《投资银行学》模拟试题及答案1(中央财经大学)'、单选题(每题1分,共8分)TOC\o"1-5"\h\z•以下不属于投资银行业务的是()。证券承销B.兼并与收购C不动产经纪D资产管理•现代意义上的投资银行起源于()。A.北美B.亚洲C南美D欧洲•根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于()。AA.超大型投资银行B.大型投资银行C次大型投资银行D.专业型投资银行•我国证券交易中目前采取的合法委托式是()A.市价委托B.当日限价委托C.5.间A.C.6.(止损委托D止损限价委托深圳证券交易所开始试营业时年10月19891日年12月191992日资产管理所体现的关系,B.1992年12月1日•1997年D底是资产所有者和投资银行之间的)关系。A.委托一一代理B.管理一一被管理•以上都不C所有使用D是7•中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在(年10月B•1992年12月1A.19891日日C.1992年12月19日D•1997年底&客户理财报告
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的前提是()A.客户
分析
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C风险分析二、多选题(每题B.市场分析D形成客户理财报告2分,多选漏选均不得分,1•证券市场由(A.证券发行者C管理组织者)主体构30分)B.证券投资者D.投资银行TOC\o"1-5"\h\z•投资银行的早期发展主要得益于()。A.贸易活动的日趋活跃B.证券业的兴起与发展C基础设施建设的高潮D股份公司制度的发展•影响承销风险的因素一般有()。A.市场状况B.证券潜质C承销团D.发行方式设计•资产评估的
方法
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有()。A.收益现值法B.重置成本法C清算价格法D.现行市价法竞价方法包括的形式有()。A.网上竞价B.机构投资者(法人)竞价C券商竞价D市场询价投资银行从事并购业务的报酬,可分为(A.固定比例佣金C成功酬金收购策略有(A.中心式多角化策略)。B.前端手续费D合约执行费用B.复合式多角化策略按照报酬的形式C.8.A.C.9.A.C.纵向兼并策略D.水平式兼并策略下列可以参与经纪业务的有(券商B.证券交易所资金清算中心D.证券投资咨询公司证券交易的风险主要有(体制风险B.信用风险市场风险D.流动性风险存在。•投资银行在二级市场上一般作为(A.投机商B.自营商C.经纪商D.做市商•属于风险回避策略的是()避重就轻的投资选择原则扬长避短、趋利避害的债务互换策略资产结构短期化的策略多样化策略A.B.C.D.•投资银行研究工作的服务对象包括:(A.公司的发展战略规划BC.公司自身业务部门D•用来风险转移的方法有(A.期货交易C.调换转移•在国际证券市场上,下(A.单一做市商制C.特许交易商制D做市商制度存在以•公司领导层的经营决策•外部相关者)•期权交易•套期保值B.多元做市商制D.柜台交易商制)几种方式。•制定收购价格的方法有很多,目前,国际上通用的实务上的方法有()。账面价值法B.还原价值法C.市场价值法D•未来获利还原法四、判断题(每题2分,共10分)•商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。•当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式。•美国的商人银行与英国的商人银行概念不同。•证券公司的经纪业务和自营业务都具有同样的风险性。•投资银行在资产管理业务中,所接受客户委托资产只能是现金资产答案CDABBADA.ABCDABCDABCDABCDABCBCDABCDABCDABCBCDABCABCDABBCACD四、•正确2•错误3•正确。