2011 银行业从业资格考试公司信贷笔记

2011 银行业从业资格考试公司信贷笔记 www.topsage.com 大家学习网 项目非财务分析资料 一、项目背景分析 项目背景分析有利于银行了解整个项目的背景，具体可以从宏观和微观两个层面进行分析。 1.宏观背景 从宏观角度看，对项目的背景分析主要包括以下两个方面。 (1)项目建设是否符合国民经济平衡发展的需要 (2)项目建设是否符合国家的产业政策、技术政策和地区、部门发展规划 2.微观背景 分析项目的微观背景主要从项目发起人和项目本身着手。首先应分析项目发起人单位，然后分析项目提出的理由，并对项目的投资环境进行分析。 (1)项目企业分析(5) 企业的基础、管理水平、财务状况、经营状况和信用度与项目能否顺利实施有密切关系，进而也与项目的还款能力有很大关系。因此，对项目单位概况的分析应从这几个方面人手。 (2)投资的理由 主要是指对提出项目的理由及投资意向进行分析评估。 评价 LEC评价法下载LEC评价法下载评价量规免费下载学院评价表文档下载学院评价表文档下载 投资该项目能给地方、部门和企业带来的益处，从而判断项目发起单位提出的理由是否充分，包括能否更充分地利用资源、降低能源消耗、增加加工产品的附加价值，能否扩大生产规模、填补本地区的空白、提高产品的竞争力，能否增加出口满足市场需要或是可替代出口，能否扩大就业并利用社会协作条件、优惠政策和现有的基础设施等。 (3)投资环境评估 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 对拟建项目的环境评估主要包括以下几个方面:工业建设的优惠政策和措施等条件，资源、市场、社会协作条件，可供利用的基础设施，建设用地条件，自然条件，劳动力来源，其他推动或吸引投资者提出建设意向的背景材料等。 理论上，以上的各项评价需先确定评价指标体系和评价标准，然后选择具体的评价方法，如等级尺度法、冷热图法、道氏评估法、抽样评价法、相似度法等。从我国目前状况和具体项目出发，对投资环境的评估和选择，可选择对项目影响较大的若干因素，经过综合评分来判断优劣，进而为银行发放项目贷款进行决策支持。 二、市场需求预测分析 定义:市场需求预测分析是指在市场调查和供求预测的基础上，根据项目产品的竞争能力、市场环境和竞争者等要素，分析和判断项目投产后所生产产品的未来销路问题，具体来说就是考察项目产品在特定时期内是否有市场，以及采取怎样的营销战略来实现销售目标。市场分析有助于银行了解拟建项目所生产的产品(或所提供的服务)的市场现状，并预测其未来发展趋势。这是项目还款能力的一个重要体现。 1.市场需求预测的主要相关因素 (1)产品特征和消费条件 (2)社会购买力与产品价格水平 2.市场需求预测的内容 市场需求预测是在对需求量进行调查的基础上，对需求现状进行分析与评估。对当前市场需求状况进行预测分析，包括估计总的市场潜在需求量(以下简称潜量)、区域市场潜量、行业的实际销售额和公司的市场占有率。 (1)估计潜在的市场需求总量 潜在的市场需求量是指在一定时期内，在一定行业营销水平和一定的市场环境下，一个行业中所有企业可能达到的最大营销量之和。 (2)估计区域市场潜在需求量 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 除了要估计潜在的市场需求总量外，还要选择准备进入的最佳的市场区域。因此，还要对特定区域市场的潜在区域市场需求量进行估计，以便于银行评价该项目的发展潜力。 (3)评估行业销售额和企业的市场占有率 银行不但要评估潜在的市场需求总量和潜在的区域市场需求总量，还要估计公司的实际销售额。银行可以采取向市场调研公司购买有关调研 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 的方式，得到对行业销售额和企业市场占有率的估计。 三、生产规模分析 项目的生产规模分析是指对拟建项目生产规模的大小所做的审查、评价和分析。银行对项目的生产规模进行分析，可以了解项目是否实现了规模经济，进而了解该项目的经济效益状况，为项目的贷款决策提供依据。 1.项目规模的主要制约因素 (1)国民经济发展规划、战略布局和有关政策 (2)项目所处行业的技术经济特点 (3)生产技术和设备、设施状况 (4)资金和基本投入物 (5)其他生产建设条件 2.项目规模评估的内容 ?当可行性研究报告中对生产规模提出了几种不同 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 ，并从中选择了最优方案时，银行评估人员应对提出的最优方案进行审查、计算和分析，考核其选择是否正确;对于未提出最优方案的项目，应从几种不同的可行性方案中选出最优方案。 ?当可行性研究报告中提出一个可行性方案时，银行评估人员应向企业了解是否有其他方案，并根据项目产品的市场需求调查和预测、投入物和生产条件的分析，再经过规模经济的分析，肯定原来的方案或提出更好的方案。 3.项目规模评估的方法 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 对项目拟建规模评估主要是对各种不同规模方案进行评选分析，其主要方法有两类: 第一类是效益成本评比法。主要是将各方案的经济效益或成本进行比较，选取经济效益最高或成本最低的方案。这类评比的具体方法有:盈亏平衡点比较法、净现值比较法和最低成本分析法。 第二类是多因素评比法。主要是将各类方案的各种因素进行综合考虑比较，从中选择大部分(或主要)因素比较好的方案。此外，还可以采用决策树分析法、数学规划等方法来进行不同生产规模的多方案评选。 四、原辅料供给分析 原辅料供给分析是指项目在建成投产后生产经营过程中所需各种原材料、辅助材料及半成品等的供应数量、质量、价格、供应来源、运输距离及仓储设施等情况的分析。每个项目所需的原辅料是多种多样的，在项目评估阶段，银行没有必要对项目所需的全部原辅料进行分析评估，而是应着重对几种主要的或关键的原辅料的供给条件进行分析评价。 原辅料供给分析主要包括下列内容: (1)分析和评价原辅料的质量是否符合生产工艺的要求 (2)分析和评价原辅料的供应数量能否满足项目的要求 (3)分析和评价原辅料的价格、运费及其变动趋势对项目产品成本的影响 (4)分析和评价原辅料的存储设施条件 总之，银行分析评估原辅料的供应条件的目的是为了分析项目的主要投入物是否符合项目的要求、来源是否稳定可靠、价格是否经济合理，从而进一步分析评估项目的生产是否具有连续性和稳定性，为项目贷款提供决策依据。 五、技术及工艺流程分析 银行对项目进行技术及工艺流程分析就是分析比较项目的设计方案、生产工艺和设备造型等内容，分析和评估项目生产 规定 关于下班后关闭电源的规定党章中关于入党时间的规定公务员考核规定下载规定办法文件下载宁波关于闷顶的规定 产品的技术方案是否是最佳技术方案，分析和评估项目的生产(服务)过程是否是在最经济的条件下得以实现。 1.产品技术方案分析 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 产品技术方案分析一方面要分析产品方案和市场需求状况，另一方面要分析拟建项目的主要产品和副产品所采用的质量标准是否符合要求。分析产品的质量标准，应综合考虑市场需求、原料品种、工艺技术水平、经济效益等因素，并将选定的标准与国家标准、国际常用标准进行对比。 2.工艺技术方案评估 工艺技术方案的分析评估是投资项目技术可行性分析的核心，工艺技术设计标准的好坏和高低，对整个项目的设立及执行有决定性影响。对项目工艺技术方案进行分析评估的目的就是要分析产品生产全过程技术方法的可行性，并通过不同工艺方案的比较，分析其技术方案是否是综合效果最佳的工艺技术方案。 银行在进行工艺技术方案的分析评估时，必须从以下几个方面来考虑: (1)工艺技术的先进性和成熟性——试验阶段 (2)工艺技术的原材料适应性 (3)工艺技术方案是否能保证产品质量(两点) (4)产业基础和生产技术水平的协调性——产业上下游、技术水平不能过高或过低 (5)工艺技术的经济合理性——维护或维修所需费用的高低 (6)技术来源的可靠性和经济性——技术保证，工艺技术本身所具有的营运成本(人员、能耗物耗、维护运转费等) (7)工艺技术实施的可行性——工艺技术的实施条件具备 (8)工艺技术实施对生态环境的影响 总之，在进行工艺技术方案的分析时，要分析工艺技术方案的选择是否与社会发展目标相符合。对于我国来说，采用适用的先进技术，不仅包括工业发达国家正在应用的成熟技术，而且还应包括其正在兴起的新兴技术，在不同部门和地区合理搭配使用，以保证在充分合理有效地利用现有资源的条件下，促进国民经济的较快发展和实现最佳经济效益。 3.设备评估 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 对设备进行评估，就是要对投资项目设备的适应性和先进性进行评估，研究项目所需设备的型号、规格、数量和来源等是否满足项目的生产能力、技术装备水平及能耗和物耗指标的要求。设备的选择要综合考虑技术上是否先进和经济上是否合理等，力求统筹兼顾。 设备的选择要根据实际情况区别对待。设备的选择一般取决于生产工艺流程和生产规模的要求，以及对设备在技术、工艺等方面的要求。设备选择评估的主要内容一般有以下几个方面: (1)设备的生产能力和工艺要求 (2)选择的设备具有较高的经济性 (3)设备的配套性 (4)设备的使用寿命和可维护性 对设备使用寿命的评估主要考虑三个方面的因素:?设备的物质寿命。?设备的技术寿命。?设备的经济寿命。设备的经济寿命是指设备在经济上的合理使用年限，它是由设备的使用费决定的。 (5)设备的可靠性 总之，银行对项目的设备选择进行分析评估，就是要分析项目的设备选择是否符合项目的顺利发展，是否能给项目带来很好的收益。 4.工程设计方案的评估 银行对工程设计方案进行分析和评估，就是要分析工程设计方案是否经济合理，是否符合项目的总体发展。对工程设计方案的分析评估可以从以下两个方面进行分析。 (1)总平面布置方案分析——整体角度 项目总平面布置方案是以项目总平面图表现的。在技术评估时，应分析总图布置的合理性，主要应从以下几个方面分析:是否满足生产工艺流程流畅;是否符合国土规划、土地管理和城市规划的要求;布置是否紧凑，能否适应场内外运输的要求;是否符合卫生、安全要求;能否节约用地，节约投资，经济合理。总平面图的经济合理性是通过一系列的技术经济指标反映出来的，如土地利用系数、建筑系数、绿化系数、占地面积分析以及土石方量等。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 (2)主要工程设计方案分析——具体实施角度 主要工程设计方案是指土建工程设计方案。土建工程包括:地基工程、一般土建工程、工业管道工程、电气及照明工程、给排水工程、采暖工程及通风工程等。土建工程的内容是非常广泛的，在项目的投资费用中所占的比例较大，在评估时应认真分析其主要工程内容，并估算其主要工程量。 ? 建筑工程方案分析——建筑面积、高度、结构 建筑物的平面布置和楼层高度要适应工艺和设备的需要，正确选择厂房建筑的层数和层高，按工艺要求合理布置设备，按车间设备的平面布置安排柱网和工作空间。 ?施工组织设计分析。主要包括:施工方案分析、施工进度分析、施工顺序分析、建设材料供应计划分析。 总之，技术评估是一项非常复杂、专业性强的工作。要做好项目技术上的分析和评估，必须做到: ?配备一定数量的具有一定专业水平的技术专家或技术人员。 ?评估人员必须深入实际，调查研究项目的技术与设计方案，听取企业、主管部门以及负责可行性研究技术人员的有关意见，避免主观臆断 ?认真核实各项技术方案指标，包括技术指标、投资指标和经营费用指标，看其内容是否合理，计算范围是否统一，各项数据是否正确，可供选择的方案是否具有可比性等。 ?搞好方案的定量分析，进行备选方案的综合技术评估，这是最关键的评估环节。 ?对大型项目，特别是现代化的联合企业，应通盘考虑由于该项目的兴建所带来的一系列新的技术问题、经济问题、社会问题，从宏观上搞好多层次的技术评估，帮助企业从发展国民经济角度考虑技术问题。 六、项目环境条件分析 银行对项目环境条件进行分析就是要对拟建项目的人力、物力、财力等资源，以及相关协作配套项目和环境保护工作等方面进行审查分析，并且在此基础上对厂址选择、总体方案、项目工程进度安排的合理性及是否符合国家有关部门的规 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 定和要求等做出定性结论和提出建议，分析项目的环境条件是否对项目的顺利发展提供了有力的保障。 