.浅谈中小企业融资问题

.浅谈中小企业融资问 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 口袋妖怪 www.pmxsd.com 一、中小企业的概念和融资的渠道 (一)中小企业的概念 我国《中小企业促进法》规定，中小企业是指在中华人民共和国境内设立的有利于满足社会需要、增加就业、符合国家产业政策、生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。 国际上一般通过质和量两方面指标来界定中小企业，质方面的指标一般有企业组织形式、企业在行业中的地位等;量方面的指标一般有实收资本、企业职工人数、一定时期(通常为一年)的经营额等。由于质的界定在实际操作中存在很多实际困难，量的指标具有直观性、数据选取容易等特点，在实际应用被广泛采用。 国家经贸委，国家计委、财政部、国家统计局联合制定了《中小企业 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 暂行规定》，通过量的指标，明确了界定中小企业的标准: 工业，中小型企业须符合以下条件:职工人数2000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额为40000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数300人及以上，销售额3000万元及以上，资产总额4000万元及以上;其余为小型企业。建筑业，中小型企业须符合以下条件:职工人数3000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额40000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数600人及以上，销售额3000万元及以上，资产总额4000万元及以上;其余为小型企业。批发和零售业，零售业中小型企业须符合以下条件:职工人数500人以下，或销售额15000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数100人及以上，销售额1000万元及以上;其余为小型企业。批发业中小型企业须符合以下条件:职工人数200人以下，或销售额30000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数100人 口袋妖怪 www.pmxsd.com 及以上，销售额3000万元及以上;其余为小型企业。 交通运输和邮政业，交通运输业中小型企业须符合以下条件:职工人数3000人以下，或销售额30000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数500人及以上，销售额3000 其余为小型企业。邮政业中小型企业须符合以下条件:职工人数1000人以下，万元及以上; 或销售额30000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数400人及以上，销售额3000万元及以上;其余为小型企业。 住宿和餐饮业，中小型企业须符合以下条件:职工人数800人以下，或销售额15000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数400人及以上，销售额3000万元及以上;其余为小型企业。 (二)中小企业融资的渠道 根据资金的来源来分，中小企业融资可以分为内源性融资和外源性融资。内源性融资主要是中小企业的原始投入和生产经营过程中的自我积累，即中小企业利用自己所拥有的资金满足自身的资金需求，主要包括资本金、留存收益、折旧基金等。外源性融资是指利用企业外部资金来进行融资，按照是否有金融机构参与，外源性融资又可以分为直接融资和间接融资两种，主要包括发行股票、发行债券、商业信用、民间借贷、银行贷款、融资租赁等。 1.内源性融资 内源性融资是指该部分资金来源于企业内部，是为了设立企业或企业通过自身经济活动获得的资金，并将其用来满足企业投资、经营等融资需要。它的资金来源主要是企业资本金、留存收益、折旧基金等。因此，内源融资能力的大小取决于企业的利润水平、净资产规模和投资者预期等因素。内源性融资对企业的资本形成具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性等特点。 2.外源性融资 口袋妖怪 www.pmxsd.com 外源性融资是指企业通过外部的借款或者投资者筹集资金，而不是通过企业内部的经济活动来获得资金。