担保如何服务融资租赁

null租赁与保险携手 助国民经济可持续发展租赁与保险携手 助国民经济可持续发展屈延凯 二00八年九月二十七日新兴的设备投资和资产管理服务业 制造和金融业链条延伸的必然趋势 保障国民经济健康发展的运行机制 成熟市场经济结构的重要组成部分自我介绍自我介绍 现任中国外商投资企业协会常务理事，租赁业委员会常务副会长、人大财经委“融资租赁法”起草顾问组顾问、外经贸大学租赁研究中心副主任、国家开发银行专家委员会租赁专家等职。直接推动和参与了与租赁业相关的 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 法、租赁会计准则、监管法规、税收政策的制定。呼吁和组织协调了合资租赁公司的欠租问题的解决。在推动中国租赁业的理论研究、国际交流、业务推广宣传、人员培训、行业组织建设等方面做了大量卓有成效的工作。对租赁的功能机制有着深刻的研究和独到的见解。对租赁的运用和创新有着丰富的实践经验。 屈延凯，高级经济师。1984年介入融资租赁业。1989年开始兼职从事租赁行业协会工作至今。null贯彻十七大精神 发展租赁投资和谐经济结构 “更好实施科教兴国战略、人才强国战略、可持续发展战略，着力把握发展规律、创新发展理念、转变发展方式、破解发展难题，提高发展质量和效益，实现又好又快发展，为发展中国特色社会主义打下坚实基础” “坚持和完善公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基本经济制度，毫不动摇地巩固和发展公有制经济，毫不动摇地鼓励、支持、引导非公有制经济发展，坚持平等保护物权，形成各种所有制经济平等竞争、相互促进新格局” “推进金融体制改革，发展各类金融市场，形成多种所有制和多种经营形式、结构合理、功能完善、高效安全的现代金融体系。提高银行业、证券业、保险业竞争力。优化资本市场结构，多渠道提高直接融资比重” 摘自胡锦涛总书记十七大报告 目录 目录第一篇 融资租赁业务的基本知识 第二篇 发展租赁业和谐经济结构 第三篇 物权法与融资租赁业务 第四篇 担保如何服务融资租赁第一篇 融资租赁业务基本知识第一篇 融资租赁业务基本知识融资租赁的法律法规定义 融资租赁法律法规关系图 三 融资租赁的十大基本概念一 融资租赁的法律法规定义一 融资租赁的法律法规定义1 合同法定义:重交易形式，调整交易各方的权责利 融资租赁：“你选我付款，质量厂家管”“你租我才买，我买你必租” “想要所有权，租金要付清” 租赁：“我的资产，你租用”“租用资产，必交租金 主要差异 相同点：所有权与使用权的分离，租赁资产，不属承租人的破产财产 不同点： 投资决策（市场、特定资产或对象） 交易形式（相对性与交叉性、一合同与两合同） 服务性质（出租服务与资本服务、期限、内容） 定价原理（市场供求、购买成本） 一 融资租赁的法律法规定义一 融资租赁的法律法规定义2 物权法的适用规定 第一条：为了维护国家基本经济制度，维护社会主义市场经济秩序，明确物的归属，发挥物的效用，保护权利人的物权，根据宪法制定本法。 第二条：“本法所称物，包括动产和不动产。”“本法所称物权，是指权利人依法对特定物享有直接支配和排他的权利，包括所有权、用益物权和担保物权” 第二十三条：动产物权的设立和转让，自交付时发生效力，但法律另有规定的除外。 第二十四条：船舶、航空器和机动车等物权的设立、变更、转让和消灭，未经登记，不得对抗善意第三人。 第二十七条：动产物权转让时，双方又约定由出让人继续占有该动产的，物权自该约定生效时发生效力。 第三十九条：所有权人对自己的不动产或者动产，依法享有占有、使用、收益和处分的权利。 第四十条：所有权人有权在自己的不动产或者动产上设立用益物权和担保物权。用益物权、担保物权人行使权利，不得损害所有权人的权益一 融资租赁的法律法规定义一 融资租赁的法律法规定义3 会计准则的定义： 规范 编程规范下载gsp规范下载钢格栅规范下载警徽规范下载建设厅规范下载 各租赁交易人的会计计量、核算和信息披露。不重交易的法律形式，重交易形成的经济实质 融资租赁：五条 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 ，符合一条就是融资租赁 租赁到期所有权发生转移； 租赁期限大于设备折旧年限75％； 最低租金付（收）款额现值大于购置成本90％； 承租人有廉价购买选择权； 承租人的专用设备 经营租赁： “非融资租赁，即经营租赁”一 融资租赁的法律法规定义一 融资租赁的法律法规定义4 租赁资产记账及租金的会计处理： 融资租赁： 承租人应当将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用。 