!!!2010年10月《证券发行与承销》真题和答案

2010年10月证券发行与承销全真试 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 及答案 一、单项选择题 1.公司法规定,设立股份有限公司至少有()名发起人。 A.1 B.2 C.3 D.4 2.股份公司注册资本的最低限额为人民币()万元。 A.200 B.300 C.500 D.1000 3.()是指其出资额占有限责任公司资本总额50%以上或者其持有的股份占有限责任公司股本总额50%以上的股东。 A.控股股东 B.实际控制人 C.监视人 D.经理 4.债权人自接到合并通知书之日起()日内,未接到通知书的公告之日起45日内,有权要求公司清偿债务或提供相应担保。 A.15 B.20 C.25 D.30 5.()是指股份有限公司将其全部财产分割为两个部分以上。另外设立两个公司,原公司的法人地位消失失。 A.新设分立 B.派生分立 C.主动分立 D.被动分立 6.公司法人财产的()是公司参与市场竞争的首要条件。 A.独立性 B.关联性 C.清晰性 D.明确性 7.不属于会计报表审计过程的是()。 A. 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 阶段 B.实施审计阶段 C.审计完成阶段 D.评估阶段 8.不属于股权融资的是()。 A.发行债券 B.配股 C.增发新股 D.送红股 9.()是发行人发行股票时,就发行中的有关事项向公众作出披露,并向非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请性文件。 A.招股 说明书 房屋状态说明书下载罗氏说明书下载焊机说明书下载罗氏说明书下载GGD说明书下载 B.发行保荐书 C.法律意见书 D.招股说明书摘要 10.保荐机构辅导工作完成后,应当由()进行辅导验收。 A.中国证监会 B证券交易所 C.相应中国证监会的派出机构 D.中国证券业协会 11.发审委会议对发行人的股票发行申请能暂缓表决()次。 A.0 B.1 C.2 D.3 12.()是指对股票进行估值时,对可比较的或者代表性的公司进行分析,尤其注意有着相似业务的公司的新近发行以及相似规模的其他新近的首次公开发行,以获得估值基础。 A.贴现现金流量法 B.可比公司法 C.现金分红折现法 D.贴现法 13.分为专项存单方式和全额存款方式两种的股票发行方式是(B)。 A.全额预缴款方式 B.与储蓄存款挂钩方式 C.上网竞价 D.市值配售 14.公开发行证券的,报备承销总结报告并提供下列文件限于首次公开发行的是(C)。 A.募集说明书单行本 B.承销协议及承销团协议 C.律师鉴证意见 1 D.会计师事务所验资报告 15.发行人披露的招股意向书不含(),与招股说明书()同等法律效力。 A.发行价格和筹资金额具有 B.发行股数和发行价格不具有 C.每股面值和发行价格具有 D.发行股数和筹资金额不具有 16.对于《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第l号——招股说明书》中没有明确规定需要披露的信息,但对投资者作出投资决策有重大影响的信息()披露。 A.可以不 B.必须 C.根据需要选择性 D.根据公司所在行业有不同规定 17.上市公司公开发行新股是指上市公司向()发行新股,包括向原股东配售股份简称()和向不特定对象公开募集股份简称()。 A.特定对象"增发""配股" B.特定对象"配股""增发" C.不特定对象"增发""配股" D.不特定对象"配股""增发" 18.根据《上市公司证券发行管理办法》,上市公司 发行的可转换公司债券在发行结束(B)个月后,方可转换为公司股票。 A.3 B.6 C.9 D.2 19.1958年,国债发行中止,直到()年才恢复发行国债。 A.1979 B.1980 C.1981 D.1982 20.下列关于证券公司债券的说法中,不正确的是()。 A.证券公司债券是指证券公司依法发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券 B.证券公司债券包括证券公司发行的可转换债券和次级债券 C.中国证监会依法对证券公司债券的发行和转让行为进行监督管理 D.证券公司债券经批准可以向社会公开发行,也可以向合格投资者定向发行。定向发行的债券不得公开发行或者变相公开发行 21.下列不属于以募集方式设立公司,申请发行境内上市外资股,应当符合的条件是(B)。 A.所筹资金用途符合国家产业政策,符合国家有关固定资产投资立项的规定,符合国家有关利用外资的规定 B.发起人认购的股本总额不少于公司拟发行股本总额的30%。发起人的出资总额不少于1亿元人民币 C.拟向社会发行的股份达公司股份总数的25%以上;拟发行的股本总额超过4亿元人民币的,其拟向社会发行股份的比例达15%以上 D.改组设立公司的原有企业或者作为公司主要发起人的国有企业,在最近3年内连续盈利 22.我国股票发行监管制度在1998年之前,采取(B)双重控制的办法。 A.发行种类和发行规模 B.发行规模和发行企业数量 C.发行种类和发行企业数量 D.发行速度和发行企业规模 23.证券公司应当遵循内部()原则,建立有关隔离制度。 A.保密性 B.防火墙 C.条块管理 D.业务控制 24.()的发行定价更能反映公司股票的内在价值和投资风险。 A.核准制 B.计划制 C.审核制 D.行政审批制 25.根据《中华人民共和国公司法》的规定,股份有限公司的发起设立和向特定对象募集设立,采取()设立的原则。 A.注册 B.准则 C.协议 D.登记 26.属于国家限制外商直接投资的行业,公司注册资本中所有外商投资企业所占股本的比例,不得超过注册资本的()。 A.5% B.10% C.15% D.25% 27.有限责任公司经批准变更为股份有限公司时,折合的实收股本总额不得高于公司的()。 A.净资产额 B.注册资本额 C.资产总额 D.总股本 28.公司因将股份奖励给本公司职工而收购本公司股份的,不得超过本公司已发行股份总额的()。 