国信工行稳德集合理财产品说明书 - 华夏银行

国信工行稳德集合理财产品说明书 - 华夏银行 国都1号—安心受益 集合资产管理计划说明书 管理人:国都证券有限责任公司 托管人:华夏银行股份有限公司 国都1号——安心受益集合资产管理计划说明书 目 录 1 重要提示 ............................................................................................................................... 1-1 2 释义 ....................................................................................................................................... 2-2 3 集合计划介绍 ....................................................................................................................... 3-4 3.1集合计划的名称和类型 ................................................................................................. 3-4 3.2集合计划的投资目标和特点 ......................................................................................... 3-4 3.3集合计划的投资范围和资产组合设计 ......................................................................... 3-4 3.4集合计划的目标规模 ..................................................................................................... 3-5 3.5集合计划存续期间 ......................................................................................................... 3-5 3.6集合计划的推广时间 ..................................................................................................... 3-5 3.7每份集合计划的面值、参与价格 ................................................................................. 3-5 3.8集合计划推广对象和参与集合计划的最低金额 ......................................................... 3-5 3.9推广机构和推广方式 ..................................................................................................... 3-5 4 集合计划有关当事人介绍 ................................................................................................... 4-6 4.1管理人简介 ..................................................................................................................... 4-6 4.2托管人简介 ..................................................................................................................... 4-6 4.3推广机构简介 ................................................................................................................. 4-7 5 委托人参与集合计划 ........................................................................................................... 5-8 5.1集合计划的推广期及开放期 ......................................................................................... 5-8 5.2 委托人参与集合计划的方式 ........................................................................................ 5-8 5.3 委托人参与集合计划的价格 ........................................................................................ 5-8 5.4委托人参与集合计划的程序 ......................................................................................... 5-8 5.5委托人参与集合计划的最终确认 ................................................................................. 5-9 5.6 参与费用 ........................................................................................................................ 5-9 5.7参与本集合计划份额的计算 ......................................................................................... 5-9 6 集合计划的成立 ................................................................................................................. 6-10 6.1集合计划成立的条件和时间 ....................................................................................... 6-10 6.2集合计划设立失败 ....................................................................................................... 6-10 7 投资理念与投资策略 ......................................................................................................... 7-11 7.1投资目标 ....................................................................................................................... 7-11 7.2投资理念 ....................................................................................................................... 7-11 7.3投资范围 ....................................................................................................................... 7-11 7.4投资策略 ....................................................................................................................... 