滚雪球-反Martingale交易策略

滚雪球 (1 ) - 浅谈「反马丁格尔 (Ant i -Mar t inga le )」交易概念 人生就像雪球。重要的是要找到湿的雪，和一道长长的山坡。 - 华伦 巴菲特 前几年有一本震撼的财经畅销 书 关于书的成语关于读书的排比句社区图书漂流公约怎么写关于读书的小报汉书pdf 中文版在市场上开始销售，书名就就做「雪球 巴菲特 传」，这本书依然是市场财经书籍类的畅销书。我们这系列的文章，不是要谈巴菲特 传，而是要谈类似滚雪球概念的「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略)」。「反马丁 格尔(Anti-Martingale)策略)」跟「马丁格尔(Martingale)策略)」其实都是一种「赌 博策略(Betting strategy)」，但是「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略)」跟「马丁 格尔(Martingale)策略)」不管是在概念上还是在实际的操作都是完全相反。有关于马 丁格尔理论的相关文章，请读者自行参考本院旧文: (运气与概率(1) - 绝不输钱的马 丁格尔套利策略), (运气与概率(2) - 续谈马丁格尔套利策略之与市场对赌), (运气与概 率(3) - 三谈马丁格尔套利策略之资金保护退场机制) 以及运气与概率(4) - 马丁格尔 (Martingale)，凯莉公式 (Kelly criterion)与资金管理(Money Management) 等文 章。在这系列文章中，我们将焦点放在「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」，以及 其一样利用「概率」特性来获取利益。因此，我们再复习一下这两种策略简单的区 别。所谓「马丁格尔(Martingale)策略」是在某个赌盘里，当每次赌金「输钱」时就 以2的倍数再增加赌金，直到赢钱为止。而所谓的「反马丁格尔(Anti Martingale)策 略」，则是在某个赌盘里，当每次赌金「赢钱」时就以2的倍数再增加赌金，若一直 赢，就再加倍赌注。其实「反马丁格尔(Anti Martingale)策略」概念上一样很简单， 就是任何在一个压大或压小的赌盘里，一直不断的只压某一单边(如压大或压小)，每 赢钱一次，就把赢钱的数目乘上两倍，一直到你所「设置赢的次数」达到，就再从头 压盘。如果在未达「设置赢的次数」就输掉了，就从头开始，就是再从第一次所压的 金额从新开始押注。 举例来说，假设在一个公平赌大小的赌盘，开大与开小都是50%的概率，连续开大或 连续开小都是以50%开始递增或递减。所以在任何一个时间点上，你赢一次的概率是 50%，连赢两次的概率是25%，连赢三次的概率12.5%，连赢四次的概率6.25%，以 此类推。因此，以概率来算，如果连赢四次的概率6.25%，也就是说连输四次的概率 一样也只有6.25%。依照「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」的操作方法，只要压 注一输钱，不管是几次，都必须从第一次的押金再开始起算。现假设我们带了63元进 赌场，第一次都是从1元开始压注，我们选择使用的是「反马丁格尔(Anti- Martingale)策略」，因此，每赢次都以2的倍数递增。也就是1,2,4,8,16,32一直 递增方式来压注。因此，当我们连押4次都输钱的时候，它是发生在6.25%的概率 上，且连输四次，所以会输掉4元。同样如果发生在6.25%的概率上，且连赢四次， 那你将会赢得1+2+4+8=15，所以在「同一个概率点」上，你会「输掉4元」或「赢 到15元」。那我们再来看其他的概率点，连续赢三次或亏三次的概率是12.5%，所以 在「同一个概率点」上，你会「输掉3元」或「赢到7元」。