A.15% B.10% C.5% D.1% 29.下列事项须由股东大会以特别决议通过的是()。 A.董事会和监事会成员的任免及其报酬和支付方法 B公司章程的修改 C.公司年度预算方案、决算方案 D.公司年度报告 30.根据我国《公司法》规定,公司分配当年税后利润时,应当提取利润的()列入公司的法定公积金。 A.5% B.l0% C.5%~l0% D.15% 31.股份公司发出破产宵告不具有以下()法律效力。 A.该破产的股份有限公司丧失对公司财产的管理处分权,而由清算组接管公司 B.对该破产的股份有限公司未履行的合同,由破产清算组决定解除或继续履行 C.破产宣告后,正式开始破产清算程序 D.未到期债务马上无条件到期 32.公司合并或者分立。登记事项发生变更的,应当与依法向()办理变更登记。 A.董事会 B.法院 C.公司登记机关 D.股东大会 33.中国证监会在()个工作日内对上市公司独立董事的任职资格和独立性进行审核。 A.10 B.15 C.30 D.45 34.从根本卜讲,我国企业改革的目的在于(),塑造真正的市场竞争主体,以适应市场经济的要求。 A.建立企业竞争机制 B.建立企业激励机制 C.建立企业经营机制 D.明确产权 35.原国有企业改组设立股份有限公司申请公开发行股票时,净资产在总资产中所占比例不低于(),无形资产在净资产中所占比例不高于()。 A.30%20% B.20%30% C.10%20% D.30%10% 36.按照国有资产监督管理委员会《关于规范罔有企业改制工作意见》,国有企业在改制前,首先应进行()。 A.产权界定 B.报表审计 C清产核资 D.资产评估 37.按照融资过程中金融企业中介所起的作用的不同,可以把公司的融资疗式分为()。 A.直接融资与间接融资 B.内部融资和外部融资 C.股权融资与债务融资 D.短期融资与长期融资 38.辅导机构的辅导工作应当遵循的原则不包括()。 A.勤勉堪责 B.诚实信用 C.保证全面、鼓励创新(突出重点、鼓励创新。) D责任明确,风险自担 39.辅导对象聘请的辅导机构应是()以及其他经有关部门认定的机构。 A.具有保荐资格的证券机构 B.主承销商 C.证券公司 D.投资银行 40.辅导工作应具有连续性,如辅导人员发生变更,应办妥交接手续,并应于变更之后()个工作日内向派出机构书面备案,说明变更原因。 A.3 B.5 C.7 D.10 41.辅导机构应督促辅导对象实现独立运营,做到(C)独立完整,主营业务突出,形成核心竞争力。 A.生产、资产、人员、财务、机构 B.业务、资产、人员 C.业务、资本结构、人员、财务、机构 D.业务、资产结构、人员、财务、管理 42.辅导机构应结合辅导工作的实际进展,针对通过各种渠道了解的问题,提出整改建议。下列选项中,不属于整改建议至少应包括的内容的是()。 A.整改所要达到的目标 B解决问题的措施 C.解决问题的整体方案 D.解决问题的责任人 43.辅导工作结束后,辅导对象如发生()情况之一的,应重新进行辅导。 A.辅导工作结束至保荐人推荐期间发生主营业务变更 B.辅导工作结束至保荐人推荐期间发生1/6以上董事、监事、高级管理人员变更 C.辅导工作结束至保荐人推荐期间发生保荐人被更换 D.辅导工作结束后2年内未有保荐人向证监会推荐首次公开发行股票的 44.辅导协议应当明确约定最低的现场辅导时间和授课次数。其中,集中授课次数应不少于()个小时,集中授课时间应不少于()次。 A.308 B.306 C.208 D.206 45.股票发行采取溢价发行的,其发行价格应由()确定。 A.发行人 B承销商 C.证券交易所 D.发行人与承销商 46.沪市投资者可以使用其所持的上海证券账户在申购日向上证所申购在上证所发行的新股,每一申购单位为()股。 A.1 B.10 C.100 D.1000 47.当有效申购量等于或小于发行量时,()。 A.应重新申购 B.发行底价就是最终的发行价格 C.主承销商可以采用比例配售方式确定每个有效申购实际应配售的新股数量 D.主承销商可以采用抽签的方式确定每个有效申购实际应配售的新股数量 48.首次公开发行股票公司的推介活动,不要求必须参加的是()。 A.公司董事长 B.董事会秘书 C.主承销商的项目负责人 D.独立董事 49.在无纸化发行的情况下,股份交收以()为要件。 A.经签字股票交付 B.认股者持股载入股东名册 C.认股者认股款项的缴纳 D.股票数载入股东磁卡账户 50.预先披露的招股说明书(申报稿)不是发行人发行股票的正式文件,不能含有(),发行人不得据此发行股票。 A.价格信息 B.数量信息 C发行方式信息 D.发行时间信息 51.()应对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查,并在招股说明书正文后作出 声明 无利益冲突声明中华医学会杂志社职业健康检查不够规范教育部留学服务中心亲友住房声明 。 A.保荐人 B发行人律师 C.承担审计业务的会计师事务所 D.中国证监会 52.关于招股说明书,下列说法中,错误的是()。 A.招股说明书引用的数字应采用阿拉伯数字 B.招股说明书存在对中外文本的理解生发生歧义时,以外文文本为准 C.招股说明书全文文本应采用质地良好的纸张印刷,幅面为209毫米×295毫米(相当于 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 的A4纸规格) D.招股说明书货币金额除特别说明外,应指人民币金额,并以元、千元或万元为单位 53.发行人及其主承销商应当在刊登招股意向书或者招股说明书摘要的同时刊登(),对发行方案进行详细说明。 A.上市公告书 B.财务审计报告 C.招股说明书 D.发行公告 54.关于上市公司向社会公开发行新股,下列说法 中,正确的是()。 A.只能向原股东配售股票 B.只能向全体社会公众发售股票 C.可以向原股东配售股票,也可以向全体社会公众发售股票 D.可以向社会上特定的社会团体和个人发售股票 55.上市公司公开发行新股的基本条件之一是公司在最近(C)个年度内财务会计文件无虚假记载。 