证券交易知识
上海证券交易所简介
1创立与发展
上海证券交易所成立于<1990年11月26日>，同年12月19日正式开业。上海证券交易所是不以营利为目的的会员制事业法人，归属中国证监会直接管理。按照"法制、监管、自律、规范"的八字方针，上海证券交易所主要职能包括：提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务规则；接受上市申请，安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员、上市公司进行监管；管理和公布市场信息。至2000年6月底，上海证券交易所拥有2600多万投资者和509家上市公司，股票市价总值逾2.1万亿元，相当于99年我国国内生产总值的26.40％，上市公司累计筹资逾2100亿元。
2证券上市
上海证券交易所致力于为国内企业提供高效、方便的融资渠道。经中国证监会批准，已公开发行股票的公司可申请在上海证券交易所上市。获准上市公司须在挂牌交易日前两至三天在指定报刊上刊登“上市公告书”，并与上海证券交易所签订“上市
协议
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书”。公司上市后应履行持续信息披露义务，在规定的时间内向上海证券交易所递交年度及中期报告，经审核后向投资者公告。为完善证券市场功能，促进投融资工具的多样化，上海证券交易所还接受国债、企业债券、投资基金等证券的上市申请。
3交易运行
上海证券交易所采用无形席位为主，有形席位为辅的交易模式，拥有亚太地区最大的交易大厅，设有1608个交易席位，交易网络连接交易终端5700个。覆盖全国、连通海外的卫星通信网每天为3000个卫星接收站传达即时行情和相关信息。
投资者可在证券商下属营业部进行买卖委托，营业部工作人员通过电话将委托指令报给驻上海证券交易所交易大厅内的交易员(俗称“红马甲”)，由其将买卖指令输入交易所的电脑主机。投资者也可以在营业部自助委托电脑终端上直接输入委托指令，通过空中卫星传输网和地面光纤数据传输网将指令传输到上海证券交易所电脑主机,电脑主机在接收到买卖指令后，按照“价格优先、时间优先”的原则自动撮合成交。目前交易主机的撮合能力可达每秒5000多笔，每天1000万笔。上海证券交易所市场交易在周一至周五进行，上午为九点半至十一点半，下午为一点至三点。
4市场监控
上海证券交易所设立完善的市场监管和风险控制系统，通过对交易市场进行实时、动态监控，对异常现象和行为进行预警，及时从中发现问
题
快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题
，并对市场违法违规事件进行调查和处理，维持市场公平、透明和高效运行。
5结算交割
上海证券中央登记结算公司建立了安全、高效的中央结算系统，为证券的中央登记、存管和结算提供优质的服务。在电脑自动撮合成交
制度
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下，交易系统在每笔交易完成后由电脑同步完成股票过户程序，实现即时清算。资金清算方面，中央登记结算公司和证券商在交易次日进行交易资金划拨，再由证券商和投资者进行资金结算。
深圳证券交易所简介
深圳证券交易所成立于<1990年12月1日>，是不以营利为目的的会员制事业法人。其主要职能包括：提供证券交易的场所和设施；制定本所业务规则；接受上市申请、安排证券上市；组织监督证券交易；对会员和上市公司进行监管；设立证券登记清算机构并对其业务活动进行监管；管理和公布市场信息；中国证监会许可的其他职能。
经过10年的建设，深交所的市场规模取得了长足发展，至2000年底，深交所共有514家上市公司，股票总市值超过2万亿元，相当于2000年全国GDP的23.7%。深交所还拥有326家会员和2800多万开户投资者，2000年的股票、基金成交额超过3万亿元。
1交易品种
截至2000年底，深交所共有上市证券596只，分为股票（A股、B股）、基金、国债（现货、回购）和公司债券四大类。其中A股499只，B股58只，基金18只，国债现货7只，国债回购9只，公司债券与可转换债券5只。上市股票市值21160亿元。
2投资者
截至2000年底，投资者开户数达2843万户，个人投资者2828万户，机构投资者15万户。除了来自全国各地的2830.2万户投资者外，还有来自全球108个国家和地区的B股个人投资者12万户，B股机构投资者0.8万户。
3会员单位
截至2000年底，深交所共有会员326家，其中证券公司95家，其他证券兼营机构231家。另有参与B股市场的境外特许证券经营机构30余家。
4上市公司
截至2000年底，深交所上市公司达514家，来自全国31个省、市、自治区。占国内上市公司总数的47%。
5发行上市
公司股票经中国证监会批准公开发行后，由公司和上市推荐人向交易所报送上市申请文件，经交易所审核同意，公司股票可在深交所挂牌上市。公司申请股票上市，应符合下列基本条件：
(1)股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行；
(2)公司股本总额不少于人民币五千万元；
(3)开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；原国有企业依法改建而设立的，或者本法实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的，可连续计算；
(4)持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，其向社会公开发行股票的比例为百分之十五以上；
(5)公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；