但是若每次都未达到连赢 四次就亏损，例如目标是连赢四次才会从头押注，若当只赢次两次或只赢三次就翻 盘，这时就会呈现亏损如: Ant i -Mar t inga le +1 -2 (第二次翻盘) = -1 +1 +2 -4 (第三次翻盘) = -1 +1 +2 +4 -8 (第四次翻盘) = -1 由亏损的计算可以很清楚得知，不管所设置的赢的「目标次数」是第几次，在其押注 的过程当中，只要是未达到「目标次数」的押注，都是以「失败」来算，而每一次的 失败，都是亏损「第一次押注之金额」。若以上面的赌金63元为例，以「反马丁格尔 (Anti-Martingale)策略」的操作方法来操作，要全部输光赌注，你必须是运气背到连 续「连续失败」63次以上，所以其概率是0.5^63 = 0.0000000000000000108%。 由这个概率算出来数字换成浅显易懂文字说明就是，拿63元到赌场与庄家对赌，使用 「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」来的操作，你要「输光赌金」就必须让庄家连 开63次(或让你「连续失败」63次)与你押注相反的赌盘，就概率来说，它是一百万兆 次(1的后面19个0)才会发生一次。 但是反观单纯的「马丁格尔(Martingale)策略」理论来算的话，63元只能让你连续亏 损:1+2+4+8+16+32=63，所以是只能容许「连续亏损」6次，所以其概率是0.5^6 = 1.56%。而且以「押大小」的赌盘来算的话，当我们与庄家对赌73次之中，在某个点 上「连续六次亏损」的概率是 41.7% (算法为: (1-0.5)x0.015625 = 0.0078125， 0.984375 x (1-0.0078125)^67 = 0.582025，1-0.582025 = 41.7%)。当你「押大 小」150次当中有一次会超过「连续六次亏损」的概率则是69.2%，而若你「押大 小」250次当中有一次会超过「连续六次亏损」的概率则变成85.9%。 由以上这两相比较，若依照概率来看的话，「马丁格尔(Martingale)策略」理论看起 来比「反马丁格尔(Anti Martingale)策略」风险更高。 我们来做一个相互比较表，或许更容易区别这两种方法的差异性: 马丁格尔策略 反马丁格尔策略 亏损时加码 获利时加码 在第二次进场之后的平均价格成本会高 于目前市场价格 在第二次进场之后的平均价格成本会低 于目前市场价格 小额短期获利后会有大额亏损可能 小额短期亏损后会有大额获利可能 潜在无限亏损之可能性 潜在无限获利之可能性 无停损仓位，帐户亏损后加码再进场 有停损仓位，帐户亏损后不会加码进场 浮动亏损会造成整个帐户资金调度困难 度问题 浮动利益会帮助整个帐户资金调度宽松 表一 :「马丁格尔(Martingale)策略」与「反马丁格尔(Anti Martingale)策略」比较 表 Ant i -Mar t inga le 看到这里，「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」的理论似乎比「马丁格尔 (Martingale)策略」来的容易获利也风险也低。不过，任何理论都有它的局限性以及 其个别的缺点，「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」当然也不例外。在外汇市场 里，运用「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」能获利的主因是进入一个「趋势的市 场」，而「马丁格尔(Anti-Martingale)策略」则是最爱进入一个「震荡的市场」。所 以，不管是「马丁格尔(Martingale)策略」还是「反马丁格尔(Anti-Martingale)策 略」，只要在对的市场使用对的理论，这两者方法其实都是可以达到「稳定获利」的 效果。 滚雪球 (2 ) 再谈「反马丁格尔 (Ant i -Mar t inga le )」交易策略 : 概念与风险 我们接续与前篇有关「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」的说明。