云南路桥股权投资项目
2010年12月
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协纵国际企业港是中国首家柔性办公和企业成长连锁基地。母公司盛富资本为亚洲投行,提
供跨境商业地产资产管理解决
方案
气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载
,下辖私募股权投资、房地产基金、资本筹集、
购并和香港上市保荐业务,近年从英美引入最新柔性办公基地(Flexible
Managed Office)模式,提供灵活柔性办公场所,配合协助企
业成长的增值服务。
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特此声明:本智库提供文章仅供学习交流,非商业用途!
租期:短可一月 长可七年
面积:小至一席 大至一层
成本:节约投资 避免浪费
地点:入驻一点 多点通行
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30-6000平米办公面积可灵活划分
即租即用,低成本获规模形象
含装修到家具,可选个性化二装和 布置
宽敞前台、洽谈室、等候室、休息室、中央主机房,配
有行政秘
书
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及咖啡茶水服务
配有视频会议和电话会议系统的会议室和培训室
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大幅降低成本的虚拟办公和办公位方案
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商业模式和商业计划书辅导,引入PE投资和安排私募配售
管理、战略咨询、私募配售和高管培训
母公司拥有上市保荐人资格和旗下PE基金,可帮助解决管
理和资本困惑
协纵深圳柔性办公基地
◆华侨城智慧广场基地:南山区华侨城侨香
路与深云路交汇处智慧广场B座11层
◆车公庙财富广场基地:福田区车公庙深南
大道与农园路交汇处财富广场A座24层
◆联合广场基地:福田区滨河路5022号联合
广场B栋7层
◆蛇口明华国际会议基地:南山区蛇口龟山
路八号明华国际会议中心二号楼12层
◆佳和华强大厦基地:福田区深南中路佳和
华强大厦B座10层(华强北)
◆闽泰大厦基地:南山区滨海大道与文心五
路交汇处闽泰大厦14层
◆南方国际广场基地:福田区益田路3013号
南方国际广场B栋18层
协纵北京柔性办公基地
◆京信大厦基地:朝阳区东三环北
路甲二号京信大厦13层
◆朝外MEN大厦基地:朝阳区朝外
大街26号MEN大厦12、29层
◆中汇广场基地:东城区东直门南
大街11号中汇广场C座10、11层
协纵上海柔性办公基地
◆招商局大厦基地:陆家嘴东路161
号招商局大厦12层
协纵佛山柔性办公基地
◆卓远国际商务大厦基地:禅城区
季华五路2号一座卓远国际商务大厦
6、7、 11、13层
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云南路桥2009年6月已与东兴证券签订辅导上市协议,计划2011
年内在国内上市
通过多次接洽和了解,我们准备收购云南路桥750万股的股权
收购云南路桥750万股的股权.
按每股7.50元的转让价格,显德资本准备融资5625万来完成这项
股权交易
我们预计该投资项目可达每年复合回报率50%以上
项目投资机会
云南路桥股权投资项目
项目投资目标
投资回报
云南路桥股份有限公司是云南交通系统第一家
规范
编程规范下载gsp规范下载钢格栅规范下载警徽规范下载建设厅规范下载
的股份制企业,综合地域综
合优势、行业综合优势、经济综合优势。具有对外经营许可权和公路工程施
工总承包一级资质、桥梁工程专业承包一级资质、隧道工程专业承包一级资
质、公路路面工程专业承包一级资质、公路路基工程专业承包一级资质、测
绘资格乙级。
2001年12月10日,云南省第四公路桥梁工程有限
责任
安全质量包保责任状安全管理目标责任状8安全事故责任追究制幼儿园安全责任状占有损害赔偿请求权
公司整体变更为云南路
桥股份有限公司,注册资本为10824.7215万元。2006年1月增加注册资本金
至3.5亿元。
于2007年引进战略投资者--高能控股有限公司,2008年又引入中交、环亚、
平安、浙商等创投和创新资本。目前前四大股东是云南省第四公路桥梁工程
公司24.11%、云南路桥房地产开发有限公司22.50%、云南国运矿业投资开发
有限公司13.71%、高能控股有限公司10.64%.