出租人记应收租赁债权 经营租赁： 出租人将租赁资产记固定资产，提取折旧 承租人在资产负债表外披露长期应付租金，租金可以税前列支一 融资租赁的法律法规定义一 融资租赁的法律法规定义4 税法的定义：规定交易和纳税人的税收适用 （1）流转税: 采用交易定义区分不同租赁的应税行为 增值税：适用物的销售 无融资租赁资质单位的融资租赁业务视同销售产品，适用增值税率 外资企业投资总额内购买国产设备退增值税 营业税：适用劳务服务 金融业：有融资租赁资质视为金融服务，适用金融业融资租赁税目，按利差5％缴纳 租赁业：视为服务业，适用服务业租赁业税目， 按租金5％纳税一 融资租赁的法律法规定义一 融资租赁的法律法规定义4 税法的定义： （2）所得税扣除: 对企业所得征税，采用会计定义界定租赁业务分类，确定税前扣除办法 融资租赁:承租人提取折旧 租金支付额大于购置成本90% 租期长于法定折旧年限75% 租赁期满转移所有权 经营租赁:承租人的租金全部作为费用税前列支 国有企业技改融资租赁购置设备可最短三年内提取折旧;符合国税发〔2003〕113号）文规定的设备可以采用加速折旧法提取折旧(包括电子\飞机制造企业)二 融资租赁法律法规关系图二 融资租赁法律法规关系图（一） 立法目的不同 各自定义不同（二） 同一交易合同，当事人界定不同（二） 同一交易合同，当事人界定不同二 融资租赁法律法规关系图三 不同交易条件，不同的会计处理三 不同交易条件，不同的会计处理二 融资租赁法律法规关系图三 融资租赁的十大概念三 融资租赁的十大概念一种机构性质 (一)从市场功能界定——令人困惑的机构性质 提供融资服务的金融机构？ 促进产品销售的贸易机构？ (二)从出租人交易动机界定——新型的投资机构 融资租赁公司是根据客户对租赁物的选择，出资购买租赁物，提供客户使用，收取租金，专门从事设备购置、租赁服务和资产管理的新型投资机构。 ——租赁债权投资 ——租赁债权和余值风险投资 ——设备出租服务投资三 融资租赁的十大概念三 融资租赁的十大概念 两种不同的机构属性 （一）根据融资租赁公司的经营范围和控股股东背景，按有关审批或监管部门的规定，分成金融机构或非金融机构 （二）不同的市场准入 （1）金融租赁公司 注册资本金1亿，主要出租人须控股50%上 四类主要出租人：商业银行（资产800亿人民币）国内外租赁公司（100亿人民币资产）境内设备制造企业（营业收入50亿人民币，30%净资产率）银监会认可的其他金融机构 12家，10家开业，6年多一家新公司未批，现3家停业整顿，新办法出台，5家银行获批三 融资租赁的十大概念三 融资租赁的十大概念 两种不同的机构属性 （二）不同的市场准入 （2）内资试点融资租赁公司 2001年8月底前的租赁公司注册资本4000万 2004年底前租赁公司注册资本１.7亿 已批准三批，26家 （3）外商投资融资租赁公司 1000万美元，合资独资均可，外资总资产500万美元 已累计批准80多家，尚有很多待批 三类公司注册投入合计至少300亿人民币，潜在市场能力3000亿人民币，有快速增长势头 （三）不同的监管方法 严格和适度三 融资租赁的十大概念三种机构类型三 融资租赁的十大概念描述业务特征竞争优势竞争劣势三类租赁公司在市场上共存发展、各行其道三 融资租赁的十大概念三 融资租赁的十大概念四种市场业态 (一) 租赁业态与合同会计分类关系图： 市场业态 合同法分类 会计准则分类 全额偿付的融资租赁 融资租赁 融资租赁，记承租 (FL) “你租我才买” 人资产和负债 非全额偿付的融资租赁 “我买你必租” 经营租赁，记出租 （经营租赁OL） （三方两合同）人资产和负债 出租服务 （传统租赁RENTAL） 租 赁 经营租赁 租售 “自有出租” (Hiri Purchase) （两方一合同） 融资租赁null美国客户选择租赁的需求理由 五大租赁需求三 融资租赁的十大概念三 融资租赁的十大概念三 融资租赁的十大概念六种主要业务模式 1 直接融资租赁： A 融资租赁(全额偿付，减轻支付压力) 2 购买合同 1 选择租赁物 3 融资租赁合同 4 贷款合同 7 交付租赁物 6 支付货款 5 账户监管委托收付 8 支付租金 9 转移所有权 B 经营租赁（非全额偿付、实现表外融资） 6 支付货款 1 选择租赁物 3 购买合同 4 贷款合同 7 交付租赁物 8 支付租金 5 账户监管委托收付 2 融资租赁合同 9 留购、退租 余值销售 或续租 或租赁供应商银行承租人租赁公司供应商租赁公司承租人银行客户三 融资租赁的十大概念三 融资租赁的十大概念六种主要业务模式 2 出售回租 A 融资性出售回租（资产变现） 4 支付租金 2 贷款合同 3 账户监管 1 出售回租 5 转移所有权 B 经营性出售回租（企业理财） 4 支付租金 2 贷款合同 3 账户监管 1 出售回租 6 余值销售 5 转移所有权 或租赁 