资金管理论文

资金管理论文 密 级 080737 学 号 毕 业 设 计(论文) 提高中小企业资金使用效率的 对策研究 院(系、部): 经济管理学院 姓 名: 潘 年 级: 2008级 专 业: 会计学 指导教师: 王伯安 教师职称: 教授 2012年 06月 05日?北京 北京石油化工学院 学位论文电子版授权使用协议 论文《提高中小企业资金使用效率对策研究》系本人在北京石油化工学院学习期间创作完成的作品，并已通过论文答辩。 本人系作品的唯一作者，即著作权人。现本人同意将本作品收录于“北京石油化工学院学位论文全文数据库”。本人承诺:已提交的学位论文电子版与印刷版论文的内容一致，如因不同而引起学术声誉上的损失由本人自负。 本人完全同意本作品在校园网上提供论文目录检索、文摘浏览以及全文部分浏览服务。公开级学位论文全文电子版允许读者在校园网上浏览并下载全文。 注:本协议书对于“非公开学位论文”在保密期限过后同样适用。 院系名称: 经济管理学院 作者签名: 潘 琰 学 号: 0 8 0 7 3 7 2012 年 06 月 05 日 提高中小企业资金使用效率的对策研究 摘 要 近年来经济持续低迷，中小企业面临举步维艰的经营境地，急需改变现状，持续发展。首先，本文从中小企业的特质入手介绍了何为中小企业并提出了资金使用效率的重要性及提高资金使用效率对于企业的长期稳定发展有着重要的意义。在第一部分中本文还提出了用周转率、有效性、充分性，三个概念来表征资金使用效率的研究思路，为下文研究提供了衡量资金使用效率的工具。第二部分本文对中小企业日常生产经营的概况进行了描述并找出了其中存在的，成本费用控制、库存使用、财务管理、生产资金占用、固定资产利用等营销企业资金使用效率的问题。第三部分本文将中小企业实际生产经营中所存在的问题从宏观和围观两个方面分为了国际形势影响、国家政策调整引起、社会进程发展、管理方式四个大的模块，通过引入数据，详细分析了影响中小企业资金使用效率问题的产生原因，作用原理和危害程度。第四部分中本文利用数学方法建立模型，按照第三部分的四个模块提出了12条解决中小企业资金使用效率低下的对策，为提高中小企业资金使用效率做出了建设性的提议，从而缓解中小企业资金利用不充足的问题。 关键词:经济低迷 中小企业 资金使用效率 提高 资金周转 I 提高中小企业资金使用效率的对策研究 Abstract In recent years, the economy remains in the doldrums, SMEs face the difficult business situation, be badly in need of change, sustainable development. This article from the small and medium-sized enterprise characteristic proceed with introduced what is small and medium-sized enterprises and puts forward the efficiency in the use of funds, In the first part of this paper is put forward the turnover rate, validity, sufficiency, three concepts to the characterization of the efficiency in the use of funds for the following research thinking, provides a measure of the efficiency of fund use tools. The second part of this article to the small and medium-sized enterprise daily production operation situation are described and find out which of the existing, cost control, inventory, financial management, the use of production capital, fixed assets to use marketing company capital to use efficiency problem. the third part of this article will be of small and medium enterprises actual production and management in the existing problems from a macro and surrounds the two aspects of the international situation, in order to influence national policy adjustment, social development, caused by process management four big modules, through the introduction of data, a detailed analysis of the impact of small and medium enterprises fund use efficiency problems, principle of action and the extent of harm. the fourth part of this paper uses mathematical method to build a model, in accordance with the third portion of the four modules to put forward 12solutions to small and medium enterprises fund using efficiency of countermeasures, in order to improve the use efficiency of capital of medium and small businesses to make constructive proposals, thereby alleviating the small and medium-sized enterprises in capital utilization is not enough problems. Keywords: Economic downturn , SME , Efficient use of funds , Improve , Cash flow. II 提高中小企业资金使用效率的对策研究 目 录 第一章 绪论 ....................................................... 