中国五矿国际化之路

第*页打造世界一流金属矿产企业集团——中国五矿国际化之路中国五矿集团公司二Ｏ一五年四月仅供内部交流使用第*页主要内容第一部分中国五矿概况第二部分国际化经营情况第三部分国际化 经验 班主任工作经验交流宣传工作经验交流材料优秀班主任经验交流小学课改经验典型材料房地产总经理管理经验 体会 发展概况 企业战略 业务布局第*页一、发展概况1952.9中国五金电工进口公司成立1955.7中国五金电工进口公司更名为中国五金进口公司1950.3.10中国矿产公司成立1960.12中国矿产公司与中国五金进口公司合并为中国五金矿产进出口公司1965.8更名为中国五金矿产进出口总公司1999被中央列入首批44家涉及国家安全和国民经济命脉的国有骨干企业2004.1.18更名为中国五矿集团公司1950年1956年1992年1999年2010发起设立中国五矿股份有限公司中国五矿是以金属及矿产品的生产开发、物流和综合服务为主，兼营金融、房地产、矿冶科技业务，进行全球化经营的大型企业集团。2012年第*页（一）发展阶段第*页（二）主要业务1、金属及矿产品贸易、物流、期货与相关服务2、金属及矿产品开发利用3、金属及矿产品技术研发、工程设计与相关服务4、房地产开发与经营2010年经国资委核定2012年经国资委核定2007年经国资委核定2004年经国资委核定1、金属及矿产品贸易、金属期货2、金属及矿产品开发利用3、货物运输及代理业务1、金属及矿产品贸易、金属期货2、金属及矿产品开发利用3、货物运输及代理业务4、房地产开发与经营1、金属及矿产品贸易与物流，期货及相关金融服务2、金属及矿产品开发利用3、金属及矿产品技术研发、工程设计与相关服务4、房地产开发与经营第*页（三）业务架构有色金属业务中心：中国最具优势的有色金属资源商资源具有5个世界第一、1个中国第一和1个世界第二平台：五矿有色金属控股公司黑色矿业中心：中国最大的铁矿资源供应商黑色流通业务中心：中国最大的钢铁产品流通服务商金融业务中心地产建设业务中心科技业务拥有我国最大的两家独立铁矿生产企业（邯邢局及鲁中矿业集团）平台：五矿矿业控股公司中国最大的冶金工业原材料集成供应商，也是中国最大的钢铁贸易企业平台：五矿发展股份有限公司产融结合，积极发挥内部协同效应平台：五矿资本控股有限公司协同主业，形成独特竞争优势平台：五矿地产控股有限公司在金属矿产采、选、冶树立国内一流科技优势核心业务协同与多元化业务业务协同形成合力五矿澳洲世纪锌矿五矿邯邢局铁矿五矿钢材加工中心第*页（四）组织架构办公厅人力资源部企业规划发展部财务总部风险管理部审计部信息管理部投资管理部监察局法律事务部健康安全环保部资本运营部科技管理部行政事务管理部湖南省国资委中国五矿股份有限公司董事会监事会工会党建工作部中国五矿集团中国国新控股公司有色中心勘查公司长沙矿冶院香港控股五矿资产管理公司黑矿中心黑流中心金融中心地产建设中心中国五金制品公司87.54%9.50%2.12%0.85%离退休干部部第*页（五）经营情况营业收入（亿元）利润总额（亿元） 亿元 “十五”平均 “十一五”平均 同比增长 “十二五”平均 同比增长 营业收入 767 1802 135% 3594 99% 利润总额 14 53 267% 73 38%第*页（六）市场地位 2011、2012入选《财富》杂志亚太地区最受赞赏的50家公司； 2013、2015年入选《财富》杂志“全球最受赞赏公司排行榜”，分别位列金属行业第2名、第9名。 2011、2012分别位列中国500强排名第24位和第19位。重点生产资料流通企业排名: 营业收入:第一位; 利润总额:第一位; 黑色金属材料类销售额:第一位; 有色金属材料类销售额:第二位; 钢材销售量:第二位; 铁矿石销售量:第一位; 有色金属销售量:第一位. 排名种类 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 世界500强排名 435 412 331 332 228 169 192 133 国资委年度业绩考核 A级 A级 A级 A级 A级 A级 A级 A级 国资委任期考核 A级 A级 A级第*页二、企业战略 企业文化 先进的治理结构、有效的激励机制和风险管理体系 在全球金属矿产品市场上成为一流品牌 战略目标 2020年打入国际金属矿产行业第一阵营 成为金属矿产品价值链的重要管理者之一 业务组合 有色和黑色金属领域适度贯通上下游产业链，占据产业链的关键增值环节 流通领域的网络化优势和增值服务优势进一步强化，为其他战略业务提供充足的现金流 企业使命：服务为本，自强不息，最大限度满足客户对金属及矿产品长期需求，为社会和股东创造最大价值 企业愿景：以贸易为基础，以资源为依托，成为世界一流的金属矿产企业集团。 企业战略：以贸易为基础，集约多元，充分发展营销网络；以客户为中心，依托资源，积极提供增值服务；使中国五矿成为提供全球化优质服务的金属矿产企业集团*第*页（一）战略阶段：2050年前实现两大跨越20502020发展成为具有国际竞争力和全球影响力的金属矿产集团，打入国际金属矿产行业的第一梯队。发展成为广受尊敬的国际一流创新型跨国企业，正确引领行业发展方向，促进地球和人类的可持续发展。第一大跨越第二大跨越第*页（二）业务组合：大矿业+大流通+协同多元协同多元第*页（三）国际化战略一直是五矿战略的核心组成部分 中国五矿被国资委选定为“国际化”与“世界一流”重点联系企业，海外业务不仅在存量上占比较大，而且是未来集团核心业务的发展重点。