A.1 B.2 C.3 D.4 56.非公开发行股票,发行对象均属于原前(C)名股东的,可以由上市公司自行销售。 A.3 B.5 C.10 D.15 57.中国证监会受理申请文件后,对发行人申请文件的合规性进行初审。在初审过程中,中国证监会将就发行人的投资项目是否符合国家产业政策征求国家发改委的意见。国家发改委自收到文件后,在()个工作日内,将有关意见函告中国证监会。 A.10 B.15 C.20 D.25 58.通常情况下,(),赎回的期权价值就越大,越有利于发行人。 A.赎回期限越短、转换比率越低、赎回价格越低。 B赎回期限越长、转换比率越高、赎回价格越低 C.赎回期限越长、转换比率越低、赎回价格越高 D.赎回期限越长、转换比率越低、赎回价格越低 59.美国式招标的缴款期特点是()。 A.以募满发行额为止的中标商的各自投标缴款日期作为中标商的最终缴款日期,各中标商的缴款日期是不同的 B以募满发行额为止的中标商的最迟缴款日期作为全体中标商的最终缴款日期,所有中标商的缴款日期是相同的 C.以募满发行额为止的中标商的最迟缴款日期作为全体中标商的最终缴款日期,所有中标商的缴款日期是不同的 D.以募满发行额为止的中标商的各自投标缴款日期作为中标商的最终缴款日期,各中标商的缴款日期是相同的 60.以收益率为标的的美国式招标是以募满发行额为止,以()作为最后的中标收益率。 A.中标商各个价位上的中标收益率 B.各中标商收益率的简单平均 C.所有投标商的最高收益率 D.各中标商收益率的加权平均 三、判断题(正确选“A”,错误选“B”。) 101.投资银行业的狭义含义只限于某些资本市场活动,着重指资本市场上的承销业务、资产管理和风险投资业务。() 102.募集设立是指由发起人认购公司应发行股票的一部分,其余股份向社会公开募集或向特定对象募集而设立公司。() 103.股份有限公司的解散是指股份有限公司法人资格的消失。() 104.国有企业在改制前,首先应进行清产核资,在此基础上再进行资产评估。() 105.国有法人股是指有权代表国家投资的机构或部门向股份公司投资形成或依法定程序取得的股份。() 106.拟发行公司若最近1年实现的净利润低于上l 年的净利润或盈利预测数(如有),或净资产收益率未达到公司承诺的收益率,由发行监管部决定是否重新提交发审会讨论。() 107.相对估值法体现的是内在价值决定价格,绝对估值法反映的是市场供求决定的股票价格。() 108.首次公开发行股票数量在4亿股以上的,可以向战略投资者配售股票。() 109.上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的,应当采用包销方式。() 110.发行人申请其公司债券在交易所上市,应当由2~3名具有保荐资格的保荐人推荐。() 111.首次公开发行股票的信息披露文件中不包括发行公告。() 112.若《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第l号——招股说明书》的某些具体要求对发行人确实不适用的,发行人可根据实际情况,在不影响披露内容完整性的前提下作适当修改,但应在申报时作书面说明。() 113.招股说明书信息披露的要求中,发行人不可采用相互引证的方法,对各相关部分的内容进行技术处理。() 114.发行人可根据有关规定或其他需求,编制上市 公告书外文译本,但应保证中、外文文本的一致性,并在外文文本上注明:“本上市公告书分别以中、英(或日、法等)文编制,在对中外文本的理解上发生歧义时,以中文文本为准。”() 115.上市公司发行新股只能采用公开发行,不能采用非公开发行。() 116.上市公司公开发行新股是指上市公司向特定对象发行新股。() 117.上网定价发行与网下配售相结合的方式是指网下通过向机构投资者询价确定发行价格配售,同时网上对公众投资者定价发行。() 118.根据2006年5月8日起施行的《上市公司证券发行管理办法》,可交换公司债券是指发行公司依法发行,在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。() 119.我国首次国债发行始于1949年年底,当时称为“人民胜利折实公债”。() 120.企业集团财务公司发行金融债券应具备的条件中,财务公司应设立3年以上,经营状况良好,申请前3年利润率不低于行业平均水平,且有稳定的盈利预期。() 121.企业发行企业债券所筹资金不得用于房地产买卖、股票买卖和期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投资。() 122.凡中国证监会核准的综合类证券公司,均可申请开展主承销业务。() 123.《证券发行上市保荐制度暂行办法》规定,对有关保荐人和保荐代表人的不良信用表现记录在案并予以公布。() 124.经公司登记机关登记的公司住所可以不止一个,但是,公司的住所应当在其公司登记机关辖区内。公司变更住所,须到公司登记机关办理变更登记。() 125.发起设立是指由发起人认购公司发行的全部股份而设立公司。在发起设立股份有限公司的方式中,发起人必须认足公司发行的全部股份,社会公众不参加股份认购。() 126.《公司法》规定公司为减少公司资本而注销股份或者与持有本公司股票的其他公司合并时,可以收购本公司股票,且必须在20日内注销该部分股份,依法办理变更登记并公告。() 127.有限责任公司监事会成员不少于5人。() 128.公司聘用取得“从事证券相关业务资格”的会计师事务所进行会计报表审计、净资产验证及其他相关的咨询服务等业务,聘期l年,可以续聘。() 129.股份有限公司不能清偿到期债务,被依法宣告破产的,可以解散。() 130.国有企业在改制前,首先应界定产权,在界定产权的基础上,再进行清产核资和资产评估。() 12.131.清产核资主要包括账务清理、资产清查、价值重估、损益认定、资金核实和完善制度等内容。() 132.价值重估是指国有资产监督管理机构依据国家清产核资政策和有关财务会计制度规定,对企业申报的各项资产损益和资金挂账进行认证。