银行承租企业租赁公司银行租赁公司承租企业客户三 融资租赁的十大概念三 融资租赁的十大概念六种主要业务模式 3 委托融资租赁（与投资机构、优势企业进行租赁投资合作） 1 选择租赁物 2 购买合同 4 资金定向委托 6 交付租赁物 5 支付货款 8 支付收益 3 融资租赁合同 7 支付租金 9 转移所有权 供应商承租企业租赁公司委托人三 融资租赁的十大概念三 融资租赁的十大概念六种主要业务模式 4 转租赁（发挥专业优势、避免关联交易） 5 回购协议 5 购买合同 6 贷款合同 7 支付货款 6 债权保理 1 选择设备 投资控股 3 委托购买 8 代收租金 9 交付租赁 4 融资租赁合同 2 融资租赁合同 11 转移所有权 10 支付租金供应商融资租赁专业租赁承租人银行三 融资租赁的十大概念三 融资租赁的十大概念六种主要业务模式 5 委托杠杆经营租赁（适合飞机、轮船等大型设备的租赁） 7 收益支付 6 租金支付 4 抵押贷款 账户户监管 3 资金委托 2 经营租赁 9 留购 2 购买合同 1 选择租赁物 5 设备交付 折旧提取 银行项目公司租赁公司投资机构设备厂商三 融资租赁的十大概念三 融资租赁的十大概念六种主要业务模式 6 风险租赁 A 或有租金租赁（适合医疗、节能、工程机械等设备租赁） 2融资或经营租赁 6或有租金支付 1选择租赁物 3购买合同 5管理外包合同 4设备交付 7提供管理服务 8服务费支付 投资控股 战略合作 承租企业融资租赁公司设备供应商服务运营商三 融资租赁的十大概念三 融资租赁的十大概念六种主要业务模式 6 风险租赁 B 可转换融资租赁债权（适合项目投资） 2融资或经营租赁 6部分租金支付 1 选择租赁物 3 购买合同 5 转让租赁债权 4 设备交付 8 部分租赁债转股 7 支付转让对价 投资控股 战略合作承租企业专业投资机构设备供应商融资租赁公司null七大市场功能 (一)为制造厂商提供了产品销售的租赁服务 (二)为银行提供有物权保障的资金配置服务 (三)为承租人提供的是以物载体的融资服务 (四)为资本市场提供的是租赁资产投资标的 (五)为基础设施建设提供的是资源配置服务 (六)为社会资金提供了新的投资平台和渠道 (七)为经济和谐发展提供了一个新型的产业三 融资租赁的十大概念null八种盈利模式 “有定规，无定式” 租赁债权的利差收益 财务咨询、进口及租赁服务手续费 贸易及运保环节佣金 余值处置及再 租赁收益 节税收益 捆绑服务收益，如：配件、耗材、培训服务 资金运用及负债经营的财务杠杆收益 或有租金或债转股风险收益三 融资租赁的十大概念三 融资租赁的十大概念三 融资租赁的十大概念九大营销策略 （一）知识营销：法律、会计、税收、金融 （二）团队营销：公关、需求分析、 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 设计 （三）定位营销：客户、行业、区域定位 （四）服务营销：专业能力、全面服务 （五）组合营销：产品组合、期限、退出机制 （六）机构营销：培育机构、网络经营 （七）优势营销：选准定位，发挥优势 （八）平台营销：独立负债、外包服务 （九）品牌营销：战略合作、形成品牌三 融资租赁的十大概念三 融资租赁的十大概念 十大产品组合 （一）银租合作 债权保理 资产融资 （二）租贷接力 改变结构 加速周转 （三）租财互补 主动负债 统一承租 （四）租信结盟 互为进出 服务投资 （五）租保联手 投资组合 折旧换位 （六）租贸互利 屯货融资 租赁出口 （七）厂组合作 装备世界 资产管理 （八）租投联手 结构融资 证券退出 （九）融租结合 整合终端 做大做强 （十）租政合作 财政导向 加速小康 小结 小结租赁业务万花筒，法规定义各不同。 概念混淆捆手脚，吃透概念显神通。 知识密集有挑战，四种业态要分清。 市场功能多元化，实践经验炼真功。 多种类型共发展，优势互补有分工。 融资租赁大发展，经济腾飞攀高峰。第二篇 发展租赁产业构建和谐经济结构第二篇 发展租赁产业构建和谐经济结构目前经济结构存在的问题 现行设备贷款模式的弊端 发展租赁业构建和谐经济结构一 目前经济结构存在的问题一 目前经济结构存在的问题（一）市场结构不完整 缺联系和覆盖货币、资本、设备三大市场的融资租赁市场，二手设备、租赁服务“散、小、乱” （二）产业结构不完善 产业链条短，缺乏引导资金进行设备投资的机构和投资渠道，产业链条延伸不够，有产品制造和销售，没有产品投资服务，价格竞争，恶性循环 （三）金融结构不合理 机构：类型不完善 区域：发展不平衡 品种：单一、创新不足 经营：分业，自缚手脚 （四）运行结构不畅通 设备流通不畅、银行信贷不畅、资本形态转换不畅、投资渠道不畅null二 现行设备贷款模式的弊端 （一）银行直接服务终端不能适应市场需求 卖方贷款 买方贷款 买卖合同 1 