有色业务黑矿业务黑流业务勘查业务 铜、铅锌等基本金属海外资源获取 稀有金属海外销售渠道建设 新材料海外技术引进与销售渠道建设 铁、铬、锰等黑色金属海外资源获取 国际冶金工程承包 冶金原料进口渠道建设 钢铁产品销售网络建设 海外资源勘探开发 海外资源勘探技术服务第*页三、业务布局铝土矿氧化铝建筑装修、印刷、电子元件、家用电器电解铝铝制品钨精矿APT钨氧化物钨粉炭化钨粉混合料硬质合金机械、照明勘探、航空、信息产业锑精矿锑锭锑化合物阻燃、催化剂机械制造锡矿精锡锡加工包装、焊接、装饰品、锡合金铁精矿铁合金等炼钢炉料生铁建筑、汽车等八大用钢行业粗钢钢材稀土矿高纯稀土化合物稀土金属永磁、发光、储氢材料机械、电子等矿山采选冶炼生产生产加工流通分销 邯邢局 鲁中矿业 营口中板 五矿湖铁工矿实体 MMG 江西钨业 湖南有色 五矿南硬 关铝股份专业依托长沙矿冶研究院二十三冶建设集团创造集团经济利润五矿勘查公司第*页（一）黑色矿业业务 拥有国内最大的两家独立铁矿生产企业，年铁精矿产量600万吨。控制铁矿资源22.9亿吨、铬矿8.5亿吨、锰矿1185万吨。第*页（二）有色业务 国内领先的有色金属矿业公司，采取多商品、多区域发展策略。钨资源量、铋资源量、硬质合金产量、氧化锑产量、中重稀土产量世界第一。第*页*（三）黑色流通业务 200家分销和物流网点，全球采购、全球营销，年商品经营量超过1亿吨，流通规模稳居国内第一。第*页（四）协同与多元化业务1、金融业务租赁公司财务公司五矿期货五矿证券绵阳银行金盛人寿五矿信托安信基金企荣财务五矿资本控股有限公司金融业务运营平台内部金融服务平台辅助性产业投资平台第*页*2、科技业务刘宝琛院士余永富院士主要研究院所 长沙矿冶研究院 长沙矿山研究院 赣州冶金研究所 五矿稀土研究院 创新平台类别 数量 国家重点实验室 3 国家工程技术中心 2 国家级企业技术中心 3 国家分析检测中心 8 博士后工作站 5 院士工作站 1 省级企业技术中心 10 省级工程研究中心 2第*页*3、勘查业务泥河模式嵩县模式政府投入为引导和社会投资为主体，风险共担、收益共享的矿产勘查投入机制，实现地质找矿重大突破。对位于同一成矿区带进行统一工作部署、统一组织实施的勘查形式，实现以大项目带动找矿大突破。五年获得钨5万吨、铅锌15万吨、焦煤3.7亿吨、银矿1100吨、铁矿2亿吨、金矿22吨第*页* 中国五矿集团是国资委核定的16家地产主业央企之一 在环渤海、珠三角、长三角等形成“3+X”开发布局4、地产建设业务二十三冶房地产与建设板块五矿建设五矿置业营口产业园 住宅开发商业地产 工业地产建筑安装第*页主要内容第一部分中国五矿概况第二部分国际化经营情况第三部分国际化经验体会 国际化历程 国际化现状 国际化模式 国际化管理 典型案例分享第*页一、国际化历程（一）五矿一直是中国企业国际化的坚定探索者 国家战略 企业战略 国际化业务 政策专营阶段 打破资本主义列强封锁、禁运，保证物资供应 做好五金矿产进口主渠道作用 五矿一家的进出口贸易额曾占到全国的四分之一 市场转型阶段 出口创汇、筹集资金；引入外资，建设经济 发挥国家窗口功能，引进来、走出去 出口创汇，开展“三来一补”加工贸易，组织成套设备出口；招商引资，与跨国公司合作投资中国第一家合资保险公司安盛保险、北京第一家五星级合资酒店北京香格里拉；宁波开发区建设 战略转型阶段 获取紧缺资源，保障经济建设；“走出去”战略 保障国家资源安全，“走出去”获取紧缺资源 海外资源获取（诺兰达、智利铜、OZ、北秘鲁铜、秘鲁LB、印度XINDIA）；冶金工程承包（巴西钢厂项目、俄罗斯车钢项目、伊朗项目）第*页从“战术”到“战略”从“窗口”到“产业”从“轻资产”到“重资产”从“单体”到“集体”从“空降兵”到“雇佣军”（二）五矿国际化历程的变化第*页（三）五矿国际化历程的特点走出去“引进来”与“走出去”并重“流通”与“资源”并重流通业务资源业务第*页北欧五矿洛杉矶五矿南非五矿英国五矿爱邦贸易流通业务：发挥传统贸易优势，构建全球流通网络第*页加拿大：铜76.3万吨铅24.1万吨锌246.4万吨黄金16.3吨白银2251吨★★秘鲁：铜804.8万吨黄金33吨★★澳大利亚：铜76万吨铅227万吨锌1467万吨镍18.6万吨白银6583吨黄金53吨★南非：铬4.1亿吨（风险勘探）刚果（金）：铜171万吨钴7.9万吨老挝：铜164万吨黄金99吨银451吨★资源业务：加快紧缺资源获取，布局海外资源基地第*页二、国际化现状 截止2013年末，海外企业遍布全球28个主要国家和地区，海外员工超过6000人。海外资产占集团的34%,净资产占38%，收入占18%，利润总额占53%。第*页（一）境外机构：各类企业合计超过200家 截止2013年，境外机构共232家，主要从事资源开发、金融、地产、投资贸易等业务。其中，正常经营企业172家，歇业企业14家，壳公司46家。注：包括公司属性为全资、控股公司，经营状态为正常、歇业和壳公司的所有境外企业。 亚洲（8） 欧洲（8） 非洲（5） 大洋洲（3） 北美洲（7） 南美洲（5） 香港 72 德国 4 刚果 6 澳大利亚 36 维京群岛 30 巴西 2 新加波 12 英国 4 南非 4 新西兰 7 美国 12 秘鲁 1 印尼 6 瑞典 1 毛里求斯 2 萨摩亚 1 开曼群岛 7 玻利维亚 1 澳门 2 荷兰 1 马达加斯加 1 加拿大 4 阿根廷 1 韩国 2 西班牙 1 赞比亚 1 百慕大 2 智利 1 印度 1 意大利 1 墨西哥 2 日本 1 波兰 1 牙买加 1 老挝 1 卢森堡 1第*页 海外企业资产规模快速增长，2013年，海外企业资产总额893亿元，净资产220亿元，分别占集团的34%和38%。