按照融资过程中是否又银行这一金融机构参与，外源性融资还可以分为直接融资和间接融融资。直接融资顾名思义就是指资金的需求者向资金的供给者直接融通资金的方式。直接融资一般通过相应的金融市场完成的，资金直接由供给方流向需求方，即作为资金需求方的企业在金融市场出售证券进行融资，资金供给者在金融市场购买资金需求方的证券(如债券、股票等)。间接融资是指资金的需求者通过银行这一金融机构，把分散的社会资金集中起来，然后提供给资金需求者，间接融资是银行信用的表现，即银行机构通过开办储蓄或发行金融机构证券，吸收和集中社会富余资金，然后再通过贷款方式提供给需求资金的企业。在现代金融制度下即使资金盈余部门提供的资金不能满足资金短缺部门的资金需求，金融机构也可以通过信用扩张来为资金短缺部门融资。在现实生活中，货币创造和储蓄转化为投资往往是同时并存、交互进行的。 二、我国中小企业融资现状中存在的问题 如何有效地进入间接融资市场，是当前解决中小企业融资难的首要问题。就目前看，我国中小企业间接融资面临三个方面的问题: (一)贷款难 中小企业很难得到商业银行的信贷支持。一方面，大多数商业银行对中小企业的贷款条件和管理要求十分严格，符合银行贷款条件、具有合格资信等级的中小企业较少，绝大多数中小企业很难在银行借贷到资金。另一方面，随着我国经济由卖方市场向买方市场转变，中小企业贷款风险加大，银行为减少坏帐的积聚，更加规避风险，盈利动机弱使得银行对高风险、高回报的项目没有兴趣。而且监管部门和上级有关部门要求贯彻“责任到个人”的政策，规定贷款人员要对所贷款项负责，使得他们更不愿意给私人中小企业贷款。最典型的事例是，惠民县有一户中小企业，其有效资产1000多万元，拟新上项目申请贷款五百万元，为此业主和县政府领导多方奔走，至今也未能落实。 (二)抵押担保难 口袋妖怪 www.pmxsd.com 首先是验资、评估手续繁杂。其次是评估费用高、随意性大。再次是担保机构不健全。目前，北京市部分县区尚未建立起为中小企业融资服务的担保机构，加剧了中小企业贷款的难度。第四是中小企业无法满足银行对抵押品的要求。这是无法获得银行贷款的主要因素。虽然一些资产在理论上可以当作抵押品，但现实中房地产还是被认为是最通用的，甚至在一些情况下是唯一可被接受的抵押品，然而由于公共产权和土地集体所有，许多中小企业没有土地和房屋使用权。 (三)融资渠道狭窄 当前我国资本市场已形成股票类、贷款类、债券类、项目融资类、财政支持类六大融资方式，但这些对中小企业的开放程度很低，除少量信贷资金外，中小企业很难通过债权和股权融资的渠道获取资金。绝大多数中小企业的中长期投资，主要靠非正规、小范围的集资或股权融资取得，此类融资规模小、成本高、风险大，使投资缺乏稳定性与可持续性。2010年底，北京市共有中小企业集团18户，少数中小企业的资产超过1亿元。但无一户名营中小企业在沪深两市上市融资。融资方式的单一加剧了中小企业融资的难度，也成为了中小企业融资难的关键问题之所在。 上一页123下一页 口袋妖怪 www.pmxsd.com 三、解决中小企业融资问题的建议 通过对我国中小企业融资现状的研究、存在问题的分析，本文认为造成中小企业融资难的主要原因还是来自于外部。因此在结合发展与稳定、效率与公平、参与经济全球化和发展地方经济、发挥市场机制与运用政策扶持等基本关系的前提下，本文从造成中小企业融资困难的外部原因，提出构建一个适合我国中小企业发展的、多元化的中小企业融资体系，主要包括完善市场经济制度、提供配套政策、建立齐全信用担保体系、构建资本性融资市场、构建债务融资市场以及完善民间金融等方面，来解决中小企业融资问题。 (一)为中小企业提供立法和配套扶持政策 我国社会目前处于 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 经济向市场经济转型过程中，市场经济体制已经初步建立，但是相应的制度还需要进一步完善。 1.借鉴国外的成功经验，以《中小企业促进法》为指导，有效整合现有的《担保法》和《公司法》，尽快制定出台相关的法律 规范 编程规范下载gsp规范下载钢格栅规范下载警徽规范下载建设厅规范下载 ，为中小企业信用担保体系的建立搭建起基本的框架。同时在规范市场环境、维护市场公平和自由竞争方面，还应该出台诸如类似国外的《反垄断法》、《机会均等法》等法律和制度。此外在建立了法律制度的基础上，还应该加强司法的执行力度，做到有法可依、有法必依、执法必严的公正的司法环境。从而在法律环境上为中小企业发展服务。 2.国家必须给予中小企业相应的配套扶持政策。相关的配套扶持政策包括财政政策、税收政策等。