7-11 7.5产品特征 ....................................................................................................................... 7-12 7.6投资组合收益率模拟测算 ........................................................................................... 7-12 8 投资决策与风险控制 ......................................................................................................... 8-14 8.1决策依据 ....................................................................................................................... 8-14 8.2投资程序 ....................................................................................................................... 8-14 8.3风险控制 ....................................................................................................................... 8-14 9 投资限制 ............................................................................................................................. 9-17 10 集合计划的资产 ............................................................................................................... 10-18 10.1集合计划的账户 ....................................................................................................... 10-18 10.2集合计划资产的构成 ............................................................................................... 10-18 10.3集合计划资产的处分 ............................................................................................... 10-18 11 集合计划的资产估值 ....................................................................................................... 11-19 集合资产管理计划设立申报材料 11.1资产总值 ................................................................................................................... 11-19 11.2资产净值 ................................................................................................................... 11-19 11.3估值目的 ................................................................................................................... 11-19 11.4估值对象 ................................................................................................................... 11-19 11.5估值日 ....................................................................................................................... 11-19 11.6估值 方法 快递客服问题件处理详细方法山木方法pdf计算方法pdf华与华方法下载八字理论方法下载 ................................................................................................................... 11-19 11.7估值程序 ................................................................................................................... 11-20 11.8错误与遗漏的处理 ................................................................................................... 11-20 12 集合计划的费用 ............................................................................................................... 12-21 12.1集合计划费用的种类 ............................................................................................... 12-21 12.2集合计划费用计提方法、计提 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 和支付方式 ................................................... 12-21 12.3不列入集合计划费用的项目 ................................................................................... 12-22 13 收益分配 ........................................................................................................................... 13-23 13.1收益的构成 ............................................................................................................... 13-23 13.2收益分配原则 ........................................................................................................... 13-23 13.3收益分配方案的确定与披露 ................................................................................... 13-23 13.4收益分配方式 ........................................................................................................... 13-23 14 集合计划的退出 ............................................................................................................... 14-24 14.1在集合计划存续期间，委托人退出集合计划的方式、价格、程序 .................... 14-24 14.2巨额退出的处理办法 ............................................................................................... 