在此基础上进行。项目基准折现率为12%，基准投资回收期为年。二、基础数据（1）生产规模和产品方案。生产规模为年产万吨某工业原料。产品方案为A型及B型两种，以A型为主。（2）实施进度。项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第四年达到90%，第五年达到100%。生产期按8年计算，计算期为10年。（3）建设投资估算。建设投资估算见 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 1。其中外汇按1美元兑换人民币计算。（4）流动资金估算采用分项详细估算法进行估算，估算总额为万元。流动资金借款为万元。流动资金估算见表2。（5）资金来源。项目资本金为万元，其中用于流动资金万元，其余为借款。资本金由甲、乙两个投资方出资，其中甲方出资3000万元，从还完建设投资长期借款年开始，每年分红按出资额的20%进行，经营期末收回投资。外汇全部通过中国银行向国外借款，年利率为9%;人民币建设投资部分由中国建设银行提供贷款，年利率为%;流动资金由中国工商银行提供贷款，年利率%。投资分年使用 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 按第一年60%，第二年40%的比例分配。资金使用计划与资金筹措表见表3。（6）工资及福利费估算。全厂定员500人，工资及福利费按每人每年8000元估算，全年工资及福利费估算为400万元（其中福利费按工资总额的14%计算）。（7）年销售收入和年销售税金及附加。产品售价以市场价格为基础，预测到生产期初的市场价格，每吨出厂价按15850元计算（不含增值税）。产品增值税税率为17%。本项目采用价外计税方式考虑增值税。城市维护和建设税按增值税的7%计算，教育费附加按增值税的3%计算。年销售收入和年销售税金及附加见表4。（8）产品成本估算。总成本费用估算见表5。成本估算说明如下：固定资产原值中除工程费用外还包括建设期利息、预备费用以及其他费用中的土地费用。固定资产原值为万元，按平均年限法计算折旧，折旧年限为8年，残值率为5%,折旧率为%，年折旧额为万元。固定资产折旧费估算见表6。其他费用中其余部分均作为无形资产及递延资产。无形资产为万元，按8年摊销，年摊销额为万元。递延资产为400万元，按5年摊销，年摊销额为80万元。无形资产及递延资产摊销费计算见表7。修理费计算。修理费按年折旧额的50%提取，每年万元。借款利息计算。流动资金年应计利息为万元，长期借款利息计算见表8-21。生产经营期间应计利息计入财务费用。固定成本和可变成本。可变成本包含外购原材料、外购燃料、动力费以及流动资金借款利息。固定成本包含总成本费用中除可变成本外的费用。（9）损益和利润分配。损益和利润分配表见表11。利润总额正常年为万元。所得税按利润总额的33%计取，盈余公积金按税后利润的10%计取。三、财务评价（1）全部资金财务现金流量表，见表8。根据该表计算的评价指标为：全部资金财务内部收益率（FIRR）为％，全部资金财务净现值（ic=12%时）为万元。全部资金财务内部收益率大于基准收益率，说明盈利能力满足了行业最低要求，全部资金财务净现值大于零，该项目在财务上是可以接受的。全部资金静态投资回收期为年（含建设期）资回收期年，表明项目投资能按时收回。（2）资本金现金流量表见表（3）甲方财务现金流量表见表，小于行业基准投9，根据该表计算资本金内部收益率为%。10,根据该表计算甲方投资内部收益率为％。11）、建设投资估算表（表1）计算以下指标：3617-36100%17.83%总资金20293.19该项目投资利润率大于行业平均利润率8%，说明单位投资收益水平达到行业 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 。（4）根据损益及利润分配表（表年利润总额投资利润率一100%建设投资估算表表1单位：万元表4销售收入、销售税金及附加和增值税估算表单价（元）生产负荷70%（第3年）销售量（吨）金额（万元）生产负荷90%（第4年）生产负荷100%（第5-10年）销售量（吨）金额（万元）销售量（吨）金额（万元）产品销售收入销售税金及附加增值税销项增值税进项增值税城市维护建设税（增值税*7%）教育费附加（增值税*3%）注：1.增值税仅为计算城市维护建设税和教育费附加的依据；2.本报表税金的计算方法采用不含增值税的计算方法。