项目的环境条件主要包括项目的建设条件和生产条件，既有项目自身系统的内部条件，又有为其配套协作的外部条件;既有可以控制的静态的稳定条件，又有较难掌握的动态的不确定性的条件。因此，在进行项目环境条件的分析时，要把注意力放在较难掌握的不确定性因素和相关项目的分析上。 1.项目建设条件分析 建设条件分析主要是审查拟建项目是否具备建设条件及其可靠性。拟建项目的建设条件包括项目自身的内部条件和客观存在的外部条件。内部条件是指拟建项目的人力、物力、财力资源条件。外部条件是指建筑施工条件、相关项目的协作配套条件以及国家规定的环境保护条件。 对于上述条件，不同行业项目的建设根据其特点而有不同的要求。因此，在评估时要抓住对建设项目起主导作用的条件进行评估。具体包括:(1)财力资源分析;(2)厂址选择条件分析——核心;(3)相关项目分析——同步问题;(4)交通运输条件分析——交通便利，运输4个是否;(5)环境保护方案分析——4个方面。 在对环境保护方案进行分析时应抓住以下几个环节( ABCD ) A.审查环境影响报告 B.审查治理方案 C.审查建设总投资与总设计 D.分析环境保护的经济性 2.项目生产条件分析 项目生产条件分析主要是指项目建成投产后，对生产经营过程中所需要的物资条件和供应条件进行的分析。具体包括:(1)资源条件分析——可能性及经济性;(2)原材料供应条件分析——物料损耗量、来源可靠、质量、价格(弹性和互补);(3)燃料及动力供应条件分析——5个方面燃料、水、电、交通运输和通信、外部协作配套条件和同步建设分析。 七、项目组织与人力资源分析 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 高效、精简的运作组织和合理的人员配备，特别是关键岗位人员的良好素质是保证项目成功实施和运作的重要条件。组织和管理评估就是围绕项目的组织机构设置，对组织机构所做出的企业组织是否合理和有效进行综合分析评价。人力资源分析是指对企业的人力资源选择、来源、招聘与培训等总体规划进行详细论证与考察。因此银行对项目的组织和人力资源进行分析是十分有必要的。 1.项目组织机构分析 对项目的组织机构条件进行评估，就是要了解与项目实施有关的机构现状，即是否存在着实施项目必需的机构体系;如果已经具备，它能否满足项目的要求;对项目的组织机构提出加强和改善的建议，以保证项目目标的实现。项目的组织机构概括起来可以分为三大部分:项目的实施机构，项目的经营机构和项目的协作机构。 (1)项目实施机构的分析 项目的实施机构在我国通常称之为项目的建设单位，由它负责项目方案的准备、挑选、报请上级机关审批，以及项目的建设过程(包括设计、施工、设备购置安装等)，虽然建设单位不一定具体承担建设工作，但对整个建设过程负责。 对项目实施机构的分析主要从以下几个方面进行:?机构的设置——关键:具备管理项目的能力且可持续(规章制度)。?项目实施机构的人员配备和培训。?项目新技术推广使用机构的设置。?项目实施监督系统的建立——设立各职能部门，相互监督，权利制衡。 总之，项目实施机构的分析重点是防止机构的扩大化，提高机构实施项目的能力和应变能力，并且使所有机构的活动形成有机的反馈系统，增强项目的生命力。 (2)项目经营机构的分析 项目经营机构负责提供项目实施的成果，由于项目投产以后的经营情况，关系到项目的偿债能力，以及项目的预期收益能否实现等问题，在项目的机构分析中仍需要给予充分的重视。项目经营机构的规模应该取决于项目的设计能力，即项目的年产量或提供服务的能力及范围。依照项目的经营程序，如供、产、销等环节，审查项目经营机构的设置是否齐备，能否满足项目的要求，如果在机构和制度方面存在着缺陷，应及时改善。项目经营机构除了按照既定的目标提供服务以外，还应具有根据市场变化而不断改变经营方针、内容和方式的能力，使项目不断发展。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 (3)项目协作机构的分析 与项目有关的协作机构大致可以分为三个层次，一是国家计划部门和主管部门;二是地方政府机构;三是业务往来单位。根据项目的规模不同，有的与三个层次都存在联系，有的则只与后两个层次存在联系。 2.人力资源分析 银行对人力资源进行分析，就是要分析项目的人力资源选择结构是否合理、是否符合项目的发展，对项目人力资源的供求和流动情况进行分析评估。 (1)人力资源的选择。主要包括:人力资源自然结构、文化结构、专业技能结构、业务或工种结构。 (2)人力资源的供求预测与流动分析 ?人力资源供求预测。通常包括两项内容:一是企业内部和外部的劳动力需求预测;二是企业内部和外部的劳动力供给预测。 ?人力资源流动分析。以企业人力资源的流动来维持员工队伍的新陈代谢，对保持企业组织的效率与活力具有重要意义。 2011年银行从业资格考试《公司信贷》精华资料:贷款项目评估概述 一、基本概念 贷款项目评估是以项目可行性研究报告为基础，根据国家现行方针政策、财税制度以及银行信贷政策的有关规定，结合调研得来的有关项目生产经营的信息材料，从技术、经济等方面对项目进行科学审查与评价的一种理论与方法。贷款项目评估是以银行的立场为出发点，以提高银行的信贷资产质量和经营效益为目的，根据项目的具体情况，剔除项目可行性研究报告中可能存在的将影响评估结果的各种非客观因素，重新对项目的可行性进行分析和判断，为银行贷款决策提供依据。 就涉及的方面和采用的公式而言，项目的可行性研究和贷款项目评估是相同的，它们的区别主要表现在以下几个方面: (1)发起主体不同 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 (2)发生的时间不同 (3)研究范围与侧重点不同 (4)进行项目评估和可行性研究的目的不同 二、项目评估的内容 1.项目建设的必要性评估 ?项目所属行业当前整体状况分析，国内外情况对比，发展趋势预测，项目所生产产品的生命周期分析。 ?贷款项目是否符合国家产业政策，是否符合国家总体布局和地区经济结构的需要。 ?项目产品市场情况分析和项目产品的竞争力分析。国内外市场的供求现状及未来情况预测，生产同类产品的厂家竞争情况及项目的竞争能力分析，项目产品销售渠道分析。 结合上述三个方面的情况和项目单位的实际情况，分析该项目是否符合企业发展的需要，对项目业主单位建设该项目的必要性做出总的评价。 2.项目建设配套条件评估 项目建设配套条件评估要考虑以下情况:厂址选择是否合理，所需土地征用落实情况;资源条件能否满足项目需要，原辅材料、燃料供应是否有保障，是否经济合理;配套水、电、气、交通、运输条件能否满足项目需要;相关及配套项目是否同步建设;环保指标是否达到有关部门的要求，环境影响报告书是否已经由权威部门批准;项目所需资金的落实情况。 3.项目技术评估 项目所采用的技术是否先进、适用、合理、协调，是否与项目其他条件相配套。 项目设备选择是否合理。所采用的设备能否与生产工艺、资源条件及项目单位的工人技术水平和管理者的管理水平相协调;引进设备的必要性，引进设备后对国外配件、维修材料、辅料的依赖程度和解决途径;引进设备与国内设备是否相协调。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 4.借款人的人员情况及管理水平 借款单位是否有健全的机构、完善的规章制度、团结的领导班子、胜任的企业负责人，职工的技术素质能否满足项目的需要。 5.项目财务评估 项目财务评估包括项目投资估算与资金筹措评估、项目基础财务数据评估、项目的盈利能力和清偿能力评估，以及不确定性评估四个方面。 ?项目投资估算与资金筹措评估。项目投资(含建设投资和流动资金)估算是否合理，有没有存在高估、低估和漏估问题;所需资金如何筹集，落实程度如何，自有资金比例是否符合国家的有关规定。 ?项目基础财务数据评估。基础数据的取值是否有理有据，所采用的财税制度是否符合国家现行规定。 ?项目的盈利能力和清偿能力评估。采用规范的方法，计算反映项目盈利能力和还款能力的相关指标，分析项目的还款资金来源，了解项目的盈利能力和还款能力。 ?不确定性评估。了解项目将面临的风险及抗风险的能力。 6.贷款担保评估 贷款担保评估主要是对担保方式、担保能力、担保资格及担保法律文件的完善性进行评估。 7.银行效益评估 银行效益评估包括盈利性效益评估、流动性效益评估和银行效益动态分析三个方面 三、项目评估的要求和组织 项目评估是投资决策的重要手段，投资者、决策机构和金融机构以项目评估的结论作为实施项目、决策项目和提供贷款的主要依据。银行最关心的是借款企业的财务状况和项目的效益情况，并把贷款项目的还款能力作为评估重点。项目的财务效益是项目的建设、生产、经营及销售共同作用的结果，其中任何一方面出问题都会直接影响项目的财务效益，因此进行项目财务效益评估前，必须对项 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 目的建设规模、投资估算、产品方案、原辅料供应及保证情况、产品市场情况、生产工艺、物料单耗、水电供应、交通条件以及项目承办单位的能力等方面的情况先进行评估分析，银行如果舍此进行盲目的财务评估，将对银行贷款决策起误导作用。 项目评估涉及的知识面较广，银行主要是由金融及财务方面的人员组成，如果仅依靠银行自身力量，将难以对直接影响项目财务评估质量的技术和工艺等方面的问题进行评估。到目前为止，国内银行对项目进行评估时，基本上是采用以银行本身人员为主进行评估的模式，很少邀请与项目有关的技术及管理专家参加评估工作，这种评估模式在相当程度上影响了项目评估质量。因此，应邀请有关专家和银行工作人员一起组成项目评估小组，这将有利于提高银行项目评估的质量。 四、项目评估的意义 在我国现行的体制下，由于诸多因素共同作用，仅凭借款人提交给银行的可行性研究报告等贷款文件往往难以对项目进行客观的评价。银行通过对贷款项目的评估，可以剔除这些非客观因素，从而可以较真实地对项目进行评价。 我国的可行性研究制度虽然已推行近20年了，但投资效益低的项目却还是不断涌现，投资浪费现象还是一直在发生，原因虽然是多方面的，但项目在可行性研究中存在弄虚作假却是主要原因之一。因此，银行在发放贷款前对申请贷款的项目进行制度化的评估，可以为银行客观地了解和评价项目，提高信贷资产质量打下基础。 作为债权人，银行对项目评估的角度和取舍标准与设计院、政府和企业的标准存在差异，银行通过对贷款项目的评估，可以从维护银行权益的立场出发，根据自己的标准评价项目，为贷款决策提供科学依据。 2011年银行从业资格考试《公司信贷》精华资料:贷款保证分析 一、保证人资格与条件 1.保证人资格 我国《担保法》对保证人的资格作了明确的规定，只有那些具有代主债务人履行债务能力及意愿的法人、其他组织或者公民才能作保证人。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 这一规定可以理解为以下两个含义: 首先，作为保证人必须是具有民事行为能力的人，第二个含义是保证人必须具有代为履行主债务的资力。 作为保证人不仅要满足上述两个要件，还要受下述各条件的限制: ?《担保法》规定国家机关不得作保证人，但经国务院批准对特定事项作保证人的除外。 ?《担保法》规定禁止政府及其所属部门要求银行等金融机构或者企业为他人提供担保，并进一步规定银行等金融机构或企业对政府及其所属部门要求其为他人提供保证的行为，有权予以拒绝。 ?《担保法》规定医院、学校等以公共利益为目的的事业单位、社会团体不得作保证人;规定医院、学校等以公益为目的的事业单位、社会团体提供保证的保证合同无效，并且，提供保证的医院、学校等以公益为目的的事业单位或社会团体等还要就提供保证的过错承担相应的民事责任。 ?《担保法》规定企业法人的分支机构或职能部门不能作保证人，企业法人的分支机构有该法人书面授权的，可以在授权范围内提供保证。 2.保证人评价 信贷人员应对保证人进行严格的调查、评价。对保证人的评价包括确认保证人的主体资格、评价保证人的代偿能力和保证限额分析等几个方面。 (1)审查保证人的主体资格 ?经商业银行认可的具有较强代为清偿能力的、无重大债权债务纠纷的以下单位和个人可以接受为保证人: 金融机构; 从事符合国家法律、法规的生产经营活动的企业法人; 从事经营活动的事业法人; 其他经济组织; 自然人。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 ?