14-24 15 集合计划的展期 ............................................................................................................... 15-26 16 集合计划的终止和清算 ................................................................................................... 16-27 16.1集合计划应当终止的情形 ....................................................................................... 16-27 16.2集合计划的清算 ....................................................................................................... 16-27 17 信息披露 ........................................................................................................................... 17-28 17.1信息披露的形式 ....................................................................................................... 17-28 17.2信息披露的内容和时间 ........................................................................................... 17-28 17.3重大事项的披露和披露方式 ................................................................................... 17-28 17.4澄清公告 ................................................................................................................... 17-29 17.5信息披露文件的存放与查阅 ................................................................................... 17-29 18 风险揭示 ........................................................................................................................... 18-30 18.1市场风险 ................................................................................................................... 18-30 18.2管理风险 ................................................................................................................... 18-30 18.3流动性风险 ............................................................................................................... 18-31 18.4税务风险 ................................................................................................................... 18-31 18.5计划管理人,托管人因重大违法、违规行为，被中国证监会取消业务资格等而导致 集合资产管理计划终止的风险. ...................................................................................... 18-31 18.6计划管理人、托管人因解散、破产、撤销等原因不能履行相应职责导致集合资产 管理计划终止的风险. ...................................................................................................... 18-31 18.7突发偶然事件的风险 ............................................................................................... 18-31 18.8其他风险 ................................................................................................................... 18-32 19 其他应说明的事项 ........................................................................................................... 19-33 19.1法律依据、监管环境 ................................................................................................ 19-33 19.2非交易过户、冻结 .................................................................................................... 19-33 20 特别说明 ........................................................................................................................... 20-34 集合资产管理计划设立申报材料 1 重要提示 本说明书依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》(以下简称《试行办法》)及其他有关规定制作，管理人保证本说明书的内容真实、准确、完整，不存在任何虚假内容和误导性陈述。 委托人保证委托资产的来源及用途合法，并已阅知本说明书和集合资产管理合同全文，了解相关权利、义务和风险，自行承担投资风险。 管理人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用集合计划资产，但不保证集合计划一定盈利，也不保证最低收益。本说明书对集合计划未来的收益预测仅供委托人参考，不构成管理人、托管人和推广机构保证委托资产本金不受损失或取得最低收益的承诺。 中国证监会对本集合计划出具了无异议函(《关于国都证券有限责任公司设立国都1号—安心受益集合资产管理计划的无异议函》证监函[2006]470号)，但中国证监会对本集合计划做出的任何决定，均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明参与本集合计划没有风险。 1-1 集合资产管理计划设立申报材料 2 释义 在本集合计划说明书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义: 集合计划、本集合计划或本计划:指国都1号—安心受益集合资产管理计划。 国都1号集合资产管理计划:指国都1号—安心受益集合资产管理计划。 集合计划说明书或本说明书:指《国都1号—安心受益集合资产管理计划说明书》。 合同或集合资产管理合同:指《国都1号—安心受益集合资产管理合同》。 《试行办法》:指《证券公司客户资产管理业务试行办法》。 中国证监会:指中国证券监督管理委员会。 管理人:指国都证券有限责任公司。在本说明书中有时也简称国都证券。 托管人:指华夏银行股份有限公司，在本说明书中有时也简称华夏银行。 委托人(或持有人):指依据本集合计划合同合法取得本集合计划份额的投资者。 直销机构:指国都证券有限责任公司及其分支机构。 代销机构:指华夏银行股份有限公司指定营业网点。 推广机构(或销售机构):指直销机构和代销机构。 注册登记业务:指本集合计划登记、存管、清算和交收业务，具体内容包括委托人集合计划账户管理、集合计划单位注册登记、清算及集合计划交易确认、建立并保管集合计划持有人名册等。 