(6)国务院规定的其他条件。
除股票以外，深交所还受理国债、基金、企业债券等证券的上市申请。
6交易制度
深交所采用先进的电脑化、无纸化交易，由电脑主机对接受的所有有效申报按照价格优先和时间优先的原则进行集中竞价撮合成交。
深交所交易在每周一至周五进行。上午9:15 至9:25为集合竞价时间。集合竞价遵从价格优先、同一价格下时间优先的原则，对所有有效委托进行集中处理，并按集中竞价规则产生开盘价。集中竞价结束后即进入连续竞价，连续竞价遵从时间优先的原则，由电脑对有效委托进行逐笔处理，上午9:30 至 11:30，下午13:00 至 15:00为连续竞价时间。
7登记结算
深圳证券结算有限公司负责所有在深交所上市证券的登记与结算，采用无纸化净额交收和法人结算制度，从实时开户、股票托管、资金结算、业务凭证管理全面实现电子化。证券公司负责与本公司各营业部的资金交收，营业部负责与投资者的资金交收。
登记结算系统特点是：管理所有投资者明细证券账户，投资者开户实时化；所有投资者和上市公司股份集中登记在登记结算系统，实行电子化净额结算，建立起结算公司-结算银行-证券公司的电子自动划转网络；证券无纸化托管，结算公司和会员单位共同管理投资者名下明细股份；A股、基金采用T+1交收制度，B股采用T+3交收和T+0回转交易相结合制度。
8会员与席位
深交所是会员制事业法人。经中国证监会批准设立的、注册资本5000万元以上（含5000万元）的、承认深交所章程、遵守深交所业务规则并接受深交所监管、符合本所要求的其他条件的证券经营机构，可申请成为深交所会员。
会员可以向深交所申请交易席位，也可以申请席位的更名、转让终止等。深交所交易席位包括：普通席位、国债专用席位、基金专用席位、B股特别席位。
会员可以通过会员大会行使会员权利。同时，必须按照规定向深交所报送相关材料，接受深交所的监督和检查。
交易席位及有形席位和无形席位
交易席位原指交易所交易大厅中的座位，座位上有电话等通讯设备，经纪人可以通过它传递交易与成交信息。证券商参与证券交易，必须首先购买席位，席位购买后只能转让，不能撤销。拥有交易席位，就拥有了在交易大厅内进行证券交易的资格。随着科学技术的不断发展，通讯手段日益现代化，交易方式由手工竞价模式发展为电脑自动撮合，交易席位的形式也发生了很大变化，己逐渐演变为与交易所撮合主机联网的电脑报盘终端。
我国证券交易所为证券商提供的交易席位有两种，即有形席位和无形席位。有形席位，指设在交易所交易大厅内与撮合主机联网的电脑报盘终端。证券商通过有形席位进行证券交易，采用的是人工报盘方式，即由证券营业部里的柜台工作人员通过热线电话将投资者的委托口述给证券交易所交易大厅内的出市代表，出市代表用席位上的电脑报盘终端再将委托输入撮合主机，通过单向卫星接收实时行情和成交回报数据。无形席位，指证券商利用现代通讯网络技术，将证券营业部里的电脑终端与交易所撮合主机直接联网，直接将交易委托传送到交易所撮合主机，并通过通讯网络接收实时行情和成交回报数据。无形席位采用的主要通讯方式是技术水平较高、传输速率较快、安全可靠性较好的双向卫星，以适应我国幅员辽阔、投资者分散的特点。
无形席位实际上是交易所为证券商提供的与撮合主机联网用的通讯端口，不再具有席位的原始形式。如果全部采用无形席位交易，在交易所交易大厅我们将看不到证券商出市代表。甚至连交易大厅也不需要。一个无形席位与证券商柜台电脑服务器相联后，可以连接几十台报盘终端，也就是说，一个无形席位的效率相当几十个有形席位。
对于无形化交易市场来说，证券商的报盘终端可以与交易所撮合主机相联，因此，每个从证券营业网点通过电话委托、自助委托或柜台委托的投资者，都相当于场内的出市代表，投资者输入的委托直接进入交易所电脑主机进行撮合。证券商一般可以用少量的几个无形席位来代替有形市场的几十个有形席位，且无需在场内派驻出市代表，大大节约了经营成本，更重要的是省去了人工报盘的中间环节，从而减少了差错，提高了效率。无形席位具有有形席位无法比拟的优势，我国在这方面处于世界领先地位，深圳证券交易所已全部采用无形席位，上海证券交易所也已开始向无形席位转变。
证券交易所和证券商的区别及如何选择证券公司
证券交易所是一个不以赢利为目的会员制的法人机构，它向市场提供竞价交易场所，组织交易的实施，监督市场参与者的行为并提供相应的服务。投资者买卖证券应直接通过交易所的会员，也就是一般所说的证券公司进行，投资者可以根据自己的实际情况选择证券营业部。由于各营业部经营的时间、方式、服务的类型有所不同，投资者需要先作一定的了解，选择信誉好、服务较完善的证券营业部，切不可选择个别未经主管机关批准私自设立的交易室。投资者在选择到合适的证券营业部后，应与该部签订《证券买卖委托协议书》，之前一定仔细阅读内容条款，弄清有关规定以免以后发生代理纠纷。
成为投资者的条件
证券投资者一般有两大类：
第一类：个人投资者。拥有中华人民共和国国籍的居民，可以成为买卖在上海、深圳证券交易所挂牌交易的各种股票、基金、债券的投资者。
第二类：机构投资者。中国境内拥有法人资格的公司机构（除规定不得参与股票交易的机构），都可以成为买卖在上海、深圳证券交易所挂牌交易的各种股票、基金、债券和国债回购等有价证券的投资者。
根据规定，下列人员和机构不能办理登记和开户：
据《证券法》规定，国有企业和国有资产控股的企业，不得炒作上市交易的股票。在证券交易中，禁止法人以个人名义开立账户，买卖股票。法律禁止炒股的个人主要有以下几类：
1.证券交易所、证券公司、证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构工作人员和法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或法定期限内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。