() 133.证券发行的辅导对象为首次公开发行股票的公司,具体接受辅导的为公司各级管理人员,但不包括股东。() 134。中国证监会对辅导期限有硬性要求。对首次公开发行股票的公司进行辅导,辅导期至少为l年。() 135.辅导对象应在辅导期满3个月之后l0天内,就接受辅导、准备发行股票的事宜,在当地至少2种主要报纸连续公告2次以上,公告信息中应包括派出机构的举报电话及通信地址。() 136.辅导协议签署后l0个工作日内,辅导机构应向派出机构进行辅导备案登记。() 137.发行人辅导期满后,中国证监会派出机构出具的辅导监管报告应对辅导对象是否符合发行上市条件作出实质性判断。() 138.股票的两类估值方法包括市盈率法和贴现现金流量法。() 139.可比公司法(相对估值法)反映的是内在价值决定价格,现金流折现法体现的是市场供求决定的股票价格。() 140.深圳交易所规定申购单位为1000股。() 141.参与首次公开发行股票网下电子化发行业务的询价对象及主承销商,应向交易所申请获得申购平台证书,同时具有询价对象和主承销商双重身份的机构可以一次性申请。() 142.参与初步询价的询价对象和参与累计投标、申购的股票配售对象应在初步询价截止日l5:O0前完成在中国证券业协会的登记备案工作。未在上述时间前登记备案的询价对象和配售对象均不能参与网下询价发行。() 143.首次公开发行股票的信息披露文件主要包括:招股说明书及其附录和备查文件;招股说明书摘要;发行公告;上市公告书。() 144.发行人应当在发行前将招股说明书摘要刊登于至少一种由中国证监会指定的报刊,同时将招股说明书全文刊登于中国证监会指定的网站,并将招股说明书全文置备于发行人住所、拟上市证券交易所、保荐人、主承销商 和其他承销机构的住所,以备公众查阅。() 145.首次公开发行股票时,发行人披露的关联交易应包括向关联方累计年度购买量占其同类业务采购量的 10%以上的交易,或对关联方年度销售收入占其同类业务销售收入l0%以上的交易。() 146.发行人应详细披露与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业,在资产、人员、财务、机构、业务方面的分开情况,说明是否具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。() 147.上市公司募集的资金应建立资金专项存储制度,但募集的资金无需存放于公司董事会决定的专项账户。() 148.上市公司公开发行新股是指上市公司询不特定对象发行新股,只向不特定对象公开募集股份。() 149.上市公司申请发行新股,最近2年及l期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。() 150.拟发行公司在刊登招股说明书或招股意向书的前2个工作日,应向中国证监会说明拟刊登的招股说明书或招股意向书与招股说明书或招股意向书(封卷稿)之间是否存在差异,保荐人(主承销商)及相关专业中介机构应出具声明和承诺。() 151.招股说明书或招股意向书刊登后至获准上市前,拟发行公司发生重大事项的,应于该事项发生后第l 个工作日向中国证监会提交书面说明,保荐人(主承销商)和相关专业中介机构应出具专业意见。() 152.保荐人应当自持续督导工作结束后l0个工作日内向中国证监会、证券交易所报送“保荐总结报告书”。持续督导的具体要求与首发相同。() 153.发行人和保荐人报送发行申请文件,初次应提交原件l份,复印件2份;在提交发审委审核之前,根据中国证监会要求的书面文件份数补报申请文件。() 154.可转换公司债券发行人依照法定程序发行,在一定期间内依照约定的条件可以转换成股份的公司债券。可转换债券的持有人具有股东的权利和义务。() 155.可转换公司债券流通面值少于5000万元时,在上市公司发布相关公告3个交易日后停止其可转换公司债券的交易。() 156.上市公司发行可转换公司债券,必须全部向原股东优先配售,优先配售比例应当在发行公告中披露。() 157.对于事先已确定发行条款的国债,我国仍采取承购包销方式,目前主要运用于不可上市流通的凭证式国债的发行。() 158.目前,我国的国债只有记账式国债和凭证式国债两类。() 159.目前,财政部在上海、深圳证券交易所和银行间债券市场上以公开招标方式发行记账式国债。() 160.目前,我国凭证式国债发行完全采用公开招标方式,记账式国债发行完全采用承购包销方式。() 2010年10月证券从业资格考试发行与承销全真试题答案 一、单项选择题 1.「答案」B「解析」公司法规定,设立股份有限公司应当有2人以上200人以下作为发起人。 2.「答案」C「解析」股份公司注册资本的最低限额人民币500万元。 3.「答案」A「解析」控股股东是指其出资额占有限责任公司资本总额50%以上或者其持有的股份占有限责任公司股本总额50%以上的股东。实际控制人是指虽不是公司股东,但通过投资关系、协议或者其他安排,能够实际支配公司行为的人。 4.「答案」D「解析」公司应当自作出合并决议之日起10日内通知债权人,并于30日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起30日内,未接到通知书的自公告之日起45日内,有权要求公司清偿债务或提供相应担保。 5.「答案」A「解析」股份有限公司的分立可以分为新设分立和派生分立。新设分立是指股份有限公司将其全部财产分割为两个部分以上,另外设立两个公司,原公司的法人地位消失。派生分立是指原公司将其财产或业务的一部分分离出去设立一个或数个公司,原公司继续存在。 6.「答案」A「解析」公司法人财产的独立性是公司参与市场竞争的首要条件,是公司作为独立的民事主体存在的基础,也是公司作为市场生存和发展主体的必要条件。 7.「答案」D「解析」会计报表的审计是指从审计工作开始到审计报告完成的整个过程,一般包括三个主要阶段,即计划阶段、实施审计阶段和审计完成阶段。 8.「答案」A「解析」股权融资包括配股、增发新股、送红股;债务融资则是公司已发行债券、银行贷款方式向债权人筹集资金。 