财政政策比如:对于中小企业提供了较多的就业机会，财政可以给予中小企业就业补贴，以降低中小企业的成本，促使其吸收更多的就业量，缓解就业压力;为了鼓励中小企业应用新技术和加快技术改造，提高中小企业的竞争力，国家可以通过财政拨款的形式设立政府专项基金，通过制定各种中小企业技术创新和开发计划，对符合条件的中小企业给予专项研究和开发补贴，以解决中小企业在研究和开发方面的资金问题;为了帮助中小企业得到金融机构贷款，财政可以对中小企业贷款进行利息补贴，使得中小企业能够按照市场平均利率得到贷款，同时通过较少财政资金的介入，可以带动大量的金融机构资金对中小企业进行资金支持;政府的财政资金通过专门的金融机构向中小企业直接提供利率优惠的期限较长的贷款援助。税收政策比如:对中小企业实行比正常税率低几个百分点的优惠税率;对创建初期的中小企业和其产品服务的出口环节，可以采取全额减免、定额见面或定比减免等税收减免和返回政策;为了加速中小企业设备的更新换代、降低本期税务负担，对中小企业提高固定资产折旧率或快速折旧;拓宽所得税税基，调整对中小企业的所得税政策，我国目前现行的企业 口袋妖怪 www.pmxsd.com 所得税税率为33%,在名义上税率已经比发达国家高了，如果考虑到我国所得税税前扣除范围比国际上通行的扣除范围小这一因素，我国企业所得税税负更高。此外政府还因建立为中小企业服务的咨询系统、技术支撑系统，为中小企业的发展提供管理上和技术上的支持。 3.强化政府调控职能，提高融资市场的透明度。除了对中小企业加强监督，强化中小企业主要经济信息披露力度，提高市场信息覆盖面，减少政府与企业问的信息不对称的同时，政府要本着既防止“寻租”,又促进竞争的原则，不断提高行政透明度，实施“阳光作业”,给中小企业以国民待遇。同时要积极创造条件，尽快建立中小企业信用等级评定制度和失信惩戒制度。通过建立以信用征集、查询、评估和披露等为主要内容的企业和个人征信体系，减少银企之间的信息不对称。当然，中小企业资信评级必须考虑企业规模小、流转快、周期难以准确测算、贷款逾期可能性相对较高等特点，根据企业经营者素质、经营状况、企业发展前景及以往信用记录等主要指标，由权威评估机构认定。最后，在全社会努力培育良好的诚信文化。中小企业的信用与道德风险问题，是银行、企业等个体无法独自解决的问题，更多的是要依靠一种公平、诚信的社会氛围，一种科学的社会信用体系。为此，政府要广泛开展以诚信为主题的宣传教育，倡导诚信守约的道德规范;要充分利用公众的约束力，坚决制止不良社会风气的蔓延;要加大失信者的信息披露，使失信者的失信成本远远大于失信收益，从而为有效解决中小企业融资营造良好的社会信用环境。 (二)建立一个有效的、适合中小企业特点的债务性融资体系 1.从提供资金的债权人方面来说应该切实提高中小企业债务融资的效率。这里所说的提供资金的债权人是指金融机构和私人。从金融机构角度来说，防范和控制金融风险大的金融机构和中小金融在中小企业债务融资体系中各具有各自的比较优势。大金融机构凭借信息规模优势、对中小企业非定型信息的全局理解以及对中小企业发展的风险的远期估计来识别中小企业的“软信息”,而中小金融机构则通过与中小企业近距离不断交换信息来识别中小企业的“软信息”成分的识别。因此，在这个问题上我们不能片面地讲大金融机构或者中小金融机构在识别中小企业“软信息”谁更具有优势。那么提高中小企业债务融资效率的关键在于，中小企业的“软信息”缺乏可传导性，更为确切地讲是中小企业的“软信息”很难在组织链条上传递，这就要求大金融机构和中小金融机构自身的决策链条必须足够“短而有效”.而中小金融机构没有上级组织的约束，可以因地制宜进行融资机制的创新，在这种意义上讲中小金融机构比大金融机构具有比较优势，更能提高中小企业债务融资的效率。 从私人角度来说，民间借贷、个人集资在很大程度上满足了中小企业在正规金融渠道之外的融资需求。民间借贷、个人集资的借贷双方对各自的信息都比较了解，基本上不存在“信息不对称”,识别“软信息”的成本较低或者说基本上不需要付出什么成本，而这方面正是金融机构所不具有的。 口袋妖怪 www.pmxsd.com 2.从需要资金的中小企业方面来说要彻底改变弱势的融资地位。改变中小企业的弱势融资地位问题最直接有效的方式是建立政策性金融机构，该金融机构在业务定位上专门为中小企业提供贷款，这样可以消除中小企业在申请金融机构贷款时所受到的歧视。目前，我国金融体系主要是四大国有商业银行为主，股份制商业银行、大量城乡商业银行和信用社并存的局面。