我们在前几篇文 章中都已经论述过，类似滚雪球概念的「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」跟「马 丁格尔(Martingale)策略」都是一种「赌博策略(Betting strategy)」。但是「反马丁 格尔(Anti-Martingale)策略」跟「马丁格尔(Martingale)策略」不管是在概念上还是 在实际的操作都是完全相反。若读者对「反马丁格尔(Anti-Martingale)」策略的概念 还不熟悉，可以先参考我前篇的文章 :「滚雪球(1) - 浅谈「反马丁格尔(Anti- Martingale)」交易概念」。有关于马丁格尔理论的相关文章，请读者自行参考本院 旧文: (运气与概率(1) - 绝不输钱的马丁格尔套利策略), (运气与概率(2) - 续谈马丁格 尔套利策略之与市场对赌), (运气与概率(3) - 三谈马丁格尔套利策略之资金保护退场 机制) 以及(运气与概率(4) - 马丁格尔(Martingale)，凯莉公式 (Kelly criterion)与资 金管理(Money Management)等文章。 「马丁格尔策略」的基本概念就是利用「概率」的方法来达到自己的胜算越来越高， 然后依照「典型启发」(Representativeness Heuristic)理论「连续六次概率」的一 个临界点，来让自己在市场上处于不败之地。但是重点就是只能挑「长期震荡」的货 币市场，否则很容易赔光资金。相反的，「反马丁格尔(Anti-Martingale)」策略并不 是强调以概率来打赢市场，因为它的理论是只要赢一次就再双倍下注，则自己的「胜 算概率」反而是越来越低的。所以重点在于只能挑会走「波段走势」的趋势市场，而 且必须顺着市场的趋势走。所以这两种策略在观念，理论，跟实务的做法上是刚好完 全相反。因此「反马丁格尔(Anti-Martingale) 」策略的重点就是必须找出正确的「趋 势市场」，正确的找出趋势之后，顺着这个趋势一直加码直到趋势结束或获利达到满 足点。概念很简单，但要实际的执行起来却是异常的困难。 首先，我们该如何得知市场的「趋势」已经被触发并开始往上或往下走? 再者，即使 我们见到了趋势走向，我们如何得知趋势目前是刚开始，走到中间，还是已经快要结 束了。利用各类指针来「看图说故事」每个人都会也都看得懂，因为那是在看一个 「历史图」，但对于一个「未来图」却是没有人可以说的准的。这就是为何即使是一 个可以在外汇市场存活下来的交易者，他一样无法准确预测未来的市场走势。再者， 即使该交易者真的可以利用高超的技术指针，或辛苦努力的追踪阅读任何一条重大的 财经即时新闻，他一样无法「控制市场」未来的波动及走向。对市场的预测越多，仅 Ant i -Mar t inga le 会让市场对自己交易的打击越多。因为市场不会因为你是一国之尊还是贩夫走卒就会 手下留情。外汇市场非常不同于股票期货或选择权，因为极少有所谓的内线交易存 在，而且即使一个国家的中央银行进场干预或操纵，到头来，亏损最严重的反倒是该 国的央行。我们可以看近期的日本央行以及瑞士央行的窘状就会清楚明了。 在继续深谈「反马丁格尔」策略之前，我们先谈一下外汇市场的真实现象。 在外汇市场里，大约有至少8成的交易者在进场交易时是进入一个「对的方向」市 场，也就是说除非有特殊目的不然很少有交易者是跟市场反方向做进场交易的。但 是，即使是8成的交易者是进入一个「对的方向」市场，却有9成的交易者在市场上亏 钱。为何会产生这种现象呢? 主要有两大因素。 第一就是有非常多的外汇交易者喜欢 利用高度杠杆来交易外汇以其能短期内迅速获取大额利润，即使真的获取一些利益， 通常这只能说是因为幸运。但人不可能永远都很幸运，三个月可以获利，但一年以上 的交易可能就会把获利全部都亏光。第二就是很少人知道如何在进场之后以科学方法 来管理获利。所以交易外汇并非在玩游戏，它是真正跟金钱盈亏有关的金融交易。 接下来要谈一下趋势。常常看盘的老手都知道，除非是国际的重大利多或利空，市场 不管是走多还是走空，它并不容易一下子每天在翻盘，任何货币利用一个4小时线就 可以清楚看出货币走势的现象。