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[精选]第二章 投资与理财基础

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[精选]第二章 投资与理财基础第二章投资与理财基础第一节经济学基础生命周期理论概述莫迪利安尼在消费者的一生中,消费者将遵循总效用最大化的原则,选择一个与过去平均消费水平接近的稳定的消费率。在他的一生中,他将按照这个稳定的比例均匀地消费其总收入。生命周期和理财策略分析周期理财特征理财理念理财策略少年成长期没有或仅有较低的理财需求和理财能力增加消费减少负债简单的理财策略:将富余的消费资金转换为银行存款。青年成长期愿意承担较高的风险,追求高收益快速增加资本积累积极的理财策略:高成长和高投资的产品:股票、期货和期权等中年稳健期风险厌恶,追求稳定收益适度...

[精选]第二章 投资与理财基础
第二章投资与理财基础第一节经济学基础生命周期理论概述莫迪利安尼在消费者的一生中,消费者将遵循总效用最大化的原则,选择一个与过去平均消费水平接近的稳定的消费率。在他的一生中,他将按照这个稳定的比例均匀地消费其总收入。生命周期和理财策略分析周期理财特征理财理念理财策略少年成长期没有或仅有较低的理财需求和理财能力增加消费减少负债简单的理财策略:将富余的消费资金转换为银行存款。青年成长期愿意承担较高的风险,追求高收益快速增加资本积累积极的理财策略:高成长和高投资的产品:股票、期货和期权等中年稳健期风险厌恶,追求稳定收益适度增加财富稳健的理财策略:低风险的股票、高等级的债券和优先股退休养老期厌恶风险,保全已积累的财富避免财富的快速流失,承担低风险的同时获得有保障的收益。保守的理财策略:高收益的政府债券、高质量的公司债、银行存款等。第二节财务学原理一、货币的时间价值二、货币时间价值的计算三、年金一、货币的时间价值货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值,也称为资金的时间价值。从量的规定性来看,货币的时间价值是在没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。二、货币时间价值的计算(一)单利和复利、终值和现值(二)复利终值与复利现值(一)终值和现值终值FV现在的一笔钱或一系列支付款按给定的利率计算所得到的在某个未来时间点的价值。现值PV未来的一笔钱或一系列支付款按给定的利率计算所得到的在现在的价值。(二)复利终值和复利现值1.复利终值:指现在的特定资金按复利计算的未来的价值。2.复利终值:指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值,或者说是为取得将来一定本利和现在所需要的本金。三、年金(一)年金(二)普通年金(三)先付年金(四)递延年金(五)永续年金(六)解决资金时间价值问 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 步骤 新产品开发流程的步骤课题研究的五个步骤成本核算步骤微型课题研究步骤数控铣床操作步骤 (一)年金一定期限内一系列相等金额的收款或付款项。(1)普通年金(2)即付年金(3)递延年金(4)永续年金(二)普通年金(三)先付年金1.预付年金的终值(FVAD) 预付年金的终值=普通年金终值×(1+i)预付年金的终值=预付年金A×预付年金的终值系数(三)先付年金2.预付年金的现值(1)相同期限的普通年金现值×(1+i)    (2)预付年金A×预付年金的现值系数(四)递延年金递延年金的现值=年金A×(n期总的年金现值系数-递延期的年金现值系数)=年金A×年金现值系数×复利现值系数【例题】某公司拟购置一处房产,付款条件是,从第7年开始,每年年初支付10万元,连续支付10次,共100万元,假设该公司的资金成本率为10%,则相当于该公司现在一次付款的金额为()万元。(五)永续年金现值公式:P=A/i(六)解决问题的步骤1.全面阅读问题2.决定是PV还是FV3.画一条时间轴4.将现金流的箭头标示在时间轴上5.决定问题是单个的现金流、年金或混合现金流6.年金的现值不等于项目的现值7.解决问题(七)复利频率第三节会计学原理一、个人资产负债 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 二、收入支出表三、财务比率分析四、综合 案例 全员育人导师制案例信息技术应用案例心得信息技术教学案例综合实践活动案例我余额宝案例 一、个人资产负债表(一)概念(二)计算公式(三)资产负债表的编制(四)个人资产负债表的分析(一)概念反映个人在某一个时点上的资产和负债状况的财务报表。存量指标,只是反映目前的结果,并不揭示资产和负债是怎么形成的,所以显示的是静态的数据。