9.「答案」A「解析」招股说明书是发行人发行股票时,就发行中的有关事项向公众作出披露,并向非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请性文件。公司首次公开发行股票必须制作招股说明书。 10.「答案」C「解析」保荐机构辅导工作完成后,应当由发行人所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。 11.「答案」B「解析」暂缓表决的发行申请再次提交发审委会议审核时,原则上仍由原发审委委员审核。发审委会议对发行人的股票发行申请只能暂缓表决一次。发审委会议对发行人的股票发行申请投票表决后,中国证监会在网站上公布表决结果。 12.「答案」B「解析」相对估值法亦称可比公司法,是指对股票进行估值时,对可比较的或者代表性的公司进行分析,尤其注意有着相似业务的公司的新近发行以及相似规模的其他新近的首次公开发行,以获得估值基础。绝对估值法亦称贴现法,主要包括公司贴现现金流量法(DCF)和现金分红折现法(DDM)。相对估值法反映的是市场供求决定的股票价格,绝对估值法体现的是内在价值决定价格,即通过对企业估值,而后计算每股价值,从而估算股票的价值。 13.「答案」B「解析1"与储蓄存款挂钩"方式是指在规定期限内无限量发售专项定期定额存单,根据存单发售数量、批准发行股票数量及每张中签存单可认购股份数量的多少确定中签率,通过公开摇号抽签方式决定中签者,中签者按规定的要求办理缴款手续的新股发行方式。"与储蓄存款挂钩"方式按具体做法不同,可分为专项存单方式和全额存款方式两种。 14.「答案」C「解析1公开发行证券的,主承销商应当在证券上市后10日内向中国证监会报备承销总结报告,总结说明发行期间的基本情况及新股上市后的表现,并提供下列文件:募集说明书单行本;承销协议及承销团协议;律师鉴证意见(限于首次公开发行);会计师事务所验资报告;中国证监会要求的其他文件。 15.「答案」A「解析1发行人披露的招股意向书除不合发行价格、筹资金额以外,其内容与格式应当与招股说明书一致,并与招股说明书具有同等法律效力。而招股说明书全文文本扉页应载有的内容有:发行股票类型;发行股数;每股面值;每股发行价格;预计发行日期;拟上市的证券交易所;发行后总股本,发行境外上市外资股的公司还应披露在境内上市流通的股份数量和在境外上市流通的股份数量;本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺;保荐人、主承销商;招股说明书签署日期。 16.「答案」B「解析1公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号的规定是对招股说明书信息披露的最低要求。不论第1号准则是否有明确规定,凡对投资者作出投资决策有重大影响的信息均应披露。若第1号准则的某些具体要求对发行人确实不适用的,发行人可根据实际情况,在不影响披露内容完整性的前提下作适当修改,但应在申报时作书面说明。 17.「答案」D「解析」上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股,其中向原股东配售股份简称为"配股",向不特定对象公开募集股份简称为"增发".18.「答案」B「解析1《上市公司证券发行管理办法》规定上市公司发行的可转换公司债券在发行结束6个月后,方可转换为公司股票,转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。 19.「答案」C「解析」我国首次国债发行始于1949年年底。1958年,国债发行中止,直到1981年才恢复发行国债,期间足足中断了23年。 20.「答案」B「解析1根据中国证监会于2003年8月30日发布、2004年10月15日修订的《证券公司债券管理暂行办法》的规定,其所指的证券公司债券不包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。 21.「答案」B「解析」发起人认购的股本总额不少于公司拟发行股本总额的35%。发起人的出资总额不少于1.5亿元人民币。 22.「答案」B「解析」我国股票发行监管制度在1998年之前,采取发行规模和发行企业数量双重控制的办法,即每年先由证券主管部门下达公开发行股票的数量总规模,并在此限额内,各地方和部委切分额麽。再由她方或部委确定预选企业,上报中国证券监督管理委员会批准。 23.「答案」B「解析」根据《证券公司管理办法》的规定,投资银行部门应当遵循内部防火墙原则,建立有关隔离制度,严格制定各种管理规章、操作流程和岗位手册。 24.「答案」A「解析」在股票发行定价上,核准制由主承销商向机构投资者进行询价,充分反映投资者的需求,使发行定价真正反映公司股票的内在价值和投资风险。 25.「答案」B「解析」股份有限公司的发起设立和向特定对象募集设立,实行准则设立原则。 但某些特殊行业在申请登记前,须经行业监管部门批准,如证券公司的设立须经中国证监会批准,即核准设立为例外;股份有限公司的公开募集设立,实行核准设立制度。 26.「答案」D「解析」属于国家限制外商直接投资的行业,公司注册资本中所有外商投资企业所占股本的比例,不得超过注册资本的25%。 27.「答案」A「解析」《公司法》第九十六条规定,有限责任公司变更为股份有限公司时,折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。有限责任公司变更为股份有限公司,为增加资本公开发行股份时,应当依法办理。 28.「答案」C「解析」公司因将股份奖励给本公司职工而收购本公司股份的,不得超过本公司已发行股份总额的5%。 29.「答案」B「解析」股东大会作出特别决议,应当由出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的2/3以上通过。下列事项须由股东大会以特别决议通过:①公司章程的修改;②公司增加或者减少注册资本;③公同的合并、分立和解散;④变更公司形式;⑤公司章程规定和股东大会以特别决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。 