商业银行不可接受下列单位作为保证人 国家机关，但经国务院批准为使用外国政府或者国际经济组织贷款进行转贷的除外;以公益为目的的事业单位、社会团体，包括学校、幼儿园、医院、科学院、图书馆、广播电台、电视台等;无企业法人的书面授权或者超出企业法人书面授权范围提供保证的企业法人的分支机构;企业法人的职能部门。 (2)评价保证人的代偿能力 对符合主体资格要求的保证人应进行代偿能力评价。对保证人代偿能力的评价，包括代偿能力现实状况评价和代偿能力变动趋势分析，并按照规定程序审定保证人的信用等级，测算信用风险限额。 (3)保证人保证限额分析 保证人保证限额，是指根据客户信用评级办法测算出的保证人信用风险限额减去保证人对商业银行的负债(包括或有负债)得出的数值。 (4)保证率的计算 在计算出保证限额后，还应计算保证率。通过计算保证率，进一步衡量保证担保的充足性。保证率计算公式为: 保证率=申请保证贷款本息/可接受保证限额×100% (5)经评价符合保证人条件的，由信贷人员撰写《商业银行担保评价报告》随信贷审批材料一并报送评价审查人员。如不符合条件，应及时将保证人材料退还，并要求债务人另行提供保证人或提供其他担保方式。担保评价审查人员及审定人员应认真审查保证人的材料和《商业银行担保评价报告》 二、贷款保证风险分析 1.贷款保证存在的主要风险因素 (1)保证人不具备担保资格 担保人不能为国家机关、以公益为目的的事业单位或企业法人的职能机构。 (2)保证人不具备担保能力 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 如果保证人没有能够代为清偿借款人的财产，或者有财务但不具有处分权，或者有处分权但无法变现清偿。这样的担保形同虚设。 (3)虚假担保人 借款人以不同名称的公司向同一家银行的多个基层单位借款，而且相互提供担保，借款和担保人公司的法定代表人往往也是同一人兼任的。这样的贷款，带有一定程度的诈骗性质，具有较大的风险性。 公司互保 (4) 甲公司在申请借款时因银行要求，不得不寻找业务关系较为密切的乙公司作为其保证人。但乙公司或者自身借款需要或者担心自己被卷入担保纠纷而遭受经济损失，故而反过来也要求甲公司为其向银行借款时作担保。这样就形成了甲乙公司之间的互保(互相保证)。这种形为在法律上并没有被禁止，但银行也必须小心对待。因为互保企业，只要其中一方出问题被其他银行追诉，另一方可能由于承担保证责任而出现问题。 (5)保证手续不完备，保证合同产生法律风险 办理一笔保证贷款通常需要保证人出具保证函，与贷款银行签订保证合同。这些法律性文件都必须有法定代表人签字并加盖公章才能生效，银行方面需要核对签字与印章。但在操作中，可能出现有公章但未有法定代表人签字，或者是有法定代表人签字但未加盖公章，或者是未对上述签字盖章的真实性进行验证等重大遗漏。此外，还存在保证合同条款约定不明确，不符合法律法规的要求等一系列问题。这些都将使保证合同产生重大隐患，甚至导致合同无效。 (6)超过诉讼时效，贷款丧失胜诉权 有关诉讼时效问题，我国《民法通则》第一百三十五条明确规定:向人民法院请求保护民事权利的诉讼时效期间为2年，法律另有规定的除外。第一百三十七条规定:诉讼时效期间从知道或者应当知道权利被侵害时起计算。因此，就一笔保证贷款而言，如果逾期时间超过2年，2年期间借款人未曾归还贷款本息，而贷款银行又未采取其他措施使诉讼时效中断，那么该笔贷款诉讼时效期间已超过，将丧失胜诉权。同样，就保证责任而言，如果保证合同对保证期间有约定，应依约定;如果保证合同未约定或约定不明，则保证责任自主债务履行期届满之日起6个月，在上述规定的时期内债权人未要求保证人承担保证责任，保证人免除保证责任。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 2.贷款保证的风险防范 (1)核保 为了防范保证贷款的风险，商业银行所要做的就是核实保证。核实保证简称为“核保”，是指核实保证人提供的保证是在自愿原则的基础上达成的，是保证人真实意思的表示。强制提供的保证，保证合同无效。商业银行接受企业法人为保证人的，要注意验证核实以下几点: ?法人和法人代表签字印鉴的真伪，在保证合同上签字的人须是有权签字人或经授权的签字人，要严防假冒或伪造的签字。 ?企业法人出具的保证是否符合该法人章程规定的宗旨或经营范围，对已规定对外不能担保的，商业银行不能接受为保证人。 ?股份有限公司或有限责任公司的企业法人提供的保证，需要取得董事会决议同意或股东大会同意。未经上述机构同意的，商业银行不应接受为保证人。 ?中外合资、合作企业的企业法人提供的保证，需要提交董事会出具的同意担保的决议及授权书、董事会成员签字的样本，同时提供由中国注册会计师事务所出具的验资报告或出资证明。 ?核保必须双人同去，尤其是对于初次建立信贷关系的企业，更应强调双人实地核保的制度。一人去有可能被保证人蒙骗，或与企业勾结出具假保证，而双人能起到制约作用。 ?核保人必须亲眼所见保证人在保证文件上签字盖章，并做好核保证实书，留银行备查。如有必要，也可将核保工作交由律师办理。 (2)签订好保证合同 商业银行经过对保证人的调查核保，认为保证人具备保证的主体资格，同意贷款后，在签订“借款合同”的同时，还要签订保证合同，作为主合同的从合同。 ?保证合同的形式。保证合同要以书面形式订立，以明确双方当事人的权利和义务。根据《担保法》规定，书面保证合同可以单独订立，包括当事人之间的具有担保性质的信函、传真等，也可以是主合同中的担保条款。 ?保证合同订立方式。保证人与商业银行可以就单个主合同分别订立保证合同，也可以协商在最高贷款限额内就一定期间连续发生的贷款订立一个保证合 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 同，后者大大简化了保证手续。最高贷款限额包括贷款余额和最高贷款累计额，在签订保证合同时需加以明确，以免因理解不同发生纠纷。 ?保证合同的内容。应包括被保证的主债权(贷款)种类和数额、贷款期限、保证的方式、保证担保的范围、保证的期限及双方认为需要约定的其他事项。尤其是从合同之间的当事人名称、借款与保证金额、有效日期等，一定要衔接一致。 贷后管理 (3) 银行办完保证贷款手续并发放贷款后，需注意以下容易发生问题的环节: ?保证人的经营状况是否变差，或其债务是否增加，包括向银行借款或又向他人提供担保。 ?银行与借款人协商变更借款合同应经保证人同意，否则可能保证无效。表现为:办理贷款展期手续时，未经保证人同意，展期后的贷款，保证人不承担保证责任。另外，借款人到期不能按时还款，经协商银行同意对借款人发放一笔新贷款用于归还拖欠的旧贷款，但在签订新的贷款合同时可能写上“贷款用于购买原材料，补充流动资金不足”，这就出现与实际用途(归还旧贷款)不符的情况，某些没有诚意的保证人以此为由，提出不承担保证责任。因此，除事前有书面约定外，银行对借款人有关合同方面的修改，都应取得保证人书面意见，否则保证可能由此落空。 2011年银行从业资格考试《公司信贷》精华资料:贷款质押分析 质押是贷款担保方式之一，它是债权人所享有的通过占有由债务人或第三人移交的质物而使其债权优先受偿的权利。设立质权的人，称为出质人;享有质权的人，称为质权人;债务人或者第三人移交给债权人的动产或权利为质物。以质物作担保所发放的贷款为质押贷款。质押担保的范围包括主债权及利息、违约金、损害赔偿金、质物保管费用和实现质权的费用。 一、质押与抵押的区别 质押与抵押虽都是物的担保的重要形式，本质上都属于物权担保，但毕竟是性质不同的两种担保方式，两者有着重要的区别。 1.质权的标的物与抵押权的标的物的范围不同 质权的标的物为动产和财产权利，动产质押形成的质权为典型质权。我国法律未规定不动产质权。抵押权的标的物可以是动产和不动产，以不动产最为常见。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 2.标的物的占有权是否发生转移不同 抵押权的设立不转移抵押标的物的占有，而质权的设立必须转移质押标的物的占有。这是质押与抵押最重要的区别。 3.对标的物的保管义务不同 抵押权的设立不交付抵押物的占有，因而抵押权人没有保管标的物的义务，而在质押的场合，质权人对质物则负有善良管理人的注意义务。 4.受偿顺序不同 在质权设立的情况下，一物只能设立一个质押权，因而没有受偿的顺序问题。而一物可设数个抵押权，当数个抵押权并存时，有受偿的先后顺序之分。 5.能否重复设置担保不同 在抵押担保中，抵押物价值大于所担保债权的余额部分，可以再次抵押，即抵押人可以同时或先后就同一项财产向两个以上的债权人进行抵押。也就是说，法律允许抵押权重复设置。而在质押担保中，由于质押合同是从质物移交给质权人占有之日起生效，因此在实际中不可能存在同一质物上重复设置质权的现象。 6.对标的物孳息的收取权不同 在抵押期间，不论抵押物所生的是天然孳息还是法定孳息，均由抵押人收取，抵押权人无权收取。只有在债务履行期间届满，债务人不履行债务致使抵押物被法院依法扣押的情况下，自扣押之日起，抵押权人才有权收取孳息。在质押期间，质权人依法有权收取质物所生的天然孳息和法定孳息。 二、贷款质押设定条件 贷款质押中质物的占有权原则上应转移给质权人，贷款质押以转移质物占有和权利凭证支付之日起生效或登记之日起生效。质押设定的各环节要求如下。 1.质押的范围 (1)商业银行可接受的财产质押 ?出质人所有的、依法有权处分的机器、交通运输工具和其他动产: ?汇票、支票、本票、债券、存款单、仓单、提单; www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 ?依法可以转让的基金份额、股权; ?依法可以转让的商标专用权、专利权、著作中的财产权等知识产权; ?依法可以质押的其他权利，包括合同债权、不动产受益权和租赁权、项目特许经营权、应收账款、侵权损害赔偿、保险赔偿金的受益转让权等。 (2)商业银行不可接受的财产质押 ?所有权、使用权不明或有争议的财产; ?法律法规禁止流通的财产或者不可转让的财产; ?国家机关的财产; ?依法被查封、扣押、监管的财产; ?珠宝、首饰、字画、文物等难以确定价值的财产; ?租用的财产; ?其他依法不得质押的其他财产。 2.质押材料 出质人向商业银行申请质押担保，应在提送信贷申请报告的同时，提送出质人提交的“担保 意向书 合作意向书合作意向书模板租赁意向书项目合作意向书股权收购意向书 ”及以下材料: (1)质押财产的产权证明文件; 出质人资格证明:?法人:经工商行政管理部门年检合格的企业法 (2) 人营业执照、事业法人营业执照;?非法人:经工商行政管理部门年检合格的营业执照、授权委托书。 (3)出质人须提供有权做出决议的机关做出的关于同意提供质押的文件、决议或其他具有同等法律效力的文件或证明(包括但不限于授权委托书、股东会决议、董事会决议)。 股份有限公司、有限责任公司、中外合资企业、具有法人资格的中外合作企业作为出质人的，应查阅该公司或企业的章程，确定有权就担保事宜做出决议的机关是股东会还是董事会(或类似机构)。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 (4)财产共有人出具的同意出质的文件。 3.质物的合法性 (1)出质人对质物、质押权利占有的合法性 ?用动产出质的，应通过审查动产购置发票、财务账簿，确认其是否为出质人所有。 ?用权利出质的，应核对权利凭证上的所有人与出质人是否为同一人。如果不是，则要求出示取得权利凭证的合法证明，如判决书或他人同意授权质押的书面证明。 ?审查质押的设定是否已由出质人有权决议的机关做出决议。 ?如质押财产为共有财产，出质是否经全体共有人同意。 (2)质物、质押权利的合法性 ?所有权、使用权不明或有争议的动产，法律规定禁止流通的动产不得作为质物。 ?凡出质人以权利凭证出质，必须对出质人提交的权利凭证的真实性、合法性和有效性进行确认。确认时向权利凭证签发或制作单位查询，并取得该单位出具的确认书。 ?凡发现质押权利凭证有伪造、变造迹象的，应重新确认，经确认确实为伪造、变造的，应及时向有关部门报案。 ?海关监管期内的动产作质押的，需由负责监管的海关出具同意质押的证明文件。 ?对于用票据设定质押的，还必须对背书进行连续性审查:每一次背书记载事项、各类签章完整齐全并不得附有条件，各背书都是相互衔接的，即前一次转让的被背书人必须是后一次转让的背书人;票据质押应办理质押权背书手续，办理了质押权背书手续的票据应记明“质押”、“设质”等字样。 ?对以股票设定质押的，必须是依法可以流通的股票。 4.