2.为股票发行出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构和人员，在股票承销期内和期满后六个月内，不得买卖该种股票。
3.禁止证券交易内幕信息的知情人员利用内幕信息进行证券交易活动。
4.未成年人未经法定监护人的同意或允许者。
参与证券买卖，首先你要具备参与证券投资的资格；其次，是你必须到上海证券交易所或深圳证券交易所登记公司或异地开户代办机构那里办理名册登记，并开立股票账户。办理名册登记分为个人名册登记和法人名册登记两种。
个人名册登记需载明登记日期、姓名、性别、身份证号码、家庭地址、职业、联系电话，并留存印鉴或签名。
法人名册登记需提供法人名册证明，并载明法定代表人及授权证券交易执行人的姓名、性别、留存法定代表人的授权证券交易执行人的书面授权书。
股票交易的基本原则
“公平、公正、公开”是证券市场的最基本的行为准则。体现在交易市场上，交易所的电脑交易系统则按照“价格优先”和“时间优先”的原则对买卖委托进行撮合以确保“三公”准则得以具体体现。在撮合过程中，成交顺序为：较高买进委托优先于较低买进委托；较低卖出委托优先于较高卖出委托；同价位委托，按委托顺序成交。不论投资者姓甚名谁、大户小户，一律按价格和时间顺序撮合成交。
深市、沪市A股开户
1开立股票账户
客户欲进入股市必须先开立股票账户，股票账户是投资者进入市场的通行证，只有拥有它，才能进场买卖证券。
股票账户分为上海证券公司股票账户和深圳证券公司股票账户两种，股票账户在深圳又叫股东代码卡。投资者可根据需要决定办理一种或两种。股票账户在分设在各地的证券登记公司办理。
股票账户可分为个人账户与法人账户两种。
个人投资者必须持有本人有效身份证件(一般为本人身份证),应详细提供本人和委托人的详细资料，包括本人和委托人的姓名、性别、身份证号码、家庭地址、职业、联系电话等，并缴纳一定的开户费用（每个账户一般为五十元左右），领取股票账户卡,一个身份证在两个市场各只能开立一个账户，即一个深圳证券账户和一个上海证券账户。
法人开户所需提供的资料有：有效的法人证明文件(营业执照)及其复印件；法人代表证明书及其本人身份证、法人委托书及受托人身份证,并提供法人地址、电话、法定代表人和授权证券交易执行人的姓名、性别、书面授权书、开户银行账户和账号、邮编、机构性质等。
上海证交所的股票账户由交易所所属的证券登记公司集中统一管理，具体的开户手续委托有关机构办理。
深圳的开户工作由深圳证券登记公司统一受理。自然人或法人可到所选择的证券经营机构所在地的证券登记机构办理开户手续。
在办理上海证券交易所的股票证券账户后，需办理指定交易，即可指定该账户在某一证券商处进行交易。此种指定交易随时可以办理，也可随时撤销。深圳证券交易所的股票账户开设后，只能在指定的证券机构处办理委托买卖。投资者如需在其他证券经营机构处委托，必须事先办理转托管手续。随着证券市场的发展，股票账户的功能已不限于股票，已扩大至基金、股权证、无纸化国债等。
2开立资金账户
资金账户在投资者准备委托的证券商（公司）处开立，因为投资者只有通过他们才可以从事股票买卖。办理时，投资者须携带资金、身份证（或户口簿）及上述股票账户卡。开户资金及保证金多少，因证券公司的要求不同而各异。填写包括“证券买卖代理协议”和“开立委托买卖资金账户开户书”表格，如果要开上海证券资金户必须填写“指定交易协议书”，如果要求有代理人则必须代理人与本人带身份证、股东卡一同前往证券营业部办理。资金账户里的资金按人民银行规定的活期存款利率为您计息。
投资者进行股票交易时，股票账户和资金账户一并使用，缺一不可。
目前股票账户与资金账户功能合二为一的磁卡账户也逐渐普及，以便整个资金账户联网后，就可集中办理清算工作。
投资者在开立资金账户时自行设定的密码，必须妥善使用和管理，不可泄露，以防造成不应有的损失。
《证券法》规定，投资者应当在证券公司开立证券和资金账户，以书面、电话以及其他方式，委托为其开户的证券公司代理及买卖证券。投资者通过其开户的证券公司买卖证券的，应当采取市价委托或者限价委托。这里所说的投资者，是指买卖证券的单位或者个人。投资者在证券交易所买卖证券，必须通过其会员即证券公司进行，自己不能直接到证券交易所内进行交易。当投资者开立了股票账户和资金账户后,就可以在证券营业部办理委托买卖。所谓委托买卖是指证券经纪商接受投资者委托,代理投资者买卖证券,从中收取佣金的交易行为。委托买卖是证
券经纪商的主要业务。投资者办理委托买入证券时,须将委托买入所需款项全额存入资金账户,办理委托卖出证券时,必须是账户中实有的股票、债券或将债券足额交给证券经营机构，不得融资融券, 不得采用透支方式用证券经营机构的资金买卖证券,未经授权不得动用他人名下的资金或证券。个人投资者如委托他人买卖证券,必须有书面委托书,并且出示委托人、受托人的身份证件。证券公司办理经纪业务不得接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格。
证券账户查询
1．投资人查询
（1） 申请人必须是投资人本人，除非申请人出具证券持有人委托查询的有效授权书。
（2） 投资者亡故的，其亲属可持投资者证券账户及死亡证明书、被注销户口的户口本和本人身份证件申请查询。
（3）投资人应在其指定的证券营业部进行查询。
2．法人股东查询
（1）查询法人股须提交的文件和证件：
法人股东营业执照原件（或加盖公章的复印件）。
法人代表授权委托书。
股票账户卡（原件）。
受托经办人身份证。
单位介绍信。
（2）异地法人股查询
由当地登记公司负责审核上述文件和证件。并填写《法人股查询申请表》传真至登记结算公司。登记结算公司在接到传真后二个工作日内，将查询记录传真至当地登记公司。
3．其他查询
除投资人外，证券营业部还接受以下部门查询：
（1）中国证监会及其授权的省、自治区、直辖市的证管部门。
