【doc】论经济货币化过程与金融改革

【doc】论经济货币化过程与金融改革 论经济货币化过程与金融改革 川 解骷\ 墅进曼堇!墅镪f堕塑点 敢l,萆牡秆站中儿 I ??' $理论探讨g 0…?0 经济货币化过程在商品经济中,各经济主体之间的现金交易范围扩大,现金使用量增 加,从而导致货币投放过多,市场货币流通量剧增,货币流动性增强的现象. 货币作为流通手段和支付手段的职能,在不同的商品经济发展阶段,其发挥的作用范围 是不同的.—般地讲,商品经济由简单商品经济阶段向货币经济,信用经济阶段发展,货币 作为流通手段职能减少,而作为支付手段职能逐步增强,即商品经济越发达,货币使用量越 少,而非货币结算越多.目前我国商品经济仍处于由货币经济向信用经济发展阶段,正是货 币使用量相列减少,非现金结算逐步发展的阶段.可是,自我国实行经济体制改革的十几年 以来,却出现了二次经7一,年之间,我国市场货币 济货币化过程现象,因流量剧增.如1983年 证明.1983年到1986程表现为:(1)在城市 中部分企业试行_r各种形式的承包经营,核算单位多了,在购销活动中直接用现金 结算的也 多了(2)在流通领域里,把原有的按行政医划,行政层次统一收购和供应商品的体制,改 革为开放式,多渠道,少环节的体制.同时城市个体工商户,个体运输户大发展,使城乡 间,地区间的商品交易往来日益频繁.货币流通范围不断扩大.(3)城市经济体制改革的迅 速发展,使银行的结算方式,信用工具,通信条件等一下子还不适应,使许多单位和个人不 得不携带大撞现盒在城乡市场上进行交易. 第一次经济货币化过程是在经济体制改革形势下产生的,叉具有其特定性这个特定性 就是在 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 经济向市场经济的改革过程中,随着商品经济规模的不断扩大,企业一级核算体 系向二级或三级核算体系的过渡,客观上需要货币流通手段扩大,社会货币流通量增加.另 一 方面.适应计划经济模式建立起来的银行结算制度,结算工具,同商品经济的发展叉具较 大的不协讽陛.这两点,就是我国经济体制改革的国情也是区别于一些西方发达国家商品 一1—— 经济发展的_般货币流通规律的所在.所以说我围第一次经济货币化过程是经济体制改革的 特定产物. 经济货币化过程的表现形式及成因 1992年,我围经济出现了改革以来的第二次货币化过程,出现了货币投放过多的现 象.例如.1991年我国货币流量净增加317.78亿元.1992年到10月10日止,已净增加 420亿元,全年预测可能要净投放现金900到1000亿元.造成货币投放过多的因素是多方 面的,有信贷需求扩张,投资结构不合理,固定资产贷款付现率增长.也有居金融意识增 强造成的债券热,股票热.这些因素有些是经济结构变化,有些是金融交易活动扩大.有些 则是经济货币化过程所致,而其中经济货币化过程的现象,构成判断市场货币量正常与否, 判断调控货币政策目标效果的重要依据. 与第一次经济货币化过程音目比,1992年的经济货币化过程现象其势头和规模要比第一 次大得多,并有其新的特点.' 一 ,经济领域改革进一步深化.商业部门实行四故开经营管理方法.在经济体制方面 出现了大化小的核算单位.原有的以部门或单位为主的核算单位化分为以柜组为主的核算单 位.导致核算单位现金交易范围扩大,铺底资金增加.扳盐城市区商业系统就有8个商场实 行四放开经营,占市区商场总数的90%,核算单位由原有的12个扩大到51个.增长 3.25倍. 二,行政机关大办第三产业,各种公司犹如雨后春笋遍地开花,公司铺底现金和现金 交易范围扩大.盐城市区今年新增加各种公司346个,比去年同期增长8.1倍.据对6个公 司抽样调查,每成立—个公司就有4.3万元现金用作铺底现金(不包括存款). 三,单位小金库金额增加.据对盐城市区4个单位抽样调查.小金库的拥有量为 100%.总金额比上年同期增长135%,某公司不但公司级有小金库,连下属科室也有 小 金库,金额在0.86万元到1.89万元之问.活期存款在4.1万元到16.3万元之问. 