注册登记机构:指办理本集合计划注册登记业务的机构。本集合计划的注册登记机构为接受国都证券有限责任公司委托代为办理本集合计划注册登记业务的机构，即中国证券登记结算有限责任公司。 推广期:指本集合计划开始接受委托人认购参与日至推广期结束日。推广期自中国证监会对本集合计划说明书出具无异议函之日起不超过60个工作日。 存续期:在本说明书中又称投资运作期，指本集合计划成立日至集合计划终止日。 开放期:指本集合计划存续期内委托人可以申请办理退出或参与申购的期间。 工作日:指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日。 开放日:指为委托人办理本集合计划参与、退出等业务的工作日。 元:指人民币元。 2-2 集合资产管理计划设立申报材料 T日:指本集合计划的推广机构在规定时间受理委托人参与、退出等业务申请的日期。 T+N日:指T日后(不含T日)的第N个交易日。 T日单位净值:指T日本集合计划的单位净值。 参与:指在本计划推广期或开放期内，委托人购买本计划份额的行为。认购参与:指在本集合计划推广期内委托人申请参与本集合计划的行为。申购参与:指在本集合计划开放期内委托人申请参与本集合计划的行为。 退出:指在开放期内，委托人按本集合计划规定的条件申请全部或部分退出本集合计划份额的行为。 巨额退出:指本集合计划单个开放日，集合计划累计净退出申请份额超过上一日本集合计划总份额的10,时的情形。 集合计划收益:指集合计划投资所得买卖证券价差、红利、股息、债券及其他固定收益品种利息、银行存款利息及其他合法收入。 集合计划资产总值:指本集合计划购买的各类证券、银行存款本息、各类应收款以及其他资产的价值总和。 集合计划的负债:集合计划运作时所形成的负债，如应付管理费、应付托管费、应付收益等。 集合计划资产净值:指集合计划资产总值减去负债后的净资产值。 集合计划资产估值:指计算评估集合计划资产和负债的价值，以确定集合计划资产净值和收益率的过程。 不可抗力:指任何无法预见、不能避免、无法克服的事件或因素，包括但不限于:相关法律法规的变更;国际、国内金融市场风险事故的发生;战争或动乱、自然灾害、交易所停市、上市证券停牌、无法预测或无法控制的系统故障、设备故障、通讯故障、停电等突发事故以及各方一致认可的其他不可抗力情况。 2-3 集合资产管理计划设立申报材料 3 集合计划介绍 3.1集合计划的名称和类型 名称:国都1号—安心受益集合资产管理计划。 类型:限定性集合资产管理计划。 存续期:三年。 3.2集合计划的投资目标和特点 一、投资目标 本集合计划通过参与新股申购和其他各类证券一级市场申购，对固定收益类品种、短期金融工具的投资，在强调本金安全、满足充分流动性和风险可控的前提下，实现本计划资产的稳定增值。 二、计划特点 1、参与新股网下、网上申购和其他各类证券一级市场申购，谋求较高的收益水平; 2、投资于固定收益品种及短期金融工具，保障资产稳定增值，充分满足资产的流动性; 3.3集合计划的投资范围和资产组合设计 一、投资范围 1、参与新股网下、网上申购和其他各类证券一级市场申购，谋求较高收益; 2、投资于固定收益品种及短期金融工具，保证资产稳定增值，充分满足资产的流动性; 3、法律法规和中国证监会允许集合计划投资的其他品种。 二、投资组合比例 本集合计划的投资组合比例为: 1、通过一级市场申购所形成的股票资产:0-20,; 2、固定收益类品种:剩余期限小于集合计划存续期剩余期限的国债、金融债、央行票据、企业债、短期融资券、资产支持证券、债券型开放式基金、银行定期存款和协议存款、中国证监会认可的其他品种:0-95,; 3、短期金融工具:银行活期存款和通知存款、货币市场基金、逆回购:5-100,; 3-4 集合资产管理计划设立申报材料 4、管理人应自本集合计划投资运作期开始之日起3个月内使集合计划的投资组合比例符合上述资产组合设计的要求。 3.4集合计划的目标规模 本集合计划的目标规模为15亿元人民币。 3.5集合计划存续期间 本集合计划推广结束后，管理人将聘请具有证券相关业务资格的会计师事务所对本集合计划进行验资，并出具验资报告。验资报告出具后的下一工作日为本集合计划的成立日，因此，本集合计划的存续期间为集合计划成立日至三年后对应的日期(不包含当日)，遇节假日顺延。 3.6集合计划的推广时间 本集合计划的推广时间为30个工作日。管理人可视推广情况将推广期限提前结束或适当延长。推广期自中国证监会对本集合计划说明书出具无异议函之日起不超过60个工作日。 3.7每份集合计划的面值、参与价格 一、每份集合计划的面值 本集合计划的每份额面值为1.00元人民币。 二、参与价格 1、在推广期内，认购参与价格为每份额面值(人民币1.00元)。 2、在开放期内，申购参与价格为T日单位净值。该净值在T+1日由管理人公告。 3.8集合计划推广对象和参与集合计划的最低金额 本集合计划的推广对象为:中华人民共和国境内的个人投资者和机构投资者(法律法规禁止的除外)，以及法律法规或中国证监会允许参与本集合计划的其他投资者。 委托人首次参与本集合计划的最低金额为人民币50,000元。 3.9推广机构和推广方式 推广机构:华夏银行股份有限公司、国都证券有限责任公司 推广方式:华夏银行股份有限公司指定营业网点、国都证券有限责任公司及其分支机构进行推广。 3-5 集合资产管理计划设立申报材料 4 集合计划有关当事人介绍 4.1管理人简介 本集合计划的管理人为国都证券有限责任公司，基本信息如下: 法定代表人:王少华 总经理:唐步 组织形式:有限责任公司 注册资本:10.69亿元 办公地址:北京市东城区安外大街2号安贞大厦3层 2001年 12月28日，在国家信托与证券实施分业经营的部署下，对中煤信托和北京国 投原有证券资产和证券业务进行充分整合，正式成立国都证券有限责任公司。注册地为广 东省深圳市。 2005年 12月12日，经中国证券业协会审议，通过从事相关创新活动证券公司评审。 国都证券在长期的业务经营和激烈的市场竞争过程中，以其规范稳健的风格、严格的 管理、优良的服务，赢得了良好声誉，是国内资产质量最好的券商之一。 , 根据中国证券业协会公布的对2004年度114家证券公司会员经营业绩排名情况， 国都证券净资产排名第20位，净资本排名第16位。 , 根据对2004年证券公司各项指标前20名排名测算，国都证券净资本率(净资本/ 净资产)为第一名，为95.6%(全行业平均为67.7%)。 国都证券是: , 创新业务试点证券公司之一; , 具有企业债券主承销资格的证券公司之一; , 拥有资产支持证券计划管理人资格公司之一; , 股票主承销及股权分置改革保荐机构。 4.2托管人简介 本集合计划的托管人为华夏银行股份有限公司，基本信息如下: 4-6 集合资产管理计划设立申报材料 华夏银行成立于1992年10月，是一家全国性股份制商业银行，总行设在北京。1995年，经中国人民银行批准，改制变更为华夏银行股份有限公司(简称华夏银行)。2003年9月，华夏银行公开发行股票，并在上海证券交易所挂牌上市交易(股票代码600015)，成为全国第五家上市银行。2005年11月，华夏银行引进战略投资者，与德意志银行签署了股份 转让协议 股权转让协议模板下载股权转让协议下载股权转让协议 下载关于幼儿园转让协议关于幼儿园转让协议 、全面长期战略合作协议、全面技术支持和协助协议、信用卡业务合作协议，为提高经营管理能力和国际化水平带来了新的契机。 经过14年的发展，华夏银行的发展实力不断增强。华夏银行已在北京、上海、广州、南京、杭州、济南、深圳、昆明、沈阳、武汉、重庆、成都、西安、乌鲁木齐、太原、石家庄、大连、温州、青岛、福州、呼和浩特、天津、苏州、无锡、烟台、玉溪、聊城等27个城市设立了22家分行、5家异地支行，营业网点达到270家，员工7700多名，“立足经济发达城市，辐射全国”的机构体系已经形成。此外，华夏银行还与境外368家银行建立了代理业务关系，建成了覆盖全球主要贸易区的结算网络。 自2001年以来，华夏银行就提出了高质量发展的办行思想，坚持质量、效益、速度、结构协调发展，不断扩大经营规模，不断提高盈利能力，保持了持续稳定、健康发展的良好态势。资产规模和市场份额迅速增长，表现出较强的增长性。截至2005年12月31日，银行总资产额3561.28亿元，存款余额3105.03亿元，贷款余额2336.88亿元，2005年实现净利润12.89亿元。华夏卡发行量突破 1200万张，并形成了以华夏丽人卡等为代表的一批品牌产品;网上银行和国际业务发展迅速。在2005年7月出版的英国《银行家》杂志，华夏银行在按一级资本排序的全球前1000家商业银行中，列第360位。在中国500强企业中排名第226位。2004年华夏银行被评为中国上市公司金融地产行业10家最具竞争力企业之一，2005年荣获“中国最具有影响力财富企业”称号。 4.3推广机构简介 一、华夏银行股份有限公司，简介同托管人。 二、国都证券有限责任公司，简介同管理人。 4-7 集合资产管理计划设立申报材料 5 委托人参与集合计划 5.1集合计划的推广期及开放期 本集合计划的推广期指本集合计划开始接受委托人认购参与之日至推广结束之日，或本集合计划目标规模实现之日止(参与截止日以孰早为原则)。本集合计划的推广时间为30个工作日，管理人可视推广情况将推广期限提前结束或适当延长。 