德日公司的治理模式

德日公司治理模式德日治理模式被称为是银行把握主导型，其本质特征表现在以下方面：一、商业银行是公司的主要股东目前德日两国的银行处于公司治理的核心地位。在经济进展过程中，银行深深涉足其关联公司的经营事务中，形成了颇具特色的主银行体系。所谓主银行是指某企业接受贷款中具第一位的银行称之为该企业的主银行，而由主银行供应的贷款叫作系列贷款，包括长期贷款和短期贷款。日本的主银行制是一个多面体，主要包括三个基本层面：一是银企关系层面，即企业与主银行之间在融资、持股、信息沟通和管理等方面结成的关系；二是银银关系层面即指银行之间基于企业的联系而形成的关系；三是政银关系，即指政府管制当局与银行业之间的关系。这三层关系相互交叉、相互制约，共同构成一个有机的整体，或称为以银行为中心的、通过企业的相互持股而结成的网络。在德国，政府很早就生疏到通过银行的作用来促进经济的增长。开头银行仅仅是公司的债权人，只从事向企业供应贷款业务，但当银行所贷款的公司拖欠银行贷款时，银行就变成了该公司的大股东，银行可以自己持有一家公司多少股份，在德国没有法律的限制，但其金额不得超过银行资本的15％。一般状况下，德国银行持有的股份在一家公司股份总额的10％以下。另外德国银行还进行间接持股，即兼作个人股东所持股票的保管人。德国大部分个人股东平常都把其股票交给自己所信任的银行保管，股东可把他们的投票权转让给银行来行使，这种转让只需在储存 协议 离婚协议模板下载合伙人协议 下载渠道分销协议免费下载敬业协议下载授课协议下载 书上签署授权书就可以了，股东和银行的利益安排一般被事先固定下来。这样银行得到了大量的托付投票权，能够代表储户行使股票投票权。到1988年，在德国银行储存的股票达4115亿马克，约为当时国内股票市场总值的40％，加上银行自有的股票（约为9％），银行直接、间接管理的股票就占德国上市股票的50％左右。商业银行虽然是德日公司的最大股东，呈现公司股权相对集中的特征，但是二者仍旧存在一些区分。在日本的企业集团中，银行作为集团的核心，通常拥有集团内企业较大的股份，并且把握了这些企业外部融资的主要渠道。德国公司则更依靠于大股东的直接把握，由于大公司的股权格外集中，使得大股东有足够的动力去监控经理阶层。另外由于德国公司更多地依靠于内部资金融通，所以德国银行不像日本银行那样能够通过把握外部资金来源对企业施加有效的影响。二、法人持股或法人相互持股法人持股，特殊是法人相互持股是德日公司股权结构的基本特征，这一特征尤其在日本公司中更为突出。二战后，股权全部主体多元化和股东数量快速增长是日本企业股权结构分散化的重要表现。但在多元化的股权结构中，股权并没有向个人集中而是向法人集中，由此形成了日本企业股权法人化现象，构成了法人持股的一大特征。据统计，日本1949--1984年，个人股东的持股率从69.1％下降为26.3％，而法人股东的持股率则从15.5％上升为67％，到1989年日本个人股东的持股率下降为22.6％，法人股东持股率则进一步上升为72％，正由于日本公司法人持股率占确定比重，有人甚至将日本这种特征称为“法人资本主义”。由于德日在法律上对法人相互持股没有限制，因此德日公司法人相互持股格外普遍。法人相互持股有两种形态，一种是垂直持股，如丰田、住友公司，它们通过建立母子公司的关系，达到亲密生产、技术、流通和服务等方面相互协作的目的。另一种是环状持股，如三菱公司、第一劝银集团等，其目的是相互之间建立起稳定的资产和经营关系。总之，公司相互持股加强了关联企业之间的联系，使企业之间相互依存、相互渗透、相互制约，在肯定程度上结成了“命运共同体”。三、严密的股东监控机制德日公司的股东监控机制是一种“主动性”或“乐观性”的模式，即公司股东主要通过一个能信任的中介组织或股东当中有行使股东权力的人或组织，通常是一家银行来代替他们把握与监督公司经理的行为，从而达到参与公司把握与监督的目的，假如股东们对公司经理不满足，不像英美两国公司那样只是“用脚投票”，而是直接“用手发言”。但是德日公司的监控机制的特征有所不同。