财务管理概论(PPT 40页)

1财务管理概论(PPT40页)目录财务管理概述投资决策管理筹资决策管理财务剖析财务预算税务 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 2公司财务管理目的和内容公司财务管理的目的和公司的目的分歧：股东财富最大化公司财务管理的中心：三个严重决策与管理投资的决策与管理融资的决策与管理日常运营管理3财务管理贯串公司价值链的每一局部产品和市场开发产品消费销售售后效劳财务管理战略决策现金流量预测筹集资金投资决策推销记载、剖析消费记载、剖析降低消费本钱资产管理价钱制定信誉剖析应收账款管理售后本钱核算收益与本钱比拟如何对有价值的客户提高售后效劳战略与管理4财务部门在公司中的位置首席执行官〔CEO〕营销执行官(CMO)财务执行官〔CFO〕消费执行官(CPO)财务主任会计主任本钱会计部主任财务会计部主任税务部主任财务剖析经理信誉剖析经理资金预算经理财务剖析员信誉剖析员预算剖析员5完善的财务系统应提供的信息本钱方案和本钱控制运营业绩和员工的业绩评价战略决策信息，如投资、筹资和财务方案按公认会计原那么编制的财务报表6如何树立完善的财务体系公司决策者在战略高度上给予支持资源的配置责权明白职务 说明 关于失联党员情况说明岗位说明总经理岗位说明书会计岗位说明书行政主管岗位说明书 财务人员的素质培育与培训兄弟部门的配合财务管理不只仅局限于财务部门7财务管理的基本原那么利益最大化原那么风险和报酬对等原那么高收益高风险，低收益低风险；取决于决策者对风险的态度货币的时间价值原那么货币具有时间价值净增效益原那么不要对漂浮本钱发生感情资本市场效率原那么资本市场可以有效地反映公司决策信息，进而影响公司股票价钱。8目录财务管理概述投资决策管理筹资决策管理财务剖析财务预算税务方案9投资的种类维护性投资继续这一业务能否有利？改良性投资能否降低本钱，提高功用？以后业务的扩大维持市场份额，还是扩展市场份额？新产品和新业务自行开发还是兼并收买？10两个理念现金流量的预测可以满足企业义务要求的是现金，而不是利润。企业如不能满足其要求，就要支付罚息，甚至招致破产。资金本钱资金投入者所要求的最低报答，剩余局部才干归企业一切11如何计算现金流量只要增量的现金流出与流入才是相关的，不用思索漂浮本钱通常假定现金流量发作在每期期末与投资项目有关的现金流量可分为：初始现金支出未来营运现金流量未来非营运现金流量项目净残值项目带来的选择权是有价值的12如何计算资金本钱资金本钱是资金提供者所希冀的最低报酬率增量资金本钱实际上讲，运用项目所用的资金的本钱-边沿资金本钱：银行借款和债券-实践利率权益资金-股东要求的报答率混合构成-加权资金本钱资本结构影响资金本钱如何计算资金本钱资金本钱的计算.doc13投资决策举例购置新设备还是继续运用旧设备？购置新设备一次性现金支出旧设备变现支出运用新设备每年所添加的税后净支出每年所增加的维护本钱14投资决策中难以量化的要素公司外部及外部的利益关系：利益集团现有的员工拥有或缺乏某项目所需的技艺对特定制造商所提供的机械和/或效劳的了解15目录财务管理概述投资决策管理筹资决策管理财务剖析财务预算税务方案16筹资决策的原那么临时投资需求临时资金支持固定资产和临时性投资通常由临时负债和权益性资本支持，活动负债和短期投资通常由短期负债支持。负债对股东权益的添加有杠杆作用实际上讲，负债对股东权益的添加有杠杆作用。但负债添加，会添加企业的财务风险，从而添加借款利率和股东要求报答率。17资金来源临时资金来源：临时借款发行债券融资租赁发行股票短期资金来源：短期借款票据贴现推延应付款支付减速应收款回收降低库存有效运用商业信誉18权益筹资的优缺陷权益融资：减低财务风险和财务杠杆对未来的现金流量不会形成影响会稀释股权股票的市场价钱费用很高而且要破费很长时间19临时负债筹资的优缺陷中选择临时负债时，经理人员应当思索：对股东权益添加的杠杆作用利息费用的避税功用股东对由于添加临时负债而带来的财务风险降低的态度偿债需求对现金流量的影响现行利率及利率走势20负债对股东权益添加的杠杆作用甲公司乙公司资本总额及结构10,000元股本5,000元股本5,000元债务经营利润5,0005,000利息费用（6%）（300）息前税前利润5,0004,700所得税（15%）（750）（705）净利润4,2503,995每股收益0.4250.79921资本结构实务权衡资本结构的比率：财务比率权衡资本结构的优劣没有一致的 规范 编程规范下载gsp规范下载钢格栅规范下载警徽规范下载建设厅规范下载 