本集合计划自成立之日起， 每3个月安排一个开放期, 每个开放期为自计划成立起每满3个月后的首5个工作日。开放期内投资者可以申购参与本计划，也可以退出本计划。 5.2 委托人参与集合计划的方式 委托人可以在推广期及开放期参与本计划。 在推广期或开放期内，如果参与规模已达15亿元，管理人即停止接受参与申请并于下一工作日公告。 5.3 委托人参与集合计划的价格 本集合计划的每份额面值为人民币1.00元，单个委托人的首次参与下限为人民币50，000元，追加单笔参与金额不得低于1,000元，不设最高认购金额限制。 一、推广期内认购参与价格 在本集合计划推广期内，每份额的认购参与价格为每份额的面值。 二、开放期内申购参与价格 在本集合计划开放期内，每份额的申购参与价格为T日单位净值。T日单位净值在当日收市后计算，并由管理人在T+1日公告。 三、参与份额、余额的处理方式 参与集合计划的有效份额的计算结果保留小数点后两位，小数点后第三位四舍五入，由此产生的差额部分计入集合计划资产。 5.4委托人参与集合计划的程序 一、委托人参与前，需按推广机构规定的方式备足参与的货币资金。 二、委托人按照推广机构规定的方式提出参与申请并与管理人和托管人签订《国都1号—安心受益集合资产管理合同》。 三、参与集合计划的场所 本集合计划的参与场所为华夏银行股份有限公司指定营业网点、国都证券有限责任公 5-8 集合资产管理计划设立申报材料 司及其分支机构(具体推广网点的名称、地址、联系办法等详细情况见本集合计划的推广方案)。 四、委托人在推广期间可多次参与，参与一经受理不得撤销。 五、推广期间不设置委托人单个账户最高参与金额限制。 5.5委托人参与集合计划的最终确认 委托人参与本集合计划，必须与本集合计划的管理人和托管人签订《国都1号—安心受益集合资产管理合同》，并以推广机构出具的交款凭证为委托人的出资依据。如果委托人资金在规定时间内到账金额低于本集合计划的参与下限，则参与申请不成功，其参与款项将被作为无效款项退回委托人账户。 管理人在T+1个工作日对委托人参与申请的有效性进行确认。在推广期内，对于认购参与的委托人，可在集合计划正式成立后到原销售网点打印成交确认单;在开放期内，对于申购参与的委托人，可在T+2个工作日后到原销售网点打印成交确认单。 5.6 参与费用 本集合计划的参与费用为0。 5.7参与本集合计划份额的计算 一、委托人参与本计划的资金在推广期产生的利息在集合资产管理合同生效后折算成计划份额，归投资者所有。利息转份额的具体数额以注册登记机构的记录为准。 推广期认购份额计算方法如下: 净认购金额 = 认购金额，认购利息 认购份额 = 净认购金额?集合计划份额面值 集合计划份额面值为人民币1.00 元。 二、开放期参与份额计算方法如下: 申购份额,申购金额?开放期申购价格 开放期申购价格为T日单位净值 三、参与份额的计算结果保留到小数点后两位，小数点后第三位四舍五入，由此产生的差额部分计入集合计划资产。 5-9 集合资产管理计划设立申报材料 6 集合计划的成立 6.1集合计划成立的条件和时间 一、集合计划成立的条件 本集合计划在推广期间参与规模已达15亿元时，管理人即停止接受参与申请。对于已提交的参与申请将由推广机构按委托人的交款顺序予以确认，超出目标规模的部分由推广机构退回委托人的账户。 如果未达到前述条件,本集合计划推广期结束时委托人参与资金总额达到人民币1亿元(含1亿)以上，且委托人不少于2人，经具有证券相关业务资格的会计师事务所对集合资产管理计划进行验资并出具验资报告后，管理人即可宣布集合计划成立。集合计划成立后5个工作日内，管理人将集合计划的推广、设立情况和验资报告向中国证监会及中国证监会深圳监管局报备。 二、集合计划成立的时间 本集合计划成立的时间为推广期结束由管理人聘请的会计师事务所出具验资报告后的下一工作日。 三、集合计划认购期利息的处理办法 委托人参与本计划的资金在推广期产生的利息在集合资产管理合同生效后折算成计划份额，归投资者所有。利息转份额的具体数额以注册登记机构的记录为准。 四、集合计划的交易席位 本集合计划在证券交易所的投资交易活动，将集中在专用席位上进行，并向证券交易所、证券登记结算机构备案。 6.2集合计划设立失败 若本集合计划未满足成立条件，或推广期内发生使本集合计划无法设立的不可抗力，则本集合计划设立失败。集合计划管理人应承担本集合计划的全部募集费用，并将已募集资金加计中国人民银行公布的银行同期活期存款利息在推广期结束后10个工作日内退还集合计划委托人。 6-10 集合资产管理计划设立申报材料 7 投资理念与投资策略 7.1投资目标 在强调本金安全、满足充分流动性和风险可控的前提下，实现本计划资产的稳定增值。 7.2投资理念 通过深入的定性分析和定量分析，为投资人谋求较为安全的投资回报。 7.3投资范围 一、参与新股网下、网上申购和其他各类证券一级市场申购; 二、投资于固定收益品种(包括国债、金融债、央行票据、企业债、短期融资券、资 产支持证券、债券型开放式基金、银行定期存款和协议存款等)及短期金融工具(包括银 行活期存款和通知存款、货币市场基金、逆回购); 三、法律法规和中国证监会允许集合计划投资的其他品种。 7.4投资策略 一、资产配置策略 资产类别 投资品种 配置下限 配置上限 一级市场品种 新股及其他各类证券一级市场品种 0 95% 固定收益类品种 国债、金融债、央行票据、企业债、短0 95% 期融资券、资产支持证券、债券型开放 式基金、银行定期存款和协议存款及中 国证监会认可的其他品种，且它们的剩 余期限必须与计划的剩余期限相匹配 短期金融工具 银行活期存款和通知存款、货币市场基5% 100% 金、逆回购 二、一级市场品种投资策略 1、新股投资策略 本集合计划管理人将深入研究上市公司基本面，结合市场估值水平和股市投资环境， 积极参与新股发行，获取稳健收益。 (1)运用量化模型对新股进行定价研究，综合研判新股的投资价值。 7-11 集合资产管理计划设立申报材料 (2)基于深入定性分析和量化分析基础之上，参与新股发行。 (3)限期卖出，确保投资收益的稳健。 、新发行的内嵌期权债券和固定收益类品种投资策略 2 新发行的内嵌期权债券的投资选择标准主要考虑它的期权调整后的收益率水平(OAS)，并限制其投资额，以确保流动性。新发行的固定收益类品种投资选择标准主要基于券种的收益性、流动性和风险性的综合考虑，选择同等风险性和流动性水平前提下收益率水平较高的券种买入。基于综合研判，限期卖出新发行的内嵌期权债券和固定收益类品种。 三、固定收益类金融工具投资策略 1、选择标准:选择与本计划剩余期限相匹配的固定收益类品种，且信用等级为AA级以上。 、主要采用买入并持有到期的投资策略，以保证投资收益的安全稳定性。 2 3、利用即将推出的利率衍生产品来有效规避利率风险。 四、开放式基金投资策略 开放式基金选择标准是:管理规范、基金规模中等、收益水平较高、风险水平较低。 7.5产品特征 一、参与新股网下、网上申购和其他各类证券一级市场申购，谋求较高的收益水平; 二、投资于固定收益品种及短期金融工具，保证资产稳定增值，充分满足资产的流动性; 7.6投资组合收益率模拟测算 基于每一类别品种的投资收益率和相应的正常情况下的配置比例，模拟计算本计划投资组合收益率。 一、资产配置情况 投资对象 一级市场品种 固定收益类品种 短期金融工具 配置比例 0—95% 0—95% 5%—100% 平均持仓比例 0—20% 30%—70% 20%—30% 二、收益率预期 1、固定收益类品种和短期金融工具的收益率预期 7-12 集合资产管理计划设立申报材料 根据沪深债券市场的当前债券收益率情况，可以确定3年期左右的固定收益类品种收益率约为3.1%，短期金融工具的收益率约为2.2%。 基于宏观紧缩预期的经济背景和债券指数预期下调的判断，未来一年左右的时间内债券的收益率应该不低于当前水平。 2、一级市场品种预期收益率 这里主要以新股申购的预期收益率作为测算依据。 统计2000年至2005年发行新股的单只股票募集资金规模，其中值为52014万元。根据我们的研究，5亿元资金申购新股的年化收益率在8.04%至25.37%之间。 统计2000年至2005年发行新股的年度募集资金规模，剔除2005年因股权分置改革造成IPO项目暂停外，年度融资规模始终在400亿元以上，这可以视为今后年度融资的底限，同时考虑至未来大型融资项目的增多(例如中国银行单只IPO项目融资即达200亿元)，预计今后年度融资规模应在600亿至1000亿之间。 考虑到资金使用效率和资金收益率之间的平衡，集合计划发行目标规模定为15亿元。 3、发行规模为15亿元时的产品预期收益率 按谨慎原则假设1年平均约5亿元资金规模集中于新股申购，换算为配置比例分别为:33%(新股申购)、47%—62%(固定收益类品种)、5%—20%(短期金融工具)。 Max产品预期收益率=33%*25.37%+62%*3.1%+5%*2.2%=10.40% Min产品预期收益率=33%*8.04%+47%*3.1%+20%*2.2%=4.55% 7-13 集合资产管理计划设立申报材料 8 投资决策与风险控制 8.1决策依据 一、国家有关法律法规和《国都1号—安心受益集合资产管理合同》; 二、宏观经济、上市公司的基本面和投资环境; 三、投资对象的预期收益和预期风险的匹配关系。 8.2投资程序 一、研究发展中心向资产管理委员会和资产管理部提供宏观分析报告、投资策略报告、债券市场分析报告及新股定价分析报告。