企业集团财务管理系统形成性考核册参考问题详解

企业集团财务管理形成性考核册参考答案作业一四、理论要点 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 答：从母公司角度，金融控股型企业集团的优势主要表现在：资本控制资源能力的放大收益相对较高风险分散金融控股型企业集团的劣势也非常明显，主要表现在：税负较重高杠杆性“金字塔〃风险2.企业集团组建所需有的优势有哪些？答：〔1〕资本与融资优势2产品设计，生产，服务或营销网络等方面的资源优势。〔3〕管理能力与管理优势3•企业集团组织结构有哪些类型？各有什么优缺点？答：一、U型结构优点：〔1〕总部管理所有业笼简化控制机构〕〔明确的责任分工〕〔职能部门垂直管理缺点：〔1〕总部管理层负担重容易无视战略问题难以处理多元化业务职能部门的协作比拟困难二、M型结构优点：〔1〕产品或业务领域明确便于衡量各分部绩效利于集团总部关注战略总部强化集中服务缺点：〔1〕各分部间存在利益冲突管理本钱，协调本钱高分部规模可能太大而不利于控制三、H型结构优点〔1〕总部管理费用较低可弥补亏损子公司损失总部风险分散4〕〔总部可自由运营子公司〔5〕便于实施的分权管理缺点：〕1〕不能有效地利用总部资源和技能帮助各成员企业务缺乏协同［性〕〔难以集中控制4•分析企业集团财务管理体制的类型与优缺点答：一、集权式财务管理体制优点：〕1〕集团总部统一决策〕最大限度的发挥企业集团财务资源优有利于发挥总公司管理缺点：〕1〕决策风险2〕不利于发挥下属成员单位财务管理的积极性〔应变能力二、分权式财务管理优点：〕1〕有利于调动下属成员单位的管理积2〕具有较强的市场应对能力和管理弹性〕总部财务集中精力于战略规划与重大财务决策缺点：〕1〕不能有效的集中资源进展集团内部整职能失调〕管理弱化三、混合式财务管理体制优点：调和“集权〃与“分权〃两极分化缺点：很难把握“权力划分〃的度。五、从以下两个方面写两篇不800字的分析短文产业型多元化企业集团集团总部管理定位答：产业型多元化企业集团〕参考〕第一、专业化经营突显了内部资本市场中的信息优势、资源配置优势。内部资本市场相对于外部资本市场具有信息优势，因此可以带来资本配置效率的提高。从以上论述可以看出，云天化立足于化工产业，所涉与的行业和领域均以化工有关，十分注重专业化经营，由于云天化是全国化工行业的龙头企业，经过几十年的开展，在化工行业有相当丰富的经验，也具有十清楚显的信息优势，在对某个投资项目做出决策时，拥有更为丰富的信息资源。以云天化国际化工某某为例，云天化国际化工股份某某〔简称云天化国际〕是云天化集团某某公司的控股子公司，对所属的某某富瑞化工某某、某某三环化工股份某某、某某红磷化工某某公司、某某江川天湖化工某某、某某云峰化学工业某某等五家大型磷复肥企业进展内部整合重组而设立的股份某某，在云天化集团内部资本市场中，通过资源的重新配置与整合，一方面发挥了内部资本市场的信息优势；一方面也充分表现了内部资本市场在资源配置中的优势，使优势资源集中，整合重组后的云天化国际总资产亿元，净资产亿元，拥有高浓度磷复20H吨的年生产能力，可实现销售收入近乙元。已形成的高浓度磷复肥产能居中国之首，亚洲第一，世界第三，形成了国内一流、国际知名的、具备规模生产各类高浓度磷复肥和专用复某某的大型磷化工企业。第二、内部资本市场上公允的关联交易。对云天化集团公司与其下属上市子公司之间的关联交易分析可以看出，云天化集团公司与其下属上市子公司之间的关联交易无论是产品销售还是提供劳务、出租资产都是公允的，都是按照市场规如此进展交易，并且予以充分披露。这和我国曾经的民企代表德隆集团的内部资本市场形成强烈比照，在德隆的内部资本市场上存在着大量的非公允关联交易行为，德隆占用旗下四家上市公司资金高达万元，内部资本市场的功能被扭曲，成为利益输送的渠道，因此造成内部资本市场无法发挥其应有的作用，导致内部资本市场的低效率，最终导致德隆的倒闭，而云天化却获得了成功。