（二）境外资产：规模接近900亿Chart1 172.59 88.87 2 374.69 149.26 2 416.38 110.92 3 643.3 215.4 5 843.44 237.6 2012年 892.99 220.29 2013年资产总额净资产系列3Sheet1 列1 资产总额 净资产 系列3 2008年 172.59 88.87 2 2009年 374.69 149.26 2 2010年 416.38 110.92 3 2011年 643.3 215.4 5 2012年 843.44 237.6 2013年 892.99 220.29 若要调整图表数据区域的大小，请拖拽区域的右下角。第*页（三）境外绩效：持续增长，贡献稳定 海外企业经营绩效持续增长，2013年，实现海外收入757亿元，利润总额34.8亿元，分别占集团的18%和53%。Chart1 347.15 375.16 478.54 541.22 709.69 756.91营业收入营业收入（亿元）Sheet1 列1 营业收入 2008年 347.15 2009年 375.16 2010年 478.54 2011年 541.22 2012年 709.69 2013年 756.91 若要调整图表数据区域的大小，请拖拽区域的右下角。Chart1 13.8 20.77 39.32 53.77 35.42 34.76利润总额利润总额(亿元）Sheet1 年度 利润总额 2008年 13.8 2009年 20.77 2010年 39.32 2011年 53.77 2012年 35.42 2013年 34.76 若要调整图表数据区域的大小，请拖拽区域的右下角。第*页 有色业务是海外业务主体，有色业务营业收入占比达62%，利润占比达85%，资产总额占75%，净资产占76%。（四）境外业务：资源业务占核心第*页 随着集团公司加大全球布局，特别是近年来加大对海外资源的获取力度，集团海外投资不断增长。（五）境外投资：快速增长，成为主要投资区域 年份 境外投资批准额（万元） 投资占比 2009 982,985 65.2% 2010 222,168 60.8% 2011 888,008 64.6% 2012 1,167,579 91.9% 2013 3,348,055 84.7%第*页从业人员数量及结构（六）境外人员：超过6000人，大部分为当地聘用日本五矿佐藤MMG米安卓德国五矿员工 类别 2012年末 集团外派人员 134 年末从业人员 5,640 年末职工人数 5,685 其中：年末在岗职工人数 5,685 年末不在岗职工人数 0 年末离退休人数 1第*页三、国际化模式 购买产能，稳定长期资源供应渠道 资本并购，快速获取资源供应渠道 风险勘查，直接获取资源采矿权 战略联盟，签订长期贸易供货 协议 离婚协议模板下载合伙人协议 下载渠道分销协议免费下载敬业协议下载授课协议下载 强强联合，共同走出去获取资源作为金属矿产领域的中央企业，中国五矿国际化以在海外获取矿产资源为主要目的，并通过多种形式强化矿产资源的获取能力。第*页（一）购买产能，稳定长期资源供应渠道　　以境外项目公司为投资平台，以跨国项目融资为资金来源，通过对大型矿业公司生产能力的投资，换取一定年限的资源供应。 1997年，五矿与美国铝业签订2.4亿美元生产能力投资协议，从而获得美铝公司按其全球平均生产成本为国内供应为期30年、每年40万吨氧化铝的长期 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 ，缓解了国内铝工业发展原料紧缺问题。 该项目使五矿成为国内氧化铝第一大进口商。鉴于该项目融资设计创新、保障措施合理、风险防范到位，该项目还被《欧洲货币》杂志评为当年全球新兴市场最佳融资项目之一。*勘探、开发及冶炼加工第*页（二）资本并购，快速获取资源供应渠道通过资本运作，并购资源类企业，直接获取矿产资源。*勘探、开发及冶炼加工第*页（三）风险勘查，直接获取资源采矿权积极利用勘探人才队伍，直接进入国际矿业市场上游，为获取更多的优质矿产资源提供低成本通道。 2005年，与牙买加政府签署了全面合作开发铝土矿资源和合作生产氧化铝框架协议，开展铝土矿资源勘查开发，同时拟建设一座氧化铝厂。目前，五矿与美国世纪铝业以51／49比例出资设立了合资勘探公司，正在进行钻探验证； 与南非铬铁矿项目公司达成合作意向，低成本获得了3000万吨铬矿勘探权； 2008年，玻利维亚ASIENTOS锑矿和CRUZ铜矿两个项目的资源勘查，由于矿化情况与原先考察时的推测相差较大，勘查结果不太理想，项目暂停（风险勘查的风险较大）。第*页（四）战略联盟，签订长期供货协议通过与世界重要矿产资源生产商建立战略联盟，签订长期供货协议直接向资源出口国购买，可凭借进口来源多源化的方式，规避市场价格风险。 与CVRD、南非PMC等国际重要铁矿石供应商签署了年供应约400万吨铁矿砂的长期供货协议；与土耳其ETIKROM公司签订了年供应40万吨铬矿的长期协议；与加纳锰业公司签订了每年供应30万吨以上的8年期锰矿长期供货协议；与阿曼MuscatOverseas公司签订了为期3年、每年20万吨长期铬矿供货协议。 