（2）县（或县以上）人民法院、人民检察院、公安局、反贪局、纪律检查委员会、公证处。
（3）军队团（团以上）级保卫部门。
未办理指定交易的投资人或办理之前的数据查询由当地登记机构办理。
如何修改开户资料和办理销户手续
由于个人资料的变更，投资者有时需要修改开户资料，办理修改开户资料的手续，证券营业部一般对投资者提出修改开户资料的业务流程：
1投资者提供股东身份证、股东代码卡、开户申请书投资者联。
2投资者须亲临柜台修改密码，如系代理，还需出具代理人的身份证件及授权委托书。
3投资者填写《交易账户更改密码申请书》和《投资者开户资料变动表》。
4营业员审核无误后，输入股东代码修改。
如果投资者提出销户，一般手续为：
1投资者提供股东身份证、股东代码卡、开户申请书投资者联。
2营业员审核资料、查验密码后送主管签批。
3结清股东的资金和股份，办理销户手续。
4交回投资者身份证和股东代码卡。
5投资者销户后，其资料在营业部保留两年。
账户挂失与办理转托管
一旦发生股票账户卡遗失，你必须凭本人身份证赶快到证券公司的营业部并通过他们向证券交易所申请办理股票账户挂失,或让其替你冻结资金账户和交易账户，然后你必须持身份证到所在地证券登记机构办理补发手续，不同的地区有不同的做法（上海地区的深圳账户卡到托管证券商处办理挂失和补办）。当你的身份证、账户卡是同时遗失时，你必须持派出所出示的身份证遗失证明(说明股民身份证号码、遗失原因、加贴股民照片并加盖公安局派出所的骑缝章)、户口薄及其复印件，到所在地证券登记机构更换新的账户卡。为保证您所持有的股份和资金的安全，若委托他人代办挂失、换卡，需公证委托。更换的账户卡号为一新的8位数字。在原股东账户卡下登记的股份将被转移至新账户下。
在深圳市场，一个股东代码可以在多个营业部买卖股票。但在哪里买入则托管在该证券营业部，如想卖出则必须通过该部。如想在另外一个证券部卖出所持股份或想更换证券部则需要办理转托管手续。
在交易时间内，投资者可凭本人身份证、证券账户卡及资金账户卡到原托管证券营业部提出转托管申请，转出证券在办理转托管后的第二个工作日便可到达指定转入的证券商处。从这一天起投资者便可在转入证券营业部买卖证券。投资者可将其名下所有证券一次性全部转出也可转出部分券种或某一证券的一部分。另外，在当天交易时间内转托管报盘允许撤单。注意：权证及国债不能转托管。
办理深市、沪市A股委托
由于一般投资者不可以进入股票交易所直接参与买卖，只能由证券商（公司）以接收委托的形式代其进行股票交易，所以必须将自己买卖股票的意图、种类、条件等告知经纪人（证券商），以达到自己的目的。
常用的委托方式分为柜台委托、电脑自助委托、电话委托、网上证券交易等。
1柜台委托
(1)客户填写委托单
客户在办妥股票账户与资金账户后即可进入市场买卖，客户填写的买卖证券的委托单是客户与证券商之间确定代理关系的文件，具有法律效力。委托单一般为二联或三联，一联由证券商审核盖章确认后交由客户，一联由证券商据以执行。买卖成交后，客户凭委托单前往证券商处办理清算与交割。如果成交结果与委托单内容不符，客户可凭委托单向证券商提出交涉，维护自己的合法权益。
(2)证券商受理委托
证券商受理委托包括审查、申报与输入三个基本环节。目前除这种传统的三个环节方式外，还有两种方式：一是审查、申报、输入三环节一气呵成，客户采用自动委托方式输入电脑，电脑进行审查确认后，直接进入场所内计算机主机；二是证券商接受委托审查后，直接进行电脑输入。
(3)撮合成交
现代证券市场的运作是以交易的自动化和股份清算与过户的无纸化为特征，电脑撮合集中交易作业程序是：证券商的买卖申报由终端机输入，每一笔委托由委托序号(即客户委托时的
合同
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序号)，买卖区分(输入时分别有0、1表示)，证券代码(输入时用指定的4位或6位数字，而回显时用汉字列出证券名称)，委托手续，委托限价，有效天数等几项信息组成。电脑根据输入的信息进行竞价处理(分集合竞价和连续竞价)，按“价格优先，时间优先”的原则自动撮合成交。
2电脑自助委托
随着电脑的普及、现代化通讯设施的日益完善，电脑自助委托方式已经普及到越来越多的证券公司，成为最公平，最方便快捷也是最常用的委托交易方式。
电脑自助终端品种很多，但操作方法大同小异。下面把一般的操作方法简述如下：
(1)按照屏幕提示，首先选择证券交易所名称，通常上证选1，深证选2，按回车键确认进入；
(2)按照屏幕提示，刷磁卡，输入密码，按回车键确认；
(3)按照屏幕提示，输入证券代码，代码以0开始的，可以从左边第一个不是0的数码开始输入，例如"0103"可以只输入"103"，按回车键确认，进入主菜单；
(4)按照主菜单提示，选择所需的操作项目：
买入：按照屏幕提示，输入买入数量和买入价格，无误后按回车键确认，系统将显示"已写入委托，合同号为××××"，用户应记住这个合同号，按回车键退回主菜单；卖出：操作同上；委托查询：屏幕将显示用户当日全部委托（包括柜台委托和电话委托）项目和成交情况，按屏幕提示翻页或退回主菜单；撤消委托：按照屏幕提示输入合同号，确认后按键退回主菜单；柜台委托和电话委托的项目也可以在此撤消，但所有撤单要求能否成功都要取决于交易所内的电脑撮合系统。成交查询：屏幕将显示用户当日全部委托项目（包括柜台委托和电话委托）中已成交项目的详细资料，按屏幕提示翻页或退回主菜单；资金查询：屏幕将显示用户的资金余额，可用资金。卖出股票后和撤单成功后的价款会及时划入可用资金，委托买入所需的资金会自动冻结。修改密码：按照屏幕提示，先输入旧密码供系统确认，然后输入新密码。新密码需要重复输入两遍，系统确认两遍相同之后，新密码开始生效。用户的密码必须严格控制，防止失密后被盗用造成损失。当用户的所有操作都完成之后，需要按退出键退回开始选择股市的状态，以免他人使用您的账户操作。