质押价值、质押率的确定 (1)质押价值的确定 ?对于有明确市场价格的质押品，如国债、上市公司流通股票、存款单、银行承兑汇票等，其公允价值即为该质押品的市场价格。 ?对于没有明确市场价格的质押品，如上市公司法人股权等，则应当在以下价格中选择较低者为质押品的公允价值: www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 公司最近一期经审计的财务报告或税务机关认可的财务报告中所写明的质押品的净资产价格; 以公司最近的财务报告为基础，测算公司未来现金流人量的现值，所估算的质押品的价值; 如果公司正处于重组、并购等股权变动过程中，可以交易双方最新的谈判价格作为确定质押品公允价值的参考。 (2)质押率的确定 ?信贷人员应根据质押财产的价值和质押财产价值的变动因素，科学地确定质押率。 ?确定质押率的依据主要有: 质物的适用性、变现能力。对变现能力较差的质押财产应适当降低质押率。 质物、质押权利价值的变动趋势。一般可从质物的实体性贬值、功能性贬值及质押权利的经济性贬值或增值三方面进行分析。 5.质押的效力 质押的效力主要涉及以下两个方面的内容: ?债权人有权依照法律规定以该质押财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。 ?质押担保的范围。质押担保的范围包括主债权及利息、违约金、损害赔偿金、质物保管费用和实现质权的费用。当事人另有约定的，按照约定执行。 三、贷款质押风险分析 质押贷款中，银行在放款时占主动权，处理质押物手续较为简单。质物具有价值稳定性好、银行可控制性强、易于直接变现处理用于抵债的特点，因此它是银行最愿意受理的担保贷款方式。 1.贷款质押风险分析 目前银行办理的质押贷款在业务中主要有如下风险。 (1)虚假质押风险 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 虚假质押风险是贷款质押的最主要风险因素。目前各家银行对此内部都做了严格的规定，只有本银行系统的存单才可用于在本行作质押贷款。但即使是同银行系统的存单，如果借款申请人提供的是同城不同机构，或是异地的本行系统机构的存单，仍应加以核实并通知办理质押手续方能予以贷款。 (2)司法风险 银行如果让质押存款的资金存放在借款人在本行的活期存款账户上，是有司法风险的。如果借款人与其他债权人有经济纠纷，司法部门凭生效的法律文书来银行冻结或扣划存款，发放质押贷款的银行是难以对抗的。为规避这种风险，银行须将质押资金转为定期存单单独保管，或者更为妥当的方式，将其转入银行名下的保证金账户。 (3)汇率风险 当外币有升值趋势，或外币利率相对高于人民币利率时，常常会发生企业以外币质押向银行借人民币的情况。银行这时在办理质押贷款时，应注意质押外币与人民币的汇率变动风险，如果人民币升值，质押的外币金额已不足以覆盖它了，质押贷款金额将出现风险敞口。因此，在汇率变动频繁的时期，确定质押比例要十分慎重，应该要求以有升值趋势的可兑换货币质押。 (4)操作风险 对于质押贷款业务，银行内部如果管理不当，制度不健全也容易出问题。主要是对质物的保管不当，例如质物没有登记、交换、保管手续，造成丢失;对用于质押的存款没有办理内部冻结看管手续等。 2.贷款质押风险防范 为防范虚假质押风险，银行查证质押票证时，有密押的应通过联行核对;无密押的应派人到出证单位或其托管部门作书面的正规查询。动产或权利凭证质押，银行要亲自与出质人一起到其托管部门办理登记，将出质人手中的全部有效凭证质押在银行保管。要切实核查质押动产在品种、数量、质量等方面是否与质押权证相符。同时要认真审查质押贷款当事人行为的合法性;接受共有财产质押，必须经所有共有人书面同意;对调查不清、认定不准所有权及使用权的财产或权利，不能盲目接受其质押。为防范质物司法风险，银行必须严格审查各类质物适用的法律、法规，确保可依法处置质物;对难以确认真实、合法、合规性的质物或权利凭证，应拒绝质押。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 银行防范质物的价值风险，应要求质物经过有行业资格且资信良好的评估公司或专业质量检测、物价管理部门作价值认定，再确定一个有利于银行的质押率;选择价值相对稳定的动产或权利作为质物，谨慎地接受股票、权证等价值变化较大的质物。 防范质押操作风险，银行首先必须确认质物是否需要登记。其次，按规定办理质物出质登记，并收齐质物的有效权利凭证，同时与质物出质登记、管理机构和出质人签订三方协议，约定保全银行债权的承诺和监管措施。再者，银行要将质押证件作为重要有价单证归类保管，一般不应出借。如要出借，必须严格审查出质人借出是否合理，有无欺诈嫌疑;借出的质物，能背书的要注明“此权利凭证(财产)已质押在×银行，×年×月×日前不得撤销此质押”，或者以书面形式通知登记部门或托管方“×质押凭证已从银行借出仅作×用途使用，不得撤销原质权”，并取得其书面收据以作证明。 2011年银行从业资格考试《公司信贷》精华资料:贷款抵押分析 贷款抵押是指借款人或第三人在不转移财产占有权的情况下，将财产作为债权的担保，银行持有抵押财产的担保权益，当借款人不履行借款合同时，银行有权以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。 一、贷款抵押设定条件 1.抵押的范围 根据我国《担保法》的规定，抵押人拥有所有权或经营管理权的下列财产可以抵押: 私有财产——所有权;公共财产——使用权 ?抵押人所有的房屋和其他地上定着物; ?抵押人所有的机器、交通运输工具和其他财产; ?抵押人依法有权处分的国有土地使用权、房屋和其他地上定着物; ?抵押人依法有处分权的原材料、半成品、产品; ?抵押人依法承包并经发包方同意抵押的荒山、荒沟、荒滩等荒地的土地使用权; ?依法可以抵押的其他财产。 不得抵押的财产有: ?土地所有权; www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 ?耕地、宅基地(但有特别规定的除外)，自留地、自留山等集体所有的土地使用权; ?学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体的教育设施、医疗卫生设施和其他社会公益设施; ?所有权、使用权不明或者有争议的财产; ?依法被查封、扣押、监管的财产; ?依法不得抵押的其他财产。 2.贷款抵押额度的确定 抵押物的认定——所有权认定 (1) 作为贷款担保的抵押物，必须是归抵押人所有的财产，或者是抵押人有权支配的财产。因此，银行对选定的抵押物要逐项验证产权。对国有企业，应该核对抵押物的所有权;实行租赁经营责任制的企业，要有产权单位同意的证明;集体所有制企业和股份制企业用其财产作抵押时，除应该核对抵押物所有权外，还应验证董事会或职工代表大会同意的证明;用共有财产作抵押时，应取得共有人同意抵押的证明，并以抵押人所有的份额为限。 (2)抵押物的估价 抵押物的估价是评估抵押物的现值。银行对抵押物的价值都要进行评估。 ?估价方法。由于我国的法律还未就抵押物估价问题做出具体规定，一般的做法是由抵押人与银行双方协商确定抵押物的价值，委托具有评估资格的中介机构给予评估或银行自行评估。一般的估价方法是: 对于房屋建筑的估价，主要考虑房屋和建筑物的用途及经济效益、新旧程度和可能继续使用的年限、原来的造价和现在的造价等因素; 对于机器设备的估价，主要考虑的因素是无形损耗和折旧，估价时应扣除折旧; 对库存商品、产成品等存货的估价，主要是考虑抵押物的市场价格、预计市场涨落、抵押物销售前景; 对可转让的土地使用权的估价，取决于该土地的用途、土地的供求关系。 此外，估价的时间性和地区性，也都会对评估结果产生一定的影响。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 ?抵押率的确定——抵押物的杠杆作用 在抵押物的估价中，确定抵押率也非常关键，抵押率的高低直接影响了抵押物价值的大小。确定抵押率的依据主要有以下两点内容。 一是抵押物的适用性、变现能力。选择的抵押物适用性要强，由适用性判断其变现能力。对变现能力较差的，抵押率应适当降低。 二是抵押物价值的变动趋势。一般可从下列方面进行分析: 实体性贬值，即由于使用磨损和自然损耗造成的贬值; 功能性贬值，即由于技术相对落后造成的贬值; 经济性贬值，即由于外部环境变化引起的贬值或增值。 信贷人员应根据抵押物的评估现值，分析其变现能力，充分考虑抵押物价值的变动趋势，科学地确定抵押率。 担保审查和审定人员应认真审核抵押率计算方法，准确确定抵押率。抵押率计算公式为: 抵押率=担保债权本息总额/抵押物评估价值额×100% (3)贷款抵押额度的确认 由于抵押物在抵押期间会出现损耗、贬值，在处理抵押物期间会发生费用，以及贷款有利息、逾期有罚息等原因，银行一般不能向借款人提供与抵押物等价的贷款，贷款额度要在抵押物的评估价值与抵押贷款率的范围内加以确定。其计算公式为: 抵押贷款额=抵押物评估值×抵押贷款率 抵押人所担保的债权不得超出其抵押物的价值。财产抵押后，该财产的价值大于所担保债权的余额部分，可以再次抵押，但不得超出其余额部分。 (4)抵押合同的签订 贷款发放前，抵押人与银行要以书面形式签订抵押合同。抵押合同包括以下内容: ?被担保的主债权种类、数额; ?债务人履行债务的期限; www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 ?抵押物的名称、数量、质量、状况、所在地、所有权权属或者使用权权属; ?抵押担保的范围; ?当事人认为需要约定的其他事项。 根据我国《担保法》的规定，办理财产抵押的，还应按有关规定办理抵 押登记手续，方可取得贷款。 3.抵押的效力 (1)抵押担保的范围 抵押担保的范围包括主债权及利息、违约金、损害赔偿金和实现抵押权的费用。如果抵押合同另有规定的，按照规定执行。 (2)抵押物的转让 两个捆绑:抵押权和债权捆绑，抵押价值与债务捆绑 在抵押期间，抵押人转让已办理抵押登记的抵押物的，应当通知银行并告知受让人转让物已经抵押的情况; 转让抵押物的价款与抵押物价值的比较。总之，抵押权不得与其担保的债权分离而单独转让或者作为其他债权的担保。 (3)抵押物的保全——价值的保全 在抵押期间，银行若发现抵押人对抵押物使用不当或保管不善，足以使抵押物价值减少时，有权要求抵押人停止其行为。若抵押物价值减少时，银行有权要求抵押人恢复抵押物的价值，或者提供与减少的价值相等的担保。若抵押人对抵押物价值减少无过错的，银行只能在抵押人因损害而得到的赔偿范围内要求提供担保。其抵押物未减少的部分，仍作为债权的担保。总之，抵押权与其担保的债权同时存在，债权消失的，抵押权也消失。 (4)抵押权的实现 抵押担保虽然具有现实性和凭物性，但抵押权是与其担保的债权同时存在的。抵押贷款到期，若借款人能足额按时归还本息，则抵押自动消失。若借款人不能按时归还贷款本息，或银行同意展期后仍不能履行，抵押权才真正得以实现。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 二、贷款抵押风险分析 为避免抵押合同无效造成贷款风险，银行抵押贷款首先要做好风险分析工作，只有详备的风险分析加上完备的风险防范才能真正保证贷款抵押的安全性。 1.贷款抵押风险分析 (1)抵押物虚假或严重不实 (2)未办理有关登记手续 我国《担保法》规定了要办理抵押物登记，否则抵押合同无效。 (3)将共有财产抵押而未经共有人同意 共有财产是指两人以上对同一财产享有所有权。对以共有财产抵押的，按照共有财产共同处分的原则，应该经得各共有法人的同意才能设立，否则抵押无效。 (4)以第三方的财产作抵押而未经财产所有人同意 (5)资产评估不真实，导致抵押物不足值 (6)未抵押有效证件或抵押的证件不齐 (7)因主合同无效，导致抵押关系无效 (8)抵押物价值贬损或难以变现 2.贷款抵押的风险防范 对抵押物进行严格审查 (1) 首先要确保抵押物的真实性——>其次确保抵押物的合法性——>最后认真查验抵押物的权属，确保抵押物的有效性。信贷人员在核查抵押物的权属时一定要认真仔细，特别要注意以下情况:用合伙企业财产抵押时，必须经全体合伙人同意并共同出具抵押声明。 (2)对抵押物的价值进行准确评估 这是保证抵押物足值的关键。在实际操作中，银行一般要求抵押企业提供商业评估机构出具的评估报告，并根据评估价值打折扣后确定贷款额。