1 1.1 选题背景 ..................................................... 1 1.2研究意义 ..................................................... 1 1.2.1保证资金使用效率才能使企业持续运营 ............................ 1 1.2.2提高资金使用效率是提高企业生产和经营效率的根本方法 ......... 2 1.3有关资金使用效率的理论综述 ................................ 2 1.3.1 资金使用效率的相关概念与理论原则 ............................. 2 1.3.2相关理论研究的方法及其意义 ..................................... 3 第二章 中小企业资金使用效率的概况 .............................. 6 2.1中小企业在日常生产经营中成本费用控制问题 ................ 6 2.2中小企业在日常生产经营中库存使用问题 ..................... 7 2.3中小企业在日常生产经营中财务管理问题 ..................... 7 2.4中小企业在日常生产经营中主要生产过程所占用资金问题 .... 8 2.5中小企业在日常生产经营中对固定资产利用问题 .............. 8 第三章 影响中小企业资金使用效率原因 ................................ 10 3.1宏观方面影响资金使用效率原因 .................................. 10 3.1.1人民币升值压力巨大 .................................................. 10 3.1.2 出口型中小企业压力增大 .............................................. 10 3.1.3出口退税政策改革 .................................................... 10 3.1.4 市场资金流动性骤降 .................................................. 11 3.1.4全民生活水平提高，劳动力成本上升 .................................... 11 3.2 微观方面对对资金使用效率影响 .................................. 11 3.2.1存货管理薄弱，造成资金积压，周转缓慢 ................................ 11 3.2.2固定资产利用率低 .................................................... 12 3.2.3 融资成本全面上升 .................................................... 12 第四章 提高中小企业资金使用效率对策 .......................... 14 4.1资金运转过程研究 ........................................... 14 4.2克服国际不利形势 ........................................... 14 4.2.1降低人民币升值所致不利 ......................................... 14 4.2.2减少出口困难影响 ................................................ 15 III 提高中小企业资金使用效率的对策研究 4.3降低各项资金成本 ........................................... 16 4.3.1降低筹资的资金成本 .............................................. 16 4.3.2合理规划产品各项税费 ........................................... 17 4.4降低各项生产成本 ........................................... 17 4.4.1降低原材料成本 .................................................. 17 4.4.2降低销售费用: .................................................. 18 4.5提高管理水平 ................................................ 18 4.5.1建立应收账款长效管理机制 ....................................... 18 4.5.2减少结算长时间占用资金 ......................................... 19 4.5.3 加强库存管理能力 ............................................... 20 4.5.4完善生产 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 ，提高制造工艺 .................................... 21 4.5.5提高固定资产利用率，最大限度的让固定资产发挥功效 .......... 21 结 论 ......................................................... 23 参 考 文 献 ...................................................... 24 致 谢 ........................................................... 