在美国,商人银行是指专门从事兼并、收购与某些筹资活动的投资银行;英国的商人银行就是指投资银行。4•错误5•错误,与基金公司从受益人处获得的委托资产只能是现金资产,而投资银行在资产管理业务中,所接受客户委托资产不仅可以是现金资产,还可以包括股票、债券及其他有价证券。2(中央财经大学)《投资银行学》模拟试题及答案、单选题(每题1分,共8分)1.()是投资银行最本源、最基础的业务活动,是投资银行的一项传统核心业务。证券承销B.兼并与收购C证券经纪业务D.资产管理.关于投资银行的发展模式,以下国家采用综合型模式的是()美国B•英国C•德国D•日本.(),中国人民银行迈出了走向中央银行的步伐,这标志着一个以中央银行为金融宏观调控主体,以工、农、中、建四大国有专业银行为主体的银行体系初步形成。A.1982年1C.1984年1月月B.1983年1月D.1985年1月4.以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是(发行人主营业务发展前景C投资项目的投产预期和盈利预期5.客户理财报告制度的前提是)。产品价格有无上升的潜在空间D.发行人所处行业的发展状况客户分析B.市场分析C风险分析D形成客户理财报告6.投资银行的核心业务是()。资产管理业务B.发行业务C代理业务7.上海证券交易所建立于(A.1989年10月1日C.1992年12月19日D自营业务)B.1992年12月1日D.1997年底8.按照并购方式划分,并购可分为()。杠杆收购B.要约收购C经理层收购D协议收购二、多选题(每题2分,多选漏选均不得分,共30分)1.通常的承销方式有()。A.包销B.投标承购C代销D.赞助推销2.以下属于投资银行的功能的是()A.媒介资金供需B.构造证券市场C促进产业整合D.优化资源配置3.以下属于混业经营运作的前提条件是()银行本身具备较强的风险意识银行具备有效的内控约束机制C当局的金融监管体系完善高效D.法律框架健全4.投资银行从业人员的职业道德包括()。A.诚实B.守信C遵纪守法D公平5.新股发行定价应符合()原则。A.投资价值原则B.原则市场化原则C风险收益对称原则D保护投资者利益原则6.做市商制度的风险包括()A.存货价格风险B.流动性风险C制度风险D信息不对称风险7.投资银行从事并购业务的报酬,按照报酬的形式可分为()A.固定比例佣金B.前端手续费C成功酬金D合约执行费用8.以下反收购策略中哪些是管理层反收购策略()。金降落伞B.银降落伞C锡降落伞D养老金降落伞9.我国证券经纪业务的新动向包括()开拓网上交易业务B.提供理财顾问服务C提供私人银行服务D.推行规范的经纪人制度10.在国际证券市场上,做市商制度存在以下()几种方式单一做市商制B.多元做市商制C特许交易商制D柜台交易商制B.合理避税效应D宣传广告效应)B.合理性原则D效率原则11.以下属于并购直接效应的是()A价值低估效应C股价涨升效应12.投资银行业监管的原则(依法监管原则C协调性原则13.影响承销风险的主要因素有()发行公司所处产业发展前景因素股票发行价格确定因素C股票发行时机的选择D股票承销方式的选择14.从国际国内的经验来看,要防范和化解投资银行业的经营必须风险,发挥以下几个层次的力量()监管机关的监管和调控作用社会中介机构(如会计师事务所、律师事务所等)的监督作用C行业自律作用D.投资银行经营机构的自我控制作用15.竞价方法包括的形式有()。A.网上竞价B.机构投资者(法人)竞价C券商竞价D市场询价四、判断题(每题2分,共10分)1.许可制需要有关主管机构的批准,而注册制的实质是,只要有关机构符合法定的条件,经过一定的注册程序即可从事证券业务,而无须主管机构的特别批准。2.银证混业经营、混业管理是综合型模式的最本质特点。3.同时兼营经纪业务和自营业务的投资银行,可以将两种业务交叉进行、同时管理。4.证券公司以获取更多的佣金为目的,诱导顾客进行不必要的证券买卖的行为属于操纵市场行为。5.资产管理的客户主要是机构投资者和某些特大型客户答案ABCDABCDABCDABCDABCDABDBCDABCABDBC4.