3电话委托
随着电话的普及，电话委托查询系统逐渐受到更多投资者的认同。一般来说，IDD、市内电话、内线电话、无线电话均可用于电话委托。用户在使用电话委托方式前，需要先到所在证券公司办理电话委托登记手续，缴纳一定的费用（一般为几十元）。
具体操作方式简述如下：
(1)确认电话设置在音频（TONE）模式；
(2)拨通电话，按照对方要求选择股东的证券公司；
(3)按照提示输入股东代码（外文字母不用拨），按＃键结束；
(4)按照提示输入密码，按＃键结束；
(5)然后，按照提示分别选定电话委托、行情查询、股东查询、委托撤单等操作；
(6)电话机上的※键当作小数点使用，＃键作为结束或确认键使用。
4网上证券交易
网上证券交易指投资者使用终端设备（计算机、手机等）通过互联网和券商相连进行交易的方式。随着更多的家庭拥有电脑并连通了互联网,利用互联网在家进行证券交易,成为越来越多投资者的选择。相对于传统交易方式,网上交易有诸多好处：成本低廉,突破地域限制,信息广泛、快捷等等。而在交易方式上,与传统交易方式相比,则有许多不同之处。
首先,必须到证券公司开通网上交易,同时在你的电脑里安装交易软件,再连上互联网后,方可开始进行交易。在交易前,要对下列过程有充分了解：
登录账户。网上登录和传统登录方式基本相似。只是有时网络可能繁忙或系统失灵,无法进入账户。因此,在交易前应向证券公司问明在这种情况下可通过哪些途径进行委托。
查询报价。通常网上报价是实时报价,但有时因为网络拥挤,数据不能及时更新会产生时滞,屏幕显示为历史报价。投资者在看报价时应当确认报价时间,否则会带来投资风险。
委托。网上委托和传统委托方式大致相同,但是投资者必须明确证券公司对委托是否有限制,同时了解委托被拒绝执行时,证券公司如何发出通知。
证券公司发出的通知。投资者应了解证券公司如何对委托的执行情况发出通知,以及如何确认委托的执行、取消或更改,以便及时了解信息。通常系统会自动发出通知更新委托的执行情况。投资者须区别委托确认及交易确认。委托确认只显示证券公司已收到委托,但委托仍未执行,交易确认指委托已执行。
撤单。投资者撤单时,必须确定原先发出的委托尚未执行。交易确认的传送有时会出现延误,以致出现委托无法撤回现象。遇到上述情况时,投资者应向证券公司查询,切勿盲目发出指令。
成交单据及结算。委托执行后证券公司会把最新情况传送给客户,或向客户发出电子邮件确认交易,投资者应保留交易确认的书面或电子记录。对于证券公司发出的实物成交单据或电子成交单据,投资者须熟悉单据的一般格式,以及单据上必须列明的项目。
以上所有委托方式的有效期都限于当日。
无论采用哪种委托方式，投资者都要认真操作，以避免无效委托的发生。无效委托包括：卖出的股票数额大于持有的股票数额；买入股票所需的资金大于账面剩余资金；委托价格超出了现行的涨跌停板范围；委托操作的时间不在正常的交易时间内；已在其它券商处做了指定交易的上海账户；已停牌的股票；账号无效；除了避免无效委托的发生，还要尽量提高委托的成功率。在填写委托价格时，填写恰当的委托价格极为重要。根据我国股票市场的竞价交易原则：当股票价格在涨跌停板范围内波动时，采用"时间相同，价格优先"的原则，在输入委托价格时，参考最新的成交价，买进时适当填高一些，卖出时适当填低一些，这样可以大大提高委托的成功率，实际成交价格也不一定就是输入的委托价格。这就是股市中常说的"高买低成，低卖高成"。当股票价格处在涨跌停板的位置时，买卖成交都很困难，此时应采用"价格相同，时间优先"的原则，尽早的输入委托价格，以提高委托的成功率。
办理深市、沪市A股交割、过户
交割是指股票买卖成交后，证券商和投资者签署成交确认书，卖方向买方交付股票、买方向卖方交付价款的过程。
交割方式主要有当日交割、普通日交割、约定日交割等几种。
在我国上海、深圳的股票交易中，由于实行了"无纸化"和股票集中托管制度，实际上的交割仅为买方交付证券价款并在股票账户上确认买入，卖方取得价款并从股票账户上确认卖出，整个交割过程实际上是价款的交割。
所谓过户就是办理清算交割后，将原卖出证券的户名变更为买入证券的户名。对于记名证券来讲，只有办妥过户，才是整个交易过程的完成，才表明拥有完整的证券所有权,才能享有股息分红等股东权益和挂失、补发等安全保证。目前在两个证券交易所上市的个人股票通常不需要股民亲自去办理过户手续。
证券的结算交收期
证券由于其品种不同，结算交收期是不一样的。A股、基金、国债现货、企业债券、可转换债券的交收期是T+1日， B股为T+3，国债现货交易当日买入后可当日卖出。“T”指交易日，T+1交收系统指所完成交易的证券在交易日的第二个工作日实际完成股份和资金的兑付。
自１９９５年１月１日起，为了保证股票市场的稳定，防止过度投机，我国股市实行"T＋1"交易制度，即当日买进的股票，必须要到下一个交易日才能卖出。同时，对资金仍然实行"T＋0"，即当日回笼的资金马上可以使用。
交易费用的确定
上海股票的交易费用如下：
佣金：成交金额的千分之三点五，小于１０元收１０元。
印花税：成交金额的千分之四。
过户费：成交面值的千分之一（即成交股数的千分之一），小于１元收１元。
委托费：每笔成交５元。
深圳股票的交易费用如下：
佣金：成交金额的千分之三点五，小于５元收５元。
印花税：成交金额的千分之四
过户费：成交面值的千分之一（即成交股数的千分之一），小于１元收１元。
委托费：每笔成交５元。
上海、深圳证券投资基金的交易费用如下：
佣金：成交金额的千分之二点五，小于５元收５元。
过户费：成交面值的千分之一（即成交股数的千分之一），小于１元收１元。
委托费：每笔成交５元。
上市基金的收费标准：
佣金：上海交易所按单向成交金额的千分之三点五计算，不足10元补足10元。深圳交易所按单向成交金额的 千分之三计算，不足5元补足5元。
印花税：无
过户费：按股票数量的千分之一计算，不足1元补足l元。