25 声 明 ........................................................... 26 IV 提高中小企业资金使用效率的对策研究 第一章 绪论 1.1 选题背景 世界各国对中小企业定义各有不同，在我国中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定,(此处在论文中具体叙述)。可见我国的中小企业具有“小”“灵”“快”的特点，既有小批量，多样化，创新能力强的优势，也带有底子薄，扶持少，无抗压能力的劣势。但是中小企业是国民经济发展的必然产物，是我国经济的细胞，他为国家解决大量就业，提供丰厚税收，已经成为了我国国民经济中不可或缺的重要组成部分。 2008年以来世界经济疲软，复苏增长乏力，近日温总理在经济会议上指出:时至今日，世界经济并未从下行风险中摆脱，欧债危机尚未根本解决。客观上我国出口压力空前巨大，致使以出口为主要创收的中小企业收入锐减，往来资金大幅减少。同时，在我国多年形成的泡沫接近破裂边缘，经济存在着严重的过热，在一系列宏观调控下各银行严格控制流动性大幅减少贷款业务，央行连续多年执行苛刻的紧缩货币政策抑制经济过热，从资金结构上看:中小企业无法上市募集资金，银行贷款难以发放，民间借贷不仅数额有限而且成本极高，导致中小企业也无法获得信贷资金。其次从企业特征上看:我国中小企业普遍存在专业人才少，内部控制严重缺失造成资金浪费和使用效率低下的现象，目前我国中小企业大量存在着，企业资金利润率低下盈利微薄，资金周转率低，利用效果差，利润分配不协调阻碍企业进一步投融资的资金利用状况。如此一来，小企业就面临着:政策不公，市场无序，融资困难，告贷无门，的尴尬局面。解决提高中小企业资金使用效率就成了迫在眉睫的问题。 1.2研究意义 1.2.1保证资金使用效率才能使企业持续运营 企业生存必须依托于持续的经营，这也是基本的会计假设之一，不能持续经营企业也就失去了意义，不断的经营就意味着不 1 提高中小企业资金使用效率的对策研究 断的成本投入，费用支出。所以，资金是保证持续经营的前提，随着资金面的全面趋紧中小企业取得资金供应的途径减少，只有更高的资金使用效率才能为优化资源配置结余宝贵的可利用资金，使之可以被投入于企业的下一轮生产和业务开展，保证企业运转，所以说，提高资金使用效率可以创造更多可以实际使用的资金，使闲置资金得以利用，从而整合到企业的持续经营当中，保证企业生存。 1.2.2提高资金使用效率是提高企业生产和经营效率的根本方法 效率决定效益，更高的生产效率就意味着更多的产出，为企业带来了更多的利润。资金使用率低下会产生资金迟滞现象影响原材料采购，职工薪酬发放等多种问题导致生产节奏混乱，第一，影响企业的生产效率，第二，当资金不足时为获得资金企业往往付出高昂的资金成本浪费了人力财力。 可以看出资金使用效率高则资金充裕，企业不仅可以及时地偿还债务、支付职工薪酬，而且还可以满足企业的日常生产需求和对外进行的扩张。反之，资金短缺，轻则影响到企业的正常生产经营，重则危及企业的生存与发展。 1.3有关资金使用效率的理论综述 研究企业的资金使用效率无论企业规模大小，都离不开资金使用效率的理论基础。显而易见，只有对资金使用非效率的理论致使进行分析，抓住客观规律，针对实际问题，把理论和实际相结合才能得出提高资金使用效率的对策，使得研究课题构筑在理论知识上而不是空谈。 1.3.1 资金使用效率的相关概念与理论原则 相关概念:资金使用效率，主要是指资金的使用循环率，又称资金周转率，也就是资金的周转速度。当资金周转速度越快，并且在周转过程中获得的收益越多，就说明资金的使用效率越高。资金使用效率用以评价资金使用效果，主要的两个指标是资产使用的有效性和充分性。在财务方面衡量资金使用效率的主要指标就是资产周转率。资金充裕，企业不仅可以及时地偿还债务、支付职工薪酬，而且还可以满足企业的日常生产经营和对外进行的 2 提高中小企业资金使用效率的对策研究 扩张;反之，资金短缺，轻则影响到企业的正常生产经营，重则危及企业的生存与发展。而资金的相对多寡与否其周转率有着莫大的关系，所以资金的使用效率是企业财务管理的重要指标。 研究理论及原则:资金使用效率在实际生产经营中通过资产周转率，有效性，充分性三个方面体现。资产周转率可以分为分类资产周转率(流动资产周转率和固定资产周转率)和单项资产周转率(应收账款周转率和存货周转率);有效性(指使用后的效果，是一种描述产出的概念);充分性(指使用的程度，是一种描述投入的概念)。 1.3.2相关理论研究的方法及其意义 1.3.2.1分类资产周转率进行研究 分类资产周转率大致分为流动资产周转率和固定资产周转率两类，通过研究分类资产周转率可以了解企业对手中持有现金，存货等流动资产和厂房大型机械等固定资产的利用状况使用效率。以下是具体概念及研究方法: 流动资产周转率:业一定时期的主营业务以及下属其他类分散业务收入与流动资产平均余额的比率，即企业流动资产在一定时期内 (通常为一年)周转的次数。 流动资产周转率=主营业务收入/流动资产平均余额。 其中:流动资产平均余额=(期初流动资产+期末流动资产)/2。 流动资产周转天数=360/流动资产周转率。 其高低流动资产周转率指标，不仅反应流动资产运用效率，同时也影响着企业的盈利水平。表明企业利用流动资产进行经营活动的能力。 固定资产周转率:企业一定时期的主营业务收入与固定资产平均净值的比率，即反映企业固定资产周转状况，衡量固定资产运用效率的指标。以下是具体概念及研究方法: 固定资产周转率=主营业务收入/固定资产平均余额 其中: 固定资产平均余额= (期初固定资产余额+期末固定资产余额)/2 固定资产周转天数=360/固定资产周转率 3 提高中小企业资金使用效率的对策研究 其高低显示了企业固定资产利用是否充分，企业固定资产投资是否得当，固定资产结构分布是否合理。 1.3.2.2单项资产周转率研究 在企业中应用较广泛的单项资产周转率分为应收账款周转率，存货周转率，长期投资周转率。这些单项资产周转率越高则代表了资金活性大，各具体项目应用得当为企业带来了更大的经济效益。所以研究如何提高这些单项资金周转率对提高企业整体资金使用效率帮助很大。 应收账款周转率 应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额。 其中:应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)/2。 应收账款周转天数=360/收账款周转率。 存货周转率 存货周转率=主营业务成本/存货平均余额。 其中:存货平均余额=(期初存货+期末存货)/2。 存货周转天数=360/存货周转率。 长期投资周转率 长期投资的数额与主营业务收入之间的关系不一定很明显，因此很少计算长期投资的周转率。 