研究工作保持独立客观，不受任何部门或个人的不当影响; 二、资产管理部借助分析报告通过自身研究形成投资计划，提交资产管理委员会; 三、资产管理委员会审议投资计划，确定资产配置比例，形成投资决议; 四、资产管理部根据投资决议，在授权范围内具体把握投资时机; 五、风险控制部对投资计划的执行进行日常监督，对投资组合进行风险评估，并提出风险控制意见报资产管理委员会; 六、投资计划实施完毕，资产管理部向资产管理委员会提交投资总结报告; 七、资产管理部根据市场情况可在授权范围内对投资计划进行调整。 8.3风险控制 一、风险控制的原则 1、全面性原则。风险管理必须覆盖集合资产管理业务涉及的所有业务流程的各个环节。 2、全员性原则。集合资产管理业务的风险管理涵盖相关部门的所有人员，并形成相对独立、权责明确的风控体系。 3、独立性原则。公司设立风险控制部和稽核审计部，独立于公司各业务部门，两部门内配备专人负责对资产管理业务的风险进行监督和控制 。 4、定性和定量相结合的原则。建立完备的定性和定量的风险管理指标体系，使风险控制更具有科学性、客观性和可操作性。 5、防火墙原则。公司的投资银行业务、自营投资业务和资产管理业务部门，在物理上 8-14 集合资产管理计划设立申报材料 和 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 上适当隔离。对因业务需要知悉内幕信息的人员，制定严格的批准程序和监督处罚 措施 《全国民用建筑工程设计技术措施》规划•建筑•景观全国民用建筑工程设计技术措施》规划•建筑•景观软件质量保证措施下载工地伤害及预防措施下载关于贯彻落实的具体措施 。 二、 风险控制的流程 1、风险偏好和管理目标的设定。设定风险管理政策、目标，设置相应的组织机构，设定风险管理的范围。 2、风险识别。识别风险和机遇，公司风险控制部对各业务的风险识别进行确认，并对整体风险进行识别。 3、风险评估通过分析风险发生的驱动因素，估计所识别风险发生的概率或者可能性;。 以定量或定性的方法，评估在不采取风险防范措施的情况下，风险发生时可能造成的损失;分析防范特定风险所可以采取的措施和手段，将风险防范措施的成本与潜在的风险损失进行比较;评估可能的风险损失对经营目标产生影响的程度; 4、风险响应。按照风险收益平衡原则，决定是否需要采取措施来避免、减少、转移、承担这些风险。 5、风险监控及控制活动。公司管理层对整体风险状况的定期或不定期回顾和评价;风险控制部就风险事件和状况的定期或不定期的监控。 6、风险报告与分析。风险控制部对风险事件进行分析，制作定期或不定期风险管理报告，及时报送公司管理层、各相关业务部门。 三、风险管理措施 1、市场风险防范 (1)在参与新股申购时，本计划所申报的金额不超过本计划的资产总值，本计划所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;国家另有规定的，从其规定。 (2)持有单支股票的市值不超过本集合计划资产净值的10,; (3)持有所有股票的市值不超过本集合计划资产净值的20,; (4)对于获认购的新股，将在集合计划可以将其在二级市场上售出流通(该股上市流通日或锁定期结束日)后不超过10个工作日内售出，锁定收益; (5)当由于实际中签率过高、集合计划规模变动、股票市值快速上升等原因，导致所持有股票总市值超过本计划资产净值的20,或者单个股票的市值超过本计划资产净值的10,时，管理人将暂停新股申购，直到管理人把股票持有量减持到规定的范围以内; 8-15 集合资产管理计划设立申报材料 (6)在债券投资组合的构建上，本集合资产管理计划将在综合分析经济增长趋势和资本市场发展趋势的基础上，注意选择对利率上升有较强保护的品种，采用久期控制下的主动性投资策略，并本着风险收益配比最优的原则来确定债券资产的类属配置比例。 2、管理风险防范 管理人要加强内部控制，强化道德教育，严格执行交易流程，避免操作层面上出现风险。在计划运作过程中，管理人将强化投资决策程序，在控制利率风险、信用风险以及流动性风险等基础上选择合适的品种投资。 3、流动性风险防范 (1)为防止因退出规模较大导致计划无法变现或变现成本过高的流动性风险，管理人在集合计划开放期将保持有不低于10,的短期金融工具(包括现金、银行活期存款和通知存款、货币基金)，保证资产的快速无损失变现能力。 (2)本集合计划有巨额退出制度，在开放日单日累计净退出申请份额超过上一日集合计划资产总份额的10%时，管理人可根据本集合计划当时的资产组合状况决定对退出申请予以全额退出或超额部分延期退出，以给其他资产变现留下充足时间，减少变现损失。 (3)为防止投资过度集中，导致投资品种在投资组合的正常调整中难以买入卖出或冲击成本过高的情况，计划将同等条件下优先选择流动性较高的品种，并对投资组合中单支证券的集中度(占该集合计划的资产比例、占该证券发行量的比例等)进行控制。 8-16 集合资产管理计划设立申报材料 9 投资限制 为维护集合计划委托人的合法权益，本集合计划禁止从事下列投资行为: 一、通过二级市场买入股票; 二、将集合计划资产中的证券用于回购; 三、将集合计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途; 四、将集合计划资产用于可能承担无限责任的投资; 五、将集合计划投资于一家公司发行的证券超过集合计划资产净值的10%; 六、管理人管理的客户资产(含本集合计划资产)投资于一家公司发行的证券，按证券面值计算，超过该证券发行总量的10%; 七、将集合计划投资于资产支持证券超过集合计划资产净值的20%; 八、通过一级市场申购所形成的股票资产超过集合计划资产净值的20%; 九、将集合计划的资产投资于管理人、托管人及与管理人、托管人有关联方关系的公司发行的证券的资金超过集合计划资产净值的3%; 【 说明:与本集合计划管理人有关联方关系的公司包括中诚信托有限责任公司、北京国际信托投资有限公司、国华能源投资有限公司、中欧基金管理有限公司、中诚期货经纪有限责任公司】 十、证券法规规定禁止从事的其他行为。 9-17 集合资产管理计划设立申报材料 10 集合计划的资产 10.1集合计划的账户 本集合计划以“国都1号—安心受益集合资产管理计划”的名义开立集合计划专用银行存款账户以及证券账户，与集合计划管理人、集合计划托管人、集合计划推广机构自有的资产账户以及其他集合计划资产账户相独立。 注册登记机构为集合计划的每一位委托人建立委托人账户，记录其全部持有的本集合计划份额及其变动情况; 推广机构为集合计划的每一位委托人建立交易账户，记录委托人通过该推广机构买卖本集合计划份额的变动及结余情况。 10.2集合计划资产的构成 本集合计划的资产的构成主要有: 一、银行存款及其应计利息; 二、应收证券交易清算款; 三、应收申购款及其他各类应收款; 四、根据有关规定缴纳的保证金; 五、股票投资及其分红; 六、债券投资及其应计利息; 七、基金投资及其分红; 八、其他资产等。 10.3集合计划资产的处分 本集合计划资产由托管人托管、并独立于管理人和托管人的自有资产及其管理、托管的其他资产。管理人、托管人以其自有的资产承担法律责任，其债权人不得对集合计划资产行使冻结、扣押请求权或其他权利。除依《试行办法》、《国都1号—安心受益集合资产管理合同》及其他有关规定处分外，本集合计划资产不得被处分。 10-18 集合资产管理计划设立申报材料 11 集合计划的资产估值 11.1资产总值 集合计划资产总值是指其所购买的各类证券、银行存款本息、各类应收款以及其他资产的价值总和。 11.2资产净值 集合计划资产净值是指集合计划资产总值减去负债后的净资产值。 11.3估值目的 集合计划估值的目的是客观、准确的反映集合计划资产的价值，并为集合计划的信息披露、参与与退出、委托到期清算提供依据。 11.4估值对象 运用本集合计划资产所购买的一切有价证券、银行存款本息及其他资产。 11.5估值日 集合计划成立后，管理人与托管人对集合计划资产进行估值的工作日。 11.6估值方法 一、上市流通的有价证券以估值日证券交易所挂牌的该证券收盘价估值，该日无交易的，以最近一日收盘价计算; 二、未上市的属于配股或增发的股票以估值日证券交易所提供的同一股票的收盘价估值，该日无交易的，以最近一日收盘价计算; 三、未上市的属于首次公开发行的证券以其成本价计算; 四、配股权证，从配股除权日起到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值;如果收盘价低于配股价，则估值增值额为零; 五、在银行间同业市场交易的债券按不含息成本与市价孰低法估值。不含息成本是指取得债券成本(不含应计利息)，市价是指银行间同业市场公布的加权平均价，如果该日没有交易的品种，以最近一日的市场平均价为基准;如该债券长期没有交易或交易异常，按第九条处理;可转换债券按交易所提供的该证券收盘价(减应收利息)进行估值; 六、资产支持证券按不含息成本与市价孰低法估值。不含息成本是指取得该证券成本(不含应计利息)，市价是指该证券当日在交易所大宗交易系统上的交易收盘价。