货币市场的走势一般就是缓步的「涨势」、「跌势」 或「平盘震荡」。我们要的就是市场的「涨势」或「跌势」，当我们掌握了趋势的走 向，依照「反马丁格尔策略」的做法，只要进入的是对的「市场方向」，只要获利就 「缓步加码」。只要市场方向没有变，这个「缓步加码」到最后会变成一个巨大的利 益。想像一下，假设我们是站在一个高山的山丘上，我们堆了4个雪球(成本)，我们 在同一个时间将雪球往下推，我们假设其中的两个雪球在开始往下滚的时候就碰到大 石块被撞坏了(停损)，另外一个跑到半山腰却被树木挡住不动了(不赚不赔)，只有一 个雪球很顺利的滚到山下且因为沾满的沿路的雪，当这个雪球来到山下时，它已经变 成一个巨无霸的雪球。而这个雪球已经变成当初雪球大小的十倍或百倍大小(获利)。 若依照这个假设，只要有1/4个雪球顺利达到目的地，3/4的「亏损」或「做白工」并 不会影响整体的获利结果。为何会挑四个雪球，趋势又该如何确立，我们将在下一篇 文章会解释。 趋势谈完后就是谈趋势的长度，也就是这个山坡的长度到底应该选多长的长度才容易 让雪球由山上一直滚到山下顺利收成。这个就没有一个绝对的答案。我们如果还是以 「典型启发」(Representativeness Heuristic)理论「连续六次概率」的一个临界 点，那表示我们在一个顺势的市场中只要连续六次的同方向进场都是获利，那我们就 是顺利把雪球从山上滚到山下并取得甜美的利润。而每一次的下一阶开仓应该比上一 阶还要多出多少的开仓大小呢? 在传统的「马丁格尔」以及「反马丁格尔」策略都是以2^n为乘积，但实际做法上 2^n的递增操作方式在外汇市场是极为高风险。我们认为这个递增的乘机应与本院程 Ant i -Mar t inga le 序的「马丁格尔策略」一致，就是设在1.3~1.5之间。我们将统一以1.3为例子。所 以，让我们以下面简单的数学运算来解释: x = lot y = Multiplier (乘积) 所以: Level 1 = x Level 2 = xy Level 3 = xy2 Level 4 = xy3 Level 5 = xy4 Level 6 = xy5 当达到第六阶时，就是「连续获利六次」后你所开的总Lot数为: x + xy + xy2 + xy3 + xy4 + xy5 由以上公式，当我们设置程序为: x = 0.01 lot y = 1.3 (乘积) 所以: Level 1 = 0.01 Level 2 = 0.02 Level 3 = 0.03 Level 4 = 0.04 Level 5 = 0.05 Level 6 = 0.07 当你达到第六阶时，就是「连续获利六次」后你所开的总Lot数为: 0.01 + 0.02 + 0.03 + 0.04 + 0.05 +0.07 = 0.22 Lot 所以，若我们是在一个允许1:100的杠杆下的外汇经纪商交易，若我们使用10%的 Margin，那安全的操作资金就至少需要2200美金。假设我们设置1、2、3、5、8的 阶层方式每一阶的获利是每当34、55、89、144、233的点距去加开下一阶层。则如 果市场让我们开到第六层，且第六层也要达到设置的点距，这个例子是89点，所以其 获利为: Ant i -Mar t inga le 0.01 * (34+55+55+89+89+89) + 0.02 * (55+55+89+89+89) + 0.03 * (55+89+89+89) + 0.04 * (89+89+89) + 0.05 * (89+89) + 0.07 * ( 89) = 47.12 Pips。47.12 Pips = $ 471.2 所以一次的「滚雪球」获利成功竟然可达帐户资金471.2 / 2200 = 21.4%的正绩效。 以下图说明，马丁格尔策略在趋势市场是亏损时，刚好是反马丁格尔的获利。 图一: 马丁格尔亏损时，等于是反马丁格尔的获利 读到这里，读者也不要兴奋得太早，因为我们还没谈到「风险」的问题。「反马丁格 尔(Anti-Martingale)策略」的最大难度在于趋势的确立。