与必和必拓、美国铝业、英国力拓、英美矿业、德国蒂森克虏伯、智利国家铜业、波兰铜业公司、日本新日铁、韩国浦项等公司，均建立有不同层次的联盟关系。第*页（五）强强联合，共同走出去获取资源通过与世界重要矿产资源生产商建立战略联盟，签订长期供货协议直接向资源出口国购买，可凭借进口来源多源化的方式，规避市场价格风险。 早年，五矿曾与宝钢在美国成立“宝矿公司”，与武钢在香港成立“企武公司”，分别进口巴西和南非铁矿。 2002年，五矿联合江西铜业等国内最核心的5家铜业企业组建“中铜联合铜公司”，致力于“走出去”开发海外铜精矿资源，计划通过企业化运作方式，通过跨国并购投资途径，探索在境外开发铜矿资源的机会，中铜联合铜公司在企业联合走出去方面进行了有益的尝试。 2013年，与国新国际、中信金属组成联合体收购嘉能可LasBambas铜矿项目。第*页四、国际化管理：强化海内外一体化融合集团公司有色业务黑矿业务黑流业务地产业务亚洲区域美洲区域欧洲区域其他区域全球一盘棋:统筹布局、协调发展金融业务其他业务 为了加快海内外业务一体化融合，按照专业化管理原则，中国五矿将海外企业根据所从事业务划归相应业务中心进行管理。 同时，考虑到境外的特殊性，集团设立区域代表处，以加强对境外机构的监控。第*页（一）职能管理：“管”、“看”结合人力资源管理，规划、计划、预算、融资、投资、考核等事项以分级管理方式决策；审计、风险等事项以跨级方式监控。第*页分业务中心按季度跟踪预算执行情况，强调过程管理。预算跟踪预算干预预算编制、审核集中统一、全口径1、2007年，纳入集中统一的全面预算管理体系2、涵盖境外全口径，特别是新并购企业带入的境外企业1、严格实施预算审核，关键财务指标进行事前的控制。2、预算刚性执行，预算假设发生重大变化时进行定期及不定期预算调整提高监督的深度和广度，对与预算偏差较大的财务指标及时干预1、境内外一体化全面预算管理第*页营业收入销售VS资金资产负债率预算VS占用按季度对预算执行情况跟踪资金占用DATA 2012（万美元） 41,289 41,305 41,320 41,333 41,348 41,364 41,379 41,394 41,409 41,425 41,440 41,455 41,470 41,486 41,501 41,517 41,532 41,547 41,562 41,578 41,593 41,608 41,623 41,639 黑流中心 62,859 90,167 90,702 90,702 93,015 91,613 91,266 100,004 101,199 103,250 104,213 103,290 101,652 97,552 85,704 81,247 79,632 74,918 65,841 60,698 64,933 67,401 70,883 70,376 有色中心 30,035 11,587 52,149 52,149 56,295 53,609 56,035 55,644 50,476 44,403 39,426 36,658 39,974 41,151 34,280 41,121 52,081 56,109 56,164 49,789 56,934 59,297 42,186 24,687 92,894 101,754 142,851 142,851 149,310 145,222 147,301 155,648 151,675 147,653 143,639 139,948 141,626 138,703 119,984 122,368 131,713 131,027 122,005 110,487 121,867 126,698 113,069 95,063 2011（万美元） 41,289 41,305 41,320 41,333 41,348 41,364 41,379 41,394 41,409 41,425 41,440 41,455 41,470 41,486 41,501 41,517 41,532 41,547 41,562 41,578 41,593 41,608 41,623 41,639 黑流中心 64,744 67,381 79,814 86,401 88,131 73,589 86,505 78,164 88,580 92,392 91,638 87,862 83,354 79,687 76,563 100,539 72,325 77,760 75,222 80,750 79,494 81,834 83,630 58,818 有色中心 5,774 23,182 25,360 34,110 40,779 46,346 40,368 40,368 43,332 59,603 57,614 51,233 51,423 51,106 51,808 21,100 52,290 50,701 34,778 35,901 31,844 24,733 24,374 23,654 70,518 90,563 105,174 120,511 128,910 119,935 126,873 118,532 131,912 151,994 149,252 139,095 134,777 130,793 128,370 121,639 124,615 128,461 110,000 116,651 111,338 106,567 108,004 82,472 2012资金预算峰值 41,289 41,305 