这就要求银行认真审查评估报告的 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 真实性和准确性，防止评估价值中掺有水分。贷款一旦发放后，银行应按照一定的时间频率对抵押物价值进行评估。可见，抵押物价值评估是一项经常性的工作。 (3)做好抵押物登记工作，确保抵押关系的效力 需依法登记的抵押物，抵押合同自登记之日起生效。这些财产包括房地产、林木、航空器、船舶、车辆以及企业的设备和其他动产。法律规定自登记之日起生效的合同，必须办理抵押登记，否则合同就无效 (4)抵押合同期限应覆盖贷款合同期限 抵押期限应等于或大于贷款期限，凡变更贷款主合同的，一定要注意新贷款合同与原贷款抵押合同期限的差异，不能覆盖贷款合同期限的要重新签订抵押合同。 2011年银行从业资格考试《公司信贷》精华资料:授信额度复习 一、授信额度的定义 在借贷活动中，授信额度指的是银行批准并且可以借贷或者已经贷出的最高贷款本金限额。授信额度依照每一笔贷款、单个借款企业、集团借款企业等方式进行定义和监管。 1.单笔贷款授信额度 单笔贷款授信额度主要指用于每个单独批准在一定贷款条件(收入的使用、最终到期日、还款时间安排、定价、担保等)下的贷款授信额度。根据贷款结构，单笔贷款授信额度适用于:?被指定发放的贷款本金额度，一旦经过借贷和还款后，就不能再被重复借贷。?被批准于短期贷款、长期循环贷款和其他类型授信贷款的最高本金暴露额度。 2.借款企业额度 一段时期内，良好的客户通常会有一笔以上的银行贷款。借款企业的信用额度是指银行授予某个借款企业的所有授信额度的总和，借款企业信用额度也包括来自贷款的汇率等问题所造成的风险敞口。 3.集团借款企业额度 集团授信额度指授予各个集团成员(包括提供给不同的子公司和分支机构)的授信额度的总和。通过一系列并购活动成功扩展为大型企业的几代家族企业通常就形成了复杂的组织结构。复杂企业结构更容易产生潜在的信用风险，因为:?贷款资金有可能被转移到集团的其他公司;?内部集团资金流有可能转化为现金并用于债务清偿;?无论借款企业的条件和业绩有多优秀，发生在集团的其他公司的问题也有可能影响到借款企业。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 银行信贷人员必须花费时间去充分发现和理解企业集团间的关系，集团额度必须由一个对所有集团关系负责的会计主管进行监管和控制。 二、授信额度的决定因素 贷款授信额度是在对以下因素进行评估和考虑的基础上决定的: ?明确和计量借款企业的需求，对借款原因进行分析; ?通过对季节性或长期贷款的信用分析和财务预测来评估还款能力，集中分析未来现金流量的风险; ?借款企业对借贷金额的需求; ?银行或借款企业的法律或监督条款的限制，以及借款合同条款对公司借贷活动的限制; ?贷款组合管理的限制，例如地域、行业、借贷类型或者由高级银行主管人员为贷款组合所制定的贷款敞口额度; ?关系管理因素，相对于其他银行或债权人，银行愿意提供给借款企业的贷款数额和关系盈利能力。 对于每一个机构的授信额度，通常都可以反映出这六个因素中任意一个所指明的最低的数额，其中前两个因素需要银行借贷部门进行精细的分析。 三、授信额度的确立流程 银行信贷部门应按照以下的流程来决定授信额度: ?通过与有潜力信用额度的借款企业进行讨论，分析借款原因和借款需求。信贷业务人员应从季节销售增长、快速销售增长的持续期、资产效率的衰减、固定资产的代替或扩张、长期投资、贸易贷款的减少或改变、债务重构、非充分盈利能力、股息需求、一次性或意外成本等方面，对借款原因和借款需求进行分析。 ?如果通过评估借款原因，指明了短期和长期借款存在的理由，在一些情况下，长期贷款的进程可以在这一时点上进行大致的评估。 ?讨论借款原因和具体需求额度，评估借款企业可能产生的特殊情况。 ?进行信用分析，辨别和评估关键的宏观、行业和商业风险，以及所有影响借款企业的资产转换周期和债务清偿能力的因素。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 ?进行偿债能力分析，评估满足未来债务清偿所需的现金流量。 ?如果信用分析做出借款决定同时建立授信额度，那么超过两个以上信贷过程，对于每一个过程都必须反映上述决定贷款额度的六个因素所决定的贷款最小值，合适的保护差价必须与额度相结合。 ?整合所有的授信额度作为借款企业的信用额度，包括现存所有的有效授信额度以及新的正在申请批准的信贷额度，完成最后授信申请并提交审核。 2011年银行从业资格考试《公司信贷》精华资料:项目财务分析 项目财务分析是贷款项目分析的核心工作，它是在吸收对项目其他方面评估成果的基础上，根据现行的财税金融制度，确定项目评估的基础财务数据，分析计算项目直接发生的财务费用和效益，编制财务报表，计算财务指标，考察项目的盈利能力、清偿能力、抗风险能力等财务状况(对涉及外汇的项目还要进行外汇平衡分析)，据以判断项目财务的可行性，为项目贷款的决策提供依据。 一、财务预测的审查——5个方面的审查 财务预测的审查是对项目可研报告财务评价的基础数据的审查，是项目财务分析的基础性工作。 1.项目的总投资、建设投资、流动资金估算的审查 (1)项目总投资 项目总投资由建设投资、流动资金、投资方向调节税和建设期利息四部分组成。其中建设投资按用途可分为工程费用、工程其他费用及预备费。 (2)建设投资估算的审查 审查建设投资估算所采用的单价、定额、费率、工程量、估算方法是否合规、合理 贷款项目评估的投资估算一般应采用综合指标估算法进行估算。除此之外，还必须根据项目的实施进度确定各年的用款计划，为下一步计算做准备。 (3)流动资金估算的审查。流动资金估算方法有比例系数法、资产负债表法、分项详细估算法等。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 采用分项详细估算法估算流动资金要先计算各个生产经营环节的流动资金需用额，然后把各个环节的流动资金需用额相加就可以得出项目总的流动资金需用额，流动资金总需用额减去流动负债就是项目所需的流动资金，即: 项目所需流动资金=项目流动资金总需用额一流动负债 项目流动资金总需用额=存货+应收账款+现金 存货=外购原辅材料、燃料+在产品+产成品 流动负债=应付账款 流动资金本年增加额=本年流动资金一上年流动资金 计算各个环节的流动资金需用额，首先要确定该环节的流动资金最低占用天数，然后计算该环节的流动资金年周转次数，最后把该环节的年资金需用量除以周转次数，即可以得出该环节的流动资金需用额。计算公式如下: 周转次数= 360?最低周转天数 应收账款=年经营成本?周转次数 存货各分项分别等于各项原材料、燃料全年费用除以周转次数。 在产品=(年生产成本一年折旧)?周转次数 产成品=(年生产成本一年折旧+年管理费用)?周转次数 应付账款=原材料、燃料和外购动力全年费用?周转次数 现金=(年工资福利费+年其他费用)?周转次数 年其他费用=(制造费用+管理费用+财务费用+销售费用)一(工资及福利费+折旧费+维简费+摊销费+修理费+利息支出) (4)建设资金和流动资金分年使用计划 应根据项目的建设进度、资金来源渠道和资金到位情况安排全部建设资金分年使用计划和建设资金中各种渠道的资金的分年使用计划;应根据项目的达产率安排流动资金分年使用计划。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 2.固定资产、无形资产、递延资产原值确定的审查及其折旧和摊销办法的审查 主要包括审查这三类资产的原值的确定方法和固定资产折旧及无形资产、递延资产摊销方法是否符合国家财政部的规定。 (1)固定资产原值的确定原则 购入的固定资产按照购买价加上支付的运输费、保险费、包装费、安装成本和缴纳的税金确定;自行建造的固定资产，按照建造过程中发生的全部实际支出确定;投资者投入的固定资产，按资产评估确认或合同协议确定的价值人账;融资租入的固定资产，按照租赁合同确定的价款加上运输费、保险费、安装调试费等确定。 企业构建固定资产所缴纳的投资方向调节税、耕地占用税、进口设备的增值税和关税应计人固定资产原值;与构建固定资产有关的建设期支付的贷款利息和发生的汇兑损失，也应计人相应的固定资产价值。 (2)无形资产、递延资产原值的确定 无形资产是指企业长期使用但没有实物形态的资产，包括土地使用权、专利权、商标权、商誉等;递延资产指不能计人当期损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用，包括开办费和以经营租赁租人的固定资产改良支出等。无形资产原值的确定方法与固定资产相同，递延资产按实际发生值计算，与递延资产有关的建设期间发生的利息和汇兑损失应计入递延资产价值。 (3)固定资产折旧方法与无形资产、递延资产摊销方法 在项目评估中，固定资产折旧可用分类折旧法计算，也可以用综合折旧法计算，由于目前企业固定资产实行分类折旧，因此评估中一般先对固定资产进行分类，根据财政部公布的折旧年限和残值率，采用平均年限法计算折旧，对于某些行业和企业，财政部允许实行快速折旧法。 平均年限法的固定资产折旧计算公式如下: 固定资产年折旧率=(1一预计的净残值率)×100%?折旧年限 固定资产年折旧额=固定资产原值×年折旧率 预计净残值率一般取3% -5% 快速折旧法的方法很多，财政部规定使用的有两种:双倍余额递减法和年 数总和法。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 双倍余额递减法: 年折旧率=2/折旧年限 年折旧额=固定资产账面净值×年折旧率 在固定资产折旧到期前两年，要将固定资产账面净值扣除预计的残值后的 净额平均摊销。 年数总和法: 年折旧率=(折旧年限一已使用年限)折旧年限×(1+折旧年限)?2 ×年折旧率 年折旧额=(固定资产原值一预计净残值) 无形资产与递延资产根据其原值采用平均年限法分期摊销，无形资产规定 有效期限的，按规定期限平均摊销;没有规定使用期限的，按预计使用期限或者不少于10年的期限平均摊销。开办费在项目投产后按不短于5年的期限平均摊销。 3.成本的审查 主要审查可研报告中成本的计算是否合规、合理，因此除了审查项目是否 按企业财务通则和企业会计准则的有关规定核算项目生产经营成本外，还要重 点审查成本计算中原辅材料、包装物、燃料动力的单耗、单价的取值是否有理、有据。外购的投人物按照买价加应由企业负担的运杂费、装卸保险费、途中合理损耗、入库前加工整理和挑选费用以及缴纳的税金等计算成本;自制的投入物按照制造过程中发生的实际支出计算成本。现行的增值税实行的是价外税，评估中计算产品成本时，外购投入物所支付的进项税要单列。 了解总成本和经营成本的构成与计算方法是成本审查的前提，以加工业企业为例，这两种成本的构成和计算方法如下。 (1)总成本 总成本=制造成本+管理费用+财务费用+销售费用 制造成本=直接材料+直接工资+其他直接费用+制造费(包括折旧费、 修理费、其他费用) 管理费用=公司经费+咨询审计费+技术转让费+无效资产与递延资产摊销+业务招待费+坏账损失+其他 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 财务费用:经营期汇兑净损失+利息净支出+金融机构手续费+其他 销售费用:运输、装卸包装费+广告费、销售服务费+差旅费、办公费+其他 (2)经营成本 经营成本=总成本一折旧费一维简费一无形资产、递延资产摊销费一利息支出 4.销售收入审查 产品销售收入是指企业销售产品或提供劳务等取得的收入，就工业企业而言，产品销售收入包括销售产成品、自制半成品和工业性劳务等取得的收入。销售收入的审查主要审查产量和单价的取值是否合理。 项目达产年份里，一般以项目设计生产能力的产量作为计算项目销售收入的产量(产品 ，投产初期，项目的实际产量往往低于设计生产能力，要根据项目的实际有自用的要扣除) 情况估算投产初期各年的达产率，而不能项目一投产就以100%的达产率来估算项目的销售收入。评估中产品价格可以在市场调查预测的基础上，参照国内外同样或类似的产品价格来确定，在参照现有的产品市场价格时一定要注意其可比性。 5.税金的审查 评估中对税金的审查主要包括以下三个方面:项目所涉及的税种是否都已计算;计算公式是否正确;所采用的税率是否符合现行规定。 我国现行的工商税收与项目评估有关的按其归属分类有:进入项目总投资的有投资方向调节税、设备进口环节所交的增值税和关税;进入产品成本的有土地使用税、房产税、车船牌照使用税;从销售收入中扣除的有增值税、消费税、营业税、资源税、城市维护建设税、土地增值税、教育费附加;从利润中扣除的有企业所得税。 