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风险管理重点(完整版)风险管理重点(完整版)选择题:金融风险的分类:P6按风险来源不同分:信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风险、操作风险、法律风险、通货膨胀风险、政策风险、国家风险按金融风险能否分散分:系统性风险和非系统性风险预测风险结果的三种评估方法:P16在险价值、极限测试、情景分析金融风险管理的定性方法:P28风险预防、风险规避、风险自留(储备资金、自保、资本充足管理)、内部风险抑制金融风险管理的定量方法:P30金融风险的损失控制、金融风险的分散、金融风险的转移(金融保险、担保、延迟支付)、金融风险的对冲信用度量制模型:P56...

风险管理重点(完整版)
风险管理重点(完整版)选择题:金融风险的分类:P6按风险来源不同分:信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风险、操作风险、法律风险、通货膨胀风险、政策风险、国家风险按金融风险能否分散分:系统性风险和非系统性风险预测风险结果的三种评估方法:P16在险价值、极限测试、情景分析金融风险管理的定性方法:P28风险预防、风险规避、风险自留(储备资金、自保、资本充足管理)、内部风险抑制金融风险管理的定量方法:P30金融风险的损失控制、金融风险的分散、金融风险的转移(金融保险、担保、延迟支付)、金融风险的对冲信用度量制模型:P56汇率风险的种类:P118交易风险(交易结算风险、外汇买卖风险)、会计风险、经济风险汇率风险的成因:P119影响外汇供求变化的因素:经济发展状况、国际收支变化、物价水平变化、利率变化、中央银行的干预、各国政府宏观经济政策的银行经济主体的原因:以外币计价的资产或负债存在敞口;经济主体的跨货币交易行为;时间的影响远期外汇交易:P132BSI&LSI:P135货币市场借贷。即通过货币市场上的借贷来抵销已有的债券和债务的外汇风险。BSI(borrow-spot-invest):即借款-即期交易-投资法。LSI(lead-spot-invest):即提前收付-即期交易-投资法。除以上方法外,防范外汇交易风险的手段还有外币票据贴现,卖(买)方信贷、保理业务、易货贸易等。由此可见,外汇交易风险管理的方法很多,对于不同的经济主题而言,可根据个人或企业的情况,酌情使用其中的一种或几种,但都应遵循风险和收益对等原则和成本最小化原则。衍生金融工具的基本分类(含义、基本特征):P171远期:指交易双方分别承诺在将来某一特定时间购买和提供某种金融工具,并事先签订合约,确定价格,以便将来进行交割。远期合约:是在指定的未来时刻以确定的价格交割某物的MATCH_ word word文档格式规范word作业纸小票打印word模板word简历模板免费word简历 _1711631548500_3。远期合约的类型:投资、套期保值、投机期货:是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。期货合约:是期货交易的买卖对象或标的物,是由期货交易所统一指定的,规定了某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 化合约。期权:指在未来一定时期可以买卖的权力。期权的类型:看涨期权、看跌期权、双向期权互换:是交易双方达成的定期交换支付的一项协议。类型:利率互换、货币互换、商品互换、其他互换名词解释:在险价值(VaR):指在某一给定的置信水平下,资产组合在未来特定的一段时间内可能遭受的最大损失。风险敞口:指金融活动中存在风险的部位以及受金融风险影响的程度。金融衍生品:【书】是金融机构为了满足特定客户避免风险的需要而创造的一种投资工具。【PPT】给予交易对手的一方,在未来的某个时间点,对某种金融基础工具拥有一定债权和相应义务的合约。金融风险:是经济主体在金融活动中,由于决策失误,客观情况变化或其他原因使资金、财产、信誉遭受损失的可能性。操作风险:指由于金融机构的交易系统不完善,管理失误或其它一些人为错误而导致金融参与者潜在损失的可能性。主要来自技术和组织两个层面。系统性风险:指由那些影响整个金融市场的风险因素所引起风险。它无法通过资产组合分散。这些风险因素包括经济周期、国家宏观经济政策变动等。非系统性风险:指一种与特定公司或特定行业相关的风险。它可以通过资产组合分散。因此,它们与前面的可分散风险和不可分散风险是相对应的。信用衍生品可用作分散、转移、对冲信用风险的创新产品问答题:信用风险产生原因:信用活动中的不确定性导致信用风险,其中包括“外在不确定性”和“内在不确定性”。外在不确定性导致的信用风险等金融风险又称为“系统性风险”,来自于经济体系之外,是经济运行过程中随机性、偶然性的变化或不可预测的趋势,如宏观调控,利率变化,汇率变化等,也包括国外金融市场上不确定性的冲击。