买方客户希望分期付款、表外融资、设备投放，分成合 作、均衡税负,开始认识到所有并不重要,使用创造价值 2 卖方不愿做分期付款，不愿打价格战，希望货款及时回 流，为满足客户的需求，开始延长经营服务链 3 “国企撑坏,出贪官,民企饿瘦,乱圈钱”,放款的、缺钱的、 高负债的都希望有一个新的负债载体和提供资本投入服务 的设备投资和资产管理公司银行设备使用方 （买方）设备厂商 （卖方）null（二）风险控制手段单一，安全性差 评审标准单一，不能适应不同行业 项目融资虚报投资总额，套取资金，挪用资金用途 抵押担保物权保障有限，变现率低 信用担保种关联陷阱 （三）钱到地头死，信贷资产流动性差 存贷期限不匹配，信贷资产结构不合理 直接对接买方买方用户，客户形成高负债比例 以短放长，还旧借新，弊端多多 支持分期付款销售，卖方财务状况和税务处理困难 在经济过热的情况下，银行陷入不吸收存款难以周转，吸收存款有钱不放也不行，扩大放贷也不行的困难处境，形成了追求信贷资产规模的恶性循环。二 现行设备贷款模式的弊端二 现行设备贷款模式的弊端二 现行设备贷款模式的弊端（四）利率定价实施力度弱，盈利能力低 利率风险定价功能薄弱 对优质客户提高利率，客户流失 对中小企业提高利率，风险太大 期限长，周转慢 盈利模式单一 （五）主动负债受限，无退出机制 不能发长期银行债券，资产证券化程度低 既希望拉动社会投资,减轻设备贷款信贷化的状况,又担心存款流失,凸现流动性风险 null三 发展租赁业构建和谐经济结构（续） （一）市场催生专业的资产投资和管理机构 买方权利和义务的分离，为融资租赁企业提供了巨大的发展空间，催生了新的经济结构，应客户需求，买了不用的融资租赁公司应运而 生成为必然趋势 贷款 贷款 　　购买 转租赁 贷款 租赁 转租赁 选择银行 承 租 客 户 （用方）连锁出租专业租赁融资租赁制 造 厂 商 （卖方）租赁公司 （买方）三 发展租赁业构建和谐经济结构（续）三 发展租赁业构建和谐经济结构（续） （二） 银行决策—贷款还是租赁保理(续) 1 租赁债权保理融资业务模式 4账户监管合同 5支付保证金 8支付租金 9租赁债权保理合同 6 支付货款 1 购买意向 7 交付设备 4账户监管合同 2 融资租赁合同 4租赁债权回购协议 4设备抵押合同 3 购买合同银行供应商租赁公司承租人业务流程 资金流向 物流 三 发展租赁业构建和谐经济结构（续）三 发展租赁业构建和谐经济结构（续）（二）银行决策—贷款还是租赁保理(续) 2 业务性质与风险控制比较三 发展租赁业构建和谐经济结构（续）三 发展租赁业构建和谐经济结构（续）（二）银行决策—贷款还是租赁保理(续) 适合做租赁债权保理融资的项目 租赁公司为直接面对消费者收费的如：供水、供电、供油、供气、航空、航运、公路运输、公共交通、金融机构、有线传媒、电讯服务等服务运营商所需运营设备，提供的租赁服务形成的租赁债权 上述行业及政府有预算保障的租赁采购，租赁公司为提供设备的著名品牌制造商开展的租赁营销形成的租赁债权 为国家重点工程（投资资金到位，项目收益有可靠保证、银行可以实行结算和支出控制的项目）提供施工，租赁公司为施工企业开展设备租赁形成的租赁债权 租赁公司为房地产商的商业用房提供融资租赁销售、长期出租形成的有稳定租金来源的租赁债权 租赁公司为国外著名厂商的进口屯货商，提供租赁融资进口和屯货出售回租形成的有可靠销售保障的租赁债权三 发展租赁业构建和谐经济结构（续）三 发展租赁业构建和谐经济结构（续）（二）银行决策—贷款还是租赁保理(续) 4 合作原则 指导思想——优势互补、资源共享 风险控制——银行主导，账户监管 客户选择——扶优限劣，促进整合 市场开拓——理财服务，培育机构 模式设计——合法合规，合理共赢 盈利模式——“有定规，无定式” 创新重点——“融资、分散、流转、盈利” 退出机制——租信合作，银证合作 厂商回购，收回转租三　发展租赁业和谐经济结构（续）三　发展租赁业和谐经济结构（续）(三) 融资租赁业在经济结构中的地位 1 是成熟市场结构的重要组成部分货币市场设备市场资本市场租赁市场null三 发展租赁业构建和谐经济结构（续） （三）融资租赁业在经济结构中的地位 2 是资本形态转换的平台 资金支付 配置资金 资金回流 设备购置 信托承销 　 设备租赁 　资产信托 　　 设备交付 配置服务 　　租金支付 投资 客户银行信托厂商租赁投资人null三 发展租赁业构建和谐经济结构（续） （三）融资租赁业在经济结构中的地位 3 专业资本投资机构，现金流管理功能细分 金融投资 融资现金流 　　 租赁投资 投资现金流 　　 产业投资 经营现金流金融机构投资股东租赁公司制造厂商运营企业资本市场二手市场投资股东投资股东null三 发展租赁业构建和谐经济结构（续） （四） 如何搭建租赁营销和服务平台 