财务管理人大第六版第4章财务战略与预算

1财务管理人大第六版第4章财务战略与预算第3节筹资数量的预测一、筹资数量预测的依据二、筹资数量的预测：要素剖析法三、筹资数量的预测：回归剖析法四、筹资数量的预测：营业支出比例法一、筹资数量预测的依据1.法律方面的限定1〕注册资本限额的 规则 编码规则下载淘宝规则下载天猫规则下载麻将竞赛规则pdf麻将竞赛规则pdf 2〕企业负债限额的规则2.企业运营和投资的规模普通而言，公司运营和投资规模越大，所需资本越多；反之，所需资本越少。3.其他要素利息率的上下、对外投资规模的大小、企业资信等级的优劣等二、筹资数量的预测：要素剖析法1.要素剖析法的原理2.要素剖析法的运用3.运用要素剖析法需求留意的效果1.要素剖析法的原理要素剖析法，又称剖析调整法，是以有关资本项目上年度的实践平均需求量为基础，依据预测年度的运营业务和减速资本周转的要求，停止剖析调整，来预测资本需求量的一种方法。要素剖析法的基本模型是：2.要素剖析法的运用例4-1：某企业上年度资本实践平均占用额为2000万元，其中不合理局部为200万元，估量本年度销售增长5％，资本周转速度加快2％。那么预测年度资本需求额为：〔2000－200〕×〔1＋5％〕×〔1－2％〕＝1852.2〔万元〕3.运用要素剖析法需求留意的效果〔1〕在运用要素剖析法时，应当对决议资本需求额的众多要素停止充沛的剖析研讨，确定各种要素与资本需求额之间的关系，以提高预测的质量。〔2〕要素剖析法限于企业运营业务资本需求的预测，当企业存在新的投资项目时，应依据新投资项目的详细状况独自预测其资本需求额。〔3〕运用要素剖析法匡算企业全部资本的需求额，只是对资本需求额的一个基本估量。在停止筹资预算时，还需求采用其他预测方法对资本需求额作出详细的预测。三、筹资数量的预测：回归剖析法1.回归剖析法的原理2.回归剖析法的运用3.运用回归剖析法需求留意的效果1.回归剖析法的原理回归剖析法是假定资本需求量与营业业务量〔如销售数量、销售支出〕之间存在线性关系而树立的数学模型，然后依据历史有关资料，用回归直线方程确定参数预测资金需求量的方法。其预测模型为：Y=a+bX式中，Y表示资本需求总额；a表示不变资本总额；b表示单位业务量所需求的可变资本额；X表示运营业务量。1.回归剖析法的原理不变资本是指在一定的营业规模内不随业务质变化的资本，主要包括为维持营业而需求的最低数额的现金、原资料的保险储藏、必要的成品或商品储藏，以及固定资产占用的资金。可变资本是指随营业业务质变化而同比例变化的资本，普通包括在最低储藏以外的现金、存货、应收账款等所占用的资本。2.回归剖析法的运用例4-2：某企业20×4—20×8年的产销数量和资本需求额如表4-2所示。假定20×9年估量产销数量为7.8万件。试预测20×9年资本需求总额。2.回归剖析法的运用运用回归剖析法停止筹资数量预测的基本进程是：〔1〕计算整理有关数据。依据前页表的资料，计算整理出下表的数据。2.回归剖析法的运用〔2〕计算不变资本总额和单位业务量所需求的可变资本额。将上页表的数据代入以下联立方程组，即那么有求得a=205，b=49，即不变资本总额为205万元，单位业务量所需求的可变资本额为49万元。2.回归剖析法的运用〔3〕确定资本需求总额预测模型。将a=205，b=49代入Y=a+bX，失掉预测模型为：Y=205+49X〔4〕计算资本需求总额。将20×9年估量产销量7.8万件代入上式，经计算，资本需求总额为：205+49×7.8=587.2(万元)3.运用回归剖析法需求留意的效果〔1〕资本需求额与营业业务量之间线性关系应契合历史实践状况，预期未来这种关系将坚持下去。〔2〕确定a，b两个参数的数值，应应用预测年度前延续假定干年的历史资料，普通要有3年以上的资料，才干取得比拟牢靠的参数。