excel在投资决策中的应用

在投资决策分析中的应用学习情境七EXCEL知识目标：通过本部分的学习，能够使学生在掌握货币时间价值及投资风险价值的基础上，熟练运用Excel提供的函数和工具，对投资项目做出效益评估和风险评估，以便做出正确的投资决策。能力目标：本部分主要通过对投资指标函数和投资决策指标的学习，使学生学会应用投资决策函数，并掌握建立投资决策模型解决问题的基本方法。任务一投资决策指标分析模型设计任务二固定资产折旧分析模型设计1.净现值（NPV）2.内部报酬率(IRR)3.修正内部报酬率函数MIRR4.INDEX函数任务一投资决策指标分析模型设计1．净现值净现值是指投资项目投入使用后各年的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折为现值的和，减去初始投资以后的余额，称为净现值。(1)式中:NPV为净现值；NCFt为第t年的净现金流量；n为项目预计使用年限；r为目标收益率或贴现率。NPV=NPV函数的功能是基于一系列现金流和固定的各期贴现率，计算返回一项投资的净现值的函数，其语法为:NPV(rate,value1,value2,…)参数 说明 关于失联党员情况说明岗位说明总经理岗位说明书会计岗位说明书行政主管岗位说明书 :rate是各期现金流量折为现值的利率，即为投资 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 的“必要报酬率”或“资本成本”是一固定值；valuel，value2，…1到29个参数，代表流入或流出的现金流量。（2）PV函数。PV函数是计算返回投资净现值的函数，其表达式为:PV(rate,nper,pmt,fv,type）式中:rate为各期利率;nper为总投资(或贷款)期数，即付款期总数;pmt为各期所应交付(或收到)的金额，其数值在整个期间(或投资期内)保持不变;fv为末来值，或在最后一次支付后希望得到的现金余额，如果省略，则假设其值为零;type为数宇0或1，用以指定各期的付款时间是在期末还是期初。2.内部收益率(IRR)内部收益率又称内含报酬率，是投资项目的净现值等于零的贴现率。内部收益率实际上反映了投资项目的真实收益率。目前，越来越多的企业使用该指标对投资项目进行评价。内部收益率的计算 公式 小学单位换算公式大全免费下载公式下载行测公式大全下载excel公式下载逻辑回归公式下载 为:式中:NCFt为第二年的净现金流量;IRR为内部收益率;n为项目使用期；I。为初始投资。3.修正内部报酬率函数MIRR修正内部报酬率函数是返回某连续期间现金流量(values)的修正内部报酬率。MIRR函数同时考虑了投入资金的成本(finance_rate)及各期收入的再投资报酬率(reinvest_rate)。其表达式为:MIRR（values,finance_rate,reinvest_rate）式中:values必须是一个含有数值的数组或参考地址，这些数值分别代表各期的支出(负数)及收入(正数)数额，values参数中至少必须部有一个正数及一个负数，否则MIRR函数会返回错误值﹟DIV/O!；finance_rate代表资金成本或必要报酬率；reinvest_rate代表再投资资金成本或再投资报酬率。4.INDEX函数INDEX函数用于返回表格或区域中的数值或对数值的引用。函数INDEX()有两种形式：数组和引用。数组形式通常返回数值或数值数组；引用形式通常返回引用。INDEX(array,row_num,column_num)返回数组中指定单元格或单元格数组的数值。Array为单元格区域或数组常数。Row_num为数组中某行的行序号，函数从该行返回数值。Column_num为数组中某列的列序号，函数从该列返回数值。步骤1计算净现值。在单元格C8中输入A方案的净现值计算公式“=NPV($C$13,C5:C7)+C4”，然后将此公式填充至D8单元格。步骤2计算现值指数.在单元格C9中输入A方案的现值指数的计算公式“=NPV($C$13,C5:C7)/ABS(C4)”,然后将此公式填充至D9单元格。步骤3计算传统的内含报酬率。在单元格C10中输入A方案的传统内含报酬率计算公式“=IRR(C4:C7)”,然后将此公式填充至D10单元格。步骤4计算修正的内部收益率。在单元格C11中输入A方案的修正的内部收益率计算公式“=MIRR(C4:C7,$C$13,$C$14)”,然后将此公式填充至D11单元格。