内在不确定性产生的风险又称为“非系统性风险”,来自于经济体系之内,由行为人的主观决策以及信息不对称原因导致的,因此带有明显的个性特征,如企业的管理能力,产品的竞争能力、生产规模等,信用品质的变化直接影响其履约能力。利率风险产生原因:【PPT】利率水平的预测和控制具有很大的不确定性:确定经济稳定运行的主要指标,受到资金供求、物价水平、经济运行、宏观因素的影响。金融机构的资产负债具有期限不匹配的特点:金融机构以较低的成本的中短期负债来支持收益较高的中长期资产,获得差额收益。利率计算的不确定性:浮动利率、固定利率不同导致经营成本增加。为保持流动性而导致利率风险:金融机构为保持流动性,需要持有有价证券以满足出现的支付需要。以防范信用风险为目标的利率定价机制存在缺陷:一般认为高利率有抑制贷款的功能,可以防范不良贷款的功能。但是对于有道德风险倾向的借款人,高利率不能阻止他们对于贷款的需求。非利息收入对于利率变化的敏感程度:各种资产管理、资产证券化等业务的收入超过传统的净利息收入,这些非利息收入类业务对于市场利率的变化非常敏感,受到利率风险的影响。【书】基于金融机构自身的原因:1、资产负债期限结构不对称2、利率可控性差3、信贷定价机制的问题4、利率预期不准确5、利率计算具有不确定性基于行业的原因:一般来说,大多数的储蓄金融机构和寿险公司的盈利都存在利率风险暴露,因为这些公司负债的到期日比资产的到期日要短,重新定价也比资产快。如果利率上升,公司的资金成本率的上升就会比资产收益率上升得要快,因此会降低净利息收入,面临着潜在的再融资风险。利率上下限作用:卖出一项利率上下限可以通过卖出一项利率上限同时买入一项利率下限合成,达到将未来一段时间的利率收入限定在一定幅度内的目的。企业在买入一个上限合约的同时再卖出一个利率下限合约。企业一方面通过利率上限固定期未来利率成本,另一方面通过出售利率下限合约获得潜在收入,从而降低购买利率上限的成本。相反,企业也可以根据其未来的利息收入来卖出上限合约,并同时买入下限合约,从而既稳定未来收入,又降低合约购买费用。利率上限作用:利率上限可以作为拥有浮动利率债务的借款人规避利率风险的有效手段。按照合约,如果到时市场利率超过了上限,利率上限合约的出售者必须向合约持有人补偿市场实际利率与利率上限的差额,从而保证合约持有人实际付出的利率不超过合约规定的上限。同理,一个有远期浮动利息收入的人可以按照相同的条款买进利率下限,以保证他的收入。如何利用利率期货套期保值:可使用多头套期保值或空头套期保值:1、多头套期保值是指交易这买入期货合约,它可以在合约交割日按约定价格实际买入证券期货,然后选择在交割日前卖出同等数量的期货合约而结清头寸。多头套期保值通常应用于投资者预期市场利率将要下降时。2、空头套期保值是指交易者卖出期货合约,它必须在交割日按合约约定的价格卖出证券现货,亦可通过购入与在手的合约相同商品、相同交割月份的另一手合约而将头寸结清。假若利率上升,空头套期保值将会使交易者得利。风险度量目的:1、进行风险排序2、计算风险损失3、合理配置经济资本4、加强内部控制5、提供风险管理的绩效考核标准6、作出风险管理决策金融风险特征:1、普遍性:金融行业,自有资本占全部资产的比重一般较小,如果金融机构经营不善,无偿债能力,就会导致客户大量挤兑,进而危害经济和货币政策的执行。2、传导和渗透性:指一旦金融机构出现经营困难,就会失去信用基础,甚至出现挤兑风潮,这样会加速金融机构的倒闭。3、隐蔽性:指由于金融机构的经营活动的不完全透明性,在其不爆发金融危机时,可能因信用特点而掩盖金融风险不确定性损失的实质。4、潜伏性和突发性:指金融风险发生需要一定的经济条件或非经济条件,而这些条件在风险发生前是不确定的。5、双重性:不确定因素使投资者可能遭受损失,也可能从中获利。而当不确定因素增强时,一方面会使两者发生的概率提高,另一方面也会使两者的幅度变大。6、扩散性:指由于金融机构之间存在复杂的债权、债务关系,一家金融机构出现危机可能导致多家金融机构接连倒闭的“多米诺骨牌”现象。7、可管理性:指通过金融理论的发展、金融市场的 规范 编程规范下载gsp规范下载钢格栅规范下载警徽规范下载建设厅规范下载 、智能性的管理媒介,金融风险可以得到有效的预测和控制。8、周期性:指金融风险受经济循环周期和货币政策变化的影响,呈现规律性、周期性的特点。操作风险特征:【PPT】1、广泛性:通常,信用风险和市场风险都存在于特定的业务类别和操作环节中,而操作风险则可能潜伏在各个网点、各类业务及各个操作环节中,存在的范围广泛。2、内生性:从风险成因看,信用风险主要取决于借款人或交易对手的资信状况,市场风险主要取决于市场价格的波动,这些风险因子都存在于金融机构以外,属于外生变量。3、非系统性:不同金融机构的操作环境各不相同,操作风险的产生原因和影响也各不相同,即便在同一机构内部,不同业务部门的操作风险在特征上也会存在差异。