影响资本结构的要素：偿债才干利息支付才干管理层的决计参照行业规范22行业资本结构行业资产负债率长期负债权益比率路桥建设34.64946.035冶金37.56419.457家电54.9976.443纺织36.7357.404食品30.5774.641商业贸易61.7375.269房地产55.10519.632旅游27.0586.15723目录财务管理概述投资决策管理筹资决策管理财务剖析财务预算税务方案24财务剖析的目的企业外部管理需求公司运营状况如何，哪方面需求提高企业财务状况的优势、优势如何提高未来绩效企业外部需求满足债务人的需求满足投资者的需求政府部门和群众需求25财务剖析的方法比拟剖析法横向与纵向比拟实践与方案比拟要素剖析法差额剖析、目的分解比率剖析26六大财务比率偿债能力比率流动比率＝流动资产/流动负债速动比率＝（流动资产－存货－待摊费用）/流动资产现金比率＝现金及现金等价物/流动负债资产管理效率比率应收账款周转率＝年赊销收入/应收账款应收账款周转天数＝365/应收账款周转率存货周转率＝销货成本/存货存货周转天数＝365/存货周转率固定资产周转率＝销货收入/固定资产净值总资产周转率＝销货收入/总资产资本结构比率资产负债率＝负债总额/资产总额负债-权益比率＝负债总额/股东权益总额权益倍数＝资产总额/股东权益总额保障比率利息保障倍数＝息税前收益/利息费用固定费用保障倍数＝息税前收益＋租金付款利息费用＋租金付款现金流量保障倍数＝息税前收益＋租金付款＋折旧利息费用优先股利＋租金付款＋债务付款1－T1－T＋获利能力比率毛利率＝毛利总额/销售收入净利率＝非常项目前净收益/销售收入资产收益率＝净收益/资产总额资产息税前收益率＝息税前收益/资产总额股东权益收益率＝非常项目前普通股可得收益/普通股股东权益市场价值比率市盈率＝每股市价/每股收益每股收益率＝净收益/普通股数量股利支付率=普通股每股股利/普通股每股盈利市场价值与账面价值比率＝每股市价/每股账面价值27杜邦剖析法杜邦剖析方法是应用几个主要财务比率目的间的联络，对企业财务状况及运营效果停止综合系统剖析评价的方法。这种方法由美国杜邦公司创立并最先采用而得名。基本 公式 小学单位换算公式大全免费下载公式下载行测公式大全下载excel公式下载逻辑回归公式下载 股东权益收益率=净利润/股东权益=销售利润率x总资产周转率x权益乘数〔总资产/股东权益〕销售利润率提高售价，降低本钱总资产周转率资产的占用量能否合理提高应收账款周转率提高存货周转率权益乘数高负债，杠杆利益高高负债，高风险28杜邦剖析法图示股东权益收益率ROE资产收益率ROA权益乘数A/E利润率资产周转率总资产净利润销售收入总成本固定资产+流动资产销售成本利息税金其它现金类资产应收款存货短期投资销售量销售价格29杜邦剖析法的详细运用销售净利润率=净利润÷销售支出分解指标影响因素解释部门销售毛利率销售价格销售数量销售成本及折扣营业税金及附加财务部投标部项目施工组营业利润率销售毛利率营业费用管理费用财务费用财务部各业务及管理部门非常项目投资收益营业外收支财务部门相关管理部门30杜邦剖析法的详细运用总资产周转率=销售支出÷资产总额分解指标影响因素解释部门应收账款周转率销售收入平均应收账款余额信用政策财务部投标部销售部存货周转率销售成本平均存货余额财务部项目施工组采购部门仓储部门流动资产周转率所有流动资产财务部门相关经营、管理部门固定资产周转率所有固定资产财务部门相关经营、管理部门31杜邦剖析法的详细运用权益乘数=总资产÷股东权益=1÷〔1-资产负债率〕分解指标影响因素解释部门长期偿债能力比率资产总额流动负债、长期负债金额财务部相关经营管理部门短期偿债能力比率流动资产速动资产流动负债财务部相关经营管理部门已获利息倍数息前税前利润利息总额财务部门相关经营、管理部门32目录财务管理概述投资决策管理筹资决策管理财务剖析财务预算税务方案33预算战略剖析、编制方案和预算的关系为什么要做预算依据公司生长战略，预测未来的资金需求考核运营绩效改良运营绩效战略剖析临时方案短期方案临时预算短期预算34财务预算的顺序第一阶段公司高级管理人员和分部/公司经理制订出公司战略计划战略计划包括市场威胁和机遇的广泛分析，以及对公司自身优劣势的评价，并确定公司追求的目标第二阶段将第一阶段制定的市场定位目标转化为具体的内部行动措施明确规定各部门经理必须做什么才能达到目标做出大致的财务预测第三阶段根据行动措施制定出定量的计划和预算35数据判断审核历史数据，判断哪财务报表项目与产值成比例变化判定哪些项目作为产值比例的估计是有把握的，哪些必须依据其他信息来预测预测销售额利用市场 研究报告 水源地可行性研究报告美术课题研究中期报告师生关系的个案研究养羊可行性研究报告可行性研究报告诊所 等尽可能准确地估计产值额模式推断借助最新估计的产值推断出历史模式，用来估计单个财务报表项目所有变动成本和大部分流动资产与流动负债都存在随产值变动而变动的趋势产值百分比法财务预算的常用方法-产值百分比法损益表资产负债表现金流量表发生36目录财务管理概述投资决策管理筹资决策管理财务剖析财务预算税务方案37税务方案税务方案的目的：合理避税合理避税的方法：财务会计政策的应用筹资方式的选择租赁方式的选择折旧方式的选择税收优惠政策的应用投资运营地点的选择投资运营行业的选择集团兼并征税寻觅〝税务天堂〞38内容回忆五个理念：财务管理概述财务管理是完成公司目的的重要工具投资决策管理现金流量预测是评判投资决策的工具资金的运用是有本钱的筹资决策管理负债对添加股东财富具有杠杆作用财务剖析杜邦剖析法是股东财富最大化的财务手腕两个比率筹资决策管理资产负债率财务剖析股东权益收益率一个方法财务预算产值百分比法39