1．德国公司监控机制的特征德国公司监控机制的特征表现在两个方面：一是德国公司的业务执行职能和监督职能相分别，并成立了与之相对应的两种管理机构，即执行董事会和监督董事会，亦称双层董事会。依照法律，在股份公司中必需设立双层董事会。监督董事会是公司股东、职工利益的代表机构和监督机构。德国公司法规定，监督董事会的主要权责，一是任命和解聘执行董事，监督执行董事是否按公司 章程 公司章程范本下载项目章程下载公司章程下载公司章程下载公司章程下载 经营；二是对诸如超量贷款而引起公司资本增减等公司的重要经营事项作出决策；三是审核公司的账簿，核对公司资产，并在必要时召集股东大会。德国公司监事会的成员一般要求有比较突出的专业特长和丰富的管理阅历，监事会主席由监事会成员选举，须经2/3以上成员投赞成票而确定，监事会主席在表决时有两票打算权。由此来看，德国公司的监事会是一个实实在在的股东行使把握与监督权力的机构，由于它拥有对公司经理和其他高级管理人员的聘任权与解雇权。这样无论从组织机构形式上，还是从授予的权力上，都保证了股东的确能发挥其应有的把握与监督职能。由于银行本身持有大量的投票权和股票代理权，因而在公司监事会的选举中必定占有主动的地位，德国在1976-1977年度的一份 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 中表明，在德国最大的85个公司监事会中，银行在75个监督董事会中占有席位，并在35个公司监事会中担当主席[1]。假如公司经理和高层管理人员管理不善，银行在监事会的代表就会同其他代表一起要求改组执行董事会，更换主要经理人员。由此可见，德国在监事会成员的选举、监事会职能的确定上都为股东行使把握与监督权供应了可能性，而银行直接持有公司股票，则使股东有效行使权力成为现实。二是德国监控机制有别于其他国家的重要特征是职工参与打算 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 。由于德国在历史上曾是空想社会主义和工人运动极为活跃的国家，早在200年前早期社会主义者就提出职工民主管理的有关理论。1848年，在法兰克福国民议事会争辩《营业法》时就提议在企业建立工人委员会作为参与打算的机构。1891年重新修订的《营业法》首次在法律上承认工人委员会。德国魏玛共和国时期制定的有名的魏玛宪法也有关于工人和职员要公平与企业家共同打算工资和劳动条件，工人和职员在企业应拥有法定代表并通过他们来爱护自身的社会经济利益等规定。尤其在二战以后，随着资本全部权和经营权的分别，德国职工参与意识进一步兴起，德国颁布了一系列关于参与打算的法规。目前，在德国实行职工参与制的企业共有雇员1860万，占雇员总数的85％。在德国的职工参与中，可以分为三种形式。其一是在拥有职工2000名以上的股份有限公司、合资合作公司、有限责任公司。这种参与方式的法律依据是1976年通过的《参与打算法》。它涉及的主要是监事会的人选。监事会的人数视企业规模而定，在2000名以上到1万名职工以上的企业有监事会成员20名。职工进入监事会的代表中，职工和高级职员是按比例选举的，但每一群体至少有一名代表。其二是拥有1000名以上职工的股份有限公司、有限责任公司等企业的参与打算涉及到董事会和监事会。董事会中要求有一名劳工经理参与。监事会的人数定为11人，席位安排的过程是，劳资双方分别提出4名代表和1名“其他成员”，再加1名双方都能接受的“中立的”第三方。其中的“其他人员”规定为不允许与劳资双方有任何依靠关系，也不能来自那些与本企业有利害关系的企业。其三是雇工500名以上的股份公司、合资合作公司等。规定雇员代表在监事会中占1/3，在监事会席位总数多于1个席位时，至少要有1名工人代表和1名职工代表。职工代表由工人委员会提出候选人名单，再由职工直接选举。这样职工通过选派职工代表进入监事会参与公司重大经营决策，即所谓“监事会参与打算”，使得企业决策比较公开，这有利于对公司经营的监督，同时还有利于公司的稳定和持续进展。