银行和各类金融机构投资设立或参股融资租赁公司，实现法人分业，介入融资租赁业 设备厂商及各类投资机构投资或新设融资租赁公司从事专业化的融资租赁服务 引导相关企业联合设立新的融资租赁公司、构建独立负债、租赁购置和营销和资产管理的平台 引导厂商以提供租赁债权或设备的回购担保或承诺与融资租赁公司建立战略合作关系，实现资源共享、优势互补 4 支持和引导融资租赁公司支持出租服务公司实现规模化、连锁化经营，为中小客户服务 null三 发展租赁业构建和谐经济结构（续） （五）服务市场的租赁产业链——各尽所能、各得其所、各取所需、 各尽其用 资金合作 租赁贷款 委托租赁 配置资金 债权保理 投资理财 租赁购置 表外融资 业务合作 融资租赁 配置设备 转租赁 按需承租 匹配收支 客户合作 经营租赁 配置服务 转租赁 服务便利 短期使用 退出机制 二手租赁 资源利用 余值处置 资源回收 投资机构银行融资租赁公司专业租赁公司二手市场承租企业承租企业承租企业出租服务公司客户制造企业专 业 厂 商null三 发展租赁业构建和谐经济结构（续） （六）租赁业成为新型投资和资产管理机构 融资租赁公司开展全额偿付的融资租赁业务，从事的是租赁债权的投资和管理 专业化的融资租赁公司开展非全额偿付的经营租赁业务，从事的是租赁债权和设备余值的处置和投资和管理 规模化连锁化经营的出租服务公司，从事的是规模采购和专业化的设备出租服务的投资和管理 不同类型的租赁公司形成一个完整的租赁产业链，成为服务卖方和使用方的第三方设备采购的主体，是服务社会的资产投资和管理的新兴产业 完善发达的租赁产业是现代经济结构中的重要组成部分，是市场经济成熟与否的重要标志三 发展租赁业构建和谐经济结构（续）三 发展租赁业构建和谐经济结构（续）(七) 从交易创新到新型产业的跨越 1 融资租赁业务 是一种交易形式 是一种融资服务 是一种销售模式 是一种理财工具 是一种投资方式 是一种管理机制 2 融资租赁公司 是专门从事租赁物投入的新型投资机构 是资源配置管理和资本形态转换的平台 3 融资租赁业 是新型的资产投资和管理的服务体系 是保障国民经济健康发展的运行机制 是制造和金融业链条延伸的必然趋势 是成熟市场经济结构的重要组成部分null小结 交易打破相对性，交叉履行权责利。 传统法则难规范，四大支柱立规矩。 机构类型各不同，相互依存亦有序。 市场功能多元化，我买你用各有利。 业有定规无定式，形态转换唱大戏。 投资管理新产业，经济发展可持续！ 第三篇 物权法与融资租赁第三篇 物权法与融资租赁融资租赁中出租人的所有权 融资租赁中承租人的用益物权 融资租赁中担保物权的设置 融资租赁法立法的必要性null “十届全国人大五次会议高票通过的物权法，体现了社会主义基本经济制度，遵循了平等保护物权的原则，强化了对国有资产的保护，贯彻了现阶段党在农村的基本政策，规范了现实生活中群众最为关注的问题” 摘自吴邦国委员长在十一届全国人大一次会议上作的《全国人大常委会工作报告工作报告》 一 融资租赁中出租人的所有权一 融资租赁中出租人的所有权（一）融资租赁交易的法律特点 1 融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择，从供货人处取得租赁物，将租赁物出租给承租人，向承租人收取租金的交易活动，租赁期间届满时承租人可以续租、留购或返还租赁物，首次租赁期限最短为一年 2 打破了传统交易的相对性，租赁物的购买选择权和付款义务相分离，涉及两个合同、三方当事人，三方当事人的权利义务交叉体现在两个合同中 3 融资租赁交易既有物权又有债权，其债权方面受合同法的规范和调整，其物权方面受物权法的规范和调整一 融资租赁中出租人的所有权一 融资租赁中出租人的所有权（二）物权法中对出租人所有权的保障 1 我国《物权法》于2007年3月16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过，2007年10月1日起施行 2 物权法调整因物的归属和利用而产生的民事关系，是规范财产关系的民事基本法律 3 物权包括所有权、用益物权和担保物权 4 物权法第39条规定了所有权的四项权能：占有、使用、收益、处分；还规定“所有权人有权在自己的不动产或者动产上设立用益物权和担保物权” 5 上述规定解决了融资租赁交易中租赁物的归属问题，是租赁投资人拥有租赁物所有权的基本保障 二 融资租赁中承租人的用益物权二 融资租赁中承租人的用益物权（一）用益物权是一项独立的物权 1 用益物权由物的所有权人设立，用益物权人权依法对他人的物享有占有、使用和收益的权利，所有权人对物的支配力受到限制 2 物权法第117条规定 “用益物权人对他人所有的不动产或者动产，依法享有占有、使用和收益的权利” 3 物权法第120条规定“所有权人不得干涉用益物权人行使权利”。 