央行独立性

央行独立性 央行独立性相关问题的实证研究 年 级: 大三 学 号: 姓 名: 专 业: 金融 二零一三年十月 目 录 摘要 第1章中国人民银行 1.1央行独立性简述 1.2央行相对独立性 1.3央行独立性发展历程 第2章通货膨胀与央行独立性 2.1央行独立性与通货膨胀和经济情况对照 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 2.2经济增长和通货膨胀与央行独立性的关系 2.3我国通货膨胀的状况 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 2.4伯南克:央行独立性确保经济更稳定增长 结论 参考文献 摘 要 中央银行独立性问题的提出，最早是要使其与一般商业银行相对脱离，不以营利为目的，而专注于中央银行业务。但随着国家对中央银行影响和干预的加强，中央银行日益沦为“政府的工具”以至于其固有的职能难以实现。因此，目前各国中央银行的独立性主要是强调中央银行与政府之间的相对独立。 中央银行独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度。中国人民银行是中华人民共和国的中央银行，国务院组成部门之一。关于中央银行独立性的探讨由来已久，而在中国这个大背景之下又该如何看待我国中央银行独立性问题。 关键词:央行; 独立性; 通货膨胀; 经济增长 第1章 中国人民银行独立性 1.1 央行独立性简述 中央银行独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权利、决策与行动的自主程度。中央银行的独立性包括两个方面:一、央行目标的独立性:二、央行手段的独立性。中央银行的三个基本属性是:“发行的银行”、“银行的银行”以及“政府的银行”。 1.2 央行相对独立性 中央银行的独立性比较集中反映在中央银行与政府的关系上，这一关系包括两层含义:一是中央银行应对政府保持一定的独立性;二是中央银行的独立性是相对的。 中央银行相对独立性是相对于政府来说的。 《中国人民银行法》以法律形式明确 规定 关于下班后关闭电源的规定党章中关于入党时间的规定公务员考核规定下载规定办法文件下载宁波关于闷顶的规定 了中国人民银行的法律地位，即“中国人民银行是中华人民共和国的中央银行”，“中国人民银行在国务院领导下，制定和实施策，对金融业实施监督管理”。这些规定确立了其具有相对独立性: 1、目标独立性不强。《银行法》第十二条指出:“中国人民银行设立货币政策委员会。货币政策委员会的职责、组成和工作程序，由国务院规定，报全国人民代表大常务委员会备案。 2、决策独立性不强。中国央行实施货币政策的效果与财政部、建设部等部委的经济产业政策密切相关。中国人民银行只享有一般货币政策事项的决定权，对于年度货币供应量，利率及汇率等重大政策事项只有制定权和执行权，但是最终决策权属于国务院。 3、法律独立性不强。从世界范围来看，凡是把稳定币值作为中央银行首要的或唯一的目标并取得较佳效果的国家，其央行的法律地位却比较高。中国银行具有双重性:一方面是国家机关，依法行使管理金融业的行政职权;另一方面它拥有资本，可以依法经营某种业务。 1.3央行独立性发展历程 中国人民银行从1948年成立以来，经历了一个独特的发展历程，随着我国人民银行的改革进程，中央银行的独立性呈现出了不断加强的趋势，可以粗略分为以下几个阶段:1.1978年以前，在当时中国高度集中的 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 经济时代，国家实行大一统的集中统一的金融体制。这时期的央行全部集中了全国的农业、工业、商业短期信贷业务，同时发行全国唯一合法的人民币，代理国家财政金库并管理全国的金融事业。这时的央行与其说是中央银行，不如称其为国家银行，它是国家财政集中和调配资金的工具，在行政上隶属于财政部，实质上仅仅承担国家财政的会计和出纳的职能，可以看出来这时的央行毫无独立性可言。这种大一统的央行体系，适应当时高度集中的计划经济体制，也曾发挥过积极作用。