通讯费：买卖股票时，成交一次收取通讯费5.00元。
国债的收费标准：
佣金：上海交易所按单向成交金额的千分之二计算，不足10元补足10元。
印花税：无
过户费：无
通讯费：买卖股票时，成交一次收取通讯费5.00元
你的委托费用远远大于0.75％是因为你的单笔成交金额太小，佣金下限上海为１０元，深圳为５元，不足下限以下限金额计收，所以显得交易费用很大，如你买入上海石化１００股，价格３元，成交金额是３００元，此时的交易费用如下：
佣金：300*0.0035=1.05元，小于10元，实收10元。
印花税：300*0.004=1.2元
过户费：100*0.001=0.1元，小于1元，实收1元。
委托费:5元 合计：10+1.2+1+5=17.2元（约为金额的5.7％）
所以，请股民朋友注意，单笔委托金额不要过小，否则会使交易费用大于正常的交易费用。
开市价、收市价、最高价、最低价
开市价又称开盘价，是指某种证券在证券交易所每个交易日开市后的第一笔买卖成交价格。世界上大多数证券交易所都采用成交量最大原则来确定开盘价。如果开市后一段时间内（通常为半小时）某种证券没有买卖或没有成交，则取前一日的收盘价作为当日证券的开盘价，如果某证券连续数日未成交，则由证券交易所的场内中介经纪入根据客户对该证券买卖委托的价格走势提出指导价，促使成交后作为该证券的开盘价。在无形化交易市场中，如果某种证券连续数日未成交，以前一日的收盘价作为它的开盘价。
收市价又称收盘价，通常指某种证券在证券交易所每个交易日里的最后一笔买卖成交价格。如果某种证券当日没有成交，则采用最近一成交价作为收盘价。初次上市的证券，以其上市前公开销售的平均价格作为收盘价。如果证券交易所每日开前、后两市，则会出现前市收盘价和后市收盘价，一般来说，证券交易所后市收盘价为当日收盘价。在我国深圳证券交易所和上海证券交易所，股票收市价的确定有所不同，深圳证券交易所股票收市价是以每个交易日最后一分钟内的所有成交加权平均计算得出的，而上海证券交易所则以最后一笔成交价格作为收盘价。
最高价，指某种证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最高价格。如果当日该种证券成交价格没有发生变化，最高价就是即时价；若当日该种证券停牌，则最高价就是前收市价。如果证券市场实施了涨停板制度或涨幅限制制度，则最高价不得超过前市收盘价*（1+最大允许涨幅比率）。
最低价，指某种证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最低价格。如果当日该种证券成交价格没有发生变化，最低价就是即时价；若当日该种证券停牌，则最低价就是前收市价。如果证券市场实施了跌停板制度或跌幅限制制度，则最低价不得超过前市收盘价*（1-最大允许跌幅比率）。
在证券报刊上，我们常常可以见到以月或年为时间段的开市价、最高价、最低价和收市价，这些价格都是以交易日的四种价格为基础统计出来的。如月开市价是指当月第一个交易日的开市价，月收市价是指当月最后一个交易日的收市价，月最高价与月最低价以此类推。此外，在某种证券价格的统计中，经常会用到历史最高价和历史最低价，前者是指该种证券上市以来的最高成交价格，后者是指该种证券上市以来的最低成交价格。
成交价的确定
成交价，是经由买卖双方充分参与，在一定的撮合原则下，由市场供需决定的公平、合理的价格。
目前世界所有证券或证券衍生产品市场，基本上可依价格形成是否连续分为连续市场与集合市场两种。连续市场，是指当买卖双方投资人连续委托买进或卖出上市证券时，只要彼此符合成交条件，交易均可在交易时段中任何时点发生，成交价格也不断依买卖供需而出现涨跌变化。集合市场，是指买卖双方投资人间隔一段较长时间，市场累积买卖申报后才作一次竞价成交。随着证券市场的发展，世界多数证券市场在大部分交易时间均采用连续竞价方式交易。
连续市场依形成价格的直接主导力量，区分为委托单驱动市场和报价驱动市场。委托单驱动市场的主要特点，是市场价格直接反映市场投资者供需，如日本、韩国、新加坡等国家和我国香港的证券市场均是委托单驱动市场，我国的上海、深圳证券交易所也属于委托单驱动市场。报价驱动市场的主要特点是市场价格直接反映市场中介人的多寡，如美国的NASDAQ、英国伦敦等证券市场均是报价驱动市场。
目前，上海、深圳证券交易所同时采用集合竞价和连续竞价两种竞价方式，即对每个交易日上午9：15至9：25电脑撮合系统接受的全部有效委托进行集合竞价处理，对其余交易时间的有效委托进行连续竞价处理。
集合竞价是这样确定成交价的：①系统对所有买入有效委托按照委托限价由高到低的顺序排列，限价相同者按照进入系统的时间先后排列；所有卖出有效委托按照委托限价由低到高的顺序排列，限价相同者按照进入系统的先后排列。②系统根据竞价规则自动确定集合竞价的成交价，所有成交均以此价格成交；集合竞价的成交价确定原则是，以此价格成交，能够得到最大成交量。③系统依序逐步将排在前面的买入委托与卖出委托配对成交，即按照“价格优先，同等价格下时间优先”的成交顺序依次成交，直到不能成交为止，即所有买委托的限价均低于卖委托的限价，未成交的委托排队等待成交。
集合竞价后的新委托逐笔进入系统，与排队的委托进行连续竞价撮合。连续竞价是这样确定成交价的，对新进入的一个买进有效委托，若不能成交，则进入买委托队列排队等待成交；若能成交，即其委托买入限价高于或等于卖委托队列的最低卖出限价，则与卖委托队列顺序成交，其成交价格取卖方叫价。对新进入的一个卖出有效委托，若不能成交，则进入卖委托队列排队等待成交；若能成交，即其委托卖出限价低于或等于买委托队列的最高买入限价，则与买委托队列顺序成交，其成交价格取买方叫价。这样循环往复，直至收市。
涨停板和跌停板
涨跌停板制度源于国外早期证券市场，是证券市场中为了防止交易价格的暴涨暴跌，抑制过度投机现象，对每只证券当天价格的涨跌幅度予以适当限制的一种交易制度，即规定交易价格在一个交易日中的最大波动幅度为前一交易日收盘价上下百分之几，超过后停止交易。