6.利润的审查 评估中对利润的审查主要针对三个方面:利润的计算公式是否正确;现行的增值税制实行价外税，计算利润时的销售收入、销售税金、销售成本在增值税方面的计算口径是否一致;税后利润的分配顺序是否正确。 根据现行的增值税制度，企业的会计核算实行价税分离。在货物购进阶段，会计处理上就根据增值税专用发票注明的增值税税额和价款，属于价款部分计入购入物的成本，属于增值税部分，计入进项税额;在销售阶段，销售价格中不再含税，如果定价时含税，应还原为不含税价格作为销售收入，向购买者收取的增值税作为销项税额。根据以上原则，产品销售收入和产品成本中都不再含增值税，与之相适应，在利润核算过程中，产品销售税金及附加也不再包含增值税。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 企业缴完所得税以后的利润一般按以下顺序进行分配:弥补被没收财务的损失，支付各项税收的滞纳金和罚款;弥补以前年份亏损;提取法定盈余公积金;向投资者分配利润。 从以上法定利润分配顺序可以看出，企业税后利润必须先用于法定盈余公积金和公益金，然后才能用于还贷。 2011年银行从业资格考试《公司信贷》精华资料:客户信用评级 一、客户信用评级的概念 客户评级的评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价结果是信用等级。 客户信用评级必须具有两大功能:一是能够有效区分违约客户，即不同信用等级的客户违约风险随信用等级的下降而呈加速上升的趋势;二是能够准确量化客户违约风险，即能够估计各信用等级的违约概率，并将估计的违约概率与实际违约频率的误差控制在一定范围内。 信用评级分为外部评级和内部评级。外部评级是专业评级机构对特定债务人的偿债能力和偿债意愿的整体评估，主要依靠专家定性分析，评级对象主要是企业，尤其是大中型企业;内部评级是商业银行根据内部数据和标准(侧重于定量分析)，对客户的风险进行评价，并据此估计违约概率及违约损失率，作为信用评级和分类管理的标准。 二、评级因素及方法 1.评级因素 商业银行在评级时考虑的因素主要包括: ?财务报表分析结果。财务报表分析的重点是借款人的偿债能力、所占用的现金流量、资产的流动性以及借款人除本银行之外获得其他资金的能力。 ?借款人的行业特征。如行业周期性、行业竞争状况、行业现金流量和利润的特点等，经常会作为财务报表分析的背景资料来考虑。 ?借款人财务信息的质量。经过会计公司审计的借款人的财务报表比较可信。 ?借款人资产的变现性。 ?借款人的管理水平。通过对借款人管理水平的评估能揭示公司在竞争力、经验、诚信和发展战略等方面存在的不足。评估的重点包括高层管理人员的专业经验、管理能力、管理 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 风格、管理层希望改善公司财务状况的愿望以及保护银行利益的态度等，有时由于公司关键人物的退休或离开给公司管理造成的影响也应该考虑。 ?借款人所在国家。特别是当汇兑风险或政治风险较大时，国别风险的分析尤其必要。 ?特殊事件的影响。如诉讼、环境保护义务或法律和国家政策的变化。 ?被评级交易的结构。充足的担保一般会改善评级等级，特别当担保是现金或容易变现的资产(如国债)时。保证也会提高评级，但不会超过对担保人作为借款人时的评级。 2.客户信用评级方法 总体来看，商业银行客户信用评级主要包括定性分析法和定量分析法两类方法。专家判断法在我国商业银行客户信用评级过程中运用较为广泛。 (1)定性分析方法 定性分析方法主要指专家判断法。专家系统是依赖高级信贷人员和信贷专家自身的专业知识、技能和丰富经验，运用各种专业性分析工具，在分析评价各种关键要素的基础上依据主观判断来综合评定信用风险的分析系统。 目前所使用的定性分析方法中，对企业信用分析的5Cs系统使用最为广泛。 ?品德(Character)，是对借款人声誉的衡量。主要指企业负责人的品德、经营管理水平、资金运用状况、经营稳健性以及偿还愿望等，信用记录对其品德的判断具有重要意义。 ?资本(Capital)，是指借款人的财务杠杆状况及资本金情况。财务杠杆高就意味着资本金较少，债务负担和违约概率也较高。 ?还款能力(Capacity)。主要从两方面进行分析:一方面是借款人未来现金流量的变动趋势及波动性;另一方面是借款人的管理水平，银行不仅要对借款人的公司治理机制、日常经营策略、管理的整合度和深度进行分析评价，还要对其各部门主要管理人员进行分析评价。 ?抵押(Collateral)。借款人应提供一定的、合适的抵押品以减少或避免商业银行贷款损失。商业银行对抵押品的要求权级别越高，抵押品的市场价值越大，变现能力越强，则贷款的风险越低。 ?经营环境(Condition)。主要包括商业周期所处阶段、借款人所在行业状况、利率水平等因素。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 除5Cs系统外，使用较为广泛的专家系统还有针对企业信用分析的5Ps系统和针对商业银行等金融机构的骆驼(CAMEL)分析系统。 5Ps分析系统包括:个人因素(Personal Factor)、资金用途因素(Purpose-Factor)、还款来源因素(Payment Factor)、保障因素(Protection Factor)、企业前景因素(Perspective Factor)。 骆驼(CAMEL)分析系统包括:资本充足率(Capital Adequacy)、资产质量(Assets Quality)、管理能力(Management)、盈利性(Earning)和流动性(Liquidity)等因素。 定性分析方法的突出特点在于将信贷专家的经验和判断作为信用分析和决策的主要基础，主观性很强。该方法的一个突出问题是对信用风险的评估缺乏一致性，缺乏系统的理论支持，尤其是对于关键要素的选择、权重的确定以及综合评定等方面更显薄弱。因此，定性分析方法更适合于对借款人进行是和否的二维决策，难以实现对信用风险的准确计量。 (2)定量分析方法 较常见的定量分析方法主要包括各类违约概率模型分析法。违约概率模型分析法属于现代信用风险计量方法。20世纪90年代以来，信用风险量化模型在银行业得到了高度重视和快速发展，其中具有代表性的模型有穆迪的Risk-Calc和CreditMonitor、KPMG的风险中性定价模型和死亡概率模型。 信用风险量化模型在金融领域的发展也引起了监管当局的高度重视。1999年4月，巴塞尔委员会发布了题为《信用风险模型化:当前的实践和应用》的研究报告，探讨了信用风险量化模型的应用对国际金融领域风险管理的影响，以及这些模型在金融监管尤其是在经济资本监管方面应用的可能性。《巴塞尔新资本协议》也明确规定，实施内部评级法的商业银行可采用模型估计违约概率。 与传统的定性分析方法相比，违约概率模型能够直接估计客户的违约概率，因此对历史数据的要求更高，需要商业银行建立一致的、明确的违约定义，并且在此基础上积累至少五年的数据。针对我国银行业的发展现状，商业银行将违约概率模型和传统的专家系统相结合，取长补短，有助于提高信用风险评估/计量水平。 三、操作程序和调整 1.信用评级操作程序 银行初评部门在调查分析的基础上，进行客户信用等级初评，核定客户授信风险限额，并将完整的信用评级材料报送同级行风险管理部门审核。风险管理部门对客户信用评级材料 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 进行审核，并将审核结果报送本级行主管风险管理的行领导。行领导对风险管理部门报送的客户信用评级材料进行签字认定后，由风险管理部门向业务部门反馈认定信息。 对于超过基层行认定权限的客户信用评级，该行完成上述规定程序，并由行领导签字后报送上级行风险管理部门。上级行风险管理部门对客户信用评级材料进行审核，并报送本行行领导认定。对于仍无认定权限的信用评级材料，应在行领导签字后继续上报。认定行对客户信用评级材料审核、认定后，向下级行反馈认定信息。 2.信用评级的调整 在客户信用等级有效期内，如发生下列情况之一，信用评级的初评、审核部门均有责任及时提示并按程序调整授信客户的信用等级。 ?客户主要评级指标明显恶化，将导致评级分数及信用评级结果降低; ?客户主要管理人员涉嫌重大贪污、受贿、舞弊或违法经营案件; ?客户出现重大经营困难或财务困难; ?客户在与银行业务往来中有严重违约行为; ?客户发生或涉人重大诉讼或仲裁案件; ?客户与其他债权人的合同项下发生重大违约事件; ?有必要调整客户信用等级的其他情况。 2011年银行从业资格考试《公司信贷》精华资料:报表的综合分析 1.盈利能力分析(盈利比率) 借款人正常经营并产生利润是偿还债务的前提条件。盈利能力越强，客户还本付息的可能性越大，贷款的风险越小。反映借款人盈利能力的比率主要有:销售利润率、营业利润率、税前利润率和净利润率、成本费用利润率，这些统称为盈利比率。 (1)销售利润率(毛利润率) 销售利润率是指销售利润和产品销售收入净额的比率。其计算公式为: 销售利润率=销售利润/销售收入净额×100% 销售利润=销售收入净额一销售成本一销售费用一销售税金及附加 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 销售利润率可以评价借款人产品销售收入净额的盈利能力。该指标越高，表明单位净销售收入中销售成本所占的比重越低，销售利润越高。如果将借款人连续几年的销售利润率加以比较分析，就可以判断和掌握销售活动盈利能力的发展趋势。 (2)营业利润率 营业利润率是指借款人的营业利润与产品销售收入净额的比率。其计算公式为: 营业利润率=营业利润/销售收入净额×100% 营业利润=销售利润一管理费用一财务费用 营业利润率越高，说明借款人盈利水平越高。如果将借款人连续几年的营业利润率加以比较分析，就可以对其盈利能力的变动趋势做出评价。 (3)税前利润率和净利润率 税前利润率是客户利润总额和销售收入净额的比率。其计算公式为: 税前利润率=利润总额/销售收入净额×100% 利润总额=营业利润+投资净收益+营业外收入一营业外支出 净利润率是指客户净利润与销售收入净额之间的比率。其计算公式为: 净利润率=净利润/销售收入净额×100% 净利润-利润总额一所得税 税前利润率和净利润率反映每元销售收入净额所取得的税前利润和净利润。由于这两个比率直接关系到客户未来偿还债务的能力和水平，因此，相比于前两个比率，银行应更重视这两个比率。 (4)成本费用利润率 成本费用利润率是借款人利润总额与当期成本费用的比率。其计算公式为: 成本费用比率=利润总额/成本费用总额×100% 成本费用总额=销售成本+销售费用+管理费用+财务费用 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 该比率反映每元成本费用支出所能带来的利润总额。它越大，说明同样的成本费用能取得更多利润，或取得同样利润只需花费较少的成本费用。 银行在分析借款人盈利能力时，应将上述各个指标结合起来，并运用损益表中各个项目的结构分析，综合评价客户盈利能力的高低和变动情况，引起变动的原因及其对借款人将来的盈利能力可能造成的影响。 2.偿债能力分析 偿债能力是指客户偿还到期债务的能力，包括长期偿债能力分析和短期偿债能力分析。 (1)长期偿债能力分析 长期偿债能力的强弱是反映客户财务状况稳定与安全程度的重要标志。长期偿债能力包括按期支付利息和到期偿还本金两个方面。 长期偿债能力表明客户对债务的承受能力和偿还债务的保障能力。分析借款人偿还债务的承受能力主要是通过分析客户的盈利能力来确定。分析借款人偿还债务的保障能力可以通过分析财务杠杆比率角度来确定。财务杠杆比率包括资产负债率、负债与所有者权益比率、负债与有形净资产比率、利息保障倍数等。 ?资产负债率(负债比率)。对银行来讲，借款人负债比率越低越好。因为负债比率越低，说明客户的债务负担越轻，债权的保障程度就高，风险也就越小。其计算公式为: 资产负债率=负债总额/资产总额×100% 客户负债经营对客户来讲具有一定风险，负债经营规模应控制在合理水平内。因此，银行应根据客户的经营状况和盈利能力，正确测算客户的负债比率，以保证其权益在经营环境恶化时得到保障。 ?负债与所有者权益比率。该比率用来表示所有者权益对债权****益的保障程度。该比率越低，表明客户的长期偿债能力越强，债权****益保障程度越高。其计算公式为: 负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益×100% ?