但是其弊端也是显而易见的，比如使央行陷于日常繁杂的业务当中，不能充分发挥央行运用金 融手段管理和调节国民经济的职能，央行没有独立性，财政、信贷和货币发行绑在一起，使央行经常处于被动。 2.1979—1994。随着十一届三中全会的召开，国家工作重心转移到经济建设上来，我国银行和其他金融机构相继恢复和设立。1983年9月17日，国务院做出《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》的规定，决定由央行专门行使央行职能，并具体规定了央行的10项职责。1986年国务院制定了《中华人民共和国银行管理条例》这是中国第一次以行政法规的形式赋予中国人民银行以央行的法律地位。由此央行相对于财政部、其它部委和地方政府的独立性大大加强了，为央行独立履行职能奠定了初步的基础。1994年三家政策性银行成立后，央行相对于地方政府和地方银行的独立性有一定的加强，但这种资金缺口仍存在。 3.1995—2003年。1995年3月18日，全国人民代表大会通过了《中华人民共和国中国人民银行法》，首次以国家立法形式确立了央行的地位，标志着央行体制走向了法制化、规范化的轨道，是央行制度建设的重要里程碑。它确立了我国的央行体制，即在国务院领导下制定和执行货币政策的央行宏观调控体系。这一时期，央行独立性大大加强。 4.2003年至今。2003年，中国银监会成立，履行从央行分离出来的对银行、金融资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职能，这使得在增强央行独立性方面有了较大的改革，使得央行对于微观金融主体的独立性有所增强。同年12月27年，十届全国人民代表大会常务委员审议通过了《中国银行法(修正案)》。虽然银行监管职能的分离提高了央行对于监管主体在制定和执行货币政策方面的独立性，但是央行在履行金融 稳定职能时采取的手段又损害了其独立性。 第2章 通货膨胀 2.1 中央银行独立性与通货膨胀和经济增长情况对照表 中国2000-2010历年通货膨胀率、一年期存款利率、经济增长率统计表 年份 通货膨胀率 一年期存款利率 历年经济增长率 2000 0.4 2.25 8 2001 0.7 2.25 7.5 2002 —0.8 1.98 8.3 2003 1.2 1.98 9.5 2004 3.9 2.07 10.1 2005 1.8 2.07 10.4 2006 1.5 2.52 10.7 2007 4.8 3.465 11.4 2008 5.9 3.06 9 2009 —0.7 2.25 8.7 2010 3.3 2.5 10.3 从上表可以看出，央行独立性越高的国家其通货膨胀指数越小且与经济增长率越接近。 这就意味着央行的相对独立可以抑制通胀率且保持经济稳定。我个人认为，必须提高中央 银行的独立性，才能稳定币值、抑制通胀，保持经济稳定增长。 从宏观经济学中的悖论来看，经济的持续增长必然带动需求的强劲，而需求的强劲必然带来物品价格升高。一个经济体在增长的时候是无法保持较低的通货膨胀率，这样造成通货膨胀就无法避免。相反，通货紧缩常与经济低迷和需求不足相关联。但往往往往物极必反，当经济持续增长造成的通货膨胀达到极限后，经济就低下甚至崩溃，进入通货紧缩和低增长时期。而通货紧缩达到极限，经济就会在需求的刺激下逐渐恢复，这就是一个经济周期。如此周而复始，而如何削峰填谷避免大起大落也就成为重要的研究课题。 2.2 经济增长和通货膨胀与央行独立性的关系 温和的通货膨胀有利于经济增长，而且是有必要的，不可缺少，温和通胀水平时物价会有温和的上涨，企业会有投资积极性，从而增加对劳动的需求，增加就业，这样人们的可支配收入会增加消费，再次刺激形成良性循环。 但是通胀较严重时，导致企业的预期利润率降低，不利于调动生产和投资的积极性。同时物价上涨较高从消费者角度看必然会减少消费，居民减少消费导致企业减少投资，从而减少对劳动力的需求，人们收入水平下降，消费进一步下降，形成恶性循环。另外通胀严重时政府必定会实施紧缩政策来抑制经济发展，削弱经济活力。 