错误5.正确ABCDABCDABCDABCDABC四、1.正确2.正确3.错误C.促进产业整合D.优化资源配置C)哪些是管理层反4•以下反收购策略中一、选择题•以下不属于投资银行业务的是(C)。A.证券承销B.兼并与收购C不动产经纪D资产管理•深圳证券交易所开始试营业时间(B)1989年10月1日1992年12月1日C.1992年12月19日D.1997年底•证券市场由(ABCD)主体构成。A.证券发行者B.证券投资者管理组织者D.投资银行•资产评估的方法有(ABCD)。A.收益现值法B.重置成本法清算价格法D.现行市价法•证券交易的风险主要有(ABC)A.体制风险B.信用风险市场风险D流动性风险•投资银行在二级市场上一般作BCD)存在为(A.投机商B.自营商经纪商D.做市商•属于风险回避策略的是(ABC)避重就轻的投资选择原则扬长避短、趋利避害的债务互换策略资产结构短期化的策略多样化策略&用来风险转移的方法有(AB)期货交易期权交易调换转移套期保值9.(A)是投资银行最本源、最基础的业务活动,是投资银行的一一项传统核心业务。A.证券承销B.兼并与收购证券经纪业务D.资产管理2•关于投资银行的发展模式,以下国家采用综合型模式的是(A.美国B•英国C•德国D•日本10•投资银行的核心业务是(A)。A.资产管理业务1发行业务代理业务自营业务•通常的承销方式有(ABCD)。A.包销B.投标承购C.代销D赞助推销•以下属于投资银行的功能的是(ABCDA.媒介资金供需B.构造证券市场ABC金降落伞B.银降落伞C锡降落伞D养老金降落伞15.从国际国内的经验来看,要防范和化解投资银行业的经营风险,必须发挥以下几个层次的力量(ABCD)监管机关的监管和调控作用社会中介机构(如会计师事务所、律师事务所等)的监督作用C行业自律作用投资银行经营机构的自我控制作用公开发行公司债券,应当符合下列(ABCD)条件。股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元,有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元累计债券余额不超过公司净资产的40%最后三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息债券的利率不超过国务院限制的利率水平证券市场属于(C),是金融市场的一个重要子市场.A.货币市场B.商品市场资本市场D.商业票据市场资产管理业务的主要类型有(ACD)。为单一客户办理定向资产管理业务为多个客户办理定向资产管理业务为多个客户办理集合资产管理业务为客户特定目的办理专项资产管理业务三、练习题1.资产证券化的实质是()。A利用金融资产证券化来降低银行固定利率资产的利率风险增加资产流动性,改善银行资产与负债结构失衡C融资者将被证券化的资产的未来现金流收益权转让给投资者D以可预期的现金流为支持而发行证券进行融资的过程2.证券投资咨询产品的价值主要取决于()。A原始信息本身的价值B.咨询研究人员的水平C市场供求关系D宏观经济的影响3.()是指通过价格差异来获得收益,它通常是利用证券在两个或两个以上的市场中的价格差异,同时进行买卖,从差价中来获取收益。A投资B.套利C投机D套期保值TOC\o"1-5"\h\z4.公司发行债券,累计债券总额不得超过公司净资产额的()。A.25%B.40%C.50%D.75%5.下列行为属于欺诈客户的是()。A.证券经营机构将自营业务和代理业务混合操作B•内幕人员利用内幕信息买卖证券C散布谣言、提供不真实资料D•证券发行、交易及其相关活动中的其他虚假陈述证券交易按()原则竞价交易。A.价格优先、数量优先B.价格优先、时间优先C数量优先、时间优先D.时间优先、数量优先用()作为支付方式的并购方式又叫做"换股"。A现金购买资产B.现金购买股票C股票购买资产D股票交换股票下列对于投资银行融资功能的表述正确的是()。