负债与有形净资产比率。负债与有形净资产比率表示有形净资产对债权****益的保障程度，该比率更能合理地衡量借款人清算时对债权****益的保障程度。该比率越低，表明借款人长期偿债能力越强。其计算公式为: 负债与有形净资产比率=负债总额/有形净资产×100% www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 有形净资产=所有者权益一无形资产一递延资产 ?利息保障倍数。利息保障倍数是指借款人息税前利润与利息费用的比率，用于衡量客户偿付负债利息能力。其计算公式为: 利息保障倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用 公式中利息费用一般包括流动负债利息费用，长期负债中进入损益的利息费用以及进入固定资产原价的利息费用，长期租赁费用等。 该比率越高，说明借款人支付利息费用的能力越强，因此，它既是借款人举债经营的前提，又是衡量借款人长期偿债能力强弱的重要标志。根据稳健原则，应以倍数较低的年度为评价依据，但无论如何，利息保障倍数不能低于1。 除上述指标外，还有一些因素对客户的长期偿债能力产生影响，如客户的现金流量、较长时期的经营性租赁业务、合资经营、或有负债和子公司的状况等。 (2)短期偿债能力分析 短期偿债能力是指客户以流动资产偿还流动负债的能力。影响短期偿债能力的因素很多，但流动资产与流动负债的关系以及资产的变现速度是其最主要的方面。短期偿债能力应注意一定时期的流动资产变现能力的分析，而一般不太注重借款人盈利能力的分析。 反映客户短期偿债能力的比率主要有:流动比率、速动比率和现金比率，这些统称为偿债能力比率。 ?流动比率。流动比率表明借款人每元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。该比率越高，借款人短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。其计算公式为: 流动比率=流动资产/流动负债×100% 流动比率过高不仅表明借款人流动资产占用过多，影响资产的使用效率和盈利能力，也可能表明客户的应收账款过多或是存货过多。按照稳健原则，一般认为流动比率在2左右比较适宜。 ?速动比率。速动比率是借款人速动资产与流动负债的比率。其计算公式为: 速动比率=速动资产/流动负债×100% www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 速动资产是指易于立即变现、具有即时支付能力的流动资产。速动资产=流动资产一存货一预付账款一待摊费用 速动比率比流动比率能够更加准确、可靠地评价借款人资产流动性及其偿还短期债务的能力。根据经验，一般认为速动比率为l较为合适。影响速动比率的重要因素是应收账款的变现能力，在评价速动比率时，还应结合应收账款周转率指标分析应收账款的质量。 ?现金比率。现金比率是客户现金类资产与流动负债的比率。它是衡量借款人短期偿债能力的一项参考指标。其计算公式为: 现金比率=现金类资产/流动负债×100% 现金类资产是速动资产扣除应收账款后的余额j包括货币资金和易于变现的有价证券，它最能反映客户直接偿付流动负债的能力。现金比率越高，表明客户直接支付能力越强。 ?营运资金。营运资金是指流动资产与流动负债的差额，其计算公式为: 营运资金=流动资产一流动负债 营运资金为正值时说明该借款人是用长期资金(所有者权益、流动负债)支持着部分流动资产，负值时说明该借款人是用流动负债支持部分长期资产。营运资金越多越好，对借款人短期和长期资产的支持越大。 除上述指标外，还有报表之外的其他一些因素，如借款人的或有负债一旦成为真正的负债，将加重客户的债务负担，影响其短期偿债能力;借款人闲置不用的资产、已经开发出来将要转让的无形资产等，会增强其短期偿债能力。因此，为了准确地分析客户的短期偿债能力，除利用财务报表资料外，还应尽可能地收集其他有关方面的资料，以便做出正确的评价。 3.营运能力分析 营运能力是指通过借款人资产周转速度的有关指标反映出来的资产利用效率，它表明客户管理人员经营、管理和运用资产的能力。资产利用效率高，各项资产周转速度就越快，资产变现的速度就越快，这样借款人的短期偿债能力就强。资产利用效率高，各项资产周转速度就快，就能取得更多的收入和利润，那么其长期偿债能力就强。营运能力对客户盈利能力的持续增长和偿债能力的不断提高有着决定性的影响。 营运能力分析常用的比率主要有:总资产周转率、固定资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、资产收益率和所有者权益收益率等，这些统称为效率比率。 (1)总资产周转率 总资产周转率=销售收入净额/资产平均总额×100% www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 资产平均总额=(期初余额+期末余额)/2 总资产周转率可以用来分析客户全部资产的使用效率。该比率越高，说明客户利用其全部资产进行经营的效率越好，客户的盈利能力越强。 (2)固定资产周转率 固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值×100% 固定资产平均净值=(年初固定资产净值+年末固定资产净值)/2 固定资产周转率高，表明客户固定资产利用较充分，也表明客户固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够发挥效率。 (3)应收账款周转率 应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额×100% 赊销收入净额=销售收入一现销收入一销售退回一销售折让一销售折扣 应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款余额)/2 一般而言，一定时期内应收账款周转次数越多，说明企业收回赊销账款的能力越强，应收账款的变现能力和流动性越强，管理工作的效率越高。 另外，还可以通过计算应收账款回收期(应收账款账龄)，来反映应收账款的周转情况。应收账款回收期表示企业应收账款周转一次平均所需的天数。其计算公式为: 应收账款回收期数=计算期天数/应收账款周转次数=应收账款平均余额×计算期天数/赊销收入净额 应收账款回收期越短，说明客户应收账款的变现速度越快，流动性越好。 计算应收账款周转率时应注意以下几个问题: ?在计算应收账款周转率时可采用销售收入净额。 ?已向银行办理了贴现手续的应收票据不应包括在应收账耖平均余额之内。 ?应收账款余额应是扣除坏账准备后的净额。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 (4)存货周转率 存货周转率是一定时期内借款人销货成本与平均存货余额的比率，它是反映客户销售能力、存货周转速度和存货营运效率的指标。其计算公式为: 存货周转率=销货成本/平均存货余额×100% 平均存货余额=(期初存货余额+期末存货余额)/2 存货是流动资产中最重要的组成部分，常常达到流动资产总额的一半以上。因此，存货质量好坏、周转快慢，对客户资产周转循环长短具有重要影响。存货周转率越高，说明客户存货从资金投入到销售收回的时间越短。在营业利润率相同的情况下，存货周转率高，获取的利润就越多。 存货也可用存货持有天数表示，其计算公式为: 存货持有天数=计算期天数/存货周转次数=存货平均余额×计算期天数/销货成本 存货持有天数增多，或是说明客户存货采购过量，或是呆滞积压存货比重较大，或是存货采购价格上涨。但是过快的、不正常的存货周转率，也可说明客户没有足够的存货可供耗用或销售，或是采购次数过于频繁、批量太小等。 不同的存货计价方法，对存货的周转率有较大影响。 (5)资产收益率 资产收益率=税前净利润/资产平均总额×100% 资产平均总额=(期初资产总额+期末资产总额)/2 资产收益率是反映客户资产综合利用效果的指标，也是反映客户利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。资产收益率越高，说明客户资产的利用效率越高，营运能力越强，盈利能力越强。 (6)所有者权益收益率 所有者权益收益率=税前净利润/有形净资产×100% 该比率越高，表明所有者投资的收益水平越高，营运能力越好，盈利能力越强。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 2011年银行从业资格考试《公司信贷》精华资料:项目盈利能力分析 项目的盈利能力分析主要通过财务内部收益率、财务净现值、净现值率、投资回收期、投资利润率、投资利税率和资本金利润率七个评价指标进行，下面分别介绍这七个指标的含义和计算方法。 1.财务内部收益率 使项目在计算期内各年净现金流量累计净现值等于零时的折现率就是财务内部收益率，财务内部收益率是反映项目获利能力的动态指标。 根据计算基础不同，现金流量表可分为四种，相应地，财务内部收益率可以分为全部投资内部收益率、自有资金内部收益率。在贷款项目评估中，一般计算全部投资内部收益率即可。 财务内部收益率可通过财务现金流量表现值计算，用试差法求得。一般来说，试算用的两个相邻折现率之差最好不要超过2%，最大不用超过5%。将求出的内部报酬率与期望收益率或基准收益率或行业收益率进行比较，若内部报酬率大于所选定的判别标准，则项目就可以接受。 2.财务净现值 财务净现值是反映项目在计算期内获利能力的动态评价指标。一个项目的净现值是指项目按照基准收益率或根据项目的实际情况设定的折现率，将各年的净现金流量折现到建设起点(建设期初)的现值之和。 财务净现值可通过现金流量表中净现金流量的现值求得，其结果不外乎净现值大于、等于或小于零三种情况。财务净现值大于零，表明项目的获利能力超过基准收益率或设定收益率;净现值等于零，表明项目的获利能力等于设定收益率或基准收益率;财务净现值小于零，表明项目的获利能力达不到基准收益率或设定的收益率永平。 3.净现值率 净现值率也即项目的净现值与总投资现值之比。净现值率主要用于投资额不等的项目的比较，净现值率越大，表明项目单位投资能获得的净现值就越大，项目的效益就越好。 4.投资回收期 投资回收期也称返本年限，是指用项目净收益抵偿项目全部投资所需时间，它是项目在财务投资回收能力方面的主要评价指标。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 投资回收期)=累计净现金流量开始出现正值年份数一1+上年累计净现金流量绝对值/当年净现金流量 在财务评价中，将求出的投资回收期与行业基准投资回收期比较，当项目投资回收期小于或等于基准投资回收期时，表明该项目能在规定的时间内收回投资。 5.投资利润率 投资利润率是指项目达到设计能力后的一个正常年份的年利润总额与项目总投资的比率，它是考察项目单位投资盈利能力的静态指标。对生产期内各年利润额变化大的项目，应以生产期各年的平均年利润来计算，计算公式为: 投资利润率=年利润总额或年平均利润总额?项目总投资×100% 在项目评估中，将项目投资利润率与行业平均利润率或其他基准利润率比较，以判断项目的投资利润率是否达到本行业的平均水平或所希望达到的水平。 6.投资利税率 投资利税率是项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的利税总额或项目生产期内平均利税总额与项目总投资的比率。计算公式为: 投资利税率=年利税总额或年平均利税总额?项目总投资×100% 年利税总额=年销售收入(不含销项税)一年总成本费用(不含进项税) 或:年利税总额=年利润总额+年销售税金及附加(不含增值税) 在项目评估中，可将投资利税率与行业平均利税率对比，以判别项目单位投资对国家积累的贡献水平是否达到本行业的平均水平。 7.资本金利润率 资本金利润率是在项目达产后的正常生产年份的利润总额或项目生产期内平均利润总额与资本金的比率，它反映项目资本金的盈利能力。其计算公式为: 资本金利润率=年利润总额或年平均利润总额?资本金×100% 2011年银行从业资格考试《公司信贷》精华资料:客户财务分析资料 一、概述 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 1.客户财务分析的含义 财务分析是以客户财务报表为主要依据，运用一定的分析方法，对客户的财务过程和结果进行研究和评价，以分析客户财务状况、盈利能力、资金使用效率和偿债能力，并由此预测客户的发展变化趋势，从而为贷款决策提供依据。 