长期投资周转率=主营业务收入/长期投资平均余额。 长期投资周转天数=360/长期投资周转率。 1.3.2.3有效性及充分性研究 资金使用的有效性是指完成资金计划用途和达到资金筹集目的程度。更高的有效性标志着资金使用更加的接近计划状态，能够最合理的运用资金提高资金使用效率。 资金使用充分性是指企业按计划比例将融入资金投入实际生产经营的程度当充分性越高企业越容易按照计划完成生产经营目标，提高了资金的利用价值从而提高资金使用效率。 有了以上理论知识，研究方法，测算目标的准备，我们便可以通过分析中小企业在实际生产经营中所遇到的问题，产生的机遇来研究如何通过数学模型手段，克服中小企业自己使用效率低 4 提高中小企业资金使用效率的对策研究 下的问题，找出解决对策。 5 提高中小企业资金使用效率的对策研究 第二章 中小企业资金使用效率的概况 2.1中小企业在日常生产经营中成本费用控制问题 其一，随着我国市场经济的不断发展，密集劳动型的增长模式正在发生着悄然改变，人员福利在不断地升高工人工资也随之上涨，在中小企业密集的广东省人力资源和社会保障厅数据，2010年全省平均提高18.6%，第一类提高18.2%，增加200元;第二类提高19.6%，增加180元;第三类、第四类分别提高17.3%、19.7%，增加140元。工资上调，企业用工成本持续上升，中小企业不得不付出更多的资金以招徕越发稀缺的劳动力，更高的用工成本挤占了中小企业的可利用资金这一现象不仅仅体现在个别企业上而是宏观的态势。 其次，由于长期的社会主义经济模式的思维观念，我国中小企业在政策上受到歧视，没有优惠的筹资渠道，在政策上扶持过少，甚至没有政府扶持，近年来，我国经济泡沫化严重，为控制经济过热央行收紧各银行贷款业务。银根全面收紧，流动资金锐减，如此一来中小企业几乎无法从银行获得运营资金。一份2011年的中央电视台的采访调查显示，在长三角地区的中小企业出现资金链问题的企业达到73%，其中26%的中小企业面临着十分严重的运营资金短缺问题，无米为炊，濒临停产。为了维持经营，不至破产清算，中小企业只能选择成本高昂的民间借贷，在广泛需求的带动下浙江民间借贷，年息最高达到180%。中小企业不得不为此付出高昂的筹资成本，中小企业筹资成本居高不下在行业中普遍存在。 再次，长时间以来我国物价同比连续上涨，自2009年到2011年7月我国PPI由-8.4上涨至7.3，CPI更是同比连续23个月。通胀压力巨大，导致企业原材料采购成本，运输成本和日常经营费用的上涨不可避免。 现象所体现出的问题:全方位高成本的时代的来临的上述，人工成本上升，原材料成本上升，融资成本上升以及管理费用的增加，营业费用的增加，等等成本费用的升高，减少了企业可以直接利用的资金，降低了资金的灵活性，总结来看所体现出的问题就是:各项成本控制不当，生产经营费用节节攀升，成本环节占用资金量过大严重降低了资金的使用效率， 6 提高中小企业资金使用效率的对策研究 2.2中小企业在日常生产经营中库存使用问题 通过订货成本计算法则:F1表示固定成本,D年进货量Q每次进货量K变动成本此法则公式,订货成本F1=D/Q*K,可以看出因为年需求量，进货次数，以及变动成本等原因都会导致成本上升，而恰恰由于承担着世界工厂的世界经济分工，所以在我国大部分中小企业属于制造类企业，所以存货是企业中的重要资产，数量庞大，价值高昂，需要存放，不能用于销售，此在企业流动资金中存货资金占有较高比重，且这部分资金占用不仅不会给企业带来收益，而且企业还必须为其承担储存费用及承担可能的降价风险。反观我国中小企业库存管理的现状，存货管理混乱，当期管理不力，经常出现全批次生产结束库存仍被原材料占用，产成品无处存放，租借外部厂房花费大量资金。部分企业还出现了由于库存有限缩减原材料储备量，当生产无以为继时高价临时采购原材料，造成资金浪费。 现象所体现出的问题:现在阶段中小企业存货管理水平低下，资金占用量大，对有限财力的应用低下，给生产经营带来了困难。占用了企业的资金，库存积压，降低了资金周转速度。 2.3中小企业在日常生产经营中财务管理问题 现阶段我国中小企业资金有限，大量招纳高学历，高专业能力员工不切实际，所以在企业中往往存在着缺少专业人才，人员紧张，一人身兼数职的现象，因为缺少专业财务和结算人才，所以在财务管理环节上经常出现应收账款管理不力，和结算缓慢迟滞现象。 国际金融危机全球性消费疲软许多企业为了实现利润，销售更多产品，经常采用赊销形式，片面追求销售业绩，时常忽视对应收账款的管理造成管理效率低下，容易出现货款被拖欠从而造成的账面利润高，实际资金少的情况。 同时，在业各种销售，劳务在实现过程中，不可能是一手交货一手交钱，而是通过银行支票，承兑汇票，托收等方式进行结算，结算过程占用了一部分资金，中小企业结算人员紧张，专业素养不高，与银行等金融机构合作不够深入，所以经常出现结算 7 提高中小企业资金使用效率的对策研究 缓慢，资金不能及时调剂余缺充分利用于的生产经营的现象。 现象所体现出的问题:中小企业基础底子薄弱，人才储备少导致财务管理能力薄弱，影响资金使用，在结算，账款回收，国际交易承兑环节上资金滞压严重，减缓了资金的周转，大大降低了资金使用效率。 2.4中小企业在日常生产经营中主要生产过程所占用资金问题 首先，长期以来我国中小企业出于资金限制，成本控制和高新技术被外国控制出口等原因，普遍存在着有生产线更新缓慢经常是一套大型设备本再用数十年，国际领先水平已经更换好几代，我国却仍在使用淘汰产品生产线。国内外设备被更新比率基本保持在3:1，以轻质钢材商品为例在德国平均没4年就更新一套生产设备，改进工艺，而在我国这一数字是11年。 其次，员工培训不能及时到位，初中和小学以下学历打工者分别占到整体外来务工人员的27.5%和9.2%，大专及以上学历打工者占比继续降低，下降至23.3%。从数据看，大部分员工属于低学历外出打工者，知识水平有限，不经过一定程度的培训就上岗产生了工作生疏，次品率高的问题。 再次，中小企业往往没有正规的计划制定部门，产能计划能力差，工艺设计落后，造成在生产过程中占用一部分流动资金由于生产计划的不周，工艺安排的欠妥，发生资金停滞于生产过程之中，得不到合理的利用。 现象所体现出的问题:我国中小企业没有能力对生产线进行及时更新，员工进行深入培训，科学工艺进行提高，致使生产占用资金过高，影响资金周转。 2.5中小企业在日常生产经营中对固定资产利用问题 固定资产是企业资金占用中较大的一块而且这一块资金占，由于其投资大影响周期长的特性，其流动性是企业所有资产中最差的，且较易形成闲置，我国中小企业发展初期曾走过盲目扩张，盲目上项目，盲目跟风，好大喜功的错误道路，经历了大量购买大型设备，扩建厂房。