由于职工在监事会中占有肯定的席位，在肯定程度上削减了公司被兼并接管的可能性。这也是德国公司很少受到外国投资者接管威逼的主要缘由之一，从而爱护了经理人员做出长期投资的乐观性。2．日本公司监控机制的特征日本银行的双重身份，打算了其必定在固定行使监控权力中，发挥领导的作用。日本银行及其法人股东通过乐观猎取经营信息对公司主管实行严密的监督。一方面，银行作为公司的主要股东，在盈利状况良好的条件下，银行只是作为“安静的商业伙伴”而存在。另一方面假如公司盈利开头下降，主银行由于所处的特殊地位，能够很早就通过营业往来帐户、短期信贷、与公司最高管理层商业伙伴的长期个人交往等途径猎取信息，准时发觉问题。假如状况连续恶化，主银行就可以通过召开股东大会或董事会来更换公司的最高领导层。日本的董事会与美国很相像，基本上是实行业务执行机构与决策机构合二为一。但是日本董事会的股东代表特殊少，从总体上看具有股东身份的仅占9.4％（主要股东为5.7％，股东代表为3.7％），而在上市公司特殊是大公司中，具有股东身份的仅占3.9％，其余大部分都是内部高、中层的经理管理人员等，从董事会成员构成可以看出，董事会不是股东真正行使监控权力的机构。另外从表面上看，日本公司董事会也没有银行的代表，实际上并非如此，在日本公司董事会中，有一名以上的董事经常是公司主银行的前任主管，这是日本商业银行的通行做法。这位前任主管实际上就是为主银行收集信息，并对公司主管实行严密监控，当对公司主管经理的经营业绩不满足时，就可以利用股东大会罢免这些经理人员。日本公司还通过定期进行的“经理俱乐部”会议对公司主管施加影响。尽管“经理俱乐部”会议是非正式的公司治理结构，但它实际上是银行和其他主要法人股东真正行使权力的场所。在“经理俱乐部”会议上，包括银行和法人股东在内的负责人与公司经理一道争辩公司的投资项目、经理的人选以及重大的公司政策等。英美公司治理模式英美公司治理结构的基本特征：公司内部的权力安排是通过公司的基本章程来限定公司不同机构的权利并 规范 编程规范下载gsp规范下载钢格栅规范下载警徽规范下载建设厅规范下载 它们之间的关系的。各国现代企业的治理结构虽然都基本遵循决策、执行、监督三权分立的框架，但在具体设置和权利安排上却存在着差别。1．股东大会从理论上讲，股东大会是公司的最高权力机构。但是，英美公司的股东格外分散，而且相当一部分股东是只有少量股份的股东，其实施治理权的成本很高，因此，不行能将股东大会作为公司的常设机构，或经常就公司进展的重大事宜召开股东代表大会，以便作出有关决策。在这种状况下，股东大会就将其决策权托付给一部分大股东或有权威的人来行使，这些人组成了董事会。股东大会与董事会之间的关系实际上是一种托付代理的关系。股东们将公司日常决策的权利托付给了由董事组成的董事会，而董事会则向股东承诺使公司健康经营并获得满足的利润。2．董事会董事会是股东大会的常设机构。董事会的职权是由股东大会授予的。关于董事会人数、职权和作用，各国公司法均有较为明确的规定，英美也不例外。除公司法的有关规定以外，各个公司也都在公司章程中对有关董事会的事宜进行说明。公司性质的不同，董事会的构成也不同。在谈到公司治理问题时，经常要依据不同性质的公司进行分析。为了更好地完成其职权，董事会除了留意人员构成之外还要留意董事会的内部管理。英美公司的董事会在内部管理上有两个鲜亮的特点：其一，在董事会内部设立不同的委员会，以便帮忙董事会更好地进行决策。一般而言，英美公司的董事会大都附设执行委员会、任免委员会、酬劳委员会、审计委员会等一些委员会。这些委员会一般都是由董事长直接领导，有的实际上行使了董事会的大部分决策职能，由于有的公司董事太多，假如按正常程序进行决策，则很难应付千变万化的市场环境。也有可能由于决策者既是董事长同时也是最大股东，对公司事务有着巨大的影响力，所以不愿让太多的人共享他的决策权。在这种状况下，董事会是股东大会的常设机构，而执行委员会又成为董事会的常设机构。