41,320 41,333 41,348 41,364 41,379 41,394 41,409 41,425 41,440 41,455 41,470 41,486 41,501 41,517 41,532 41,547 41,562 41,578 41,593 41,608 41,623 41,639 黑流中心 160,426 160,426 160,426 160,426 160,426 160,426 160,426 160,426 160,426 160,426 160,426 160,426 160,426 160,426 160,426 160,426 160,426 160,426 160,426 160,426 160,426 160,426 160,426 160,426 有色中心 94,330 94,330 94,330 94,330 94,330 94,330 94,330 94,330 94,330 94,330 94,330 94,330 94,330 94,330 94,330 94,330 94,330 94,330 94,330 94,330 94,330 94,330 94,330 94,330 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 2011资金预算峰值 41,289 41,305 41,320 41,333 41,348 41,364 41,379 41,394 41,409 41,425 41,440 41,455 41,470 41,486 41,501 41,517 41,532 41,547 41,562 41,578 41,593 41,608 41,623 41,639 黑流中心 116,915 116,915 116,915 116,915 116,915 116,915 116,915 116,915 116,915 116,915 116,915 116,915 116,915 116,915 116,915 116,915 116,915 116,915 124,843 124,843 124,843 124,843 124,843 124,843 有色中心 66,259 66,259 66,259 66,259 66,259 66,259 66,259 66,259 66,259 66,259 66,259 66,259 66,259 66,259 66,259 66,259 66,259 66,259 98,259 98,259 98,259 98,259 98,259 98,259 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 223,102 223,102 223,102 223,102 223,102 223,102占用与预算Chart 70518 111807 183174 254756 90562.563721 131867.563721 183174 254756 105174.073721 146494.073721 183174 254756 120511.23 161844.23 183174 254756 128910.03 170258.03 183174 254756 119935.28 161299.28 183174 254756 126873.34 168252.34 183174 254756 118532.34 159926.34 183174 254756 131912.34 173321.34 183174 254756 151994.3 193419.3 183174 254756 149252.38 190692.38 183174 254756 139094.98 180549.98 183174 254756 134776.98 176246.98 183174 254756 130793.29 172279.29 183174 254756 128370.49 169871.49 183174 254756 121639.31 163156.31 183174 254756 124615.01 166147.01 183174 254756 128461.49 170008.49 183174 254756 110000.46 151562.46 223102 254756 116651.46 158229.46 223102 254756 111337.84 152930.84 223102 254756 106566.96 148174.96 223102 254756 108003.96 149626.96 223102 254756 82472 124111 223102 2547562011年资金占用规模2012年资金占用规模2011资金预算峰值规模2012资金预算峰值规模2010、2012年境外企业资金预算峰值与使用对比图（单位：万美元）占用与预算 41,289 41,305 41,320 41,333 41,348 41,364 41,379 41,394 41,409 41,425 41,440 41,455 41,470 41,486 41,501 41,517 41,532 41,547 41,562 41,578 41,593 41,608 41,623 41,639 