就是因为我们无法100%的确 立「趋势方向」的正确性，所以我们必须计算风险。没有经过「风险计算」就进场， 在笔者眼中一直是名符其实的「赌徒」而非在做「交易」。 上面提到，我们假设以0.01 Lot 做「雪球」的起始大小，假设山坡的长度设置是 34+55+55+89+89+89 = 411 Pips，而滚雪球的过程中一共加码六次，每次以1.3当 成乘积，所以到了山下雪球其实已经是0.01 + 0.02 + 0.03 + 0.04 + 0.05 +0.07 = 0.22 Lot，如果我们使用最大不超过10%的Margin，则帐户资金最少不得低于2200美 金。我们为了计算方便，我们设置以2500美金为基准。每一次的「滚雪球」成功可以 为你带来471.2美金的利润，它就是Reward。因为我们无法每次的趋势预测都神准无 比，所以亏损的风险(Risk)必须先算出来。 假设我们愿意承担的最大风险(Risk)是250 美金，这时我们就必须设置当进场后如果 市场趋势并非我们想要的，当亏损达到250美金时，就要停止交易，因此整个帐户的 资金最大亏损必须设为10%。这样的Risk/Reward 就是250/471.2 = 53%，如果风 险承担仅愿意达帐户的6%就停损，则Risk/Reward 就是150/471.2= 31.8%。为何 是帐户的6% ? 因为根据「亚历山大 艾尔德」(Alexander Elder)交易理论，当帐户 亏损达6%时，交易者必须先停损出场避免持续亏损的扩大。若以上面的例子来说， Risk/Reward 是31.8%，所以三次进场之中，至少要有一次是获利出场，否则会老 是碰到6%的停损出场。如何设计一个至少进场三次就可以将雪球从山上一直滚到山 下，真的不是一件简单的习题。这个问题以及为何是四个雪球我们留到下篇文章中讨 论。 滚雪球 (3 ) 滚雪球的理论基础概述 原本的本篇内容要来介绍「雪球的设计」以及如何做「趋势波段」的确立判断，不过 几经思考，还是决定先将「反马丁格尔(Anti-Martingale)」以及「滚雪球」概念的 「理论基础」先做一个完整的说明再来介绍实务上的操作。金融交易的任何策略应该 都是离不开纸上作业的「理论阶段」，一个好的策略在实际执行前如果已经先在「理 论的基础」上验证过，那真正放到市场上交易时，就不会有太多令人感到意外的事会 发生。 Ant i -Mar t inga le 因此，我们先再来复习一下所谓的「反马丁格尔(Anti Martingale)策略」的简单概率 计算。在某个赌盘里，当每次赌金「赢钱」时就以2的倍数再增加赌金，若一直赢， 就一再的加倍赌注。就概率而言，你不可能一直赢下去，所以你就必须事先设置一个 「连续赢钱的次数」。只要一达到这个「连续赢钱的次数」就再从头来。因此「反马 丁格尔(Anti Martingale)策略」在概念上是很简单的，就是在一个押大或押小的赌盘 里，一直不断的只押某一单边(如押大或押小)，每赢钱一次，就把赢钱的数目乘上两 倍，一直到你达到 了所设置之「赢的次数」，就再从头开始押盘。如果在未达「设置 赢的次数」就输掉了，当然也得从头开始，就是再从第一次所押的金额从新开始押 注。 这会产生一个有趣的现象，因为依照「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」的操作方 法，只要押注一输钱，不管是几次，都必须从第一次的押金再开始起算。因此使用 「反马丁格尔(Anti Martingale)策略」在输钱时是以「重复第一笔押注」的输钱方式 在亏损，但是赢钱时却以「倍数递增押注」的赢钱方式在获利。 举例来说，在一个赌大小的赌盘，开大与开小都是50%的概率，连续开大或连续开小 都是以50%开始递增或递减。所以在任何一个时间点上，你赢一次的概率是50%，连 赢两次的概率是25%，连赢三次的概率12.5%，连赢四次的概率6.25%，以此类推。 我们希望将「赢的次数」先设置为三次，我们暂且称这个为「一局」，而每一次的 「一局」你可以赢过赌场的概率只有12.5%。但一旦你赢了「一局」，你可以得到的 报酬是: n*2^0 + n *2^1 + n *2^2 = n * (1+2+4) =7 * n。