4、难以量化:迄今为止,量化操作风险仍然是一项困难的工作。【书】1、内生性;2、灾难风险多为外生风险;3、风险诱因与风险损失相关性复杂;4、风险与收益的对应关系不明显;5、风险不易分散。金融衍生工具基本特征:【PPT】1、结构具有复杂性:采用多种组合技术;2、设计具有灵活性:根据投资者目的和要求进行设计、组合和拆分;3、交易具有杠杆性:最大的特征,目的是在很小的代价下锁定收益,转嫁风险;4、具有虚拟性:独立于资本之外,且具有双重虚拟性、【书】1、是其价值变动取决于标的物变量的变化;2、是表外交易;3、是“以小博大”的杠杆作用。BSI方法如何对汇率风险进行管理:第一,在企业有外汇应收款的情况下,可以先从银行借入一笔外汇,其金额按相关利率计算与此笔应收外币金额等值,期限与外币的未来收款期限吻合,这样将外汇风险的时间结构转变到现在,时间风险消除,但货币风险依然存在,此风险则可通过即期 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 法予以消除,即做一笔即期外汇交易,将借入的外币换为本币,这样外币与本币的价值风险也消除了。然后,再用本币进行投资,赚取投资收入,这样做可冲抵一部分采取防险措施的费用支出,到期时,用收到的外币款项偿还还银行的贷款。第二,在企业有外汇应付款的情况下,可以先从银行借入一笔本币,而不是外币,其金额按借入日的即期汇率和相关利率计算,与此笔应付外币金额等值、支付期限吻合,然后做一笔即期外汇交易,用借入的本币买入未来的外币,这样时间风险和货币风险都消除了,再用外币做相应期限的投资,以赚取投资收入。到结算日,以收入的外币履行支付业务。计算题:RAROC的计算 P22/P23RAROC=R/EC其中,R表示收益,EC表示经济资本,计算时可以用VaR表示。RAROC的计算为:利息收入加上非利息收入,加上投资收益,减去业务活动支出,再减去预期损失。【例】有一个贷款组合,本金为10亿美元,年息9%。该项贷款的经济资本估计为7500万美元(即贷款的7.5%)。因此,需要吸收9.25亿美元的贷款(年利率6%)来为这笔贷款筹集资金。银行每年的运营成本1500万美元,而且假定这个贷款组合的预期损失是每年1%(1000万美元),则这项贷款的RAROC应为:RAROC=(90-55.5-15-10)/75=12.67%其中,90是预期收入,55.5是利息支出,15是运营成本,10是预期损失。RAROC是一个事前资本分析工具。因此,预期损失应当在RAROC等式的算式中加以确定。当然,RAROC也可以用于业绩评估,这是,算式中的损失额就是实现的损失而不是预期的损失。阿尔特曼确立的分辨函数P53Z=0.012(X1)0.014(X2)0.033(X3)0.006(X4)0.999(X5)X为变量指标,一共五个:X1为营运资本/总资产;X2为留存盈余/总资产;X3为息税前利润/总资产;X4为股权的市场价值/总负债的账面价值;X5为销售额/总资产。若该得分高于或大于某一预先确定的Z值或值域,就可以判定这家公司的财务状况良好或其风险水平可被银行接受;若该得分小于或低于预定的Z值或值域,则意味这该公司可能无法按时还本利息,甚至破产。Z值越大,资信就越好;Z值越小,风险就越大。BSI的计算(PPT)135页【实例分析】:我国某企业3个月将有一笔10万港元的货款需要支付。为防范外汇风险,该企业即可在外汇市场以人民币购买10万港元,假设当时的汇率为HKD1=RMB1.0645/65,即该企业用10.665万元人民币购得了10万港元的现汇,但由于付款日是在3个月以后,所以该企业即可将这10万港元在货币市场投资3个月,3个月后该企业再以投资到期的10万港元支付货款Borrow:该企业即可先借入10.665万元人民币,期限3个月;Spottrade:买10万元港币的现汇;Invest:再将10万元港币投资3个月,3个月后投资到期、支付货款,并偿还其从银行的贷款。要对投资收益与应利息的差额与汇率风险进行比较。如果(应付利息-投资收益)﹥汇率风险损失,还不如不做BSI操作。【例题】中南公司从美国进口一批货物,有一笔为期六个月,金额为100万英镑的应付账款。请用BSI法来防范外汇风险。英镑借款利息6%   人民币借款利息 5%英镑存款利息3%   购买英镑债券收益率4%现汇率1:15.00   六个月后汇率 1:15.80请问:(1)该企业不用BSI法汇率风险带来的损失是多少?(2)该企业用BSI法汇率风险带来的损失是多少?【解答】(1)不用BSI的损失:100万*(15.8—15.00)=80万人民币元(2)用BSI后的损失A、人民币借款利息100*15*5%*1/2=37.5万人民币元B、英镑债券收益100万英镑*15.8*4%*1/2=31.6万人民币元损失=A—B=5.9万人民币元股票的收益和风险(均值、标准差)
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