在消费至上的社会大背景下当时的中小企 8 提高中小企业资金使用效率的对策研究 业没有意识到如此大笔资金对固定资产进行投资的风险与弊端，如今资金全面紧缺当时购置的固定资产却完全没有发挥出应有作用企业，其实起关键作用的往往是企业少量的关键固定资产，而不是全部固定资产，如此一来闲置的固定资产就等译凭空占用了宝贵的资金。 现象所体现出的问题:中小企业没有意识到大笔资金对固定资产进行投资的风险与弊端，固定资产利用率低下造成大量无用固定资产闲置，占用大量的资金使得在资金吃紧时难以周转。 以上五大方面概况在中小企业在日常经营中极为常见，依据现状的概况所提出的问题也是我国中小企业面临的限制资金利用率的主要问题，诸多类似问题的发生大大降低了企业的资金使用效率，延缓企业资金周转，很大程度的限制了企业的再发展，也是企业急需解决的问题。 9 提高中小企业资金使用效率的对策研究 第三章 影响中小企业资金使用效率原因 3.1宏观方面影响资金使用效率原因 3.1.1人民币升值压力巨大 近年来，我国中小企业发展迅猛，其所制造的产品出口量逐年上升。以中小企业密集的纺织行业为例，2008年全年我国纺织品服装累计出口888.35亿美元，同比增长26.55%，其中，纺织品出口375.49亿美元，同比增长31.52%，服装及其附件出口512.86亿美元，同比增长23.14%。 同时据中金公司、中国银行和花旗银行等机构预测，2008年人民币升值空间在7.5%-10%之间，多年来人民币兑美元累计升值超过30%，这使得一些以出口为依托的中小型企业的产品失去了价格优势，出口量在下降，甚至失去了国外市场，企业的利润会减少，相对成本会上升。如果这些企业转向国内市场，可能会面临更加激烈的市场竞争和不可避免的转型成本的增加。 3.1.2 出口型中小企业压力增大 08年后，国际经济步入下行通道，2010年欧债危机全面爆发，西方经济陷入深深的萧条，伴随着这种萧条的产生的是消费的疲软，贸易保护主义抬头，贸易壁垒严重这让部分以出口为主要导向中小企业的持续经营产生了很大压力。以家具行业为例:很多国家如美国对中国板式家具进行反倾销，德国、意大利等欧盟国的家具制造商向欧盟委员会也提交了对中国软垫沙发、座椅等家具反倾销的申诉，而且由于贸易逆差问题，很多国家直接抵制进口或通过抬高质量标准抵制进口，一次又一次将中国家具推上了国际贸易的风口浪尖。类似的行业还有，橡胶制品(如轮胎)，餐饮器具等。从数据上看，近日，国务院常务会议上发布，一季度我国进出口总额达到5703.76亿美元，同比增长24.6%，贸易顺差比去年同期大幅减少50亿美元。制造这些产品的中小企业不得不面对，产品积压无处销售，原材料闲置占用资金，如此一来便导致了库存占用流动资金，销售成本上升。 3.1.3出口退税政策改革 2007年财政部和国家税务总局、国家发改委、商务部、海关总署发布了《财政部和国家税务总局关于调低部分出口商品出口退税率的通知》。在调低出口退税商品清单中，大部分涉及中小企业所生产的，资源加工类产品， 10 提高中小企业资金使用效率的对策研究 橡胶制品，有色金属加工品，建筑设备材料等产品，首当其冲特就有用木材制作餐盒，一次性筷子的中小型生产企业。虽然调低部分商品出口退税的规定自2007年7月1日起已经实施，但该政策对一些中小型出口企业的影响，将更多的反应2008年以及以后年度财务报表中，企业的利润会大大下降，其实就是成本的相对上升。 3.1.4 市场资金流动性骤降 多年的经济快速发展使得我国经济出现了前所未有的过热问题，为避免经济硬着陆，中央决定采取紧缩的货币政策，随着央行对银根的严格控制，市场上可供中小企业融入的资金越发稀少，部分中小企业因为规模过小，抵御风险，对抗能力弱，收到了贷款银行的歧视，这一问题在市场资金充裕时并未显现，当严格控制资金流动性时，这些底子薄，没有信誉保障的中小企业无法从银行获得贷款，只能转而投向利息极高的民间借贷，据媒体披露浙江民间借贷，年息最高达到180%。成都的民间借贷利率的月息已经炒到5%-6%。近几年平均民间借贷平均利息都在30%-40%。与此同时民间借贷案件所占比重呈逐年上升的趋势，2008年、2009年、2010年分别占年度民商案件总数的23(6%、32%、21%，几乎占据了民商案件的三分之一。可见，我国民间借贷的数额总量是巨大的，交易活动频繁，并且每年都在高速增长。筹资费用的上升无疑会减少利润，增加企业成本。 3.1.4全民生活水平提高，劳动力成本上升 2008年1月1日实施的新《劳动 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 法》规定了企业用工辞退补偿、工资、社保、节假日、最低工资标准等有关条款，这对维护劳动者权益有着非常重要的意义。由于社保基金的强制提取、节假日补偿、各地最低工资标准提高、不能随意辞退劳动效率低的职工等规定的实施，都意味这企业的用工成本将增加。据劳动和社会保障部2月份公布的调查数据的显示，我国重庆、武汉、西安等中西部地区，因新《劳动合同法》的实施，82%的企业工资增加了12.2%。另外，目前已有27个省市调高了最低工资标准。我国的中小企业以制造业为主，生产均属于劳动密集型企业，人力成本占有较大的比重，劳动要素成本的上升对企业的成本影响较大。 3.2 微观方面对对资金使用效率影响 3.2.1存货管理薄弱，造成资金积压，周转缓慢 11 提高中小企业资金使用效率的对策研究 在库存问题上可以引入最佳进货批量数学模型对其进行分析:设A为存货全年总的进货数量，Q为每次进货批量，那么，A/Q就是全年总的进货次数，设B为一次进货费用，那么，A/Q×B就是存货全年总的相关进货费用;全年平均的存货占用量为Q/2，设C为单位存货一年的变动储存成本，那么，Q/2×C就是相关储存成本。一方面部分中小企业有囤积原材料的做法，即Q值很高，首先，因库存量大，导致流动资金占用额高，有的企业存货储备要占到流动资金总额的60,以上，给企业流动资金周转带来很大的困难，其次，大量产品的存放需要大片储存空间，人力进行维护，耗费了本不必要的费用无形中增加了产品的成本。另一方面某些中小企业因不舍的大量释放资金经常采取少量购买原材料的策略，即低Q值，但是当企业出现原材料紧急补货时不可避免的带来加急单价和临时储存成本C的增加，从而造成成本增加。如此一来从Q值得过大或者过小两个方面可能造成企业资金占用量过大，采购成本升高，资金周转率下降。 3.2.2固定资产利用率低 在第一章的理论知识准备中曾提到过固定资产周转率以此作为企业 固定资产利用水平的表征。可借助这一数学模型可以分析出问题发生的原因 固定资产平均余额= (期初固定资产余额+期末固定资产余额)/2 固定资产周转天数=360/固定资产周转率 我国中小企业决策层并没有专业决策知识，带有家族企业决策模式，对厂房，大型机械的采购往往是存在着盲目性，在我国经济加速发展资金充裕时大量的中小企业采取了扩建厂房，采购大型机械，买地投资等大量固定资产采购带动企业扩张的发展方式，随着经济形势的变化， 近期货币的流动性被严格控制，经济形势转为收缩，大量价值极大的固定资产(即全年固定资产平均余额极大)因为种种原因不能被企业用于实际生产，反而质押了大量企业应该投入在生产的宝贵资金。