2011年资金占用规模 70,518 90,563 105,174 120,511 128,910 119,935 126,873 118,532 131,912 151,994 149,252 139,095 134,777 130,793 128,370 121,639 124,615 128,461 110,000 116,651 111,338 106,567 108,004 82,472 2012年资金占用规模 111,807 131,868 146,494 161,844 170,258 161,299 168,252 159,926 173,321 193,419 190,692 180,550 176,247 172,279 169,871 163,156 166,147 170,008 151,562 158,229 152,931 148,175 149,627 124,111 2011资金预算峰值规模 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 183,174 223,102 223,102 223,102 223,102 223,102 223,102 2012资金预算峰值规模 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756 254,756资金成本分布 L+70-100bps 109700 30% L+100-150bps 139000 38% L+150bps以上 11000 3% C+70-100bps 86300 23% C+100-150bps 20000 5% C+150bps以上 4500 1% 370500 100%资金成本分布 2012年末授信成本分布图C+150bps以上1%销售收入VS资金占用 黑流中心 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 资金占用 90,167 90,702 91,613 100,004 103,250 103,290 97,552 81,247 74,918 60,698 67,401 70,376 销售收入 29,124 25,248 49,960 39,314 36,931 36,445 49,762 31,630 28,130 29,299 51,450 46,340 有色中心 资金占用 11,587 52,149 53,609 55,644 44,403 36,658 41,151 41,121 56,109 49,789 59,297 24,687 销售收入 53,075 -2,971 34,684 35,665 29,399 20,146 32,330 30,947 28,100 21,133 49,127 69,881销售收入VS资金占用 资金占用销售收入2012年全年黑流中心境外企业资金占用与销售收入对比图授信规模 资金占用销售收入2012年全年有色中心境外企业资金占用与销售收入对比图 2008年 17.1 2009年 20.6 2010年 24.6 2011年 31.4 2012年 41.2 2008-2011年境外授信规模（单位：亿美元）第*页 集团公司财务总部负责集中统一与境内外银行进行信贷安排 严格实施资金的预算审核，按集团公司审核后的境外企业业务需求刚性配置资金2007-2012授信规模及授信集中情况图 境外资金集中管理保证了资金预算的刚性执行•融资成本较低2、资金集中管理—境外贸易授信Chart1 8.26 0.77 17.1 0.9 20.6 0.91 24.7 0.93 31.6 0.97 41.2 0.975境外授信规模（亿美元）授信集中度（%）授信集中度（亿美元）授信集中度（%）Sheet1 单位：亿元 2012年 2011 2010 金额 集团合并% 资产规模 843.44 34.13% 归属于母公司所有者权益 226.04 63.27% 营业收入 709.69 21.79% 利润总额 35.42 47.99% 2007-2011四年末授信余额分别为8.26/17.1/20.6/24.7/31.6亿美元，集中度分别为77%、90%、91%、93%、97% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 境外授信规模（亿美元） 8.26 17.1 20.6 24.7 31.6 41.2 授信集中度（%） 77% 90% 91% 93% 97% 97.50%Sheet1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0&APage&P境外授信规模（亿美元）授信集中度（%）授信集中度（亿美元）授信集中度（%）Sheet2 Sheet3 第*页资金集中管理—中长期融资说明：数据截至2013年中。第*页战略匹配资源约束产业预期 针对投资项目，重点从集团宏观层面进行考量，有三大决策标准，一是分析战略匹配度，二是测定资源约束量，三是考察产业预期，从而在大的方面进行把握。 在运作项目的微观层面，要把握四项决策要素，一是技术经济性，把握项目投入产出的效率；二是财务流动性，把握项目的财务生存能力；三是管理可控性，把握项目的股东利益的可持续性；四是运作合规性，把握项目合法合规，履行好社会责任。