[精选]公司理财财务分析

-1-财务分析-2-理解财务报 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 财务分析概述财务预警指标体系财务分析技术及应用目录-3-财务报表概述财务报表资产负债表损益表现金流量表资产负债所有者权益财务状况经营成果现金流量收入成本费用利润现金流入现金流出-4-资产负债表损益表现金流量表净利润通过利润分配形成留存收益和应付利润分别进入资产负债表的权益和负债净利润经过现金性和非现金性相关调整，得出经营性现金净流量现金净流量反映资产负债表中货币资金的变化情况财务报表之间的关系-5-财务报表概述理解企业财务报表能够帮助我们了解企业以前、现在和未来的发展状况准确分析企业目前存在的困难采取有效的措施，去解决企业所面临的难题-6-资产负债表流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产=负债+所有者权益资金的占用资金的来源固定资产长期投资-7-利润表概述利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的。利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。利润=收入－成本费用损益表遵循的会计等式：-8-管理报告内容概述-9-企业利润池收入成本费用如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损利润亏损-10-现金流量表概述反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性企业的血液，贯穿企业经营的全过程中以收付实现制作为记录原则现金净流量=现金流入－现金流出现金流量表遵循的会计等式：-11-净利润与经营性现金净流量的关系净利润只是潜在的现金，而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出-12-净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。-13-净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难生存？生存？？？生存？？发展！！！-14-理解财务报表财务分析概述财务预警指标体系财务分析技术及应用目录-15-财务分析概述在财务报告基础上，对财务报表数据进行进一步加工、整理、比较、分析解释和 评价 LEC评价法下载LEC评价法下载评价量规免费下载学院评价表文档下载学院评价表文档下载 企业财务状况是否健全，经营成果是否优良等发现企业管理中存在的问题和经营面临的困难为财务预测、决策和计划提供有用信息-16-财务预警指标体系即时监控企业的各项经营管理活动发现和纠正企业管理活动的重大失误和波动及时发出警报，建立免疫机制，不断提高企业抵抗财务风险的能力使企业的财务管理活动始终处于安全、可靠的运行状态-17-企业的财务预警指标体系财务预警指标体系偿债能力营运能力盈利能力销售能力发展能力控制能力3项6项4项4项2项4项6大类23个指标-18-偿债能力指标分析偿债能力分析包含以下3个指标：流动比率现金比率资产负债率(负债/资产)企业的财务管理目标之一就是到期偿债流动比率和现金比率反映企业偿还短期债务能力资产负债率反映企业长期的偿债能力一般认为流动比率为2的时候，企业偿还短期债务的能力比较强，企业在短期内是比较安全的；流动比率小于1是一个警告信号，说明企业有可能无法及时偿还即将到期的债务。现金比率需要维持的合理水平要看企业的流动资金需求及即将到期的债务情况而定。短期偿债能力-19-偿债能力指标分析资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。如果企业资金不足，依靠欠债维持经营，导致资产负债率特别高，偿债能力弱，风险大，经营者应特别关注。长期偿债能力合理稳健资产负债率55%—65%预警信号资产负债率70%以上如果企业的资产负债率小于50%，在企业盈利时，可以通过适度增加借款用以实施新的经营项目，或者进行新产品的推广，以获取额外的利润，但前提是新的项目要确保盈利，增强企业的盈利能力。-20-营运能力指标分析货币资金周转天数应收帐款周转天数存货周转天数流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率营运能力指标-21-营运能力指标分析流动资产周转率流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的短期偿债能力。