4 我国物权法仅对土地承包经营权、建设用地使用权、宅基地使用权、地役权等几种用益物权做了专章规定null（二）承租人的权利符合用益物权的特征 1 承租人依法对出租人的物享有占有、使用和收益的权利，出租人有义务保证承租人的平静占有。 2 在租赁期限内，租赁物件的使用权属于承租人。如任何第三者由于出租人的原因对租赁物件主张任何权利,概由出租人负责。承租人的使用权,不得因此受到影响。 3 担保法和合同法已经规定了买卖不破租赁、抵押不破租赁的规则 4 物权法第190条又明确了“订立抵押合同前抵押财产已出租的，原租赁关系不受该抵押权的影响。抵押权设立后抵押财产出租的，该租赁关系不得对抗已登记的抵押权”对担保制度作了进一步的完善二 融资租赁中承租人的用益物权三 融资租赁中担保物权的设立三 融资租赁中担保物权的设立（一）担保物权与相关法律的关系 1 担保物权是保障交易安全、确保债权实现，化解市场经济风险和促进经济发展的重要法律制度 1 担保物权属物权法范畴，以债权为担保对象而又与债权制度密切关联，是横跨物权法和债权法两大领域的一项法律制度 2 除抵押权、质权、留置权外， 最高额抵押、动产抵押、财团抵押、浮动担保、不动产质权、权利质权新型担保方式的出现并被大量使用，使担保物权法成为民法中最为活跃的领域null（一）担保物权与相关法律的关系 4《物权法》在担保法及其司法解释基础上，结合担保实践，借鉴国际经验，形成了《物权法》中的担保物权的内容 5 民法通则、担保法、物权法、海商法等法律都规定有担保物权的内容，物权法的施行并未废止担保法等法律，是其他法律的补充和完善 6 物权法施行后出现诸法并行，由此引发法律冲突的处理原则：“法不溯及既往”“上位法优于下位法”“新法优于旧法”“特别法优于一般法” 三 融资租赁中担保物权的设立三 融资租赁中担保物权的设立三 融资租赁中担保物权的设立（二）增加了可担保财产的种类 物权法第180、181、223条增加了四类可担保财产： 1 正在建造的建筑物、船舶、航空器可以抵押； 2 现有的以及将有的生产设备、原材料、半成品、产品可以抵押（浮动抵押）； 3 可以转让的基金份额可以出质（证券登记结算机构登记）； 4 应收账款可以出质（中国人民银行信贷征信机构登记）为租赁公司应收账款融资提供了法律保障。而在此之前，担保法第75条列举了可以质押的权利，包括“依法可以质押的其他权利”，其中是否包括应收帐款不明确三 融资租赁中担保物权的设立三 融资租赁中担保物权的设立（三）引入了浮动抵押制度 1 物权法第181、189、196条分别对浮动抵押的设立、登记和确定情形作出了规定。 2 物权法第181条：“经当事人书面协议，企业、个体工商户、农业生产经营者可以将现有的以及将有的生产设备、原材料、半成品和产品抵押，债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现抵押权的情形，债权人有权就约定实现抵押权时的动产优先受偿” 3 抵押财产在未出现约定的实现抵押权的情形时处在不断变化状态下，具有浮动性，“不得对抗正常经营活动中已支付合理加宽并取得抵押财产的买受人”三 融资租赁中担保物权的设立三 融资租赁中担保物权的设立（四）明确了担保权益的实现顺序 1《担保法》：物保优先于人保 2《物权法》第176条： 1）按照约定实现债权； 2）没有约定或者约定不明确，债务人自己提供物的担保的，债权人应当先就物的担保实现债权； 3）第三人提供物的担保的，债权人可以就物的担保实现债权，也可以要求保证人承担保证责任。提供担保的第三人承担担保责任后，有权向债务人追偿 三 融资租赁中担保物权的设立三 融资租赁中担保物权的设立（五）简化了担保物权实现的程序 物权法第195条规定： “债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现抵押权的情形，抵押权人可以与抵押人协议以抵押财产折价或者以拍卖、变卖该抵押财产所得的价款优先受偿” 可以不经过诉讼程序 （六）出租人在担保物权中的双重身份 1 担保物权的权利人：接受承租人或第三方提供的担保物权，作为租赁债权实现和转让的保障 2 担保物权的设立人：对租赁物和应收租赁债权设立担保物权，作为租赁资产融资或履行债务的保障四 融资租赁法立法的必要性四 融资租赁法立法的必要性（一）动产用益物权的缺位 1 物权法对动产的用益物权未作明确规定 物权法规定了“所有权人有权在自己的不动产或者动产上设立用益物权和担保物权”但未对动产的用益物权作出专章规定 从该法第120条的规定“用益物权人行使权利，应当遵守法律有关保护和合理开发利用资源的规定”来看，立法者没有考虑动产融资租赁的情况 2 传统的所有权观念影响根深蒂固 政府部门和社会上常将社会的基本经济制度、企业的性质与传统所有权概念联系在一起，往往造成了物权归属和利用的民事关系的混乱，不利于物权的平等保护，不利于资源利于市场机制进行和配置四 融资租赁法立法的必要性四 融资租赁法立法的必要性 （一）动产用益物权的缺位 3 现行法律法规与物权法不匹配造成权利义务错判 经营资质的许可。