集团总部管理定位集团作为一个经济求利的经营单位，要找准其“卖点〃。对此有这样几个根本观总部应该是也必须是整个集团资本经营的根本单位，甚至是唯一单位，资本经营权力是集团总部作为出资人的根本权力。所以我们十分欣赏神马集团把母公司定位于集团的资本运营中心，设立资本运营管理委员会和资本运营管理部，统筹负责集团的资本运营活动的具体操作与管理工作。在集权管理思想下，集团下属子公司只能定位于商品经营的利润中心。②集团总部是否涉与商品经营，在理论上有两种模式：没有商品经营的单纯控股型集团和拥有商品经营业务的混合型集团。无疑两种模式各有利弊。神马集团选择了第二种模式，拥有较大的研究与开发权力，和母公司设立代销公司统一公司集团主导产品国内商场销售业务，集团其它产品的国内市场销售业务由其各子公司自行负责。母公司建立了集团内部优先交易机制，并没有经营办公室，由经营办公室统一负责协调集团成员企业之间的内部交易。种营销体制势必造成集团关联交易复杂化，给集团对子公司的业绩评价造成麻烦。但是应该肯定的是这种体制夯实了总部对子公司的控制力度，提高了集团整体市场营销的效率，降低广告和营销费用是有效果的所以我们认为这种营销体制是集团规模效益的体制且使集团总部控制力落到实处。总部的能力也是有限的，必须注意商品经营的“度〃和着眼点，始终牢记总部的性质和定位，切忌本末倒置。集团之所以称为集团是因为有子公司的存在。在法律上母公司与子公司都是独立法人，都有法人财产权的独立运作权力。从集团总部拥有下属子公司的股权比率来看，分为全资子公司、非全资控股子公司和参股子公司三大类型。从法律上来说，集团对不同产权关系与结构的子公司拥有不同程度的控制权，由此也决定了这种控制权的实现方式。具体来说，集团总部对参股子公司采用集权体制，对其战略、经营、财务运作直接“指手划脚〃是不符合《公司法》的。对于非全资控股子公司的管理照例也应该通过子公司的董事会来进展。也就是说，无论控股和非控股股东只能通过其委派的董事来实现其决策和控制意图如果总部通过类似如结算中心等机构对非全资控股子公司的现金流量采取收支两条线的管理方法，势必会导致小股东的不满作业二四、理论要点题1简述企业集团战略管理的过程答：企业集团战略管理作为一个动态过程主要包括：战略分析；战略选择与评价；战略实施与控制三个阶段。答：在企业集团战略管理中，财务战略既表现为整个企业集团的财务管理风格或者说是财务文化，如财务稳健注意或财务激进主义，财务管理“数据〃化和财务管理“非数据〃化等也表现为集团总部，集团下属各经营单位等为实现集团战略目标而部署的各种具体财务安排和答：投资方式是指企业集团与其成员企业实现资源配置，投资并形成经营能力的具体方式，企业集团投资方式大体分为“新设〃和“并购〃两不“模设。是设集团总部或下属公司通过在原有组织的根底上直接追加投资以增加新生产线或者投资于新设机构，以实现企业集团的经济增指集团或下属子公司等作为并购方被并企业的股权或资产等进展兼并和收购答：一、现金支付方式用现金支付并购价款，是一种最简洁最迅速的方式且最受那些现金拮据的目标公司欢迎。二、股票对价方式股票对价方式即企业集团通过增发新股换取目标公司的种方式，可以防止企业集团现金的大量流出，从而在并购后能够保持良好的现金支付能力，减少财务风险。三、杠杆收购方式杠杆收购是指企业集团通过借款的方式购置目标公司的股权，取得控制权后，再以目标公司未来创造的现金流量偿付借款。四、卖方融资方式卖方融资是指作为并购公司的企业集团暂不向目标公司所有者的负债，承诺在未来的时期内分期，分批支付并购价款的方式。五、计算与案例分析题资料：华润〔集团〕某某〔以下简称“华润集团〃〕是一个多元化大型企业集团，它直接隶属于国资委。