流动资产周转率比较高，说明企业在以下四个方面全部或某几项做的比较好：快速增长的销售收入合理的货币资金存量应收帐款管理比较好，货款回收速度快存货周转速度快销售收入平均流动资产=-22-营运能力指标分析固定资产周转率固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。如何提高固定资产周转率规模得当规模太大：造成设备闲置，形成资产浪费规模过小：生产能力小，形不成规模效益结构合理生产性和非生产性的固定资产结构合理有效销售收入平均固定资产=-23-营运能力指标分析总资产周转率综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标反映出企业单位资产创造的销售收入体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度销售收入平均总资产=-24-销售毛利率销售利润率净资产收益率利息保障倍数盈利能力指标盈利能力指标分析-25-净资产收益率评价企业投资者投入企业的资本获取净收益的能力反映企业持续收益的能力，该指标如果持续增长，说明企业的盈利能力持续提高。企业经营管理业绩的最终反映，是偿债能力、营运能力、获利能力综合作用的结果，是评价企业资本经营效益的核心指标×100%盈利能力指标分析净利润平均净资产=-26-该指标在我国评价上市公司业绩综合指标的排序中居于首位一般认为，企业净资产收益率越高，企业的运营效益越好，对投资者、债权人的保证程度越高。盈利能力指标分析-27-净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数1÷(1-资产负债率)总资产净利率××负债总额资产总额÷流动负债长期负债流动资产非流动资产主营业务收入净额资产平均总额净利润主营业务收入净额主营业务收入净额成本总额÷÷其他利润所得税＋－－＋＋主营业务成本主营业务税金及附加营业费用管理费用财务费用＋＋＋＋杜邦财务分析体系-28-销售成本率销售能力指标销售能力指标分析财务费用率管理费用率销售费用率-29-销售能力指标分析销售成本率销售费用率管理费用率财务费用率指标反映企业经营中每一元销售收入负担多少成本费用支出比率的增长均会导致销售利润率的下降比重类销售指标-30-理解财务报表财务分析概述财务预警指标体系财务分析技术及应用目录-31-因素替换法及应用盈亏平衡分析单因素变动敏感性分析-32-因素替换法及应用因素替换法定义：是在多种因素共同作用于某项指标的情况下，分别确定各个因素的变动对该项指标变动的影响及其影响程度的分析方法。-33-因素替换法及应用销售毛利影响分析举例基于以下公式进行分析销售毛利=销量×（单位销售收入净额-单位销售成本）-34-替换步骤：销量因素影响：毛利②=本年销量×（上年单位销售收入净额–上年单位销售成本）销量因素影响金额=毛利②-毛利①因素替换法及应用因素替换法计算过程基本公式：毛利①=上年销量×（上年单位销售收入净额–上年单位销售成本）毛利①=206347×（3721-2367）=27939万元计算过程：毛利②=227776×（3721-2367）=30841万元销量因素影响金额=30841-27939=2902万元-35-替换步骤：价格因素影响：毛利③=本年销量×（本年单位销售收入净额-去年单位销售成本）影响金额=毛利③-毛利②因素替换法及应用计算过程：毛利③=227776×（3655-2367）=29337万元价格因素影响金额=29337-30841=-1504万元替换步骤：成本因素影响：毛利④=本年销量×（本年单位销售收入净额-本年单位销售成本）影响金额=毛利④-毛利③计算过程：毛利④=227776×（3655-2145）=34394万元成本因素影响金额=34394-29337=5057万元-36-单位：万元因素替换法及应用销售毛利影响因素分析结果-37-因素分析法注意问题因素替代的顺序性替代因素时，必须按照各因素的依存顺序，排列成一定的顺序依次替代，不可随意改变顺序，否则会得出不同的计算结果。对公司统一使用的分析指标，财务总部会规定因素替换的顺序，一般不再改变毛利=销量×（单位销售收入净额-单位销售成本）指标替代顺序为：①销量②单位销售收入净额③单位销售成本-38-分析方法及图形表达概述盈亏平衡分析单因素变动敏感性分析-39-盈亏平衡分析是研究如何确定盈亏临界点及有关因素变动对盈亏临界点的影响等问题。