（医疗器械、飞机、汽车租赁） 企业资质的评判。（建筑施工企业） 税收政策的适用。（关税、增值税、投资抵免） 物权的公示登记。（合同、车辆、对抗善意第三人） 民事责任的误判。（第三方伤害） 如果能够明确融资租赁物的用益物权，规定用益物权人在利用租赁物时的权利和义务，可以避免对租赁公司的不合理的行政要求和责任分摊 4 社会和政府对融资租赁认知度低 要宣传“所有并不重要，使用创造价值”， 要大力普及融资租赁理念，提高社会认知度null（二）善意取得的困惑 1 物权法第106条对善意取得的规定： 无处分权人将不动产或者动产转让给受让人的，所有权人有权追回；除法律另有规定外，符合下列情形的，受让人取得该不动产或者动产的所有权： 1、受让人受让该不动产或者动产时是善意的； 2、以合理的价格转让； 3、转让的不动产或者动产依照法律规定应当登记的已经登记，不需要登记的已经交付给受让人 　　 受让人依照前款规定取得不动产或者动产的所有权的，原所有权人有权向无处分权人请求赔偿损失四 融资租赁法立法的必要性null（二）善意取得的困惑 2 善意取得的滥用对出租人所有权的威胁 1）在融资租赁交易中，租赁物所有权属于出租人承租人未经出租人的同意，不得有转租、转让、抵押租赁物或将其投资给第三者或有其它任何侵犯租赁物件所有权的行为 2）物权法中善意取得制度，有可能导致承租人的恶意滥用，使出租人有可能从既有物权又有债权的有利地位，面临只有债权而丧失物权的不利局面，对这种行为处罚不力，使租赁公司陷入困境四 融资租赁法立法的必要性null（三）租赁物登记的困惑 1 物权法规定的物权公示原则： 1）法律公示 宪法第9条：矿藏、水流、森林、山岭、草原、荒地、滩涂等自然资源，都属于国家所有，即全民所有；由法律规定属于集体所有的森林和山岭、草原、荒地、滩涂除外 物权法第9条第2款：依法属于国家所有的自然资源，所有权可以不登记 2）不动产登记：登记生效主义 物权法第9条第1款： 不动产物权的设立、变更、转让和消灭，经依法登记，发生效力；未经登记，不发生效力，但法律另有规定的除外。 四 融资租赁法立法的必要性null （三）租赁物登记的困惑 1 物权法规定的物权公示原则： 3）动产交付：动产物权交付生效 物权法第23条：动产物权的设立和转让，自交付时发生效力，但法律另有规定的除外（约定生效） 4）特定动产物权的登记：登记对抗主义 物权法第24条：船舶、航空器和机动车等物权的设立、变更、转让和消灭，未经登记，不得对抗善意第三人 现行的机动车登记管理办法，只是准予行驶的登记，不是物权登记，不符合物权法的规定四 融资租赁法立法的必要性null （三）租赁物登记的困惑 2 租赁物施行物权公示登记的必要性 1）融资租赁中承租人占有租赁物，但没有所有权 2）第三人易误认为承租人是租赁物的所有人 3）物权法规定了第三人善意取得制度，善意第三人有可能从承租人处取得物件的所有权 4）租赁公司的所有权被侵害的案例时有发生 结论：为了交易安全，需要物权公示，以保障出租人的权利，租赁物权需要通过登记方式公示四 融资租赁法立法的必要性四 融资租赁法立法的必要性四 融资租赁法立法的必要性（四）租赁物取回权的困惑 1 什么情况下可以取回：承租人违约、破产 2 如何取回：自力取回还是通过司法程序取回 3 物权法第34条规定了可以取回占有“无权占有不 动产或者动产的，权利人可以请求返还原物”但未具体规定取回的方式 4 物权法规定了行使取回权的限制：遵守法律、尊重社会公德，不得损害公共利益和他人合法权益，但物权法未对什么是公共利益作出规定 5 物权法第44条规定，因抢险、救灾等紧急需要，依照法律规定的权限和程序可以征用单位、个人的不动产或者动产。被征用的不动产或者动产使用后，应当返还被征用人。单位、个人的不动产或者动产被征用或者征用后毁损、灭失的，应当给予补偿null（五）融资租赁标的物的界定 1 物权法中的物：不动产和动产 2 融资租赁法草案：不可消耗的动产 3 实践中：大到石油钻井平台、飞机、轮船 ，中到工厂里的厂房、生产线，小到办公设备如复印机、电脑、软件，甚至生物资产都可以为租赁物 4 国际私法协会示范稿：经营性资产 5 物权法第41条规定：法律规定专属于国家所有的不动产和动产，任何单位和个人不能取得所有权 第52条规定：国防资产属于国家所有 对租赁标的物的不合理的限制性规定，将会影响融资租赁业务功能和机制的发挥四 融资租赁法立法的必要性四 融资租赁法立法的必要性四 融资租赁法立法的必要性（六）租赁物的附合/添附 1 我国原有法律未规定附合/添附的内容。 