集团宏观层面的决策标准项目微观层面的决策标准3、投资集中管理第*页识别关键业务流程及子流程业务流程风险评估建立控制目标（风险点）识别关键控制活动内部控制评价与审计业务流程关键环节业务流程主要制度 《中国五矿内控体系建设蓝图》 《中国五矿内部控制管理办法》 《中国五矿内部控制标准》 《中国五矿内部控制评价办法》内部控制系统---以风险为导向，结合公司管理和业务流程，梳理关键管控环节，建立控制目标、要求和评价方法4、内控体系覆盖第*页5、境外人力资源管控 外派至境外企业的总经理、财务负责人等关键岗位人员均需集团审核选派。境外总经理接受集团、业务中心届中及离任审计。 集团定期及不定期对外派人员进行政治素质和专业培训，重视首次外派前的培训。 集团对境内外财务人员实行集中管理，境外财务人员双线汇报，定期向集团、中心述职。 境外薪酬包括基本薪酬和浮动薪酬，浮动薪酬按业绩考核结果由集团或主管业务中心核定。人员委派及薪酬属地化第*页2010-2013年间，集团共对10家境外企业进行了经济责任审计，配合业务中心对4家境外企业进行了经济责任审计。2012年集团对五矿工程公司俄罗斯车钢项目进行了工程项目专项审计。2010-2013年间，集团共出具5份落实简报，涉及12家境外企业，对以前年度发现的审计问题落实整改情况进行了后续跟踪。近三年，集团重点挑选了香港控股、南洋五矿、德国五矿、澳洲五矿进行了现场决算审计。近年内部审计检查情况6、境外内部审计监督第*页（二）业务管理：推进业务一体化运营绩效表现分散的本地化模式 完全授权、在市场中独立发展 核心目标：本地利润最大化地区化/功能化 前端业务由本地公司运营 供应链/行政后勤部门实现大区整合 核心目标：消减成本，形成竞争优势全球化模式 全球化运营模式 全球化业务功能 标准的全球化流程 全球化品牌及创新 核心目标：通过先进的全球化模式降低成本同时增加收入全球化、区域集中模式 简化产品种类、市场营销和业务服务 高度全球化的同时实现高度本地化 在前一阶段的基础上进行整合 核心目标：整个体系利润最大化纵向的、完整的、包括所有职能的业务前端业务大区化共享服务中心业务服务市场单元全球性地区性不同类型的业务部门全球性地区性本地化、分散模式全球化、集中模式 一体化运营管控对企业管理挑战巨大，需要一个相对长期的过程，目前五矿正在加大业务一体化运营管理力度。第*页案例：五矿铁矿砂流通业务一体化管理统盘决策协调运作信息共享 经营协调 资源协调 分口运作 信息归集 冲突解决 干预提醒 统一决策 统一运作战略统一、策略灵活、执行到位第*页 本部定期信息收集、归口联络 海外企业定期将信息发送本部 供应商、客户信息共享 市场信息、投资信息分享 定期质询、提示操作、必要干预信息共享模式海外企业国内本部供应商信息客户信息资源信息投资信息供应商信息客户信息市场信息投资需求初级阶段：信息共享模式第*页中级阶段：协调运作模式 一个协调中心，多个利润中心 深化协同 分工合作 开拓增量 市场化原则 属地化原则 已有成果 海外代理代洽业务管理办法 矿砂部与德国五矿合作 矿砂部与澳洲五矿合作协调运作模式资金平台资源获取分拨混配海外企业信息收集国内本部资本运作市场开发市场研判业务平台市场研判信息平台业务协调小组第*页高级阶段：统盘决策模式资金平台资源开发平台分拨混配海外企业信息收集国内本部资本运作市场开发业务平台市场研判信息平台中心物流平台客户服务平台京外企业 一个决策与利润中心、N个执行单位 业务规划 年度计划 长协安排 大客户维护 投资计划 资金计划 业绩考核 处理内部争议统盘决策运营模式业务本部第*页分析：企业跨国发展通常经历四个阶段一般来看，企业开展跨国业务通常来讲经历了四个阶段：母国经营为主，开始参与国际化分工；拓展海外市场或是供应商；进行海外投资；实现全球化运营。第*页从母国/区域经营为主，逐步开展跨国业务、强化海外投资与市场发展，并实现了全球化运营。——能源资源企业典型发展阶段第*页图示业务运营决策制定层运营目标——管理方式也会出现变化和调整 建立公司运作 保持总部控制，注重专业化运作 最大化本土利润，国际化发展 增加总部/业务板块控制力度 最大化全球协同效应及整合 总部决策（母国市场） 总部决策组织架构基于业务线 分散化业务单元层级进行决策下属公司按地区或者价值链划分 更加集中化全球协作总部招募员工 业务板块层级进行决策重点关注跨组织整合（全球一体化模式）第*页主要内容第一部分中国五矿概况第二部分国际化经营情况第三部分国际化经验体会 经验与体会 国际化案例 国际化挑战 国际化展望第*页一、经验与体会第*页（一）战略引领，明确国际化目的 中国五矿国际化四大目的：开拓全球市场、获取境外资源、开展资本运作、收集战略信息。第*页基于整体战略的国际化策略第*页鉴于战略的投资项目量化战略评价高度符合中度符合低度符合不符合 加强企业战略规划推进落实，发挥战略对投资项目引导作用，加强与国资委考核体系紧密衔接，强化投资主体有效配置和使用资本意识。第*页（二）量力而行，综合考虑各种因素决策价格吸引力自身承受力项目竞争力 充分考虑自身资本约束与财务约束。 充分考虑项目风险可能带来的影响。 充分考虑自身管理与运营能力。 以中型矿业公司与资产为重点。 以在产运营项目为主，项目处于成本曲线前端，具有较高安全边际，能够抵御行业周期低谷。 原则上不做不确定性高的绿地项目。 保持对重点项目的长期跟踪与持续关注，对收购资产价值做到心中有数，坚持底线与底价。 OZ项目主动提价，成功收购；Equinox项目超过底线，主动放弃。