n 代表你第一次押注的赌 资。所以你可以拿到赌场对你的赔率是「一赔七」的赔率。转成白话来说就是，你在 一个只有12.5%胜算的赌盘里跟赌场对赌，而它对你的赔率是1:7。在你还没碰到赢 盘的12.5%概率之前，你自己对赌场的赔率是1:1。同样，假设你所设置的「一局」 是「连续赢四次的次数」，那每「一局」可以赢的概率为6.25%，但是赌场对你的赔 率可以高达n*2^0 + n *2^1 + n *2^2 + n * 2^3= n * (1+2+4+8) = 15 * n ，所以是 1:15的赔率。在还未达到「连续赢四次的次数」就失败，也称之为「一局」，因为你 必须从头开始押注。 假设我们到澳门去试手气，带了10300元进赌场，第一次都是从100元开始押注，我 们选择使用的是「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」，所设置的「一局」是「连续 赢四次的次数」，而每赢次都以2的倍数递增。也就是100，200，400，800一直 递增方式来押注，因为设置的是「连续赢四次的次数」，所以最多只押注到800就会 再从头。但是若每次都未达到连赢四次就亏损，例如只赢次、两次、或只赢三次就 翻盘亏损，这时就会呈现的亏损如下: +100 - 200　　　　　　　　　(第二次翻盘) = - 100 +100 +200 - 400　　　　　　(第三次翻盘) = - 100 +100 +200 + 400 - 800　　(第四次翻盘) = - 100 Ant i -Mar t inga le 由上面的例子来看，因为我们只带了10300元进赌场，所以最多我们仅能输掉103次 的「一局」。不过我们来看实际的情形。以上面的例子来说，「连续赢四次的概率」 是: 0.5^4 = 6.25%。当我们进场赌71次的时候，你会在某个点上「连续四次获利」 的概率会变成88.8% (算法为: (1-0.5) x 0.0625 = 0.03125，0.9375 x (1 - 0.03125)^67 = 0.1117265，1-0.1117265 = 88.8%)。也就是假设你口袋有10300 元每次压100元，以「反马丁格尔」策略来押「大小赌盘」，在你押「大小赌盘」71 次当中有一次会超过「连续四次赢钱」的概率是88.8%。当你押「大小赌盘」99 (103 4) 次当中有一次会超过「连续四次赢钱」的概率则是95.95% (算法为: (1-0.5) x 0.0625 = 0.03125，0.9375 x (1 - 0.03125)^99 = 0.04045，1-0.04045 = 95.95%)。这个由概率所算出来的数字来看，使用「反马丁格尔(Anti-Martingale)策 略」到赌场来的操作，你要「输光赌金」看起来似乎是不太容易。所以若以「反马丁 格尔(Anti-Martingale)策略」跟赌场对赌，你设置每「一局」赢的概率是6.26%，而 每次你输掉「一局」，你就要赔给赌场1:1的赌金，但每次你只要赢「一局」，赌场 就要赔给你1:15的赌金。因此前面提到，使用「反马丁格尔策略」在输钱时是以「重 复第一笔押注」的输钱方式在亏损，但是赢钱时却以「倍数递增押注」的赢钱方式在 获利。看起来好像还蛮迷人的。 概念搞清楚了以后，我们希望将「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」应用到外汇市 场来操作。在外汇市场里的市场情况就只是「涨」、「跌」、「盘整」，而「盘整」 又分成「盘整向上」跟「盘整向下」。基本上的金融市场大抵都只有这四种市况。在 我们不做任何预测或对市场的判断之前，我们要使用「反马丁格尔」策略的话，一般 仅会希望进场的市况是「涨」或是「跌」，而且必须是「涨」时做「多单」，而 「跌」时做「空单」。所以成功跟着趋势下单的概率仅有25%，下单之后不符期待的 概率则为75%。在这种概率之下，我们盲目的押注市场会「涨」或是会「跌」与我们 原本的赌大小的「50% vs 50% 」概率已经产生不对称概率「25% vs 75%」的现 象。