2.3 我国通货膨胀的状况分析 自1978年改革开放以来，我国经历了四次比较明显的通货膨胀。2001年以来，我国持续的国际收支顺差带来外汇储备不断增加，外汇供给持续大于需求，为了保持汇率稳定和执行强制结售汇制度，中央银行不得不大量购入外汇，基础货币则被动投放，外汇占款成为基础货币投放的主渠道。在美元贬值、全球流动性过剩和人民币升值预期等因素影响下，大量国际资本通过经常项目和资本项目流入中国，兑换成人民币后形成强大的购买力，先是推动房地产价格和股票价格大幅上升，继而又推动居民消费价格水平上涨。2007年物价涨幅从年初的2%上升到年底的6.5%，全年达到4.8%。2008年上半年物价涨幅达8%左右。 我国的通货膨胀历程很大程度上反映出中央银行在处理通货膨胀问题上独立性较差。虽然《中国人民银行法》的颁布使我国的中央银行独立性较过去有了一定提高，但在经济 发展的过程中，中央银行的独立性还是会因经济形势的变化受到各种制约，中央银行在执行货币政策时经常面临社会各界的压力，干扰了物价稳定目标的实现。我国中央银行货币政策受多目标约束的问题未能得到很好解决。社会各界希望货币政策除了稳定币值外，对经济增长、增加就业、稳定汇率等目标都要有所作为。在各种因素的干扰下，中央银行往往被迫偏离稳定物价的政策目标轨道，实行名义上适当、稳健，实际上带有扩张性的货币政策操作，在政策累积作用下，通货膨胀压力必然随之增大。 央行货币政策更多挂钩经济增长很有可能成为一种趋势。以前德国一直是不赞成的，至少在加入欧盟前，它们的主要目标是货币稳定、物价稳定，因为德国有非常惨痛的通胀史，所以会更偏向于控制通胀，宁可经济增长慢一点。中国央行应该会在货币稳定和经济增长这两者间进行平衡;但如果过于偏重经济增长，通胀确实容易失控。 归根结底还是央行独立性的问题，如果央行不独立，一定是会偏重经济增长的，因为政府更倾向于增长数据。我认为减少经济增长的波动可以作为央行的目标之一，但不能过于关注;经济波动是短期问题，通胀是长期问题，通胀控制不好对长期经济增长也会产生很大坏处，所以控制通胀的重要性是全世界的共识。 2.4 伯南克:央行独立性确保经济更稳定增长 美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)周一(2013年10月14日)表示，美国和墨西哥央行的决策独立性已有助于抑制通胀，并确保经济更稳定增长。伯南克在墨西哥发表演讲时指出:"就如墨西哥一样，美联储独立决策带来的好处包括低通胀、得到控制的通胀预期、增强的政策可信度，一切都令整体经济环境更加稳定。" 自从2006年出任美联储主席以来，伯南克主张维持美联储的独立性，同时加强了美联储发布其磋商和经济预测的信息。他表示，事实上，在最近一次金融危机和随后的经济衰退期间，美联储一直能够采取积极的货币政策来协助稳定经济，同时没有破坏更长期的通胀预期。并称，在民主社会中，央行在拥有独立性的同时，必须要具有对大众和其代表负责的精神。 伯南克在讲话中对墨西哥央行控制通胀及抑制金融危机的努力表示赞扬。他表示，货币政策框架的改变，以及财政纪律的加强和采取更灵活的汇率机制，很快产生了效果;改善货币政策框架，辅以其他改革举措，帮助墨西哥较不易受金融危机的影响。 从以上伯南克的讲话中，我们可以发现虽然央行独立性的大小对经济增长没有明显作用。但是维持一定的独立性，可以在一定程度上抑制通胀，从而使经济平稳运行。比如在金融危机爆发后，央行需要有足够的独立性，才能使经济复苏。 结 论 周小川担任央行行长以来，为中国央行实实在在加分不少。对于中国央行，周小川的贡献很大。同时，我国央行独立性较美日较高，也是许许多多人共同努力的结果。任何一种制度产生的原因不止一两种，央行独立性也是如此。本文仅仅阐述了央行独立性与通货膨胀之间的负相关，还有许多方面没有提及，这是一大缺陷。 参考文献 [1] 国家统计局，《中国统计年鉴》 [2] 凤凰网财经 [3] 新浪网财经 [4] 《财经》杂志 2011年08月14日 [5] 马骏，《货币的轨迹——通胀、央行独立性和人民币国际化》，中国经济出版社，2011年8月