第*页——主动放弃多个海外项目 Sherwin氧化铝厂位于美国德克萨斯州，为全球排名第九的氧化铝生产商，年产量160万吨。2004年五矿收购Sherwein51%股权。2007年由于战略性目标已实现，且氧化铝行业进入下行周期，Sherwin成本高企以及盈利性不确定，五矿决定出售所持股权给嘉能可。前后通过贸易、分红、转让溢价等实现收益超过1亿美元。 2011年，在Equinox公司收购项目中，竞争对手巴里克的报价超过了中国五矿的估计上限，中国五矿秉承一贯的“积极、稳妥”原则，从经济效益出发，经慎重研究后决定停止此项收购。按照巴里克公司收购Equinox时的报价，中国五矿因处置所持Equinox股票所得的税后净收益为1.148亿美元。 2012年，经过反复论证，放弃了已近30亿美元参股英美资源集团MINASRIO铁矿项目，实际上，近年来，中国五矿进行了多个海外大型铁矿项目的接触和论证，一方面从自身能力，另一方面从潜在风险等角度考虑，均最终未进行投入。第*页（三）专业运作，规避各类潜在风险——专业的并购重组团队五矿内部专业团队外部专业机构与专家库 集团财务专业骨干 集团企划专业骨干 集团人力资源专业骨干 集团投资专业骨干 集团法律专业骨干 业务板块技术专业骨干 业务板块商务专业骨干 其他骨干 财务顾问机构库 审计评估机构库 设计院等技术专家库 地质专家库 律师库 管理顾问机构库 人力资源顾问库 公共关系顾问库 环保专家库 在并购重组项目中建立“内外结合、以我为主”的柔性团队，在项目推进中积累经验，锻炼队伍。 重视第三方中介机构的作用，但五矿并不盲目相信中介机构。1、某著名财务顾问机构在某项目可研 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 盈利预测的计算过程中出现了非常低级的计算错误，被五矿的投资管理人员验证计算发现，该错误可导致该项目财务测算结果前后大相径庭2、在某项目中，五矿要求评估机构和投资银行顾问各自独立进行估值测算，结果双方给出的估值相差超过20亿。经过复核，五矿发现两家机构在测算假设和计算过程中均有问题小案例第*页 绕开贸易壁垒：企业采取走出去的办法，到海外去并购投资，利用原产地规则，在当地生产、销售，就可以有效绕开贸易保护壁垒，改变国际贸易关系中被动的局面 获得品牌影响力或生产方面的关键技术：并购可以使技术上劣势和缺乏有影响力的品牌但现金充足的企业获得所需技术及品牌效应以维持市场竞争力 获取稀缺资源：由于我国经济快速发展的需要，国内有限的资源难以满足需求，因此对石油等资源的需求使海外投资成为中国企业利用国外资源的必然选择 政府的推动和支持：从相关部门颁布了一系列文件，对包括跨国并购在内的海外投资给予政策支持。跨国并购的主要力量仍是国有企业可见国家对企业跨国并购的支持明确海外并购动因 并购对象的选择要谨慎,企业应该注意： 目标企业的战略,文化与自身企业的契合度 目标企业长期续存能力分析 并购后，为企业自身带来的财务收益 企业自身并购能力与目标公司的能力需要匹配 与目标企业是否存在协同效应 并购整合的难度及如何整合 熟悉海外竞标流程：海外并购约有一半是通过竞标的形式完成的，除了价格因素以外，企业还需要了解卖方的其他需求。只有有效掌握卖方及其他竞争对手的情况，才能编制更有竞争性的、合理的、保护买方利益的竞标书。 聘请专业机构进行尽职调查 帮助自己迅速了解目标公司所在地的法律法规要求，估计、量化并规避并购过程中可能由此产生的风险 注意不同会计准则之间的差别，估量其对 财务报表 财务报表免费下载29财务报表附注模板下载小企业财务报表下载关于企业财务报表分析excel财务报表下载 的影响，并能对不同的会计准则进行转换 商务谈判。在海外并购的谈判中，需要特别关注： 当海外并购是100%股权或绝对控股权购买时，在交割事项的安排上需要更细致的安排 海外交易有较长的窗口期，需要通过谈判协商增加对目标公司的行为限制 知识产权的谈判要引起足够重视，作为谈判重点 与目标公司保持及时有效的沟通，根据事态发展变化，及时调整并购方案海外并购执行的要点主要的审批政府部门国内外相关政府部门批准国内审批： 商务部：企业在确定境外并购意向后，须及时向商务部及地方省级商务主管部门和国家外汇管理局及地方省级外汇管理部门报告。 国家发展和改革委员会:国家对境外投资资源开发类和大额用汇项目实行核准管理 国家外汇管理局对境内机构境外直接投资及其形成的资产、相关权益实行外汇登记及备案制度。国外审批 东道国不同，目标行业不同，审批部门和流程不同 企业需了解以下方面的要求 行业准入（属于鼓励限制还是禁止类） 合营的股权比例要求 了解当地反垄断政策 了解目标公司所在地关于收购文件签署、披露、审批等详细程序专业的并购重组流程第*页（四）整合共赢，实现与被并购方的共同发展并购整合深度整合深度深浅完全融合接管控股公司保持现状低高各种模式的优劣势 快速、有限度的争论 保留双方各自的优势 对各自的业务影响保持在最低限度 投入有限的整合资源 限制了通过整合的协同效应降低成本 限制了文化和技能上的交流 需要为互相重叠的、及面向市场端的功能建立协调机制 各自的缺陷也得到保留 尽可能对被收购方的业务影响 快速、有限度的争论 信息共享 寻求共享能力、客户、产品和服务的机会 限制了通过整合的协同效应降低成本 进行最基本的技能和最佳实践的交流 限制了增加收入的机会 需要为互相重叠的、及面向市场端的功能建立协调机制 评估不确定性，尽可能减少争论 可能会采纳被收购