财务管理重点公式实用文档之"1、利率二纯利率+通货膨胀补偿+违约风险报酬+流动性风险报酬+期限风险报酬"短期无风险证券利率二纯利率+通货膨胀补偿2、4种年金终值和现值的计算:复利终值FVn二PV(1+i)"n二PV*FVIFi,n复利现值PV=FVn*PVIFi,n后付年金终值FVAn=A*FVIFAi,n后付年金现值PVAn=A*PVIFAi,n先付年金XFVAn=(FVIFAi,n+l)-A二A(FVIFAi,n+l—l)XPVAn=A*PVIFAi,n*(1+i)=A*PVIFAi,n-l+A二A*(PVIFAi,n-1+1...
实用文档之"1、利率二纯利率+通货膨胀补偿+违约风险报酬+流动性风险报酬+期限风险报酬"短期无风险证券利率二纯利率+通货膨胀补偿2、4种年金终值和现值的计算:复利终值FVn二PV(1+i)"n二PV*FVIFi,n复利现值PV=FVn*PVIFi,n后付年金终值FVAn=A*FVIFAi,n后付年金现值PVAn=A*PVIFAi,n先付年金XFVAn=(FVIFAi,n+l)-A二A(FVIFAi,n+l—l)XPVAn=A*PVIFAi,n*(1+i)=A*PVIFAi,n-l+A二A*(PVIFAi,n-1+1)延期年金现值Vo二A(PVIFAi,m+n-PVIFAi,m)永续年金现值Vo=A/i折现率:求换算系数FVIF等3、期望报酬率—R二EPiRi(P-概率R-报酬率)方差o"2二E(Ri-_R)"2*Pi(标准差就是把它根号)(风险量度)离散系数CV二0/气4、证券组合的B系数:Pp^EWiPi证券组合的风险报酬率Rp二Bp(Rm-Rf)5、资本资产定价模型:必要报酬率Ri=Rf+Pi(Rm-Rf)6、债券的发行价格F/(1+Rm)"n+EI/(l+Rm)"t(F债券面额;I债券年利息;Rm债券发行时的市场利率;n债券期限;t债券付息期数)1、个别资本成本率:K二D/(P-f)二D/P(l-F)(D用资费用额;P筹资额;f筹资费用额;F筹资费用率)长期借款资本成本率:K二R(l-T)T所得税税率;R借款利息率;债券资本成本率:K=i*(1-T)/B(1-F)B债券筹资额;T所得税率;F债权筹资费用率8、股权资本成本率:股利折现模型p.=y-^-r-i(l+K』P普通股筹资净额;Dt普通股第t年的股利;Kc必要报酬率(普通股资本成本率);固定股利政策:Kc二D/Pc;固定股利增长政策:Kc二D/Pc+G资本资产定价模型Kc=Rf+Pi(Rm-Rf),Rf无风险报酬率,Rm市场报Trill茁酬李优先股资本成本率:Kp二Dp/Pp,Dp优先股每年股利,Pp优先股筹资净额9、综合资本成本率的测算:氐.=工©%10、EBIT(营业利润)二销售收入-变成-固成二边际贡献-固成11、营业杠杆系数D0L二(EBIT营AEBIT/EBIT=AMT/EBIT=S-C=Q(P_V)~~IsTs"\Q]Q一S-C-F一Q(P_M)_F业利润;S营业收入;Q销售数量;P单价;F固成:C变成;V单位变成)财务杠杆系数DFL二AEAT/EAT十AEBIT/EBIT=AEPS/EPS4-AEBIT/EBIT二EBIT/(EBIT-1)(EAT税后利润,EPS普通股每股收益)联合杠杆DCL=D0L*DFL代净现值NPV希晋升C(K:折现率);步骤:1计算NCF(年营业收入一年付现成本一所得税二税后净利+折IH):2计算未来现金流量的总现值G将NCF折算成现值b将终结现金流量折算成现值C讣算未来现金流量总现值);3计算净现值(NPV二未来现金流量的总现值一初始投资)净现值大于零表示赚钱13、获利指数:PI二未来现金流量总现值/初始投资;多期完成:PI二未来现金流入的总现值/现金流出的总现值14、投资回收期二初始投资额/每年NCF15、最佳现金余额:N二(T:特定时间内的现金需要量总额;b:现金与有价证券的转换成本:i:短期有价证券利息率)16、存货采购:经济批量:Q=y'罟;经济批数令=”善;总成本T=J2AFC・再订货点的确定:R二n*t17、流动率二流动资产/流动负债速动率二流动资产-存货/流动负债资产负债率二负债总额/资产总额・100%利息保障倍数二(税前利润+利息费用)/利息费用应收帐款周转率二赊销收入净额/应收账款平均余额总资产周转率二销售净额/资产平均总额存货周转率二销售成本/存货平均余额流动资产周转率二销售收入/流动资产平均余额净利润二销售收入・销售净利率资产息税前利润率二息税前利润/资产平均总额・100%资产利润率二利润总额/资产平均总额资产净利润率二净利润/资产平均总额股东权益报酬率二净利润/股东权益平均总额・100%销售毛利率二销售毛利/营业收入净额・100%销售净利率二净利润/营业收入净额・100%或二总资产周转率・销售净利率市盈率二每股市价/每股利润净资产收益率二净利率/平均净资产(平均净资产二平均总资产/权益乘数)权益乘数二(平均)资产总值/(平均)股东权益总值
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