该日无交易的， 11-19 集合资产管理计划设立申报材料 以最近一日收盘价为基准;如该证券长期没有交易或交易异常，按第九条处理; 七、开放式基金以估值日前一日基金净值估值，该日无交易的，以最近一日基金净值计算; 八、逆回购及银行存款以本金加计至估值日止应计利息额计算; 九、如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映集合计划资产公允价值的，集合计划管理人可根据具体情况，在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多种因素基础上，在与集合计划托管人商议后，按最能反映集合计划资产公允价值的方法估值; 十、如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值; 十一、暂停估值的情形:集合计划投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或其它原因暂停营业时，或因其它任何不可抗力致使集合计划管理人无法准确评估集合计划资产价值时，可暂停估值。但估值条件恢复时，集合计划管理人必须按规定完成估值工作。 11.7估值程序 集合计划日常估值由管理人和托管人共同进行。管理人完成集合计划资产净值的估值后，将估值结果以书面形式报给托管人，托管人按本说明书规定的估值方法、时间、程序进行复核，复核无误后签字返回给管理人。 11.8错误与遗漏的处理 集合计划资产净值的计算采用四舍五入方法保留到小数点后四位。国家另有规定的，从其规定。当集合计划资产的估值导致集合计划单位资产净值小数点后四位内发生差错时，视为集合计划单位资产估值错误。 管理人和托管人将采取必要、适当、合理的措施确保集合计划资产估值的准确性、及时性。当集合计划单位资产净值出现错误时，管理人应当立即予以纠正，并采取合理的措施防止损失进一步扩大;净值错误偏差达到集合计划资产净值的0.5%时，管理人应当通报托管人。 11-20 集合资产管理计划设立申报材料 12 集合计划的费用 12.1集合计划费用的种类 本集合计划应承担并计入成本列支的各项费用包括: 一、证券交易费用; 二、管理人的管理费; 三、托管人的托管费; 四、销售服务费; 五、本集合计划存续期发生的律师费、席位费、信息披露费、审计费、验资费、开户费、账户维护费; 六、按照国家有关规定可以在集合计划资产中列支的其他费用。 12.2集合计划费用计提方法、计提标准和支付方式 一、证券交易费用 本集合计划投资运作期间所发生的交易手续费、印花税等有关税费，作为交易成本在交易过程中直接扣除。其费率由管理人根据有关政策法规确定。 二、管理费 1、按集合计划资产净值的0.67% 年费率计提; 2、按前一日计划资产净值计算，按日计提，按月支付。支付程序为:在每个月最后一个工作日收市后，由管理人向托管人发送集合计划管理费划付指令，托管人复核后于次月首5个工作日内从集合计划资产中一次性支付给管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。 计算方法如下: H=E×年管理费率?当年天数 H为每日应计提的集合计划管理费 E为前一日集合计划资产净值 三、托管费 1、按集合计划资产净值的0.18% 年费率计提; 2、按前一日计划资产净值计算，按日计提，按月支付。支付程序为:在每个月最后一个工作日收市后，由管理人向托管人发送集合计划托管费划付指令，托管人复核 12-21 集合资产管理计划设立申报材料 后于次月首5个工作日内从集合计划资产中一次性支付给托管人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。 计算方法如下: ×年托管费率?当年天数 H=E H为每日应计提的集合计划托管费 E为前一日集合计划资产净值 四、销售服务费 1、按集合计划资产净值的0.30%年费率计提。 2、按前一日计划资产净值计算，按日计提，按月支付。支付程序为:在每个月最后一个工作日收市后，由管理人向托管人发送集合计划销售服务费划付指令，托管人复核后于次月首5个工作日内从集合计划资产中一次性支付给销售机构。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。 计算方法如下: H,E×年销售服务费率?当年天数 H为每日应计提的销售服务费 E为前一日集合计划资产净值 五、本集合资产管理计划存续期间发生的信息披露费用、与集合计划相关的会计师费、律师费以及按照国家有关规定可以列入的其他费用等由托管人根据有关法规及相应协议的规定，依管理人的指令，按费用实际支出金额从集合计划资产中支付，列入集合计划费用。 12.3不列入集合计划费用的项目 集合计划推广期间的费用不列入集合计划费用。 管理人和托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或集合计划资产的损失，以及处理与集合计划运作无关的事项发生的费用等不列入集合计划费用，由管理人和托管人根据相应责任各自承担。 12-22 集合资产管理计划设立申报材料 13 收益分配 13.1收益的构成 集合计划的收益包括: 一、集合计划投资所得红利、股息、债券及其他固定收益品种利息; 二、买卖证券价差; 三、银行存款利息; 其他合法收入。 四、 集合计划的净收益为集合计划收益扣除按照国家有关规定及《集合资产管理合同》可以在集合计划收益中扣除的费用后的余额。 13.2收益分配原则 一、每一计划份额享有同等的分配权; 二、本计划当期收益应先弥补前期亏损后，方可进行当期收益分配; 三、如果当期出现净亏损，则不进行收益分配; 四、在符合上述收益分配条件的前提下，本计划每年至少分红一次，分红总金额不少于当期已弥补亏损后计划净收益的90%，剩余部分收益保留在本集合计划资产中; 五、分配收益后本集合计划每份额净值不能低于面值(1元/份); 六、法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。 13.3收益分配方案的确定与披露 管理人将在实际分红前7个工作日公布集合计划收益分配方案，收益分配方案中应载明收益的范围、净收益、收益分配对象、分配原则、分配时间、分配总额及计划单位份额分配金额、分配方式、支付方式等内容。 13.4收益分配方式 本集合计划收益分配采用现金方式。 13-23 集合资产管理计划设立申报材料 14 集合计划的退出 14.1在集合计划存续期间，委托人退出集合计划的方式、价格、程序 一、退出集合计划的方式 1、委托人享有在每3个月一次的开放期内申请退出本计划的权利; 2、按照何处购何处退的原则办理，即委托人在哪个推广机构的指定营业网点认购的，就在哪个推广机构的指定营业网点办理退出业务; 3、委托人须以份额申请退出。申请退出份额精确到小数点后两位，单笔退出份额不得低于1,000 份。委托人部分退出时，剩余份额不能低于10，000份。 4、委托人在非开放期申请退出，推广机构不予受理。 二、退出集合计划的价格和费用 1、以退出申请日(T日)的单位净值为基准计算退出金额; 退出集合计划的清算价格 : 退出金额=申请日(T日)单位净值×退出份额 2、退出支付金额计量单位为人民币元，按四舍五入法保留到小数点后两位; 3、本集合计划不收取退出费用。 三、集合计划退出及确认的程序 1、委托人按推广机构指定营业网点的安排，在开放日的交易时间内办理; 2、委托人应填写交易申请表，同时其在推广机构指定营业网点必须有足够的集合计划份额; 3、推广机构指定营业网点受理申请表后，检查委托人持有的集合计划份额，符合退出约定的，向委托人出具回单; 4、委托人可在最后一个开放日后的第2个工作日到网点查询退出情况; 5、退出款项将在最后一个开放日后的5个工作日内转入委托人的交易账户。 14.2巨额退出的处理办法 一、巨额退出的认定 指单个开放日，本集合计划累计净退出申请份额超过前一日集合计划总份额的10,， 14-24 集合资产管理计划设立申报材料 即认为是发生了巨额退出。 二、巨额退出的处理方式 在本集合计划开放期间，当出现巨额退出时，管理人可根据本集合计划当时的资产组合状况决定对退出申请予以全额退出或超额部分延期退出。暂停或暂缓期限不超过二十个工作日。 1、全额退出:当管理人认为有足够能力支付委托人的全额退出申请时，按正常退出程序办理。 2、超额部分延期退出:当管理人认为全额支付委托人退出申请可能会对集合计划资产净值造成较大波动时，管理人在当期接受退出比例不低于计划总份额10,的前提下，对其余退出申请可延期予以办理。对于当期的退出申请，应当按单个账户退出申请量占退出申请总量的比例，确定当期受理的退出份额。对未受理部分，委托人可选择延至下一个工作日办理或撤消退出申请。选择延至下一个工作日办理的退出，退出价格为下一个工作日的单位资产净值，延期退出不受开放期时间限制，直至全部退出为止。 3、当发生巨额退出并延期退出时，管理人应立即向中国证监会和注册地中国证监会派出机构报告并在管理人网站公告。 14-25 集合资产管理计划设立申报材料 15 集合计划的展期 本集合计划存续期满，即行终止，不办理展期。 15-26 集合资产管理计划设立申报材料 16 集合计划的终止和清算 16.1集合计划应当终止的情形 一、集合计划存续期限届满; 二、管理人、托管人因重大违法、违规行为，被中国证监会取消业务资格的; 三、管理人、托管人因解散、破产、撤销等原因不能履行相应职责导致集合资产管理计划终止; 四、集合计划合同约定的其他事项。 