同时也降低了固定资产的使用效率。 上述的问题原因分析中从国际形势角度，国家经济、税收政策角度，社会形势变化角度，企业管理方式角度出发，提出了资金周转效率低，成本上升，资金过度占用，从而最终导致中小企业资金使用效率低下的原因。 3.2.3 融资成本全面上升 12 提高中小企业资金使用效率的对策研究 多年的经济快速发展使得我国经济出现了前所未有的过热问题，为避免经济硬着陆，中央决定采取紧缩的货币政策，随着央行对银根的严格控制，市场上可供中小企业融入的资金越发稀少，部分中小企业因为规模过小，抵御风险，对抗能力弱，收到了贷款银行的歧视，这一问题在市场资金充裕时并未显现，当严格控制资金流动性时，这些底子薄，没有信誉保障的中小企业无法从银行获得贷款，只能转而投向利息极高的民间借贷，据媒体披露浙江民间借贷，年息最高达到180%。成都的民间借贷利率的月息已经炒到5%-6%。近几年平均民间借贷平均利息都在30%-40%。与此同时民间借贷案件所占比重呈逐年上升的趋势，2008年、2009年、2010年分别占年度民商案件总数的23(6%、32%、21%，几乎占据了民商案件的三分之一。可见，我国民间借贷的数额总量是巨大的，交易活动频繁，并且每年都在高速增长。筹资费用的上升无疑会减少利润，增加企业成本。 13 提高中小企业资金使用效率的对策研究 第四章 提高中小企业资金使用效率对策 4.1资金运转过程研究 研究如何提高中小企业的资金利用率，首先要对中小企业资 金运转模式和结构熟知，以各个结构环节结和理论基础进行控制 为直观表现中小企业的资金周转流程本文为读者附图，图1所示 是一个制造企业现金周转的基本模型: 4-1 从图中可以看出以生产型企业为例，企业要保证生产经过了:筹集资金?购买原材料?库存原材料领取生产加工?产成品销售?应收账款的回收?回收资金用于原材料购买，分析可得能够提高企业资金使用效率的作用范畴主要集中在以下几点?筹资，采购，销售，管理等日常生产经营中产生的成本与费用 ?贷款管理，账款回收，结算效率为问题重点的内部财务管理不力?原材料，半成品，产成品积压带来的库存压力?产能分配，经营方式，工艺水平落后造成的资金挤占?固定资产过量，应用率低产生的浪费。这些问题发生的节点占用了企业绝大部分的可利用资金，是无法提高中小企业资金使用效率的症结所在，下面是详细解决 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 。 4.2克服国际不利形势 4.2.1降低人民币升值所致不利 14 提高中小企业资金使用效率的对策研究 由汇兑损益所产生的费用可以通过公式加以分析:货币性外币账户发生的汇兑损益,该外币账户的期末余额×期末汇率,(该外币账户期初的外币金额×期初汇率+该账户本期增加的每笔外币金额×业务发生时的市 场汇率,该账户本期减少的每笔外币金额×业务发生时的市场汇率)。 为了直观的看到汇兑差额对制造型企业的影响可以就图2进行梳理: 4-2 ?人民币升值将会产生汇兑损益和成本升高两方面的影响，在本 节我们只研究，汇兑损益的对策。 对外签约时采用多种计价货币，同时充分运用外汇收入，减少结汇:由于美元属于硬通货，对美汇率相对固定，在与他国交易时多数都是采用美元，现在随着人民币兑美元的不断升值，中小企业在外贸交易时可以采取使用欧元，日元等货币来计价，减少美元波动风险。同时，可以按国家的规定对经常有贸易往来的客户进行货币结存，保留现汇，以便减少汇率损失也可以缩减汇兑损益。 ?利用贸易合同锁定汇率风险:企业可以在出口合同中利用条款，把人民币继续浮动的可能性考虑进去，固定下人民币的相对汇率。比如在与外商签订合同时可以规定，1美元兑换人民币6.41元，单价为100美元，共100件，将来汇率变化时，单价将自动进项调整而出口商品单价维持在6410元人民币。?购买商业保险:由于中小企业抵抗大幅度汇率变化的能力较差，在进行大额度高风险的外贸交易时可以选择购买商业保险的方式减小汇兑风险。 4.2.2减少出口困难影响 15 提高中小企业资金使用效率的对策研究 ?中小企业需要进行“技术升级”和“产品创新”。其实，我国中小企业的很大的弱势就是缺少技术，研发和创新的能力，过去依靠低劳动力所占的出口优势逐渐被丧失，于是，需要在产品创新和技术设备的升级上投入更多的精力，这也是未来中小企业必须认识到的一点。 ?我国中小企业，特别是以出口型为主的中小企业，需要配备一些熟知经济和金融领域的人才。 在05年5月汇改以前，中国出口基本没有什么汇率风险，市场上的美元和人民币的波动风险也不大，于是，在这种宏观经济面比较好的局面下，几乎不会遇到国内外市场和银根的突变的问题。但是，面对现在的金融动荡的局面，企业要想考虑到自身的生存问题，就必须对包括出口汇率等相关知识和外贸政策有必要了解。甚至，需要专业方面的人员来研究和分析汇率的变化等现象，以此对企业发展给予必要的指引。 ?在国际经济和金融体制融通之下，企业要了解和掌握国际的金融政策的变化。 企业了解国际的金融政策是十分重要的，尤其是外贸企业，这里面比较重要的是国际“银根变化”。所谓的“银根变化”就是指从美联储到中国的人民银行银根的紧与松，包括存款准备金，贷款利率，以及居民存款利率，包括存款准备金率，这些都很可能会根据国家的宏观政策来不断的进行调控。 4.3降低各项资金成本 4.3.1降低筹资的资金成本 筹资难客观存在，传统渠道筹资成本居高属必然现象，中小企业可以采取以下方式: ?合理选择融资渠道，根据项目预算，合理选择合适的融资方式与期限:以往中小企业往往忽视对融资期限与方式的选择在利息不高时这种做法并不会大量浪费企业的资金，不易被发现，新形势下则不同。企业应当合理制定借贷时长，通过采用融资应用规划办公室，深入生产第一线了解资金利用情况等方式对融入资金进行合理规划，在方式上，积极参与更新的短贷，微贷等贷款方式用好扶持政策，享受银行低息待遇。?提前还贷，财务管理中经常会遇到公式: 贷款利息=贷款利率?本金?贷款时长，一般的贷款业务会限定贷款利息和时长，即利息与贷款时长成正比，当企业缩短贷款时 16 提高中小企业资金使用效率的对策研究 长时等于同时减小了本式中两个变量，可以大幅减小利息费用，降低融资成本。 在货款回笼以及淡季经营、压缩投入等原因致使经营资金出现闲置，这时可以向贷款银行提出变更贷款方式和年限的申请，直至部分或全部提前偿还贷款。贷款变更或偿还后，银行会根据贷款时间和贷款金额据实收取利息，从而降低贷款人的利息负担。?