我国证券市场现行的涨跌停板制度是<1996年12月13日>发布，<1996年12月26日>开始实施的，旨在保护广大投资者利益，保持市场稳定，进一步推进市场的规范化。制度规定，除上市首日之外，股票（含A、B股）、基金类证券在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10％，超过涨跌限价的委托为无效委托。
我国的涨跌停板制度与国外制度的主要区别在于股价达到涨跌停板后，不是完全停止交易，在涨跌停价位或之内价格的交易仍可继续进行，直到当日收市为止。
办理指定交易的原因
由于沪市股票由上海证券交易所进行中央托管，投资者的上海股票可在任何一家券商进行交易，为保证投资者的股票安全，上交所推出"指定交易"服务，就是由投资者自愿选定一家券商，限定其上海股票交易只在此家券商交易，不能在除此外第二家券商交易，以防止其股票在其它券商处被盗卖，保证其股票安全。
"指定交易"只可指定唯一的一家券商，若重新在第二家"指定交易"，必须在原"指定"券商办理"指定撤销"后，方可在第二家券商办理"指定交易"。此种指定交易随时可以办理，也可随时撤销。
办理指定交易的好处：
股票安全性加强：如果投资者的上海股票账户丢失，只需到指定券商处办理挂失，就会保证其股票安全；否则，他人拾到，可到其它任意一家券商抛出套现。
上海股票红利自动到账：办理了指定交易，如果投资者的某只上海股票红利在挂牌期间未领，上海证券交易所会在该红利挂牌的最后一天自动派到投资者账户，投资者不用办理任何手续；否则，投资者要到证券登记公司或指定的地点补领。
可享受上交所发送的股票对账：对于办理了指定交易的账户，可在上交所不定期发送对账数据的次交易日在指定券商处查到上海股票余额。上交所不发送未指定交易账户的股票余额，只可到证券登记公司申请查询。
防止他人误指定：已办理指定交易的账户，不可能被其它投资者误指定。而未办理指定交易的账户，有可能因为其它原因的误指定而被锁定股票，造成无法正常交易。
买、卖上市证券应注意的事项
投资者买卖这些证券时，应注意不同品种的报价单位。A、B股以股，基金按基金单位。在委托买卖证券时，通常以“手”为委托单位。A股、B股及基金的一手为100股或100元面值。委托买入量为每手的倍数。如有低于一手的零股需要卖出，则需一次性委托卖出，不能分次委托。债券现货和回购每手为1000元面值，可转换债券每手为1000元面值。
另外，基金由于一些历史原因，新老基金有少许不同。一些新上市的基金或称为证券投资基金，买入、卖出均须按整手委托。
从<<1996年12月16日>起>，A股、B股和基金实行涨跌幅限制。在一个交易日内，证券的最高或最低交易价格不得超过上一交易日收市价格的10%，实施特别处理的幅度为5%，超过这一限制的交易委托无效。
停牌的原因
对上市公司的股票进行停牌，是证券交易所为了维护广大投资者的利益和市场信息披露公平、公正以及对上市公司行为进行监管约束而采取的必要措施。一般来说，股票停牌有以下三个方面的原因：
一是上市公司有重大信息公布时，如公布年报、中期业绩报告，召开股东会，增资扩股，公布分配
方案
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，重大收购兼并，投资以及股权变动等；其次是证券监管机关认为上市公司须就有关对公司有重大影响的问题进行澄清和公告时；再者就是上市公司涉嫌违规需要进行调查时，至于停牌时间长短要视情况来确定。
认购在沪、深两市上网定价发行的新股
任何委托系统都具有认购在沪、深两市上网定价发行新股的功能。认购新股必须为1000股的整数倍，而且不能超过规定的认购上限。认购新股按照规定的证券代码在买入状态下操作。
新股认购时间：上海 上午10：30－－11：30 下午13：00－－16：00 ，深圳为正常交易时间。
申购新股亦需要先办理上海或深圳股票账户，并在券商营业部开设资金账户，存入足额的认购资金，待新股上网发行时，买入申购,需注意的是：
1申购代码深市与该股票上市后代码相同，而沪市A股申购代码为730XXX，上市后代码为600XXX。
2申购股数应为1000股的整数倍，不象A股是100股的整数倍。
3申购数不可超过申购上限，申购上限一般为发行量的千分之一。
4A股不允许在同一账户中重复申购同一股票。
5三个工作日后可打印出申购号，以便与中签号进行核对，如号码相同,即认购成功。
6四个工作日后，未中签的保证金会自动返回到保证金账号。
7申购不必交纳各种费用。
值得提醒的是：新股的价格由发行商和上市公司协商制定，由于目前普遍存在包装现象，定价过高，新股同样有跌入发行价的可能，未来发行的新股，大多集中在债转股等方向需扶值的企业，或高风险的"科技"企业，风险日益增大，不能以没有风险的心态去参与。同时，在认购新股之际，需及时观察发行方式可能出现的变化，及时调整策略，当日新上市的股票，股票名称前会出现N字，N即英语NEW的缩写。
XR、XD、DR
上市公司以股票股利分配给股东，也就是公司的盈余转为增资时，或进行配股时，就要对股价进行除权（XR），XR是EXCLUD（除去）RIGHT（权利）的简写。
上市公司将盈余以现金分配给股东，股价就要除息（XD），XD是EXCLUD（除去）DIVIDEN（利息）的简写。DR表示当天是这只股票的除息、除权日，D为DIVIDEN（利息）的简写，R为RIGHT（权利）的简写。
股票除权的过程：当一家上市公司宣布送股或配股时，在红股尚未分配，配股尚未配股之前，该股票被称为含权股票。要办理除权手续的股份公司先要报主管机关核定，在准予除权后，该公司即可确定股权登记基准日和除权基准日。凡在股权登记日拥有该股票的股东，就享有领取或认购股权的权利，即可参加分红或配股。