所以为了拉回到「50% vs 50% 」概率，在真正的外汇市场里，我们就必须在一 个进场的时间点上，在市价的上下方各下一个「买单」及「卖单」。让不管市场是 「涨」、「跌」、「盘整向上」还是「盘整向下」，开盘出来的概率对我们而言都是 「50% vs 50% 」的概率。 现在假设我们在即时外汇市场里，同时在市价的上方执行一个「定点买单」(Buy- Stop)，市价的下方执行一个「定点卖单」(Sell-Stop)，而此两个单的手数量是一样 的，假设是V个手数量。而上下买卖点与市场目前价格的点距都一样，假设是d的点距 距离。接下来我们设计一个规则，不管市场未来走向是会碰到「定点买单」(Buy- Stop)还是「定点卖单」(Sell-Stop)，所以它的概率是「50% vs 50% 」，只要它一 碰到这个「定点买单」(Buy-Stop)或「定点卖单」(Sell-Stop)，我们立刻就在该成交 价的上下方又在设置一个「定点买单」(Buy-Stop)以及一个「定点卖单」(Sell- Stop)，而它的点距一样维持为d的点距距离。假设在第一个「定点单」成交之后，如 果是「定点买单」(Buy-Stop)成交，则它的下一个d点点距的上方则是第二次再进场 的「定点买单」(Buy-Stop)，而它是获利的，但我们暂时不执行停利的动作。延续上 Ant i -Mar t inga le 面的假设，当第一个「定点买单」(Buy-Stop)成交之后，市场却是向下，则它的下一 个d点点距的下方，则是第一次的停损点的「定点卖单」(Sell-Stop)。所以假设我们 要依前面所设计的「连续四次获利」的「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」，我们 在进场后必须连续在4个市价的d点点距的上方都成交，而每一次的下单是以V * 2^n 递增，n 是「获利点」的次数，也就是阶层数目。如果未达「连续四次获利」我们一 样把它归类成「失败」出场。例如市场在第一次成交以后就往下回档，或只往上碰到 次d点点距、两次d点点距、或只有三次d点点距就向下回档，这时就会呈现的亏损 如下: - V * 2^0 * d (进场后就亏损) =- V * d + V * 2^0 * d - V * 2^1 * d (进场获利一次后就亏损) = - V * d + V * 2^0 * d + V * 2^1 * d - V * 2^2 * d (进场获利二次后就亏损) = - V * d + V * 2^0 * d + V * 2^1 * d + V * 2^2 * d - V * 2^3 * d (进场获利三次后就亏损) = - V * d 然而，假设我们很幸运的真的达到「连续四次获利」，则这个利润则为: + V * 2^0 * d + V * 2^1 * d + V * 2^2 * d + V * 2^3 * d = 15 * V * d 所以依照上面这个规则，我们就轻易的将「反马丁格尔」策略直接的应用到外汇市场 来操作。 虽然以「理论」计算起来，只要有一次的「反马丁格尔」从头到尾走完，也就是将雪 球从山上顺利滚下来，其获利的倍数相当惊人。但是在外汇市场非常有可能的情形是 它一直在盘整震荡，在还没有顺利将小雪球滚成大雪堆之前，帐户已经是亏损累累。 所以类似「赌博方式」的「盲目下单」，对我们来说并不是一个最佳使用「反马丁格 尔」策略的方法。因此，我们要找出一个方法是至少能有一定程度的准确性，再用此 方法来进入「趋势市场」。当然，趋势判断用的技术指针多如牛毛，这随着个人的喜 好不同而各有忠实的拥护者，不过我个人不喜欢使用「预测性」指针来预测市场的未 来，所以我所使用的方法与市场上大多数人的方法有极大的差距。 就如前篇文章所言，这个判断趋势用的方法或指针最低的程度也要是至少3次以内要 有1次是正确的进入「趋势市场」。否则一直做白工只会严重的浪费帐户资金，因为 每一笔的交易都需要付出交易成本。这个部分，我们将在下一篇详细讨论。 Ant i -Mar t inga le