国有商业银行为主体的金融格局导致垄断，使得金融市场竞争非常不充分，而城乡商业银行和信用社等中小金融机构在与地方政府谈判中处于弱势地位，地方政府严重的干扰和影响着中小金融机构的信贷投向和结构上，在这种情况下匆忙放开民营或是中小金融机构的市场准入限制很有可能会导致新设立的市场型中小金融机构沦为地方政府的“第二财政”. 上一页123下一页 自上而下建立的专门为中小企业服务的政策性金融机构可以规范扭曲的中小企业贷款行为。一般来说优质的中小企业可以通过担保、补贴或者付出较高的利率获得市场型中小金融机构的流动资金贷款，但是由于市场型中小企业由于监管指标限制等种种原因一般很难给中小企业提供长期贷款。而专门为中小企业服务的政策性金融机构可以借助发行低于市场利率的政策性金融机构债券来筹集为中小企业服务的资金，完全可以用发行债券筹集到的资金来向中小企业提供条件优惠的长期贷款。 口袋妖怪 www.pmxsd.com 3.从为促进资金融资的中介服务机构方面来说，政府应该允许广泛建立为中小企业融资服务的中介机构。这类中介服务机构一般可以分为三种类型。第一种是信用担保类中介机构，该类机构可以分担融资风险，主要以国家为主建立，其注册资金一般来源于财政拨款，通过信用担保的资金放大效应，为中小企业的贷款提供信用担保，用来增加对中小企业的信贷投入;第二种是信用评级类中介机构，该类中介机构不分担融资风险，但是因其本身所具有较高风险评估能力可以防范和化解中下企业债务性融资风险。建立信用评级中介机构的前提和基础条件是加强全社会征信体系的建立，即在全国范围内建立全国统一的、信息共享的中小企业信用管理系统;第三种是融资租赁类中介机构。设备租赁融资方式对于中小企业非常有利，不但购买设备可以打折，而且便于降低中小企业的总体成本。此外，中小企业出现风险后租赁设备不用清偿负债，融资租赁类中介机构可以在一定程度上与中小企业破产风险有效隔绝。 (三)完善中小企业信用担保体系 1.借鉴发达市场经济国家，如日本、美国、加拿大等国，建立中小企业信用担保体系的成功实践经验，我国的中小企业信用担保体系在层次上应该由中央、省级和地市中小企业信用担保机构三个层次构成。从业务范围来说，地市中小企业信用担保机构主要以辖内的中小企业为服务对象，直接为其提供信用担保业务;省级中小企业信用再担保机构以地市中小企业信用担保机构、商业性信用担保机构以及企业间互相担保机构为服务对象开展再担保业务，同时也可以面向中小企业从事担保业务;全国性中小企业再担保机构是作为“最后担保人”为省级中小企业再担保公司进行再担保。 2.中小企业信用担保体系的组建模式通俗来说，就是由谁出钱、如何运作的问题。中小企业信用担保机构组建模式国际上一般有以下几种;社会化组建，市场化运作;政府组建，政策性运作;政府组建，市场化运作;混和组建，市场化运作。通过比较中小企业信用担保机构组建的几种模式，结合我国具体国情和经济环境，不同层次的中小企业信用担保机构采取不同的组建模式。全国性中小企业信用担保机构，主要是为省级担保机构提供再担保业务和风险极大、资金需求极大而又极具有发展前途的高精尖技术型中小企业提供直接担保业务，因此必须由政府财政预算拨款组建，体现了政策支持方向，同时发挥市场资源配置作用，实行规范化的市场运作。省级中小企业信用担保机构主要为省辖区内的地市级中小企业信用担保机构和商业性信用担保机构以及企业问互助担保机构提供担保和强制再担保业务，因此应该由政府和其他商业性信用担保机构以及企业互助担保机构共同出资建立，实行市场化运作，一方面合理配置资源，维持省级担保机构自身的生存和发展。商业性信用担保机构以及企业间互助担保机构以盈利为目的，因此必须由企业或个人出资组建，同时实行市场化运作。 口袋妖怪 www.pmxsd.com 再次，各层次的信用担保机构的资金来源主要有政府的财政预算拨款、借入资金、自有资金等。目前大多数国家的政策性中小企业信用担保机构的资金来源主要是政府的财政预算拨款，其次是借入资金;非政策性或商业性的以盈利为目的信用担保机构其资金主要来源于自有资金和借入资金。 而由于我国中小企业信用担保体系在设置上的多层次，因此资金来源也多渠道，比如财政预算拨款、借入资金、银行资金、会员资金、保费收入资金等，不同层次的信用担保体系各种性质的资金的比重不一样。 上一页123下一页 关于我们|致应届毕业生|会员协议|法律声明|友情链接|手机触屏版|官方微博|求职防骗中心|问题反馈 觉得【应届毕业生网】对应届生求职有帮助，记得分享给其他应届生，网址是“应届毕业生”的声母YJBYS.com Copyright © 2006-2014 YJBYS.com 应届毕业生网 粤ICP备10056859号 人才服务 许可 商标使用许可商标使用许可商标使用许可商标使用许可商标使用许可 证:440106113007