因为各种成本条件限制，中小企业可以利用混合筹资概念发行可转换证券，有条件的还可以发行优先股，微型企业甚至可以发动亲友，以优惠价格融资，如果比较亲近的亲朋好友在银行存有定期存款或国债，这时可以和他们协商借款，按照存款利率支付利息，并可以适当上浮，非常方便快捷地筹集到创业资金。 4.3.2合理规划产品各项税费 引入“负债率”概念可以更好地解决降低税费的问题，通过《税法》我们了解到: 税负=应纳税额?应税销售额×100%，同时，内销企业税负率=实际交纳税额?不含税的实际销售收入×100%，生产型出口企业的税负率=(应纳税额+免抵税额)?(内销销售收入+免抵退税出口销售收入)。 我们可以通过减小负税率的方法提高资金使用效率。?企业可将自己的项目申请为高新技术项目，新办软件企业，获得批准后，所得税率为15%，比一般的25%低10%，技术贸易企业，对符合条件的技术转让所得在一个纳税年度内不超过500万元的部分免征所得税;超过500万元的部分，减半征收企业所得税。?企业还可以根据自身的特点，了解当地优惠政策，想法设法安排实现。例如安排残疾人就业和土地优惠等等。举例来说在企业所得税方面，国家规定安置残疾人的单位支付给残疾人的实际工资可在企业所得税前据实扣除，并可按支付给残疾人实际工资的100%加计扣除。?国家着重支持自主创业。在已出台促进中小企业发展税收优惠政策的基础上，新的就业税收优惠政策主要针对个体经营者，积极扶持个人自主创业。一些符合条件的中小企业要积极利用这一条件，减少税收。 4.4降低各项生产成本 4.4.1降低原材料成本 由原材料公式我们可以知道，企业的原材料成本: M=(P×N)+A，由公式也可分析出生产所需原材料数量不改变， 17 提高中小企业资金使用效率的对策研究 因此要想达到减少M的目标可以通过降低原材料单价P与降低采购固定成本来实现。 ?拓宽采购渠道，利用互联网技术，采用招投标方式，如此一来引入了竞争机制便会大幅度降低卖方单一定价，价格虚高的情况减少成本。 ?提高进货效率，对采购的路径，方法进行标准制定，如此一来降低了因为运输成本，资金的时间成本，人力消耗所产生的固定采购成本A。 ?通过更加完善的产品设计，和原材料利用方案，充分的利用原材料，降低原材料废弃率如此一来可以降低原材料的款观需求量N，同时达到削减原材料成本的效果。 4.4.2降低销售费用: ?对销售市场进行细分，我们可以综合季度销量和地区销量两曲线，将曲线叠加便可得出在某时间段内该企业产品的产品在一个地区的综合销量关系，从而选择销量大的时间与区域着重发展，减少盈利地位地区的投入，从而减少不必要的销售成本。?合理进行广告投入，大量的广告投入会浪费大量财力但收效不一定起到相应效果，应当聘请专业的宣传规划团队 为企业打造合理的宣传方案，从而节省宣传耗费的销售费用。 4.5提高管理水平 4.5.1建立应收账款长效管理机制 ?应收账款的事前管理:事前对客户进行信用调查，在合同签订前，要对客户的资信情况进行调查，从而确定货款结算方式是赊销，还是现金交易。如果交易前没有对客户的资信情况作全面的了解，则为日后留下了货款风险的隐患，一旦成了坏账，就追悔莫及了。 所以企业必须设立信用政策，并根据自身的信用政策选择赊销对象，赊销额度，赊销期限，例如:对新客户，赊销额度要小，赊销期限要短;对不符合条件的客户决不能赊销; 还可以采取小批量分期结账的办法来控制风险 同时，要制定一 18 提高中小企业资金使用效率的对策研究 个严密的赊销审批权限制度，形成规范化管理，避免赊销中的个人意志，避免随便放宽赊销政策对客户的信用评估，由于交易性质不同 金额大小有异，调查在内容上 程度上也各有不同 评估的主要内容包括:客户的经营状况 财务状况 法人代表资料信用等级等。 ?建立销售收款责任制，健全考核指标体系:营销人员不但要推销产品，还要负责收款 把催收货款与销售人员的奖金挂起钩来，同时为营销人员设立风险抵押金，销售业务人员的收入按销售收入(或销售利润)的一定比例提取，将其中的一部分用于支付其工资和奖金等，另一部分则作为风险抵押金，由财务部办理银行活期存款并保管，一旦货款不能如期收回，财务部可将风险抵押金存款取出，归还欠款 也可以直接以货款回笼金额为基数，计算并支付业务员的奖金等，以调动员工的积极，将应收账款降到最低限度。 ?实行总量控制:企业可根据各部门的销售计划核定应收账款的月度占有定额及年度平均定额，各部门再将定额拆分成每个销售业务员的应收账款占有定额,这样使各部门和销售人员一定期限内的应收账款发生额保持在一定限额内，从而使企业的总体风险控制在一定范围之内，不至于对生产经营造成巨大损失 4.5.2减少结算长时间占用资金 ?尝试更新，更全面的结算方式，缩短结算资金的在途时间:将托收承付和委托收款这两种方式改为代收异地票据。取消托收承付方式，连同委托收款方式一并改为代收异地票据，采取由购货单位开出票据确定承付日期交销货单位委托银行收取，或由销货单位开出票据约期委托银行向购货单位收取款项。信用证、限额结算、信汇自带、票汇为同一类型，做法上都是拿钱买货，统一使用票汇结算。并在现行基础上加以改进，扩大通汇面，允许换取银行保付支票。增加支票结算的功能逐步开办保付支票、旅行支票，用支票结算方式代替同城托收承付结算方式。 ?实现银行结算手段现代化:银行结算工作要改变中小企业中比较普遍的现行的手工操作和通过邮局传递划拨，尽快使银行结算与现代科学技术相结合，实现银行结算手段现代化。利用网上银 19 提高中小企业资金使用效率的对策研究 行划账结算，配备直拨电话和电传，实行电话、电传和计算机汇款结算，有能力的最好建立起公司于银行间的专属结算平台。 4.5.3 加强库存管理能力 ?建立健全存货 管理制度 档案管理制度下载食品安全管理制度下载三类维修管理制度下载财务管理制度免费下载安全设施管理制度下载 : 严格规定存货的购进计价方法、发出方法、盘存方法，并且严格按照企业会计准则的规定 ，计价方法一经确定，不得随意变更;设置,请购、购进、付款、销售、收款、 保管等岗位职责，人员紧缺的单位，有的岗位职责可能会交叉 ，对于交叉的这些岗位，管理当局更应该关注职员的尽责情况以及采取相应的防范措施;企业应严格建立商品的出入库制度 ，存货的收发均通过已经授权批准的出入库单来控制，出入库单一式三联，一并作为各方记账的凭据;建立系统的存货明细账和仓库保管账，明细账为数量金额三栏式 ，保管账可只登记数量 ，保管员应保证账实相符，每月进行核对，保证账账相符 ;建立存货清查制度，每年确定存货的实有数量 ，并与账面资料核对，从而确定存货实存数与账面数是否相符 ，对不符事项进行查找处理; ?明确最佳进货批次合理进货周期: 明确进货批量后可以更好的利用库存，加快存货周转。 