云南路桥简介
•交通运输部明后两年交通固定资产投资规模年均将达到1万亿元水平,
较现在投资规模增加25%,其中重点为公路建设。按照规划,国家高
速公路网建成后总里程数为8.5万公里,其中56%已建成,14%正在
建设,其余30%主要位于西部地区。因此,未来大规模的投资方向将
进一步向西部倾斜。
•云南省公路运输占运输总额90%以上,是我国典型的公路大省。云
南省公路目前正在完成通边达海的大通道及路网建设,以及积极进行
对外公路援建。根据云南省交通厅“十一五”规划,至2010年,云
南的公路里程将达172000公里,总投资超过1200亿元。
行业背景
云南路桥股权投资项目
云南路桥2009年3月前,全部还清了短期借款8300万元,目前,无短期借款。
截止2009年12月31日,公司实现营业收入17亿元,净利润1.68亿,公司总资产为32
亿元,净资产为9亿元,每股收益0.48元。
2010年预计每股收益0.63。
项 目 2006年 2007 2008 2009年1季度
主营业务收入 1,726,856,254.92 1,464,303,472.73 1,560,994,707.80 320,000,000.00
净利润 85,405,046.70 178,734,800.20 164,063,934.63 31,749,200.00
每股收益 0.26 0.51 0.47 0.09
项 目 2006年12月31日 2007年12月31日 2008年12月31日 2009年3月31日
资产合计 2,404,490,127.73 2,691,688,852.25 2,938,254,511.49 2,251,221,324.33
股东权益合计 439,356,326.80 630,927,351.58 797,520,439.38 829,269,639.38
每股净资产 1.26 1.80 2.28 2.37
净资产收益率 19.44% 28.33% 20.57% 3.83%
财务状况
云南路桥股权投资项目
代码 名称
每股收益
(08年度)
股价(元)
(2009年3月31
日)
动态市盈率
(倍) 净资产收益率
600263 路桥建设 0.24 9.75 40.6 5.67%
600039 四川路桥 0.05 7.18 143.6 1.69%
600106 重庆路桥 0.23 8.10 35.2 6.33%
600326 西藏天路 0.02 6.79 401.4 0.88%
600284 浦东建设 0.32 12.61 42.3 5.28%
云南路桥 0.65 20.57%
•云南路桥的每股收益及净资产收益率都高于同行业企业,且业绩上涨势头保持良好;
•2010年每股将达到收益0.63元。按此估算,目前7.50元的转让价格,其市盈率仅为
12倍。
与同行业已上市公司比较
云南路桥股权投资项目
•云南路桥作为云南交通厅管辖的唯一公路工程
施工
文明施工目标施工进度表下载283施工进度表下载施工现场晴雨表下载施工日志模板免费下载
企业,以及云南交通系统第
一家规范的国有控股的股份制企业,业绩上涨势头保持良好。
•2010年为止,公司又中标多个公路标段工程项目,预计今年新增市场约17亿元,
省内12亿元,省外5亿元。
•我们有理由相信在未来3年内云南路桥仍将保持高速的增长。
发展前景
投资者A
收购云南路桥股权
载荣投资中心
…投资者 B 投资者 N
2009年
上海顯德
投资管理
管理委托协议
云南路桥申报
IPO上市材料 2011年
云南路桥上市
(计划2011年上市) 2011年
云南路桥股权退出;
投资者分配收益
2012年
管理委托协议
•每年的管理费基金额的2%
•净利润的20%(资者的资金分配后)
产生费用
•基金额的2%
产生费用
•基金额的2%
产生费用
•基金额的2% (按比例分配)
•净利润的20%
云南路桥项目投资流程
本项目不收管理费和业绩分成,股份直接过户到投资人名下。
云南路桥上市及投资回报
上市发行价:初定15元。
上市报会会计基准日:2011年3月31日。
上市报会及审核:2011年6月30日。
上市时间:2011年年内。
上市后股价预计25元左右。
上市锁定期:1年。
投资后约2年可完全退出,预计能带来300%的投资回报,年复合收益率
超过50%。
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幻灯片编号 9
网络营�
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幻灯片编号 2