2.客户财务分析的内容 商业银行对借款人最关心的就是其现在和未来的偿债能力。 盈利能力、营运能力、资本结构和净现金流量四个方面。 财务指标:?盈利比率。盈利比率主要包括销售利润率、营业利润率、净利润率、成本费用率等。?效率比率。效率比率主要包括总资产周转率、固定资产周转率、应收账款回收期、存货持有天数、资产收益率、所有者权益收益率等。?杠杆比率。杠杆比率一般包括资产负债率、负债与所有者权益比率、负债与有形净资产比率、利息保障倍数等。?流动比率。流动比率主要包括流动比率、速动比率、现金比率等。 A.盈利比率衡量管理部门的效率和控制成本获取收益的能力 B.效率比率反映管理部门控制和运用资产的能力 C.杠杆比率反映借款人偿还债务的能力 D.流动比率反映借款人偿还到期债务的能力 3.财务报表分析的资料 银行在进行财务报表分析时要注意搜集丰富的财务报表资料，以便于正确地做出贷款决策。具体包括以下内容。 (1)会计报表 (2)会计报表附注和财务状况说明书 (3)注册会计师查账验证报告 (4)其他资料 银行必须全面搜集和研究财务报表内外信息，才有可能真正了解借款人的财务状况和经营状况。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 4.财务分析的方法 (1)趋势分析法。 (2)结构分析法。 (3)比率分析法。 (4)比较分析法。 (5)因素分析法。 二、资产负债表分析 1.资产负债表的构成 资产负债表是反映借款人在某一特定日期财务状况的财务报表。资产、负债和所有者权益是资产负债表的基本内容。 (1)资产的组成。资产按其流动性分为流动资产和非流动资产。 ?流动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、预付账款、存货、待摊费用等项目。 ?非流动资产包括长期投资、固定资产、无形及递延资产和其他长期资产等。 (2)负债的组成。负债可分为流动负债和长期负债。 ?流动负债包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应交税费、应付利润、其他应付款和预提费用等。 ?长期负债包括长期借款、应付长期债券、长期应付款等。 (3)所有者权益的组成 所有者权益代表投资者对净资产的所有权。净资产是借款人全部资产减去全部负债的净额。它由两部分组成:一部分是投资者投入的资本金;另一部分是在生产经营过程中形成的资本公积金、盈余公积金和未分配利润。 2.资产结构分析 资产结构分析是指通过计算各项资产占总资产的比重，来分析判断借款人资产分配的合理性。由于借款人所在行业和资产转换周期的长短不同，所以其资产结构也不同。在分析资产负债表时，一定要注意借款人的资产结构是否合理，是否与同行业的比例大致相同。 3.资金结构分析 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 借款人的全部资金来源于两个方面:一是借人资金，包括流动负债和长期负债;二是自有资金，即所有者权益。资金结构是指借款人的全部资金中负债和所有者权益所占的比重及相互关系。借款人资金来源结构状况直接影响其偿债能力。资金结构合理，借款人的经济基础就牢固，就能承担较大的风险，就有较强的偿债能力，尤其是长期偿债能力。 借款人的资金结构应与资产转换周期相适应。 借款人合理的资金结构指资金不仅要从总额上可以满足经营活动的需要，适应资产转换周期，并且资金的搭配即短期负债、长期负债及所有者权益三者的比例也要适当，这样才能以最小的资金成本取得最大的收益。 分析资金结构是否合理要注意以下两方面内容。 (1)资产负债表结构 从资产负债表合理结构来看，长期资产应由长期资金和所有者权益支持，短期资产则由短期资金支持。 (2)经营风险水平 经营风险从广义上是指企业控制和管理的全部资产的不确定性。借款人的资金来源中，所有者权益的数额至少应能弥补其资产变现时可能发生的损失。 三、损益表分析 损益表又称利润表，通过损益表可以考核借款人经营计划的完成情况，可以预测借款人收入的发展变化趋势，进而预测借款人未来的盈利能力。 1.损益表的调整 损益表是根据“利润=收入一费用”原理编制的。利润是以其一定时期内的全部收入总和减去全部费用支出总和。银行对损益表进行调整的步骤如下: 第一步，从主营业务收人中减去主营业务成本、营业费用、营业税，得出主营业务利润，即毛利润; 第二步，以主营业务利润为基础，加上其他业务利润，减去管理费用、财务费用，得出营业利润; 第三步，在营业利润上加投资收益和营业外收入，减去营业外支出，得出利润总额; www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 第四步，从利润总额出发，减去所得税，得出当期净利润。 这种方法可以清楚地反映出借款人净利润的形成过程，准确地揭示出净利润各构成要素之间的内在联系，为盈利分析奠定了基础。 2.损益表的结构分析 损益表分析通常采用结构分析法。在损益表结构分析中就是计算产品销售成本、产品销售费用、产品销售利润等指标各占产品销售收人的百分比，计算出各指标所占百分比的增减变动，分析其对借款人利润总额的影响。 结构分析法除了用于单个客户损益表相关项目的分析外，还经常用于与同行业平均水平比较分析。利用结构分析法将不能比较的绝对数转化为可以比较的相对数，就可对不同企业之间的盈利能力做出评价。 借款人在正常生产经营期间，损益表各项目之间都应有一个正常的、合理的比例关系和合理结构。银行在损益表分析中应对内在结构的异常变化给予高度的重视，并正确判断这种变化对借款人财务状况的影响。 2011年银行从业资格考试《公司信贷》精华资料:客户品质分析资料 一、客户品质的基础分析 1.客户历史分析 (1)成立动机——关键资源 ?基于人力资源。?基于技术资源。?基于客户资源。?基于行业利润率。?基于产品分工。?基于产销分工。 (2)经营范围 ?要注意目前客户所经营的业务是否超出了注册登记的范围，经营特种业务是否取得“经营许可证”。 ?要注意客户经营范围特别是主营业务的演变，对于频繁改变经营业务客户应当警觉。 ?要注意客户经营的诸多业务之间是否存在关联性，即所经营的行业之间、项目之间或产品之间是否存在产业链、产销关系或技术上的关联。同时，也应关注客户的主营业务是否突出。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 (3)名称变更 (4)以往重组情况 客户重组包括重整、改组和合并三种基本方式。当客户发生重组情形时，客户或多或少会发生以下情况:股东更替、股东债权****利变更和调整、公司章程变更、经理人员更换、经营方向改变、管理方法改变、财产处置及债务清偿安排、资产估价标准确定等。 2.法人治理结构分析 信贷人员对客户法人治理结构的评价要着重考虑控股股东行为的规范和对内部控制人的约束和激励这两个因素。在此基础上，分析董事会的结构、运作及信息的披露。 客户法人治理结构的不完善: (1)上市客户 ?股权结构不合理。主要包括流通股的比重低、非流通股过于集中。 ?关键人控制。客户决策和客户运作以内部人和关键人为中心。 ?信息披露的实际质量难以保证。其主要原因在于:一是缺乏对信息披露主体有效的法律约束机制;二是行政干预和资本市场缺乏足够的竞争;三是客户内部缺乏有效的信息披露实施机制。 (2)国有独资客户 ?所有者缺位。 ?行政干预。直接干预客户的经营决策，导致客户经营目标多元化。 (3)民营客户 民营客户的管理决策机制更多地表现为一人决策或者家族决策，决策者个人或者家族的行为与意识代表了客户管理层的素质。管理者同时是客户的所有者。 3.股东背景 股东背景特别是控股股东的背景在很大程度上决定着客户的经济性质、经营方向、管理方式及社会形象等。对于客户的股东背景有以下方面需要关注:?家庭背景。?外资背景。?政府背景。?上市背景。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 4.高管人员的素质 高级管理层尤其是主要负责人的素质和行业管理经验是信贷人员考察高管人员的重点。对公司高管人员素质的评价主要包括以下方面的内容:?受教育的程度。?商业经验。?修养品德。?经营作风。?进取精神。 5.信誉状况 在分析影响借款人还款能力的非财务因素时，还应分析借款人信誉这一重要的非财务因素。 ?借款人的还款记录可通过“人民银行信贷登记咨询系统”查阅，看客户过去有无拖欠银行贷款或与银行不配合等事项。 ?客户的对外资信还可以根据借款人在经营中有无偷税漏税、有无采用虚假的报表、隐瞒事实等不正当手段骗取银行贷款，以及有无在购销过程中使用欺骗手段骗取顾客的信任等方面反映出来。 ?除客户的高管层外，信贷人员还应分析客户的股东(尤其是大股东)，了解客户主要股东是谁，他们的基本素质如何，以及财产情况、持股情况等。 二、客户经营管理状况 信贷人员可以从客户的生产流程人手，通过供、产、销三个方面分析客户的经营状况，也可以从客户经营业绩指标的情况进行分析。 1.供应阶段分析 供应阶段的核心是进货，信贷人员应重点分析以下方面。 (1)货品质量。客户采购物品的质量主要取决于上游厂商的资质，知名供应商对货品质量有一定保障。 (2)货品价格。把好进货价格关是控制客户产品成本的第一道关口。进货价格除了受市场供求关系影响外，还主要取决于进货渠道、进货批量、规格标准、运输费用、客户关系等因素。 (3)进货渠道。进货渠道对货品的质量和价格都起着决定性影响。信贷人员分析客户的进货渠道可以从有无中间环节、供货地区的远近、运输方式的选择和进货资质的取得四个方面来考虑。 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 (4)付款条件。付款条件主要取决于市场供求和商业信用两个因素。如果货品供不应求或者买方资信不高，供货商大多要求预付货款或现货交易，相反，供货商只好接受银行承兑汇票甚至商业承兑汇票。因此，付款条件不仅影响到客户的财务费用和资金周转，而且关系到买卖双方的交易地位。 2.生产阶段分析 生产阶段的核心是技术，这包括生产什么、怎样生产、以什么条件生产等内容。信贷人员应重点调查以下方面。 (1)技术水平。客户技术水平是其核心竞争力的主要内容。信贷人员可以从研发能力、内外研发机构协作能力、科研成果三个方面分析客户的技术水平。 (2)设备状况。设备状况分析主要包括设备的用途、性能、使用和管理等方面内容。 (3)环保情况。一是要了解客户的生产工艺及原材料消耗的情况，特别要关注那些生产工艺落后、能耗高，以及废水、废渣和废气排放严重的企业。二是要了解国家有关环保的法律法规，详细分析客户生产对环境的污染与国家法律、法规的抵触情况，防范客户的法律风险。 3.销售阶段分析 销售阶段的核心是市场，这包括销售给谁、怎样销售、以什么条件销售等内容。信贷人员应重点调查以下方面。 (1)目标客户。选择目标客户就要细分市场，瞄准客户群。 (2)销售渠道。有两种情形:一是直接销售，其好处是贴近市场，应收账款少，需要铺设销售网络，资金投入较大;二是间接销售，其好处是无需自找客源，资金投入少，但应收账款较多。 (3)收款条件。收款条件主要取决于市场供求和厂商品牌两个因素。收款条件主要包括三种:预收货款、现货交易和赊账销售。赊账销售对厂商是不利的，这不仅占压了资金，而且还存在收账风险。 4.产品竞争力和经营业绩分析 (1)产品竞争力分析 www.topsage.com 大家学习网 www.topsage.com 大家学习网 主要还是取决于产品自身的性价比，那些性能先进、质量稳定、销价合理的产品往往在市场上具有较强的竞争力，为企业赢得市场和利润。 一个企业要保持其产品的竞争力，必须不断地进行产品创新。对于设计和开发周期较长的公司，如药品公司、软件开发公司等，能否合理、有效和及时地进行产品创新更为重要。新产品、专利产品在销售中所占比例、开发下一代新产品所需时间、能否在竞争对手之前推出新产品等是企业产品创新能力的重要指标。 (2)经营业绩分析 经营业绩指标通常指与行业比较的销售增长率，高于行业平均的增长率说明客户经营业绩较好;反之，则说明客户经营业绩较差。 市场占有率指标通常指客户产品的市场份额，所占市场份额较大说明客户在行业中的地位较高，其价格策略的调整对行业整体销售状况能产生影响。 主营业务指标通常指主营业务收入占销售收入总额的比重，比重较大说明客户主营业务突出，经营方向明确。 www.topsage.com 大家学习网