步骤5结论。在单元格C15中输入公式“=IF(C8>D8,“选择方案A”，“选择方案B”)”，则计算机自动给出评论结论。互斥方案步骤1在单元格E3中，输入方案一的净现值计算公式“=PV($B$8,D3,-C3)-B3”，然后在将此公式填充到单元格E4、E5、E6，得出方案二、方案三、方案四的净现值。步骤2在单元格B9中输入公式“=INDEX(A3:A6,MATCH(MAX(E3:E6),E3:E6,0))”。因为方案三净现值最大，所以企业选择方案三。【任务导入】某公司现有两个互斥方案，有关 资料 新概念英语资料下载李居明饿命改运学pdf成本会计期末资料社会工作导论资料工程结算所需资料清单 如下图所示，若目标收益率为12%，企业应选择那个方案？【任务处理】步骤1在单元格E3中输入方案一的净年值计算公式“=(PV($B$6,D3,-C3)-B3)/PV($B$6,D3,-1)”，然后将此公式填充到单元格E4，得到方案二的净年值。计算净年值步骤2在单元格B7中输入公式“=IF(E3>E4,"采用方案一","采用方案二")”。由此可见，方案二的净年值较大，因此企业应当选择方案二。1．DDB函数。2．SLN函数。3．SYD函数。任务二固定资产折旧分析模型设计1．DDB函数。DDB函数的功能是使用双倍余额递减法或其他指定方法，计算一笔资产在给定期间内的折旧值。语法DDB(cost,salvage,life,period,factor)参数说明：cost为资产原值。salvage为资产在折旧期末的价值（也称为资产残值）。life为折旧期限（有时也称作资产的使用寿命）。period为需要计算折旧值的期次。Period必须使用与life相同的单位。factor为余额递减速率。如果factor被省略，则假设为2（双倍余额递减法）。注意这五个参数都必须为正数。2．SLN函数。SLN函数的功能是返回某项资产的直线折旧额。语法为：SLN(cost,salvage,life)参数说明：cost——资产原值。salvage——为资产在折旧期末的价值（也称为资产残值）。life——为折旧期限（有时也称作资产的使用寿命）。3．SYD函数。SYD函数的功能是返回某项资产按年限总和折旧法计算的指定期间的折旧值。语法SYD(cost,salvage,life,per)参数说明：cost为资产原值。salvage为资产在折旧期末的价值（也称为资产残值）。life为折旧期限（有时也称作资产的使用寿命）。per为期次，其单位与life相同。【任务导入】某公司有一台设备，原值60万元，预计使用5年，预计净残值3万元。试分别用平均年限法、双倍余额递减法、年数总和法计提折旧，并绘制折线图进行比较。【任务处理】步骤1在B8单元格中输入公式“=SLN（$B$2,$B$3,$B$4)”，然后向下复制到Bl2单元格，即可得到采用平均年限法各年应计提的折旧额。平均年限法折旧额计算步骤2在C8单元格中输人公式“=DDB($B$2,$B$3,$B$4,A8)”，然后向下复制到C10单元格；在C11单元格中输入公式“=(B2-B3-C8-C9-C10)/2”，在C12单元格中输人公式“=C11”，即可得到按双倍余额递减法计算的各年的折旧额。需要注意的是“折旧年份”使用相对地址，其余各项使用绝对地址。步骤3在D8单元格中输入公式“=SYD($B$2,$B$3,$B$4,A8)”，然后向下复制到D12单元格，即可得到按年数总和法计算的各年的折旧额。需要注意的是折旧年份采用相对地址，其余各项采用绝对地址。年数总和法折旧额的计算步骤4在B13单元格输入公式“=SUM(B8:B12)”，然后向右复制到D13单元格，即可得到按年数总和法计算的年的折旧额合计数。为了更清楚地看出各种折旧方法得出的年折旧额的差异，我们还可以使用Excel的图表功能，通过绘制折线图来进行比较。其具体做法是:步骤5单击工具栏上的【图表向导】按钮，然后在图表类型中选择【折线图】，单击【下一步】。步骤6单击【数据区域】右侧的折叠按钮，然后选择数据区域“B7:Dl2”，然后单击【下一步】.步骤7在【图表标题】框中输入“固定资产折旧方法比较分析图”，在“分类(X)轴”中输入“年份”；在“数值(Y)轴”中输入“折旧额(万元)”。步骤8单击【完成】按钮，即可得到一张折线图。完成的结果如图，从图表中我们可以更清楚地看出三种不同折旧方法的差异，各企业可以根据自身的实际情况采用合适的折旧方法。