表6固定资产折旧费估算表单位：万元*序号年份合计折旧率投产期达到设计生产能力期项目（%）3456789101固定资产合计原值%折旧费净值序号、、年份摊销年限原值投产二期达到设计生产能力期项目3456789101无形资产8摊销净值2递延资产（开办费）摊销5/Z3净值无形及递延资产合计、摊销净值表8全部资金财务现金流量表单位：万元序合计年份建设期投产期达到设计生产能力期号项目\12345678910生产负荷（%）70901001001001001001001现金流入.23产品销售收入.00回收固定资产余值\回收流动资金2现金流出建设投资（不含建.64设期借款利息）%流动资金X_经营成本£销售税金及附加3净现金流量4累计净现金流量计算指标：全部资金财务内部收益率（FIRR）=%;全部资金财务净现值（FNPV）（ic=12%）=¥4，万元;全部资金静态投资回收期（从建设期算起）=年序号年份合计建设期投产期项目1234生产负荷（%）1现金流入.23产品销售收入.00回收固定资产余值回收流动资金2现金流出.75资本金借款本金偿还借款利息支付经营成本销售税金及附加所得税3净现金流量达到设计生产能力期5678910k1计算指标：资本金内部收益率：%表10甲方投资财务现金流量表单位：万元序年份合计建设期投产期达到设计生产能力期号项目12345678910生产负荷（%）70901001001001001001001现金流入60006006006006003600股利分配60006006006006003600资产处置收益分配租赁费收入技术转让收入其他现金流入2现金流出300015001500股权投资300015001500租赁资产支出7-其他现金流出3净现金流量1800-1500-15006006006006003600计算指标：甲方投资内部收益率：%累计未分配利润累计未分配利润资金来源与运用表表12单位：万元序号、年份合计建设瑚投产云期达左到设计生.产能力期项目12345678910生产负荷（%）70901001001001001001资金来源利润总额折旧费摊销费长期借款流动资金借款其他短期借款自有资金其它回收固定资产余值回收流动资金2资金运用y固定资产投资建设期利息流动资金所得税应付利润长期借款本金偿还流动资金借款本金偿还\Z短期借款本金偿还3盈余资金4累计盈余资金序号年份利率建设艾期投广匚期达到设计生'产能刀期项目（%）-2-4561外汇借款（折成人民币）9%年初借款本息累计r本金建设期利息本年借款本年应计利息本年偿还本金本年支付利息2人民币借款%年初借款本息累计本金建设期利息本年借款本年应计利息本年偿还本金本年支付利息3偿还借款本金的资金来源利润折旧费摊销费偿还本金来源合计（++）偿还外汇本金偿还人民币本金、偿还本金后余额（）人民币借款偿还期（从借款开始年算起）5駕；2J®年）（5）根据损益及利润分配表（表11）、资金来源与运用表（表12）、长期借款偿还计划表（表13）、固定资产折旧估算表（表6）、无形资产及递延资产摊销估算表（表7）计算以下指标：利息备付率（按整个借款期考虑）税息前利润当期应付利息费用借款利息支付利润总额借款利息支付6.902.03820.3022533.563820.30偿债备付率（按整个借款期考虑）当期用于还本付息资金当期应还本付息金额固定资产折旧费无形及递延资产摊销税后利税应付利息借款利息支付—借款本金偿还18548.07768.9015097.483820.302.151.03820.3013980.08式中利息支付的计算如表14所示。表14利息支付计算表单位：万元式中借款本金偿还=建设投资-建设投资中的资本金=—+=（万元）该项目利息备付率大于，偿债备付率大于，说明项目偿债能力较强。四、财务评价说明本项目采用量入偿付法归还长期借款本金。总成本费用估算表（表5）、损益及利润分配表（表11）及借款偿还计划表（表13）通过利息支出、当年还本和税后利润互相联系，通过三表联算得出借款偿还计划；在全部借款偿还后，再计提盈余公积金和确定利润分配方案。三表联算的关系如图1所示。全部利息总成本费用图1五、评价结论财务评价结论详见财务评价结论汇总表（表15）。从主要指标上看，财务评价效益均可行，而且生产的产品是国家急需的，所以项目是可以接受的。表15评价结论汇总表1财务评价指标1计算结果评价标准|是否可行］［全部资金财务内部收益率”1%>12%是|_全部资金静态投资回收期」＜年是1—国内借款偿还期1年是1全部资金财务净现值1万元>0是