四,个体户和私营经济单位的备用金增加.据盐城市工商局调查,1992年11月止,市 区平均每个个体户备用现金为1.26万元;私营经济单位的备用现金为3.79万元左右,分别 比1991年同期增长18%和24%, 五,固定资金贷款付现率增加.据1992年6月份对盐城市区10个固定资产贷款项目跟 踪调查,银行固定资产贷款付现率为40%左右,而在1989年仅为30%左右,增长_r10个 百分点. 六,经济实体之问的现金交易范围扩大.由于受债务链的困扰,有些单位之问的商品交 易往来大都采用现金直接结算方式.据对盐城市专业银行调查.1992年6月份现金结算和 转帐结算之问的比例为32.8:67—2而1991年同期仅为276:724市直某工厂,竞蚕托 安全保卫人员武装押送几十万元金进行货款结算. 通过刘经济货币过程的表形式与特点分析,可以看到它有其合理陆的一面,也有不合 理性的一面.随着商品经济的发展,社会生产和领域的扩大,经济实体单位及核算单位的增 加,客观上对货币需求量也应该相应增加,也就是说,市场对货币容量大了.这是合理性的 —面.但是出于经济体制改革的深化,经济生活中的深层次矛盾进一步激化,货币已不仅仅 是商品交换的媒介,而且也是经济主体利益的润滑剂.从金融经济角度来看,企业和居民 的对银行产生_r信观,文{了酬金 管理制度 档案管理制度下载食品安全管理制度下载三类维修管理制度下载财务管理制度免费下载安全设施管理制度下载 的弱化,企业经济行为的不 规范 编程规范下载gsp规范下载钢格栅规范下载警徽规范下载建设厅规范下载 ,问接融资 与直接融资管理不完善.宏迥金融调控手段不健全,所导致的大量的现金体外循环.也是造 成货币量不合理增加的重要曰素因此,经济货币化过程是一把双刃的利剑,它既有利于商 品经济发展的需要,叉是诱发通货膨胀的主要因素.我国第一次经济货币化过程中,由于经 —1988年通货膨胀的主要因素之一 济和货币政策的变化而成为加剧l986 经济货币化过程对货币政策的影响 研究和分析经济货币化过程现象,目的有两个.一是如何看待经济货币他与通货移畦的 关系.我们认为它诱导通货膨胀的重要固素,因为它能导致流通中的货币流动性加强,但 是它不是决定素,决定因素是投资过热,结构失衡,经济金融体制不完善受社会商品 脚}}给与总需求失衡等深层次问题.这一点已经在我围第一次经济货币化过程中的结果中得 到正明.问题的关键是:如何准确测算经济货币化的范围和规模为台理制定货币供应量指 标提供科学的依据二足如何看待它对现行的中央银行控制货币供应量手段的效应影响以及 如何采取十日席的金融政策改革 要解决上述两个问题,就必顺首先要弄清经济货币化对调控货币政策目标的影响我们 分析,有如下三个方面的影响:. 一 . 影响中央银{货币供应总量指标的制定我围货币供应总量l指标的制定大石E是 采 取过去的经验公式,制定年度货币供应总量指标.但是近几年来的执行结果是,年年调整, 年年突破以1992年为例,预计年货币供应总量就突破计划指标2l%,如此大的差箭是 在制订年初计划时所来考虑到的.按照I五史经验,建必将导致通货膨胀,而实际上1992年 9月份止社鲁零售物价指数仅为l04.8(为了保持分析同期可比性,这里暂不考虑采样商 品的差异).这就使我们不得不晕新考虑过去的货币倒砬量经验公式是否有适用性 二,影!币供应量结构变化的分析判断.去年2月份以来,我围货币供应量结构发 生了十分明显i变化M.M占货币供应总量的比熏迅速增加,货币的流动性增强货币 流通规律正明:货币流动.陆越大,离通货膨胀就越近.可是,这段时期内并没有出现明显的 通货膨胀现象.又由于MM.的比重增加,必将引起居民和企业购买力的旺盛,可是, 实行情况是社会零售商品市场基本平衡,月均增_长率为15%,与前几年基本平衡,生产资 料市场除_r投资类的原材料有所增长以外,其它类需求基本平衡显然,过去对货币供应量 结构变化分析的理沦依据必须要发展和完善... 三,影响控制货币供应量手段选择的可操作性.