〔3〕应当思索价钱等要素的变化状况。在预期原资料、设备的价钱和人工本钱发作变化时，应相应调整有关预测参数，以取得比拟准确的预测结果。四、筹资数量的预测：营业支出比例法1.营业支出比例法的原理2.营业支出比例法的运用编制估量利润表，预测留用利润编制估量资产负债表，预测外部筹资额按预测模型预测外部筹资额1.营业支出比例法的原理营业支出比例法是依据营业业务与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项目资本需求额的方法。优点：能为财务管理提供短期估量的财务报表，以顺应外部筹资的需求，且易于运用。缺陷：倘假定有关销售百分比与实践不符，据以停止预测就会构成错误的结果。因此，在有关要素发作变化的状况下，必需相应地调整原有的销售百分比。2.营业支出比例法的运用编制估量利润表，预测留用利润编制估量资产负债表，预测外部筹资额敏感项目：与营业支出坚持基本不变比例关系的项目。敏感资产项目普通包括现金、应收账款、存货等项目；敏感负债项目普通包括应付账款、应付费用等项目。按预测模型预测外部筹资额例4-3：某企业20×8年实践利润表〔简化〕的主要项目与营业支出的比例如下表所示，企业所得税税率为25%。试编制该企业20×9年估量利润表，并预测留用利润。2.营业支出比例法的运用例4-4：某企业20×8年实践营业支出15000万元，资产负债表及其敏感项目与营业支出的比例如下页表所示。20×9年估量销售支出为18000万元。试编制该企业20×8年估量资产负债表〔简化〕，并预测外部筹资额。例4-5：依据例4-4中的数据，运用式〔4-2〕预测该企业20×9年需求追加的外部筹资额。该企业20×9年需求追加的外部筹资额为：3000×〔0.339-0.183〕-202.5=265.5〔万元〕例4-6：依据表4-8的资料，倘假定该企业20×9年由于状况变化，敏感资产项目中的存货与营业支出的比例提高为17.6%，敏感负债项目中应付账款与营业支出的比例降低为17.5%，估量临时借款〔系非敏感负债项目〕添加65万元。针对这些变化，该企业20×9年有关资本需求的预测调整如下：资产总额：6397+18000×(17.6%-17.4%)=6433(万元)负债总额：3849-18000×(17.6%-17.5%)+65=3896〔万元〕追加外部筹资额：6433-3896-2282.5=254.5〔万元〕第4节财务预算一、利润预算二、财务状况预算一、利润预算1.利润预算的内容营业利润的预算利润总额的预算税后利润的预算每股收益的预算2.利润预算表的编制2.利润预算表的编制例4-7：某公司20×9年度利润预算表的编制如下页表所示。其中，"上年实践"栏中的数据取自该公司20×8年度利润表。"本年预算"栏中的数据，经过营业支出预算、产品本钱预算、销售费用预算、管理费用预算、财务费用预算和资本预算取得；经估量，投资净收益为140万元，营业外支出为30万元，营业外支出为70万元，企业所得税税率为25%；20×9年1月1日公司流通在外股份总数为1800万股，预算年度没有增发新股 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 ，也不存在发行可转换公司债券、认股权证和股票期权的状况和方案。二、财务状况预算1.财务状况预算的内容短期资产预算临时资产预算短期债务资本预算临时债务资本预算权益资本预算2.财务状况预算表的编制2.财务状况预算表的编制例4-8：某企业20×9年12月31日财务状况预算表编制如下页表所示。其中，"上年实践"栏中的数据取自该公司20×8年12月31日资产负债表。"本年预算"栏中的数据，经过营业预算、投资预算和筹资预算以及利润预算等取得。经估量，该企业预算年度计提盈余公积60万元，当年留用的未分配利润为80万元。