作为我国最早开展对外贸易的窗口企业，多年来该集团在战略、组织管理等各方面实施了一系列改革举措。在经营战略规划上明'有限度的多元化〃开展思将业务进展重组，为五个局部或者叫小集团、板块〕以零售带动的日常消费品的生产、分销以与相关服务；以住宅开发带动的地产、建筑、装修与建筑材料的生产和分销；消费类科技产品的生产、分销和服务；石油化工产品的贸易、生产和分销；在电力、通讯和保险等行业的策略性投资。在产业整 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 时，重构了企业集团母子公司关系，清晰地定义集团内部的控股关系、决策权限和管理关系，细化出5个利润中心，集团总部直接2收理利润中心，在公司战略、人事任命、资金安排、评价与预算、整体协调、统一形象方面由集团总部实施决定权。在此根底上探索出一套管理多元化集团的系统模式一—S“管理体系，这是将集团内部多元化的业务与资产划分为责任单位并作为利润中心进展专业化管理的一种体系。具体而言，华润的“构成如下：第一、利润中心编码体系dingsyste〕在专业化分工的根底上，将集团与属下公司按管理会计的原如此划分为多个业务相对统一的利润中心〔称为一级禾并逐一編制，使管理排列清晰。这个体系较清晰地涵盖了集团绝大局部资产，同时使每个利润中心对围也有管理的界定，从而便于对每项业务实行监控。第二、利润中心管理报告体系nagementaccountsystem利润中心编码体系的根底上，每个利润中心按规定的格式和内容编制管理会计报表，管理报告每月一次，并最终汇总为集团的管理报告，由此解决了集团以往财务综合报表过于概括并难以适应管理需要的问题。第三、利润中心预算体bSdgesyste〕集团全面推行预算管理，将经营目标落实到层层分解，最终落实到每个责任人每个月的经营上。预算的方法由下而上，由上而下，不断反复和修正，最后汇总形成整个集团的全面预算报告。第四、利润中心评价体系isurementsystei预算执行情况需要进展评价，而评价体系要能促进经营目标的实现◎部根据每个利润中心业务的不同化地订制出不同的］评价指标与目标要求。第五、利润中心审计体系ditsystem。管理报告的真实性、预算的完成度以与集团统一管理规章的执行情况，都需要通过审计进展再认定。集团内部审计是管理控制系统的再控制环节，集团通过审计来强化战略、预算的推行，并确保信息系统的质量。第六、利润中心经理人考核体系igerevaluationsysier它主要从业绩评价、管理素质、职业操守三方面对经理人进展评价，得出利润中心经理人目前的工作表现、今后的开展潜力、能够胜任的职务和工作建议。根据考核结果来决定对经理人的奖惩和聘用。2003年以后，在集团推进利润中心战略执行力的背景下加两大变化：一是以业务战略体系替代编码体系；二是以战略导向的多维视角来完善业绩评价体系，其中BS〕理分卡引入是主要推动因素，把关键业绩的评价指标紧扣战略导向，评价结果如此检讨战略执行，同时决定整个战略经营单位〔BU的奖惩，通过有效惩罚推动战略执行力，从而成“了一个战略管理系统。要求：〔1〕华润集团的公司战略与经营战略是什么？你如何看待其战略定位？⑵什么是利润中心？华润集团为什么要将利润中心过渡到战略经营单位〔〔3〕华润集团管理控制工具是“你是如何看待这S“之间的关系的？答：〔1〕在经营战略规划上明确有限度的多元化开展思路将业务进展重组，分为五个局部即：消费者的生产，分销以与相关服务；以住宅开发带动的地产分销服务；以住宅开发劳动的地产等。在企业整合时推出25个利润中心推出一套管理模式2利润中心是指用有产品或劳务的生产经营决策权，是既对本钱负责又对收入和利润负责的责任中心，他有独立或相对独立的收入和生产经营决策权为了适应环境的变化和公司开展的需要，由利润中心过度到战略经营单位足尔补〔3〕6S本质上是一套财务管理体系，使财务管理高度透明，防止了绝大多数财务漏洞，通过考核和财务管理报告，集团决策层能够与时准确地获取管理信息，加深了对每一个一级利润中心实际经营状况和管理水平的了解。