30.「答案」B「解析」根据我国《公司法》规定,公司分配当年税后利润时,应当提取利润的10%列入公司的法定公积金。 31.「答案」D「解析」破产宣告具有以下法律效力:①该破产的股份有限公司丧失对公司财产的管理处分权,而由清算组接管公司;②对该破产的股份有限公司未履行的合同,由破产清算组决定解除或继续履行;③破产宣告后,正式开始破产清算程序。 32.「答案」C「解析」公司合并或者分立,登记事项发生变更的,应当依法向公司登记机关办理变更登记。 33.「答案」B「解析」中国证监会在15个工作日内对上市公司独立董事的任职资格和独立性进行审核。 34.「答案」D「解析」从根本上讲,我国企业改革的目的在于明确产权,塑造真正的市场竞争主体,以适应市场经济的要求。通过企业股份制改组,可以实现企业投资主体的多元化,明晰产权关系,建立起以股东大会、董事会、监事会、经理分权与制衡为特征的公司治理结构。 35.「答案」A「解析」原国有企业改组设立股份有限公司申请公开发行股票,还同时应当符合下列条件:发行前1年年末,净资产在总资产中所占比例不低于30%,无形资产在净资产中所占比例不高于20%;3年连续盈利。 36.「答案」C「解析」按照国有资产监督管理委员会《关于规范国有企业改制工作意见》,国有企业在改制前,首先应进行清产核资,在清产核资的基础上,再进行资产评估。 37.「答案」A「解析」考察公司融资方式的分类。 38.「答案」C「解析」C项应为突出重点、鼓励创新。 39.「答案」A「解析」辅导对象聘请的辅导机构应是具有保荐资格的证券机构以及其他经有关部门认定的机构。辅导机构应当针对每一个辅导对象组成专门的辅导工作小组。辅导工作小组应明确固定的组长,组长应具有综合协调能力。 40.「答案」B「解析」辅导工作应具有连续性,如辅导人员发生变更,应办妥交接手续,并应于变更之后5个工作日内向派出机构书面备案,说明变更原因。辅导人员及辅导机构的其他有关人员应当依法履行保密义务,在相关信息披露前,保守辅导对象的商业秘密。 41.「答案」C「解析」辅导对象的独立性应包括业务独立、资产独立、人员独立、财务独立、机构独立方面。 42.「答案」C「解析」整改建议至少应包括: ①整改所要达到的目标;②解决问题的措施;③解决问题的时间期限;④解决问题的责任人。 43.「答案」A「解析」辅导工作结束后,辅导对象如发生下列情况之一的,应重新进行辅导:①辅导作结束至保荐人推荐期间发生控股股东实际控制人变更;②辅导工作结束至保荐人推荐期间发生主营业务变更;③辅导工作结束至保荐人推荐期间发生1/3以上董事、监事、高级管理人员变更;④辅导工作结束后3年内未有保荐人向中国证监会推荐首次公开发行股票的;⑤中国证监会认定应重新进行辅导的其他情形。 44.「答案」D「解析」辅导协议应当明确约定最低的现场辅导时间和授课次数。其中,集中授课次数应不少于20个小时,集中授课时间应不少于6次。 45.「答案」D「解析」《证券法》第三十四条 规定,股票发行采取溢价发行的,其发行价格由发行人与承销的证券公司游商确定。 46.「答案」D「解析」每一申购单位为1000股,申购数量不少于1000股,超过1000股的必须是1000股的整数倍,但最高不得超过当次社会公众股上网发行数量或者9999.9万股。 47.「答案」B「解析」当有效申购量等于或小于发行量时,发行底价就是最终的发行价格;当有效申购量大于发行量时,主承销商可以采用比例配售或者抽签的方式,确定每个有效申购实际应配售的新股数量。 18.「答案」D「解析」首次公开发行股票发行人的董事长、总经理、财务负责人、董事会秘书(其他高级管理人员不限) 和主承销商的项目负责人应出席公司推介活动。 19.「答案」B「解析」发行人必须在成交(即收到股款)后的规定日期内,交付所售出的股份(即交收);否则,发行人应负违约责任。在无纸化发行的情况下,股份交收以认股者栽入股东名册为要件。目前,在上网发行方式下,投资者购买到的股票通过证券登记结算系统自动登记到投资者的股东账户中。 50.「答案」A「解析」预先披露的招股说明书(申报稿)不是发行人发行股票的正式文件,不能含有价格信息,发行人不得据此发行股票。 发行人应当在预先披露的招股说明书(申报稿)的显要位置声明:"本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书(申报稿)不具有据以发行股票的法律效力,仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。" 51.「答案」A「解析」保荐人(主承销商)应对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查,并在招股说明书正文后声明:"本公司已对招股说明书及其摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。" 52.「答案」B「解析」招股说明书的一般要求有:①引用的数据应有充分、客观的依据,并注明资料来源;②引用的数字应采用阿拉伯数字,货币金额除特别说明外,应指人民币金额,并以元、千元或万元为单位;③发行人可根据有关规定或其他需求,编制招股说明书外文译本,但应保证中、外文文本的一致性,并在外文文本上注明"本招股说明书分别以中、英(或日、法等)文编制,在对中外文本的理解上发生歧义时,以中文文本为准";在境内外同时发行股票的,应按照从严原则编制招股说明书,并保证披露内容的一致性;④招股说明书全文文本应采用质地良好的纸张印刷,幅面为209毫米×295毫米;⑤招股说明书应使用事实描述性语言,保证其内容简明扼要、通俗易懂,突出事件实质,不得有祝贺性、广告性、恭维性或诋毁性的词句。 53.「答案」D「解析」发行人及其主承销商应当在刊登招股意向书或者招股说明书摘要的同时刊登发行公告,对发行方案进行详细说明。 发行人及其主承销商发行过程中通常还将发布:初步询价结果及发行价格区间公告;发行定价、网下发行结果及网上中签率公告;网上资金申购;发行摇号中签结果公告等。 