当前我围控制货币供应量的中间指标 是:控制贷款规模,但是效果不尽如人意,一方面贷款规模年年突破计划,另方面控制贷 款规模对经济发展震动太大,容易使经济货币化过程中的不利因素释放出来,使山于经济货 币化过程所产生的货币进入市场,加剧通货膨胀的扩张显然,控御货币供应量单单依靠贷 款规模一个中间指标是不够的 货币政策取向与金融改革 经济货币他j程l十调控货币政策目标的影响,实质上就是经济体制改革深化后,对中央 银行宏观调控咒别提出的新问题我们的观点是综合治理经济货币化过程的现象,兢是合理 引导配喜改楚从融经济堵度出发,我们提出以下改革措施: 一一 第一,建立测算经济货币化规模的体系.首先.人民银行总行要研究编制全国性的货币 流量分析程序,弄清楚货币在经济部门,政府部门.居民部门的分布情况和收支变化情况, 这样既能为总行编制年度货币供应量指标提供分析的依据,也能为基层人民银行提供指导性 的数据.其次,省,市级兰级分行要建立对重点企业部门的测报网络,定时监控货币流量和 分布的变f0情况. 第三.科学编制年度货币供应量指标.在编制计期时要考虑至以下几方面的因素:首先 要改变过去的编_制方法.即改变以经验公式为主的编制方法,要在研究货币流量,资金流量 的基础上.结合考虑信贷计划和财政计划,.直接融资和问接融资.经济货币化过程等方面因 素对货币流通量的影响,结合物价指标和经济发展的要求来编制计划.其次,要考虑到建立 新的通货膨胀监测指标当前我国以全社会零售商品物价指数作为反映通货膨胀程度的判断 指标已经不适应我围国情.现在世界上大多数国家已采用批发商品物价指数来作为衡量判断 通货膨胀的主要指标.我国也可以采用这种方法,先在一些大城市进行试点,逐步推广应 用.为编制和调控货币供应量提供比较科学的依据. 第三,制定现金管理法规.改革以来,金融系统现金管理制度已经名存实亡,银行为 拉拢客户,而基本上放弃_『现金管理.但是,银行作为货币经营和管理的部门,其现金管理 职能不能废弃,只能强化.这里,可参照西方发达国家现金管理制度,即制定现金管理法 规.加强其严肃洼和强带洼,中央银行应在现有的现金管理制度基础上,结合经济金融经济 改革的要求,制定适合我围实际情况的现金管理法规. 第四,建立新型的银行信用体系,解决信用危机同题其一,要制定结算法规.金融机 构要严格按照结算法要求,维护结算双方的正当利益,对银行不按结算制度办事的现象严格 查办,蘑树银行信用之风.其二,切实解决债务拖欠闻题.今后中央银行要在调整信贷结构 的基础上,继续组织多种形式的清欠活动,继续投入清欠资金,实行清贷挂钩等方法,尽J陕 解开三角债和各种债务链同时,要建立和发展企业资信评估公司,逐步使企业信用评估 规范化,建立起信用秩序,以逐步防止不合理的债务产生.其三,完善融资机制.当前应尽 快把直接融资部分纳入总行综合信贷计戈0考核的范围,加强对直接融资的管理.其四,建立 清算银行.今后要以人民银行大联行清算中心为基础,组捌青算银行,该银行除继续承担银 行清算业务之外,要拓宽业务范围,把企业之间的大额结算纳入人民银行清算系统, 把结算 同存贷业务分离开来,以制约专业银行的不规范结算行为,从制度上保证结算信用的严肃性 和法制性.其五,实行银行结算工具电子化.银行部门要加快投入资金,实行结算工具电子 化,减少联行结算环节,加速结算资金周转,为企业结算创造良好的环境. 第五,建立完善的控制货币供应量中问指标体系.中央银行控制货币供应量的中问指标 不能单纯地依靠贷款规模,要改变指标种类和对专业银行的再贷款方式,以达到控制货币供 应量的目的.按照社会主义市场经济的要求,中央银行要建立起以问接调控为主的宏观金融 调控体系.当前应在完善控制贷款规模这个中间指标管理制度的同时,应考虑,用专业银行 及其它金融机构在人行的超额储备率来代替贷款规模指标促使专业银行强化现金管理, 自己组织资金,解决资金不足的予盾同时要改变x十专业银行再贷款方式,要强制性地增加 桑据再贴现的比熏,把再贴现贷款作为一个指令性指标来考核中央银行可通过金融市场调 整再贴现利率和数颓来控制对专业银行的融资. 作者单位江苏省盐城市人民银行责任编辑:王长寿 一 1O一