16.2集合计划的清算 集合计划终止之日起10个工作日内，管理人和托管人在扣除管理费、托管费、销售服务费等费用后，将集合计划资产按照委托人持有集合计划份额的比例，以货币形式分派给委托人。 16-27 集合资产管理计划设立申报材料 17 信息披露 17.1信息披露的形式 本集合计划的信息披露将严格按照《试行办法》、《集合资产管理合同》及其他有关规定进行。本集合计划的信息披露事项将在管理人网站上公告。 管理人网址:www.guodu.com 17.2信息披露的内容和时间 一、说明书、资产管理合同 管理人依据《试行办法》及相关规定，在管理人网站上提供集合《集合资产管理计划说明书》、《集合资产管理合同》以备投资者查阅。 二、资产管理报告 本集合计划的资产管理报告在每3个月结束后15个工作日内公告。内容包括: 1、集合计划概况:集合计划简称、集合计划运作方式、投资目标、投资策略、风险收益特征、管理人和托管人名称等; 2、报告期内主要财务指标:本期净收益、每份额净值、期末资产收益率等; 3、报告期内集合计划资产的配置状况、价值变动情况。 三、资产托管报告 本集合计划的资产托管报告在每3个月结束后15个工作日内公告。 资产托管报告内容包括对资产管理报告中的财务指标、集合计划资产的配置状况、价值变动情况等内容发表复核意见，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 四、定期报告 1、管理人于每周一(工作日)披露上周末的单位净值、累计净值。 2、开放期内，管理人于T+1日公布当期的T日单位净值、单位累计净值。 3、集合计划年度审计报告 17.3重大事项的披露和披露方式 集合计划在运作过程中发生下列可能对集合计划委托人利益产生重大影响的事项之一时，集合计划管理人和托管人必须按照法律、法规及中国证监会的有关规定于2个工作日 17-28 集合资产管理计划设立申报材料 内通过各推广网点向投资者公告: 一、负责本集合计划投资管理的高级管理人员及投资主办人员更换; 二、变更代理推广机构 三、集合计划管理人将其集合计划资产投资于管理人、托管人及与管理人、托管人有关联方关系的公司发行的证券，应向集合计划托管人、委托人披露，同时向证券交易所报告; 四、集合计划管理人或集合计划托管人及其董事、监事和高级管理人员受到重大处罚; 五、集合计划管理人发生重大诉讼或仲裁事项; 六、集合计划提前终止; 七、当集合计划出现“18条风险揭示”中18.5\18.6\18.7所述情形; 八、出现其他可能对集合资产管理计划的持续运作产生重大影响的情形。 17.4澄清公告 在本集合计划存续期内，任何公共媒体中出现的或者在市场上流传的消息可能对本集合计划产生误导性影响或者引起较大波动的，相关信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清，并将有关情况立即报告中国证监会。 17.5信息披露文件的存放与查阅 本集合计划的资产管理报告、资产托管报告等通告文本存放于管理人和推广机构的办公场所，在办公时间内可供免费查阅。委托人也可登陆管理人的网站进行查询。 委托人如需了解更详细的信息，可直接登陆管理人的网站查阅下列文件: 一、中国证券业协会关于管理人业务资格的批复 二、中国人民银行、中国证监会关于托管人业务资格批复 三、中国证监会关于本集合计划设立的批准文件 四、《国都1号—安心受益集合资产管理计划说明书》 五、《国都1号—安心受益集合资产管理合同》 六、法律意见书 17-29 集合资产管理计划设立申报材料 18 风险揭示 18.1市场风险 证券市场价格因受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响，将导致集合计划投资收益水平变化，产生潜在风险，主要包括: 一、政策风险 因财政政策、货币政策、新股发行政策的变化，可能影响集合计划收益。 二、经济周期风险 随着经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也呈周期性变化，集合计划投资的收益水平也会随之变化，从而产生风险。 三、利率风险 金融市场利率的波动会导致证券市场的价格和收益率的变动，同时直接影响债券的价格和收益率，影响企业的融资成本和利润水平。集合计划投资于股票、固定收益品种和短期金融工具，收益水平可能会受到利率变化的影响。 四、基金业绩风险 所投资的货币基金由于其管理人的投资失误，造成业绩下降，也会影响到集合计划的收益率。 五、上市公司经营风险 上市公司的经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务因素等都会导致公司盈利发生变化，从而导致新股发行定价与估值有偏差。 六、违约风险 指集合资产管理计划在交易过程中发生交收违约，或者集合资产管理计划所投资债券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或者上市公司信息披露不真实、不完整，以上因素都可能导致集合资产管理计划资产损失和收益变化。 18.2管理风险 在集合计划管理运作过程中，管理人的研究水平、投资管理水平直接影响集合计划收益水平，如果管理人对经济形势和证券市场判断不准确、获取的信息不全、投资操作出现失误，都会影响集合计划的收益水平。托管人的管理水平对集合计划收益水平也存在影响。 18-30 集合资产管理计划设立申报材料 18.3流动性风险 在计划存续期间，可能会发生个别偶然事件,如出现巨额退出的情形,短时间客户大量退出或出现集合计划到期时,证券资产无法变现的情况,以上情形会出现流动性风险。由于我国证券市场的波动性较大，在特殊情况时会出现交易量急剧减少的情形，此时出现巨额退出可能会导致计划资产变现困难，从而产生流动性风险，甚至影响本计划单位净值。 18.4税务风险 目前，参与集合资产管理计划获得的收益尚无相关的税收政策，如在运作期间出台相关政策，投资者依照国家法律法规的规定履行纳税义务。 18.5计划管理人,托管人因重大违法、违规行为，被中国证监会取消业务资格等而导致集合资产管理计划终止的风险。 当计划管理人、托管人因重大违法、违规行为，被中国证监会取消业务资格等而导致集合资产管理计划终止，由此可能导致集合计划资产损失和收益变化。 18.6计划管理人、托管人因解散、破产、撤销等原因不能履行相应职责导致集合资产管理计划终止的风险。 当计划管理人、托管人因解散、破产、撤销等原因不能履行相应职责导致集合资产管理计划终止，由此可能导致集合计划资产损失和收益变化。 18.7突发偶然事件的风险 在计划存续期间，可能会发生突发偶然事件。突发偶然事件指超出集合计划管理人自身直接控制能力之外的风险，可能导致集合计划或集合计划委托人利益受损。突发偶然事件指任何无法预见、不能避免、无法克服的事件或因素，包括但不限于以下情形: 一、发生可能导致集合计划短时间内发生巨额退出的情形; 二、集合计划终止时，证券资产无法变现的情形; 相关法律法规的变更，直接影响集合计划运行; 三、 四、交易所停市、上市证券停牌，直接影响集合计划运行; 18-31 集合资产管理计划设立申报材料 五、无法预测或无法控制的系统故障、设备故障、通讯故障。 18.8其他风险 不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致集合计划资产的损失。 金融市场危机、行业竞争、代理商违约、托管人违约等超出集合计划管理人自身直接控制能力之外的风险，可能导致集合计划或集合计划委托人利益受损。 18-32 集合资产管理计划设立申报材料 19 其他应说明的事项 19.1法律依据、监管环境 本集合计划依照《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国合同法》、《证券公司客户资产管理业务试行办法》(以下简称《试行办法》)等法律、行政法规和中国证监会的有关规定。 本集合计划接受中国证监会的监督管理。 19.2非交易过户、冻结 1、非交易过户 1.1 对于因继承、捐赠，以及其他形式财产分割或转移引起的计划份额转让，有关当事人直接向中国证券登记结算公司办理非交易过户登记手续，并提交以下材料: 1) 《计划过户登记申请表》; 2) 继承、捐赠等财产分割或转移的有效证明文件(包括公证书、生效法律文书、法院协 助执行通知书等); 3) 继承、捐赠或其他财产分割或转移双方当事人的有效身份证明文件原件及复印件; 4) 继承、捐赠或其他财产分割或转移双方当事人的基础证券账户卡原件及复印件; 5) 其他材料。 1.2 人民法院依据国家有关法律、法规，直接向中国证券登记结算公司办理司法裁决非交易过户登记，中国证券登记结算公司核验以下材料: 1) 生效法律文书; 2) 执行公务证及介绍信; 3) 协助执行通知书(应注明过出方、过入方的自然人姓名或法人全称、计划账户号码、 计划简称及计划编码、过户数量); 4) 其他材料。 1.3 中国证券登记结算公司自收到 1.1、1.2条所述材料五个工作日内进行核验后，完成计划份额非交易过户登记手续，并向有关方面出具《计划过户登记确认书》 2、冻结 管理人只受理国家有权机关依法要求的集合计划账户或集合计划份额的冻结与解冻。集合计划账户或集合计划份额被冻结的，被冻结部分产生的权益一并冻结。 19-33 集合资产管理计划设立申报材料 20 特别说明 本说明书作为集合资产管理合同的重要组成部分，请认真阅读。 20-34