54.「答案」C「解析」上市公司发行新股,可以公开发行,也可以非公开发行。其中上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股,包括向原股东配售股份(简称"配股'')和向不特定对象公开募集股份(简称"增发")。 55.「答案」C「解析」《证券法》第十三条规定,上市公司公开发行新股,必须具备下列条件: "具备健全且运行良好的组织机构;具有持续盈利能力,财务状况良好;公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载,无其他重大违法行为;经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。" 56.「答案」c「解析」上市公司非公开发行股票,如炭行对象均属于原前10名股东的,则可以由上市公司自行销售;而公开发行股票,应当由证券公司承销。 57.「答案」B「解析」中国证监会受理申请文件后,对发行人申请文件的合规性进行初审。在初审过程中,中国证监会将就发行人的投资项目是否符合国家产业政策征求国家发改委的意见。国家发改委自收到文件后,在15个工作日内,将有关意见函告中国证监会。 58.「答案」D「解析」通常情况下,赎回期限越长、转换比率越低、赎回价格越低,赎回的期权价值就越大,越有利于发行人;相反,赎回期限越短、转换比率越高、赎回价格越高,赎回的期权价值就越小,越有利于转债持有人。在股价走蛰向 好时,赎回条款实际上起到强制转股的作用。 59.「答案」A「解析」8项为荷兰式招标的缴款期特点。 60.「答案」A「解析」以收益率为标的的美国式招标是指以募满发行额为止的中标商各个价位上的投标收益率作爿中标商各自最终中标收益率,每个中标商的收益率是不同的债券发行方式。 二、多项选择题 61.「答案」ABCD「解析」投资银行业的广义含义涵盖众多的资本市场行为,包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。 62.「答案」CD「解析」发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出脊。 63.「答案」ABCD「解析」以上都是资本的含义。 64.「答案」AD「解析」股东大会是表达公司最高意见的权力机构,其拥有的权力是决策和审批,而具体执行和经营都是董事会、经理等执行人员的职责。 65.「答案」BC「解析」发行人应当按照中国证监会的有关规定编制和披露招股说明书。招股说明书内容与格式准则是信息披露的最低要求。 66.「答案」ABCD「解析」确定专项复核范围的标准为:①专项复核的问题应明确且可操作;②专项复核仅针对特定期间的财务会计数据,原则上不涉及申报期间以外的事项。 67.「答案」ABCD「解析」为确保股票的顺利发行,发行人和主承销商应遵循以下基本原则:①"公开、公平、公正"原则;②高效原则:在整个发行过程中,发行人和主承销商应周密计划发行方案和发行方式,灵活组织、严格管理、认真实施,保证社会秩序的稳定;③经济原则:发行过程中,发行人和主承销商采取各种措施,最大限度地降低发行成本。 68.「答案」AD「解析」组成承销团的承销商应当签订承销团协议,由主承销商负责组织承销工作。承销团由3家以上承销商组成的,可以设副主承销商,协助主承销商组织承销活动。承销协议和承销团协议可以在发行价格确定后签订。承销商在承销过程中,不得以提供透支、回扣或者中国证监会认定的其他不正当手段诱使他人申购股票。 69.「答案」ABCD「解析」本次发行至上市前的重要日期。发行人应针对不同的发行方式,披露预计发行上市的重要日期,主要包括:①询价推介时间;②定价公告刊登日期;③申购日期和缴款日期;④股票上市日期。 70.「答案」ABD 「解析」选项C应为公司在最近3年而不是2年内财务会计文件无虚假记载,无其他重大违法行为。 71.「答案」ABC「解析」股东大会通过本次发行议案之日起2个工作日内,上市公司应当公布股东大会决议。 72.「答案」ABCD「解析」根据《上市公司证券发行管理办法》第四章的相关规定,可转换公司债券在申报发行前须履行上述选项所述的程序。 73.「答案」ABCD「解析」可转换公司债券的发行方式由发行人和主承销商协商确定。国内可转换公司债券的发行方式主要采取上述四种类型。经中国证监会核准后,可转换公司债券的发行人和主承销商可向上海证券交易所、深圳证券交易所申请上网发行。 74.「答案」ABD「解析」目前,我国国债包括记账式国债、凭证式国债和储蓄国债3类。 75.「答案」ACD「解析」选项B说法不正确,应该是国家发改委会同财政部,根据国家产业政策、外资外债情况、宏观经济和国际收支状况,对人民币债券的发行规模及所筹资金用途进行审核。 76.「答案」ABCD「解析」境内上市外资股的投资主体限于以下几类:外国的自然人、法人和其他组织;中国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织;定居在国外的中国公民;拥有外汇的境内居民;中国证监会认定的其他投贝/、-o87.「答案」AD「解析」H股的发行方式是"公开发行"加"国际配售".初次发行H股时须进行国际路演,这对于新股认购和H股上市后在二级市场的表现都有积极的意义。 78.「答案」ABCD「解析」上市公司所属企业申请境外上市,应当符合上述选项所述条件。 79.「答案」ABCD「解析」创立大会行使下列职权:①审议发起人关于公司筹加情况的报告;②通过公司章程;③选举董事会成员;④选举监事会成员;⑤对公司的设立费用进行审核;⑥对发起人用于抵作股款的财产的作价进行审核;⑦发生不可抗力或者经营条件发生重大变化直接影响公司设立的,可以作出不设立公司的决议。 创立大会对前款所列事项作出决议,必须经出席会议的认股人所持表决权过半数通过。 80.「答案」ABCD「解析」公司增资的方式有: ①向社会公众发行股份;②向特定对象发行股份; ③向现有股东配售股份;④向现有股东派送红股; ⑤以公积金转增股本;⑥公司债转换为公司股份等等。