A是一种直接融资过程,侧重于短期资金市场是一种直接融资过程,侧重于长期资金市场是一种间接融资过程,侧重于短期资金市场是一种间接融资过程,侧重于长期资金市场)B.汽车消费贷款证券化信用卡应收款证券化D中小企业贷款支撑证券化10•目前融资实践中()是被最广泛采用的项目融资结构非公司型合作项目融资B」项目公司融资生产支付型项目融资D.D9•历史上最早出现的资产证券化形式是|(A.C住房抵押贷款证券化A.C11•证券投资基金是一种利益共享、风险共担的(A.12•投资银行业监管的基本目标、|根本目IA.Cn促进证券市场规模发展13•下列关于股评业务的说法,IA•股评业务是投资咨询业务中最低级的形式B.股评人士是价格走势的BOT项目融资)投资方式分散B.集合C共同保证投资银行业公平、有序竞争()是比较恰当的。D理性标是()。■B.督促投资银行业依法经营Dl保护市场参与者的合法权益"齐亠上人、【/占4复述者或广播员「C|股评可以非常准确地预知价格走势方法为主的股评|14•以本国金融中心为基地,专门为某些投资者群体或较小的亠般采取灵活的合伙制的投资银行指的是(B.专业型投资银行C地区型投资银行D不能一概而论地否定以技术分析公司提供服务组织A..次大型投资银行人银行15•资A.易成信用16.产证券化过程中的风险隔离机制的主要作用是f隔离标的资产与证券化后的资产之间的风险.6隔离标的资产发行1及流动性‘我国投资银行的自律监管组织是A」中国证券监督管理委员会C.)。B.吸引投资者并降低交Dl提高证券化资产的中国市场协会仃•下列选項中(与其他业务按投入A.C18•项目融资与风险投资的相同之处有A」出资人可以参加经营和管理亠起收。B.中国证券业协会D清算公司是投资银行财务顾问业务的收费方式B.固定收费制|D按小时收费不单独计费出资人可以参加经营和管理供支持「以未来的现金流量作为收入保证B.主要为成熟生产技术市场提ICJ|权"I附:参考答题号答案题号答案1C12D练习题2B13D3B14A4B15A5A16B6B仃BD部分情况下存在"有限追索7D18A10B11B务顾问的类型有(证券发行、交易财务顾1•财【A.问产重组财务顾问B.企业并购财务顾问C.企业资■D・国有企业民营化财务顾问2•项目融资中使用的主要法律文件有A.贷款协议担保协议E.原材料与能源长期供应协议3•证券投资咨询运用的分析手段有A.基本面分析B分析方法D运用现代金融理论评级的目的在于评价(A.市场销路B.D.债券发行人的资信状防范股票承销风险的方法有|(B.|担保文件市场消息揣测4•债券E.政府部门财务顾问)C|政府特许文件D项目完工C・运用各种技术指标和其他技术E・运用现代行为金融理论)。证券投资收益犬况5•属于IA.确定合理的股票发行价格的承销方式^^D•选择适当的发行时机^(•按行业角度划分,公司并购的形式有(丨)A.横向并购B.协议并购(约收购|7•期货的基本功能包括(A.发现价格卖标准化C该种债券发行人的偿债能力E.投资者所。承担的投资风险)B.组织承销团分散承销C•确定适当—E.选择适当的发行地点C.纵向并购D.混和并购E.要B.)。回避价格风险C风险投资D促使商品买E.繁荣金融市场投资咨询产品的特征有8•证券(A.实时性工样性附参考答案B.经过加)。D投入少,产出高E.多题号答案单选1ABCDE2ABCDE3ACDE4CDE5ABCD6ACD7ABC8ABDE以下不属于投资银行业务的是(A.(A.销证券承销B.兼并)是投资银行的B.购A证券承C)C.不动产经纪传统核心业务I兼并与收与收购D.资产管理3现代意义上的投资银行起源.于(、1北美I亚洲C.4合伙企业中,普通合伙.是(A.无限责I任IC.以个人财产为限承担责任任南美CI.证券经纪业务D.资产管理A)?.欧洲'承担的责任B.限D.以出资额为限承担有限责任以来源于企业的所得为限承担有限责现代公司制度赋予公司独立的人格,其确立是以(A)为核心和重要标志的企业法人财产权D.公司公司治理结构C.有限责任法6投资银行的内部结构部门,按照产品大致分.为(A)A.股权和固定收益B.股权和债权衍生品和非衍生品D.