假定某企业集团持有其子公的股份该子公司的资产总额为©万元，其资产收益率也称投资报酬率，定义为息税前利润与总资产的比率％负债的利率8%所得税率为％。假定该子公司的负债与权益的比例有两种情况：一是保守型二是激进型030对于这两种不同的资本结构与负债规模，请分步计算母公司对子公司投资的资本报酬率，并分析二者的权益情况。解：列表计算如下：保守型激进型息税前利润〔万200200利息〔万元3070税前利润〔万元170130所得税〔万元〕39税后净利〔万元〕991税后净利中母公司权益〔万元〕71.454.6母公司对子公司投资的资本报酬率7%30.3%母公司对子公司投资的资本报酬率税后净利中母公司权益公司投入的资本额母公司投入的资子额司资产总额X资本所占比重X母公司投资比例由上表的计算结果可以看出：由于不同的资本结构与负债规模，子公司对母公司的贡献程度也不同，激进型的资本结构对母公司的贡献更高。所以，对于市场相对稳固的子公司，可以有效地利用财务杠杆，这样，较高的债务率意味着对母公司较高的权益回报。2009年底解：整合后的公司=〔-4000/〔1+5%1+2000/1+5%2+6000/1+5%3+8000/1+5%4+9000/〔1+5%5=1676万元明确预测期后现金流量现职00/5%*1+5%-5=9360万元预计股权价值6760+93600+6500-3000万元I860不整合的公司=2000/1+8%1+2500/1+8%2+4000/1+8%3+5000/1+8%4+5200/1+8%5=1594万元明确预测期后现金流量现职00/8%*1+8%-5=3910万元7/14预计股权价值5942+39100=5万元2L公司的股权价值13860-55042=53818作业三四、理论要点题1•企业集团融资决策权的配置原如此是什么？答：〔1〕统一规划⑵重点决策〔3〕授权管理答：〔1〕总部财务统收统支模式〔2〕总部财务备用金拨付模式〔3〕总部结算中心或内部银行模式3财务公司模式答：〔1〕全资子公司2控股子公司〔3〕参股公司答：预算调整应严格遵循调整规如此与相关规预算调整程序臼〕调整申请2〕调整审议3〕调整批复与下达五、计算与案例分析题资料:2003年,TC集团000100借助于运用吸收合并式，通集团首发股票并与其控股的上市子公司“C通讯〃TC集团对TC通讯直接或间接持有3%的股份〕进展股权换股，实现了整体上市的目标。TC集团整体上市与其背景：2003年9月29日，TC集团整体上市 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 获得了证监会批准国内证券市场开创换股+公募〃的发行上市 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 ，同时集团吸收合并旗下的深市上市公通讯00054〕。按计划TC集团将向TC通讯全体流通股股东发行流通股股票!讯的流通股股东以持有的通讯流通投购置。方案确定的折股价格为每股航。在TC案例中,TC集团和上市公司C通讯盈利能力接近C集团吸收合并□通讯并整体上市，对TC通讯可以防止业务单一带来的经营风险，并可得到足够资金支持其移动通信业务，利用的资源平台得到更大的开展。T而集团拓宽资本市场融资渠道、发挥规模效应与协同效应更是意义重大。通过对社会公众股东发行新集团募篡5亿元资金，从而支持集团的国际化开展。TC集团整体上市模式与其优势：TC集团整体上市模式的首次公开发行的股票视为两局部：一局部向社会公众投资者公开发行，另一局部是折换“C通讯〃000542流通股股东所持股票。