以公开发行新股方式增资的,应当经过中国证监会的核准。 121.「答案」A 122.「答案」B「解析」保荐制实施后,中国证监会不再受理证券公司主承销业务资格的申请,凡中国证监会核准的绢合类证券公司和比照综合类证券公司,并持续符合中国证监会有关监管要求的,均可按照《证券发行上市保荐制度暂行办法》的要求申请开展主承销业务。因此综合类证券公司持续符合中国证监会有关监管要求时才司申请开展主承销业务。 123.「答案」A 124.「答案」B「解析」经公司登记机关登记的公司的住所只能有一个。 125.「答案」A 126.「答案」B「解析」《公司法》第一百四十三条规定,公司不得收购本公司股份。但是股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议,要求公司收购其股份的除外。公司收购本公司股份后,属于减少公司注册资本情形的,应当自收购之日起10日内注销。 127.「答案」B「解析」有限责任公司监事会成员不得少于3人,国有独资公司监事会成员不得少于5人。监事会的人员和结构应确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督和检查的权力。 128.「答案」A 129.「答案」B「解析」公司有以下原因之一的,可以解散:①公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现;②股东大会决议解散;③因公司合并或者分立而需要解散;④依法被吊销营业执照,责令关闭或者被撤销;⑤人民法院依照《公司法》第一百八十三条的规定予以解散。 130.「答案」B「解析」按照国有资产监督管理委员会《关于规范国有企业改制工作意见》,国有企业在改制前,首先应进行清产核资,在清产核资的基础上,再进行资产评估。 131.「答案」A 132.「答案」B「解析」价值重估是对企业账面价值和实际价值背离较大的主要固定资产和流动资产按照国家规定的方法、标准进行重新估价。 133.「答案」B「解析」辅导对象为首次公开发行股票的公司,具体接受辅导的为公司的董事(包括独立董事)、监事、高级管理人员及持有5%以上(含5%)股份的股东(或其法定代表人)。 134.「答案」B「解析」根据《首次公开发行股票辅导工作办法》和《首次公开发行股票并上市管理办法》的规定,中国证监会不再对辅导期限作硬性要求。但是,中国证监会另有规定的除外。 135.「答案」B「解析」辅导对象应在辅导期满6个月之后10天内,就接受辅导、准备发行股票的事宜,在当地至少两种主要报纸连续公告2次以上,公告信息中应包括派出机构的举报电话及通信地址。 136.「答案」B「解析」辅导协议签署后5个工作日内,辅导机构应向派出机构进行辅导备案登记。派出机构应于10个工作日内,对辅导机构提交的备案材料的齐备性进行审查。 137.「答案」B「解析」派出机构的辅导监管报告,不负责对辅导对象是否符合发行上市条件、生产经营决策是否违法违规、拟投资项目的优劣及风险进行实质性判断。 138.「答案」B「解析」股票的两类估值方法包括相对估值法与绝对估值法:前者亦称可比公司法,在运用该方法进行股票估值时,最常用的比率指标是市盈率和市净率;后者亦称贴现法,主要包括公司贴现现金流量法和现金分红折现法。 139.「答案」B「解析」可比公司法(相对估值法)反映的是市场供求决定的股票价格,现金流折现法体现的是内在价值决定价格。 140.「答案」B「解析」通过市盈率法估值时,首先应计算出发行人的每股收益;然后根据二级市场的平均市盈率、发行人的行业情况(同类行业公司股票的市盈率)、发行人的经营状况及其成长性等拟订发行市盈率;最后,依据发行市盈率与每股收益的乘积决定估值。 141.「答案」B「解析」参与首次公开发行股票网下电子化发行业务的询价对象及主承销商,应向证券交易所申请获得申购平台证书,同时具有询价对象和主承销商双重身份的机构应分别申请。 142.「答案」B「解析」参与初步询价的询价对象和参与累计投标、申购的股票配售对象应在初步询价截止日12:O0前完成在中国证券业协会的登记备案工作。未在上述时间前登记备案的询价对象和配售对象均不能参与网下询价发行。 143.「答案」A 144.「答案」A 145.「答案」B「解析」首次公开发行股票时,发行人披露的关联交易应包括向关联方累计年度购买量占其同类业务采购量5%以上的交易,或对关联方年度销售收入占其同类业务销售收入5%以上的交易。 146.「答案」A 147.「答案」B「解析」上市公司募集资金的数额和使用应当符合下列规定:建立募集资金专项存储制度,募集资金必须存放于公司董事会决定的专项账户。 148.「答案」B「解析」公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股,包括向原股东配售股份和向不特定对象公开募集股份。 149.「答案」B「解析」上市公司申请发行新股,最近3年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。 140.「答案」B「解析」上市公告书是发行人在股票上市前向公众公告发行与上市有关事项的信息披露文件。 151.「答案」A 152.「答案」A 153.「答案」A 154.「答案」B「解析」可转换公司债券是指发行公司依照法定程序发行,在一定期间内依照约定的条件可以转换成股份的公司债券。目前,发行可转换债券必须报经核准,未经核准,不得发行可转换债券。可转换股份前,其持有人不具有股东权利和义务。 155.「答案」B「解析」可转换公司债券流通面值少于3000万元时,在上市公司发布相关公告3个交易日后停止其可转换公司债券的交易。 156.「答案」B「解析」上市公司发行可转换公司债券,可以全部或部分向原股东优先配售,优先配售比例应当在发行公告中披露。 157.「答案」A 158.「答案」B「解析」目前,我国国债包括记账式国债、凭证式国债和储蓄国债三类。 159.「答案」A 160.「答案」B「解析」目前,我国凭证式国债发行完全采用承购包销方式,记账式国债发行完全采用开招标方式。