除这样一些具有明显管理决策职能的委员会外，有的公司还设有一些帮助性委员会，如审计委员会，主要是挂念董事会加强其对有关法律和公司内部审计的了解，使董事会中的非执行董事把留意力转向财务把握和存在的问题，从而使财务管理真正起到一种机制的作用，增进董事会对财务报告和选择性会计原则的了解；酬劳委员会，主要是打算公司高级人才的酬劳问题；董事长的直属委员会，由董事长随时召集争辩特殊问题并向董事会提交会议记录和建议的委员会，尽管它是直属于董事长的，但它始终是对整个董事会负责，而并不只是按董事长的意图行事。近年，美国的有些公司又成立了公司治理委员会，用以解决特地的公司治理问题。其二，将公司的董事分成内部董事和外部董事。内部董事是指公司现在的职员，以及过去曾经是公司的职员，现在仍与公司保持着重要的商业联系的人员。外部董事包括三种人，一是与本公司有着紧密的业务和私人联系的外部人员；二是本公司聘请的外部人员；三是其他公司的经理人员。外部董事一般在公司董事会中占多数，但一般不在公司中任职；内部董事一般都在公司中担当重要职务，是公司经营管理的核心成员，美国大多数公司企业的内部董事人数为三人，很少有超过五人的。外部董事有的是私人投资者，它通过在股票市场上购买公司股票而成为公司大股东，但他们往往对于公司的具体业务并不了解，大部格外部董事作为其他公司的代表进入公司董事会，而这些公司又经常是法人持股者。自70年月以来，英美公司中的外部董事比例呈上升趋势。按理讲，外部董事比例的增加会加强董事会对经营者的监督与把握，但是，英美大公司中同时存在的一个普遍现象是公司首席执行官兼任董事会主席。这种双重身份实际上使董事会丢失了独立性，其结果是董事会难以发挥监督职能。3．首席执行官（CEO）从理论上讲，董事会有权将部分经营管理权力转交给代理人代为执行。这个代理人就是公司政策执行机构的最高负责人。这个人一般被称为首席执行官，即CEO。在多数状况下，首席执行官是由董事长兼任的。即使不是由董事长兼任，担当此职的人也几乎必定是公司的执行董事并且是公司董事长的继承人。但是，由于公司的经营管理日益简单化，经理职能也日益专业化，大多数公司又在首席执行官之下为其设一助手，负责公司的日常业务，这就是首席营业官，即COO（ChiefOperationOfficer）。在大多数公司，这一职务一般由公司总裁（President）兼任，而总裁是仅次于首席执行官的公司其次号行政负责人。也有的公司，由董事长同时兼任公司的首席执行官和总裁。此外常设一名首席营业官帮忙董事长兼首席执行官的工作。此外，公司还设有其他一些行政职务，如首席财务官等。在英美公司的行政序列中，以首席执行官的地位最高，其次为公司总裁，再次为首席营业官，接下来是首席财务官。在总裁以下，各公司还经常设有多名负责具体业务的副总裁，包括执行副总裁和资深副总裁。这些副总裁一般都负责公司的一个重要业务分部，或者是作为公司董事长和首席执行官的代表担当重要子公司的董事长兼首席执行官。由于首席执行官是作为公司董事会的代理人而产生，授予他何种权利、多大的权利以及在何种状况下授予，是由各公司董事会打算的。首席执行官的设立，体现了公司经营权的进一步集中。4．外部审计制度的导入需要留意的是，英美公司中没有监事会，而是由公司聘请特地的审计事务所负责有关公司财务状况的年度审计报告。公司董事会内部虽然也设立审计委员会，但它只是起帮忙董事会或总公司监督子公司财务状况和投资状况等的作用。由于英美等国是股票市场格外发达的国家，股票交易又在很大程度上依靠于公司财务状况的真实披露，而公司自设的审计机构难免在信息发布的准时性和真实性方面有所偏差，所以，英美等国很早便消灭了由独立会计师承办的审计事务所，由有关企业聘请他们对公司经营状况进行独立审计并发布审计报告，以示公正。英美等国公司每年的财务报告书都附有审计事务所主管审计师签发的审计报告。政府的审计机构也在每年定期或不定期地对公司经营状况进行审计并对审计事务所的任职资格进行审查。这种独立审计制度既杜绝了公司的偷税漏税行为，又在很大程度上保证了公司财务状况信息的真实披露，有助于公司的守法经营。