TC集团整体上市模式的优势主要有:集团公司股东利益最大化集团整体上市模式由于是集团公司吸收合并了上市公司，集团公司的股东成为上市公司的直接股东，股权价值大幅提高。〔市彻底oTCI集团吸收合并CI通讯并整体上市的方式比拟彻底，大大减少了关联交易对中小投资者利益的侵害；同时解决或缓解国有股“一股独大〃的问题集团通过向海外机构投资者、管理层的定向增发，将使得上市公司中第一大股东持股比例大幅下降，减少委托代理本钱，有利于上市公司更加规X的运作和长期的开展。根据上述背景资料与相关材料，要求：〔1〕分析企业集团整体上市的动机有哪些？2TCI集团整体上市的特点是什么？你认为这一模式的操作难点主要表现在哪些方面？〔3〕通过各种途径收集宝钢股份的整体上市的资料TC并其整体上市案例进展比拟，分析其间的差异。答：1.〔1〕集团公司股东利益最大化上市彻底特点：一、股权结构已趋稳定，大股东无意减持二、市场机制严重低估，股东套现弱冲动三、品牌价值魅力无限，核心竞争显优势四、行业介入门槛较高，长跑能力展身手宝钢股份整体上市给市场的影响就有所不同，整体上市后，上市公司的主营业务9%润由原来的降至21单就上市公司主业的盈利能力来说，整体上市并没有起到更多的积极作用。甲公司2009年12月31日的资产负债表〔简表〕如下：资产负债表〔简表〕200叶12月31日单位：亿元资产项目金额负债与所有者权〕益金额项目现金5短期债务40应收账款25长期债务10存货30实收资本40固定资产40留存收益10资产合计100负债与所有者权益合计益100其他相关资料：甲公㉚年的销售收入竝亿元，销售净利率为％现金股利支付率为％公司现有生产能力尚未饱和，增加销售无需追加固定资产投资。经营销部门预测度公收入将提高到3.5亿元，公司销售净利率和利润分配政策不变。要求：计算01年该公司的外部融资需要量。解：外部融资需要量100/12*1〕-〔50/12*1.5-13.5*12%*1-50%某企业集团是一家控股投资公司，自身的总资•万元，资产负债率姚。该公司现有甲、乙、丙三家控股子公司，母公司对三家子公司的投资总额元，对各子公司的投资与所占股份见下表：子公司母公司投资额〔万元〕母公司所占股份〔％〕子公司母公司投资额〔万元〕母公司所占股份〔％〕甲公司40010%乙公司3508血丙公司25065%假定母公司要求达到的权益资本报酬2率为且母公司的收益魄来源于子公司的投资收益，各子公司资产报酬率与税负一样。要求：〔1〕计算母公司税后目标利润；2计算子公司对母公司的收益贡献份额；〔3〕假设少数权益股东与大股东具有一样的收益期望，试确定三个子公司自身的税后目标利润。解：〔1〕母公司税后目标利2润0&(1-30%^12%=1万元2子公司的贡献份额：甲公司的贡献份额6採80%乙公司的贡献份緬冰80%丙公司的贡献份额6採80%〔3〕三个子公司的税后目标利润：作业四四、理论要点题1怎样看待企业集团整体财务管理与分部财务管理分析答：企业集团整体分析着眼于集团总体的财务健康状况，其根本特征为：〔1〕以集团战略为导向〕以合并报表为根底〔以提升集团整体价值创造为目标企业集团分部是一个相对独立的经营实体，他可以表现为子公司分公司或某一事业部，其特征为：分局部析角度取决于分部战略定位分局部析以单一报表〔或分部报表〕为依据分局部析侧重“财务——业务〃一体化分析2•什么是业绩评价？在“业绩〃维度中需要明确哪些内容答：业绩评价是评价主体依据评价目标，用评价指标方式就评价客体的实际业绩比照评价 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 所进展的业绩评定和考核意在通过评价达到改善管理，增强激励的目的。需要明确“业绩〃维度；评价目标；评价指标与评价标准五、查找任一企业集体的相关财务资料，完成以下命题，80数不少于参考答案:进展企业集团财务状况或盈利能力的分析2009年11月5日，禾晨信用评级将王府井百货〔集团〕股份某某的长期信用评级确认级展望为稳定。