2 物权法第115条规定 “主物转让的，从物随主物转让，但当事人另有约定的除外” 3《融资租赁法》（草案）：租赁物附合于其他动产、不动产上时，不改变出租人就租赁物享有的权利。租赁物附合后的动产、不动产转让时，在租赁物价值范围内的转让价款归出租人。 四 融资租赁法立法的必要性四 融资租赁法立法的必要性（七）物权法与融资租赁法在法律体系中的地位 1 宪法：最高法 2 物权法：是规范财产关系的民事基本法律 3 融资租赁法：民事行为，既有物权又有债权，受 民事基本法的管辖和调整 4 物权法在所有权、用益物权、担保物权方面的规 定，加强了对各种物权包括融资租赁物权的法律 保护。但由于融资租赁的特殊性，物权法作为规 范物权的基本法律没有涵盖融资租赁这种特殊交 易的物权方面的一切问题。四 融资租赁法立法的必要性四 融资租赁法立法的必要性（八）结论 我国物权法作为调整物权关系的基本法律，不可能也没有必要对融资租赁这一特殊交易的物权内容做出具体细致的规定，因物权法设立的善意取得等制度而引起融资租赁业务的困惑、对租赁物取回占有的条件、途径及限制等应通过特殊立法即融资租赁立法予以解决，因此，物权法为融资租赁法预留了空间，立法部门应该尽快审议颁布融资租赁法 参考文章：《从物权法看融资租赁立法的必要性》 ——北京汇融律师事务所律师 张稚萍小结小结物权大法真重要，三权平等来保障。 归属利用可分解，财产观念大解放。 租赁投资好平台，配置合理有良方。 生产要素重使用，资本投入也荣光。 国有民营同发展，共创未来新辉煌。 社会主义新特色，和谐社会奔小康。null第四篇 担保如何服务融资租赁 担保公司的功能与定位 担保如何拓展服务领域 担保如何更新评估理念 担保如何实施产品创新 担保如何创新盈利模式 担保服务融资租赁案例一 担保公司的功能与定位一 担保公司的功能与定位（一）担保业务的性质与机构定位 1 担保业务是一种确保权益清偿为目的的行为，是一种涉及货币和信用的经济关系和交易行为的金融业务，既服务直接金融又服务间接金融，既服务实体经济（货币市场、设备市场） 又服务虚拟经济（资本市场、金融衍生市场） 2 担保公司是以自身的资产、权益、专业能力、业绩形成的品牌、商誉和社会公信力，为交易活动的各方提供信用管理和增信服务，促成各类交易活动，并获取收益的或有负债（债权）投资机构，从事担保业务可以是金融机构也可以是非金融机构 3 担保行业是不可或缺的金融中介服务业，是金融和制造产业链条中的的连接环、紧固件和万向节一 担保公司的功能与定位一 担保公司的功能与定位（二）担保业务的市场功能 1 交易增信功能：支持中小企业，促成各类交易 2 杠杆融资功能：信用增级，扩大融资能力 3 担保理财功能：减少支付、避免关联 4 投资促进功能：股权、债权、融资租赁投资 5 资源配置功能：生产要素和信用换位配置 6 风险分散功能：转移、分散风险，促进流转 7 信用管理功能：培育、积累、管理、配置信用二 担保如何拓展服务领域二 担保如何拓展服务领域（一）服务银行信贷业务的信用担保的局限性 1 评估标准：趋同（复制银行标准） 2 客户群体：受限（高端形式化、低端不敢做） 3 服务产品：有限（信用担保） 4 盈利模式：单一（担保费） 5 杠杆作用：弱化（全额担保） 6 控制措施：缺乏（反担保-连环套） 7 运作机制：单打（很少产品组合、机构合作） 二 担保如何拓展服务领域二 担保如何拓展服务领域（二）积极拓展担保服务新领域 1 由服务间接融资向服务直接融资转型 信托 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 、融资租赁、理财产品、债券发行 2 由服务债权实现向服务交易促成转型 定金保函、交付保函、关税保函、回购担保 3 由信用融资担保向资产和收益支持担保转型 债权保理融资、浮动抵押锁定担保、或有租金保底担保、收益担保 4 由银保合作服务向多机构合作服务转型 融资租赁、信托、厂商、拍卖、券商、权益登记机关、保险、产业基金、投资机构、外贸、监管部门等三 担保如何更新评估理念三 担保如何更新评估理念（一）贷款评估理念不能适应不同的经营方式 1 两种截然不同的评估理念 信贷评估：信用记录为基础、负债比例为轴心、资产安全为目标 投行评估：未来收益基础为、风险收益对称为轴心、利益最大化为目标 2 多样化的经营和盈利方式应有不同的评估方法 服务运营：面对消费者、相对垄断、重现金流 设备制造：资本密集、周期长、重品牌品质 加工生产：重加工能力、订单来源 产品生产：竞争激烈、重市场份额 中小企业、高科技：市场定位、科技含量、潜在市场三 担保如何更新评估理念三 担保如何更新评估理念（二）判官式的被动评估理念必须转变 1 了解产业发展规律，掌握企业经营规则，准确分析 风险点，提高风险测评与风险识别技术、风险定价 能力以及资产处置能力