由公式可知经济订货批量,Squat(2*年订货量*平均一次订货准备所发生成本/每件存货的年储存成本): 例如:某公司每年以每单位30元的价格采购6000个单位的某产品，处理订单和组织送货要125元的费用，每个单位存储成本为6元，研究其最佳订货政策。 可以知道:年订货量D=6000平均一次订货准备所发生成本:C=125 每件存货的年储存成本:H=6 代入公式可得:Q= Squat(2x6000x125/6),500 所以该产品的最佳订货量为:500个单位产品。在明确了最佳进货批量后我们便可按照最经济的方法掌握库存，减少库存好用过多的资金，同时也可通过计算再订货点掌握存货存放周期及时采购货物避免生产停滞(再订货点,全年材料使用量/360×在途时间，保险储备)有再订货点的指导就可以按时进行采购，不用大量备货占用库存资金。 还可以通过进货次数管理，减少不必要的额外劳务和资金占用， 20 提高中小企业资金使用效率的对策研究 订货次数,需求总量/经济进货批量。 通过以上存活的管理方法，企业可以减少因为库存过多，闲置造成的资金浪费，还可以降低货物不足情况的发生避免临时加急采购付出高昂成本。 4.5.4完善生产计划，提高制造工艺 ?成立生产计划小组落实生产责任制:中小企业最大的弊端就在组织不严格，纪律不严明，计划不严谨，尤其是在生产环节一定要成立生产计划小组，对整个生产过程进行监督，将生产所需总时长，原材料数量，动力能源消耗量，职工薪酬等项目进行科学合理的规划，设定标准，达标对相关责任人进行奖励，不达标则批评处罚，长此以往便可在企业中树立起节约，高效的生产氛围。 ?应用先进设备，设计创新产品，提高生产工艺:中小企业为节约成本常常采用高耗能，浪费资源，废品率高老旧设备，生产流程结束往往浪费的资金更多，采用新设备可以提高生产效率，提高成品率。招募创新人才，设置设计班子，创新设计可以更合理利用原材料甚至可以找到更合适低廉的替代原料节约资金，同时创新产品更受消费者的亲睐，可以增加企业的盈利，这样不光是减少资金用量，而且直接增加利润。 4.5.5提高固定资产利用率，最大限度的让固定资产发挥功效 ?严格固定资产获得程序，在进行新固定资产投资时，应加强资金投资方向管理，多进行投资前期市场调查与分析，可行性论证，风险评估，投资回报率测算等工作 ，成合理有效的投资。不要让固定资产购入后就一直闲置，不能发挥其应有的功能，不为企业带来利益流入。 ?采取市场机制，调整闲置固定资产的用途:企业因为淘汰，成本，等其他原因暂时闲置或者永久不再使用的固定资产，如大型机器，厂房，运输工具等可以让其进入市场，采用招租，出售，置换等形式进行处理让其为企业来来利益流入，不至于白白占用资金而毫无作用。 通过以上这些对策中小企业可以从整个资金在企业运转的每一个重要环节上，层层把关，不断深入解决从原材料采购到产品销 21 提高中小企业资金使用效率的对策研究 售账款回收的全过程中如何提高企业的资金使用效率，将来之不易的资金投入到企业的生产运营当中。 22 提高中小企业资金使用效率的对策研究 结 论 国内与国际经济形势很不明朗，中小企业面临资金压力日然巨大，与此同时我们不能忽视在企业的财务管理中，资金始终是一项值得高度重视的资产，是企业赖以生存发展的基础，是财务管理的核心内容，资金管理的好坏不仅是衡量一个企业财务管理水平的重要标志，而且直接影响企业的经济效益，甚至关系到企业的生存与发展，企业要创造更多的效益就必须提高资金的使用效率，要提高资金使用效率，就应降低资金用量，加强对资金流动性管理，提高单位资金的获利能力。经过本文的分析可知，在企业生产中重视资金筹集是的开销降低筹资费用;注重原材料采购方式降低采购成本;重视库存合理安排有效减少库存占用以及库存费用;提高财务管理水平加强账款回收能力;提高固定资产使用效率;都是极其重要且切实可行的提高中小企业资金使用效率的方法，只得在中小企业中推广，帮助广大中小企业走出当前困难，继续发展壮大。 23 提高中小企业资金使用效率的对策研究 参 考 文 献 [1] Willis D M.S S Lightle .Inhance Turnover rate of funds.2007.04 [2] Patrick C.Soares. Vat Planning for Property Transactions[M].Sweet &Maxwell，1996 [3] George Akerlf .Finacial Risk Management[M].economic space2001.09 [4] 赵秀敏，经营与管理，[J]2010年，第6期 [5] 李洁，经济经纬，[N] 2011年，第4期 [6] 刘光磊，现代企业文化[N]，2008年第33期 [7] 杨华，冶金会计[J]，2011年9月 [8] 杨绍杰，银行与会计[J]，1997年第一期 [9] 叶荫芊，现代金融[J]. 加强企业财务管理，提高资金使用效率 . 2011年,八期 [10] 许建国，财税统计[J]，加强应收账款管理，提高资金使用效率， 2010.7 [11] 刘丹，中国商界[N],2009年第7期 [12] 吴金娇，武汉金融[J]，创业板28家元老募集资金使用效率分析，2012年 03期 [13] 朱玲球，经济研究导刊[N],如何提高慈善资金使用效率， 2011年 02期 [14] 杨晓刚, 中国乡镇企业会计[J], 论企业资金使用效率,编辑部邮箱 2011年 06期 [15] 胡康, 新会计[J],提高资金使用效率和效益的“现金池”管理 ，2011年 07期 [16]姜静，国际商务财会[J]，建立应收账款长效管理机制提高资金使用效率, 2011年 07期 [17]何继宏，经济研究导刊[J]， 如何提高现代企业的资金使用效率，2011年24 [18] 梁景宗，华北金融 [J]从“贷而未用”现象到信贷资金使用效率的思考,2010年 05期 [19] 吴建环,科技进步与对策[J],支持自主创新资金使用效率实证研究,2009年07期 24 提高中小企业资金使用效率的对策研究 致 谢 本人谨对各界指导和协助完成研究工作，以及提供各种条件的单位和个人表示感谢，谨向各位提供帮助老师表达由衷的敬意。特别感导师:王伯安老师，审阅与指导的叶江虹老师，张超英老师，刘广斌老师以及其他对我提供悉心教导的老师，望不吝赐教，此致敬礼。 25 提高中小企业资金使用效率的对策研究 声 明 本人郑重声明:所呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立进行研究(设计) 工作总结 关于社区教育工作总结关于年中工作总结关于校园安全工作总结关于校园安全工作总结关于意识形态工作总结 。据我所知，除文中已注明引用的内容外，本学位论文研究成果不包含任何他人享有著作权的内容。对本文涉及的研究工作做出贡献的集体和个人，均已在文中注明。 签名:潘 日期:2012-6-5 26