禾晨信用分析师罗比表此次评级与展望反映了我们对王府井百货〔集团〕股份某某在百货零售行业中规模、盈利能力处于中上游水状况稳定，以与09年新开业门面将为公司业绩带来新的利润增长点等积极因素表示良彳但支此同时我们也将继续关注公司的促销策略和力度，以与国家一系列消费市场刺激力度等削弱因素。公司创立于95年，系国有控股企业，注册资本为39297.万元，是一家专注于百货业态的全国性连锁零售企业。公司目前城市开业运营20家大型百货商场■步完成了主业连锁的战略布局争中取得了相对的优势地位。截止200年末，公司销售收入17404.31元，同比上J3.85%从行业构成，公司的销售收入主要来源于百货零售业，占主营业务收入比比例％销售毛利率17.80%从销售收入的地域分析，华北地区占44.82%中南地区24.33%西南地区22.53%西北地区占00%我们预计公司随着异地扩X步伐的加快以与新开营业网点的运营，将不断为公司带来新的盈利增长点信用评级认为，根据中国经济和零售业开展的趋势，公司将加快产业和资本资源的整合，进一步在延展品牌、拓展地域、丰富业态模式培育人才创新企业机制等方面下功以实现新的跨跃式的开但与此同时，我们也将继续关注公司的促销策略和力度，以与国家一系列消费市场刺激力度等削弱因素。选取相关指标对企业集团业绩进展评价企业集团管理业绩评价的原如目标一致性原如为了发挥企业集团的协作优现集团利益的最大化集团公司在进展评价指标的设置时必须首先考虑目标一致性原如此要求对子公司的目标设定与考核必须有助于防止子公司在违背企业集团利益的根底上追求自身利益的最大化合性原如.企业管理应是一种战略性即应考虑企业的可持续性开略性原如此要求业绩评价指标的设置要考虑以下两个方注重财务指标与非财务指标间的均衡旨标存在以下缺第陷二财务指标主要是结果性指能反映行为的结果能反映行为的过程;财务指标不能全面反映管理者的经营管理业财务会计报表是以会计特有的语言来反映企业财务状况果和现金流量这就使得许多不能会计特有的语諜表述的非财务业绩于不能进入财务报表而难以通过财务指标反映出来第三财务指标极易受到人为操上述缺陷导致单纯的财务指标所构建的业绩评价体系容易导致管理者的短期行为如管理者常常通过缩减研究开发支出来增加本期这不利于企业的长远开.因此为了企业的可持续开企业应该设置战略性的业绩衡量②注重赢利性指标与流动性指标间的均衡用财务标准衡量企业管理业绩时只看到其赢利还必须充分了解资产的质量与其流动1企业的账面赢利性很但资产质量不流动性很!也可能给企业带来极大的风险如不惜应收账款的质与量而大量销售取得赢利由于大量坏账的产生给企业带来巨大的损失控性原如.可控性原如此就是要求对子公司管理者的业绩评价应限于其权赫影响控的绩的因素有很多是管理者不能控如外部市场环境的变化局部摊的管理费用等有在业绩评价时剔除这些不可控因素的影响能使评价更为公合理达到激励约束管理者的目二,平衡记分卡的根本内容平衡记分卡世纪9年代由和研究提出的一种新型的企业内部业绩评价方揮传统单纯以财务指标进展业绩评价的既包括财务方面的衡量包括非财务方面的衡量强调结果又注重过程一般来说业绩评价的财务指标涉与三个方赢利能力营运能力和偿债能①对于赢利能力指标主要有三种不同的评价根底分别是利润根底金根底和市价根底以利润为根底的评价指标又可具体分为会计利润根底售增长率可控边际贡鹹后利了朗和经济利润根（如经济增加值和修正的经济增加个方面以现金为根底的评价指标主要有经营现金自由流量金净流量等一系列指标市价为根底的赢利性指标主要有股票②价于营运指它反映企业运用现有的资产创造价值的官涉与资产周转蓉货周转率和应收账款周转率等指对于偿债能力指标它立足于企业经营的安全主要涉与流动比率动比率和资产负债率等一系列指标记记分卡的非财务指标涉与顾客、内部业务流程和学习与成长三个方面。