金融产品和非金融产品7目前中国证券发行的核准制度采取的.是(B)A.审批B.核准制制C.注册制D.登记制8.我国证券法规定,股份有限公司申请股票上市,股本总额不得少于(C)A.500万元人民币B.2000万元人民币C.3000万元人民币5000万元人民币证券发行人不包括(A)A.自然人B.政府C.金融机构D.非股份制企业投资银行在一级市场担任的主要角色是(A)(A)发行以国家信誉和国家征税能力做保证,通常不存在信用风险,具有很高的投资安全性,所以被人们称为“金边债券”A.国债B.可转换债券C.基金D.优先股以下关于信用评级机构的表述正确的是:(C)信用评级机构主要是对普通股股票进行评级信用评级越低的证券越值得购买信用评级机构对投资者一般只负有道德上的义务而非法律上的强制性责任债券一般不需要进行信用评级13(.A)是股份有限公司首次发行股票时就发行中的有关事项向公众作出披露,并向特定或非特定投资人提出购买或销售其股票的要约或要约邀请的法律文件A.招股说明书B.盈利预测的审核函C.发行人法律意见书和律师工作报告D.审计报告证券发行者为扩充经营,按照一定的法律规定和发行程序,向投资者出售新证券所形成的市场称为:(C)A.交易所市场B.场外市场C.一级市场D.二级市场股票发行中,投资银行采用余额包销方式时,发行失败风险主要由:(B)A.发行人承担B.投资银行承担C.发行人和投资银行承担D.都不承与并购意义相关有的三个概念,其中不包括:(C)A.合并B.兼并C.发行D.收购在票面上不规定利率,发行时按某一折扣率,以低于票面金额的价格发行,到期时按面额偿还本金的债券是(C)A.复利债券B.单利债券C.零息债券D.记账式债券(A)并购是指生产过程或经营环节紧密相关的公司之间的并购行为A.纵向B.横向C.混合D.杠杆并购公司可以通过兼并(D)公司来实现利润的增长A.市盈率倍数高的B.同行业的C.大规模的D.市盈率倍数低的对规模大、业务多的公司进行估值,(A)最合适A.混合法B.账面价值法C.现金流折现法D.可比公司分析法投资银行主要是以(D)的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程A.发行承销商B.做市商C.项目融资顾问D.财务顾问并购公司采取增加发行本公司的股票,以新发行的股票替换目标公司的股票,这种并购称为(B)A.现金并购B.股票并购C.新设合并D.杠杆并购并购双方或多方原属同一产业,生产同类产品。并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手,这种并购方式称为(B)A.纵向并购B.横向并购C.新设合并D.混合并购注重资本长期增值,投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业的基金属于(D)A.收入型基金B.股票型基金C.平衡型基金D.成长型基金开放式基金的申购与赎回价格主要取决于(D)A.基金市场的供求关系B.基金的发行价格C.基金的发行规模D.基金的资产净值契约型基金各方当事人中,负责发起设立基金并对基金资产进行运作的机构是(A)A.基金管理人B.基金托管人C.基金代销人D.基金持有人多选以下属于投资银行功能的是(ABCD)A.媒介资金供需B.构造证券市C.促进产业整合D.优化资源场配置所谓有限合伙制,是指在企业中存在两类人,这两类人指(AB)A.有限合伙人B.普通合伙人C.管理者D.股东公司以提高收购成本的方式反收购包括(ABC)A.金降落伞B.锡降落伞C.设置毒丸D.皇冠上的珠宝投资银行为目标公司提供的服务包括(ABD)A.策划出售