盈亏平衡分析定义：盈亏平衡分析又称量本利分析盈亏临界点又称保本点-40-盈亏平衡分析关注是企业收入与费用之间的联系。盈亏平衡分析的一个重要部分是对两类费用的区分。变动费用：随销量变化而直接发生变化的费用固定费用：不随销量变化，在销量水平较大的范围内保持不变盈亏平衡分析-41-盈亏平衡分析盈亏平衡点费用分类及计算公式-42-盈亏平衡分析-43-10万千升8.2万千升金额盈亏平衡点销售收入亏损区盈亏平衡点盈利区7.9万千升固定成本费用XX公司盈亏平衡点分析图实际收入单位净销售收入单位变动成本-44-分析方法及图形表达概述盈亏平衡分析单因素变动敏感性分析-45-敏感性分析是研究利润的主要影响因素发生变化时，利润发生的相应变化，以判断这些因素对项目经济目标的影响程度。单因素变动敏感性分析定义：-46-敏感系数的概念各参数变化都会引起利润的变化，但其影响程度各不相同某些参数的微小变化，会使利润发生很大的变化，利润相对这些参数的变化十分敏感，称这类参数为敏感因素，一般敏感系数绝对值大于1某些参数发生变化后，利润的变化不大，反映比较迟钝，称这类参数为不敏感因素，一般敏感系数的绝对值小于1单因素变动敏感性分析敏感系数＝目标值变动百分比/参数值变动百分比-47-单因素变动敏感性分析例：假设某子公司茶油售价为2500元/千升，单位变动成本1800元/千升，预计明年固定成本4000万元，产销量计划为10万千升。单因素变动敏感性分析中遵循的公式：利润=销售收入-变动成本-固定成本利润=销量×（单位销售价格-单位变动成本）-固定成本或者预计明年的利润=10×（2,500-1,800）-4,000=3,000万元-48-单因素变动敏感性分析分析各参数变化对利润变化的影响程度销售量的敏感程度设销售量增长2%，则：销售量=10×（1+2%）=10.2万千升按此销售量计算，利润为：利润=10.2×（2500-1800）-4000=3140万元利润原先是3000元，其变化率为：利润值变动百分比=（3140-3000）÷3000=4.6%敏感系数=4.6%÷2%=2.3销售量每上升1%，利润将增加2.3%。敏感系数绝对值大于1，所以销售量为敏感因素。-49-单因素变动敏感性分析分析各参数变化对利润变化的影响程度单价的敏感程度设单价增长2%，则：单价=2500×（1+2%）=2550元/千升按此单价计算，利润为：利润=10×（2550-1800）-4000=3500万元利润原先是3000万元，其变化率为：利润值变动百分比=（3500-3000）÷3000=16.6%敏感系数=16.6%÷2%=8.3销售价格每上升1%，利润将增加8.3%。提价是提高盈利的有效手段，价格下跌也将是企业盈利能力的最大威胁。-50-单因素变动敏感性分析分析各参数变化对利润变化的影响程度单位变动成本的敏感程度设单位变动成本增长2%，则：单位变动成本=1800×（1+2%）=1836元/千升按此单位变动成本计算，利润为：利润=10×（2500-1836）-4000=2640万元利润原先是3000元，其变化率为：利润值变动百分比=（2640-3000）÷3000=-12%敏感系数=-12%÷2%=-6单位变动成本对利润的影响比单价要小，单位变动成本每上升1%，利润将减少6%。-51-单因素变动敏感性分析分析各参数变化对利润变化的影响程度固定成本的敏感程度设固定成本增长2%，则：固定成本=4000×（1+2%）=4080万元按此固定成本计算，利润为：利润=10×（2500-1800）-4080=2920万元利润原先是3000元，其变化率为：利润值变动百分比=（2920-3000）÷3000=-2.6%敏感系数=-2.6%÷2%=-1.3固定成本每上升1%，利润将减少1.3%。-52-单因素变动敏感分析表影响利润各因素中最敏感的是单价（敏感系数8.3）其次是单位变动成本（敏感系数-6）再次是销量（敏感系数2.3）最后是固定成本（敏感系数为-1.3）由前面计算过程可知在本 案例 全员育人导师制案例信息技术应用案例心得信息技术教学案例综合实践活动案例我余额宝案例 中：在各公司的日常分析中，应该着重就因素变动1%、2%和5%进行重点分析通过分析公司的历史经营数据，公司的利润影响因素敏感系数最高的是价格。在此情况下，经营者在决策时，提高利润首先要考虑提高销售价格，或者通过改变产品的品种结构提高高附加值茶油的销售-53-单因素变动敏感分析表单位：万元-54-谢谢大家，欢迎交流