除权日（一般为股权登记日的次交易日）确定后，在除权当天，交易所会依据分红的不同在股票简称上进行提示，在股票名称前加XR为除权，除权当天会出现除权报价，除权报价的计算会因分红或有偿配股而不同，其全面的公式如下：除权价＝（除权前一日收盘价＋配股价*配股价－每股派息）／（１＋配股比率＋送股比率）， 除权日的开盘价不一定等于除权价，除权价仅是除权日开盘价的一个参考价格。
当实际开盘价高于这一理论价格时，就称为填权，在册股东即可获利；反之实际开盘价低于这一理论价格时，就称为贴权，填权和贴权是股票除权后的两种可能，它与整个市场的状况、上市公司的经营情况、送配的比例等多种因素有关，并没有确定的规律可循，但一般来说，上市公司股票通过送配以后除权，其单位价格下降，流动性进一步加强，上升的空间也相对增加。不过，这并不能让上市公司任意送配，它也要根据企业自身的经营情况和国家有关法规来规范自己的行为。
市盈率和股票价格的关系
市盈率又称股份收益比率或本益比，是股票市价与其每股收益的比值，计算公式是：市盈率：当前每股市场价格/每股税后利润
市盈率是衡量股价高低和企业盈利能力的一个重要指标。由于市盈率把股价和企业盈利能力结合起来，其水平高低更真实地反映了股票价格的高低。例如，股价同为50元的两只股票，其每股收益分别为5元和1元，则其市盈率分别是10倍和50倍，也就是说具当前的实际价格水平相差5倍。若企业盈利能力不变，这说明投资者以同样50元价格购买的两种股票，要分别在10年和50年以后才能从企业盈利中收回投资。但是，由于企业的盈利能力是会不断改变的，投资者购买股票更看重企业的未来。因此，一些发展前景很好的公司即使当前的市盈率较高，投资者也愿意去购买。预期的利润增长率高的公司，其股票的市盈率也会比较高。例如，对两家上年每股盈利同为1元的公司来讲，如果A公司今后每年保持20％的利润增长率，B公司每年只能保持10％的增长率，那么到第十年时A公司的每股盈利将达到6．2元，B公司只有2.6元，因此A公司当前的市盈率必然应当高于B公司。投资者若以同样价格购买这家公司股票，对A公司的投资能更早地收回。
为了反映不同市场或者不同行业股票的价格水平，也可以计算出每个市场的整体市盈率或者不同行业上市公司的平均市盈率。具体计算方法是用全部上市公司的市价总值除以全部上市公司的税后利润总额，即可得出这些上市公司的平均市盈率。
影响一个市场整体市盈率水平的因素很多，最主要的有两个，即该市场所处地区的经济发展潜力和市场利率水平。一般而言新兴证券市场中的上市公司普遍有较好的发展潜力，利润增长率比较高，因此，新兴证券市场的整体市盈率水平会比成熟证券市场的市盈率水平高。欧美等发达国家股市的市盈率一般保持在15～20倍左右。而亚洲一些发展中国家的股市正常情况下的市盈率在30倍左右。另一方面，市盈率的倒数相当于股市投资的预期利润率。因此，由于社会资金追求平均利润率的作用，一国证券市场的合理市盈率水平还与其市场利率水平有倒数关系。
换手率的高低与股票交易的关系
换手率也称周转率，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。换手率的高低与股票交易的关系：
1股票的换手率越高，意味着该只股票的交投越活跃，人们购买该只股票的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手率越低，则表明该只股票少人关注，属于冷门股。
2换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能力。然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。
3将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利者要套现，股价可能会下跌。
一般而言，新兴市场的换手率要高于成熟市场的换手率。其根本原因在于新兴市场规模扩张快，新上市股票较多，再加上投资者投资理念不强，使新兴市场交投较活跃。换手率的高低还取决于以下几方面的因素：
1交易方式。证券市场的交易方式，经历了口头唱报、上板竞价、微机撮合、大型电脑集中撮合等从人工到电脑的各个阶段。随着技术手段的日益进步、技术功能的日益强大，市场容量、交易潜力得到日益拓展，换手率也随之有较大提高。
2交收期。一般而言，交收期越短，换手率越高。
3投资者结构。以个人投资者为主体的证券市场，换手率往往较高；以基金等机构投资者为主体的证券市场，换手率相对较低。
世界各国主要证券市场的换手率各不相同，相差甚远。相比之下，中国股市的换手率位于各国前列。
哪些人可以投资Ｂ股
按照<2001年2月19日>中国证监会的最新规定，以及<1995年12月25日>国务院第189号令发布的《国务院关于股份公司境内上市外资股的规定》，Ｂ股投资者包括：
1、中国证监会<2001年2月19日>最新规定的境内持有合理外汇的自然人；
2、外国的自然人、法人和其它组织；
3、中国港、澳、台地区的自然人、法人和其它组织；
4、定居国外的中国公民；
5、国家规定的其他B股投资人。
沪市Ｂ股开户
1．沪市Ｂ股投资者直接到开通Ｂ股交易的证券营业部办理Ｂ股股票账户的开户手续。Ｂ股结算会员（开通Ｂ股交易的证券商）作为Ｂ股账户的名册登记代理人，可为Ｂ股账户的申请人办理Ｂ股账户的名册登记（开户申请人的身份及户籍登记）和其他开户手续。Ｂ股账户设立后，上海证券中央登记结算公司通过证券商向每一个Ｂ股账户的持有人提交一份《Ｂ股账户开户确认书》，作为Ｂ股投资者行使其合法权利的有效依据。
投资者一经证券商办理名册登记后，则日后的股票交易、结算交收均由该证券商代为办理。在Ｂ股账户内登记的证券，其所有权权益归户主所有。证券经营机构可以在公司设立经纪性账户，为其投资者存放和买卖Ｂ股。
2．开户时投资者须提供以下文件（原件）及复印件一份，并填写股东登记表
浙公网安备 33021202002483