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和销售策略B.制订招标文件为并购公司拟定可接受的最高价D.评估标的公司,制订合理售价投资银行参与并购业务的内容和途径主要有以下几种(ABD)A.为收购方设计购并方案并协助实施B.为被收购方设计反收购方案和措施C.接受发行者的委托代理其发行证券D.根据并购方案和资金需求安排融资并购按动机分类,可分为两类(AD)A.恶意并购B.要约并购C.杠杆并购D.善意并购投资银行介入基金管理业务的途径包括(ABCD)作为基金的发起人,发起和建立基金作为基金管理者管理基金以出资人身份发起设立专业的基金管理公司来管理基金作为基金的承销人,帮助基金发行人向投资者发售受益凭证判断题:现存的两种类型的发行监管制度中,政府主导型称为核准制,市场主导型称为注册制(")政府为弥补财政赤字或筹措经济建设所需资金,在证券市场上发行股票(X)TOC\o"1-5"\h\z投资银行在证券二级市场中扮演着证券承销商的角色(X)4.1999年美国参众两院分别通过《金融服务现代法案》,该法案彻底打破了1933年以来美国形成的银行业与证券业分业经营的体制(V)从机构的性质而言,投资银行和商业银行同属于金融中介机构,其职能都是为投资者提供投资机会,为资金需求者提供融资服务(V)证券发行业务也称为证券二级市场业务(X)投资银行主要是以法律顾问的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程,通过获取法律顾问费取得收益(X)欧式期权可以在成立后有效期内任何一天被执行,期权费较高(X)在我国,拟上市公司的首次股票发行(IPO)、上市公司再融资所进行的增资发行和面向老股东的配股发行都属于股票的私募发行(X)证券公募发行和证券私募发行的发行对象和范围基本相同(X)根据关于并购成因的“价值低估论”,当托宾比率(即公司股票市场价格总额与重置成本之比)Q>1时,形成并购的可能性小;而当Qvl时,形成并购的可能性较大(V)杠杆并购是指由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购,特点是只需少量的资本即可进行,并且常常以目标公司的资本和收益作为信贷抵押(v)投资银行主要是以法律顾问的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程,通过获取法律顾问费取得收益(x)在一项公司并购事件中,同一家投行不能同时作为收购方和被收购方的财务顾问(v)我国并购活动中,若涉及上市公司的收购,应按照《公司法》、《证券法》、《上市公司股东持股变动信息披露
管理办法
关于高温津贴发放的管理办法稽核管理办法下载并购贷款管理办法下载商业信用卡管理办法下载处方管理办法word下载
》及时披露有关信息(v)根据现代投资基金的发展趋势,封闭式基金正越来越成为证券投资基金的主要形式(x)开放式基金通常无发行规模限制,投资者可以随时提出认购或赎回申请,基金规模因此而增加或减少(v)投资银行与商业银行的区别商业银行业务1)资产业务:以贷款、投资贴现、租赁业务为主;2)负债业务:以吸收存款和借入资金为主;3)中间业务:以提供金融服务收取手续费为主。投资银行业务投资银行可以分为三类:大型金融控股公司、全能型投资银行、和专业型投资银行。1)大型金融控股公司是提供一站式金融服务的金融超市,除提供投资银行业务外,还提供包括商业银行在内的其他其他金融业务。2)全能型投资银行提供全面的投资银行业务,但不提供投资银行业务以外的其他业务。3)专业型投资银行专注于为某一行业提供投资银行服务,或专注于某一类投资银行业务。BOT项目融资BOT是建设、经营及转让的简称,此类项目融资又称为"特许权融资BOT项目融资是指项目所在国政府机构以特许权协议向开发项目公司提供某种特许权,项目公司以该特许权作为抵押向国际贷款人取得贷款,贷款人依贷款协议和特许权协议在一定年限内对该项目的可偿债现金流量具有清偿请求权,在年限届满(特许权协议中止)后,政府机构按约定方式将该项目资产和营业收回的国际融资方式。BOT项目融资是发展较晚的一种国际融资方式,它特别适用于公共设施项目和大型基础项目建设。管理层收购简称MBO收购。在有些目标公司遭到收购公司的袭击时,目标公司的管理层对公司经营情况最为清楚,当他们认为目标公司有发展潜力时,他们就会采取MBO收购的形式,即设立一家新公司通过大量举债筹资,然后对目标公司的股东的股票进行收购。