(二)计算公式资产(你的所有)-负债余额(你的债务)=净资产(你的财富)编制资产负债表就是要确定资产、负债和净资产这三项,并且把相应的项目归类。(三)资产负债表的编制第一步:列出个人资产个人所拥有的东西是否属于此人流动资产养老金现金其他投资工具活期存款期货投资期权股票和债券贵金属(如黄金)普通股艺术品国债高价实物资产企业债住房长期存款汽车基金封闭式基金个人财物开放式基金家具房产电器实业投资衣服人寿险首饰(三)资产负债表的编制第二步:个人负债短期负债是指一年内到期的债务长期负债是到期日在一年以上的债务短期负债长期负债应付帐单住房按揭信用卡贷款汽车贷款寿险费用房地产投资贷款其他短期借款住房装修贷款(三)资产负债表的编制第三步:计算净资产。个人净资产是指个人实际拥有的财富,等于个人资产减去个人负债。如果个人资产小于零,则意味着个人或家庭面临资不抵债的状况。(四)个人资产负债表的分析评价指标:资产负债率若比率等于1,说明资产等于负债,此时净资产为0。若比率小于1,说明资产大于负债,此时净资产为正,可以考虑投资。若比率大于1,说明资产小于负债,此时净资产为负,资不抵债,存在财务危机。二、收入支出表(一)含义(二)计算公式(三)编制(四)分析(一)含义指概括个人或家庭某段时间内的现金收入和支出的财务报表。编制目的在于揭示个人或家庭生成现金的能力和时间分布,以利于正确投资和消费决策。(二)计算公式既定时间段的现金流入—既定时间段的现金流出=净现金流量(结余)(三)编制第一步:确定现金流入第二步:确定现金支出第三步:现金盈余(赤字)收入总额减去支出总额,如果大于零,便可得到现金盈余,如小于零则是现金赤字,则需要降低储蓄或提高借款,则可能增加未来的财务负担。个人收入支出表姓名:黄**期间:2002年1月1日—12月31日收入工资120000奖金20000投资收入利息分红出售股票和债券其他收入18000收入总计158000支出住房付按揭32000房屋维修2000费用水、电、煤气2800电话费(固定和移动电话)9000餐饮食物采购10000在家外就餐12000汽车付按揭24000保险费5500养路费1400汽油费9600医疗保险2000交税16000购物衣服3800家具和电器4200娱乐8000其他支出总计142300现金盈余(赤字)15700(四)分析评价指标:收支比例支出大于收入,说明应该控制支出,收入大于支出,说明可以再进行投资。可以了解个人某段时期的财务状况,对于收支平衡的控制,可以有通过下面的途径:开源和节流。备注:资产负债表和现金流量表的关系和应用两表分别说明了个人某个时点上和某个时期内的财务状况。两者是互为结果的,两个时点间净资产变动的原因,正是通过该时期现金流量表来解释。四、财务比率分析1.资产负债率2.每月还贷比3.每月结余比例4.年度结余比例5.流动性比率6.财务自由度1.资产负债率个人负债占总资产的比例一般在0到1之间一般建议将该数值控制在0.5以下2.每月还贷比负债收入比率客户某一时期(可以是一个月、一个季度或一年)到期债务本息和与收入的比值每年债务偿还总额/每年扣税后的收入总额债务偿还比率=每月债务偿还总额/每月扣税后的收入总额从财务安全角度看,个人的负债比例数值如果在0.35以下,其财务状况属于良好状态。3.每月结余比例每月结余/每月收入×100%一般而言,每月结余比例控制在40%以上都属合理。若目前家庭的每月结余比例较高,每月结余应加以合理利用。4.年度结余比例年度结余/年度收入×100%一般而言,年度结余比例控制在50%以上都属合理。若该家庭的年度结余比例较高,年度结余也应加以合理利用。5.流动性比率流动性资产/每月支出×100%一个家庭流动性资产可以满足其3-6个月的开支即可对于拥有稳定工作和收入的人保持3个月备用金即可对于只拥有临时性工作的人,则应保持应付6个月生活支出的备用金。6.财务自由度财务自由度=(目前的净资产*投资报酬率)/目前的年支出=投资性收入(非工资收入)/日常消费支出7.净投资资产与净资产比净投资资产与净资产比=投资资产总额(也叫生息资产)/净资产反映了客户通过投资增加财富以实现其财务目标的能力。净投资资产与净资产比的理想值为50%或更高的比值。案例:个人财务报表编制实例郭女士28岁,北京某银行信贷科副科长,爱人王先生供职于一家国有大企业。郭女士夫妇都为独生子女,郭女士每年的税收收入大约有8万元(基本工资和奖金),王先生的税后收入为10万元。家庭每月的开支主要包括:房屋贷款1860元,车费2000元,其他费用大约3000元,空闲时间他们经常会出去参加一些娱乐活动,一年的费用大概在10000元,预期1年内不会有大的变化。二人现在住的新房是属于王先生单位的福利房,2005年购买时放款总额为35万元,一次付清25万元,其余10万元通过住房公积金贷款,期限5年,采用的是等额本息还款方式,每月还款额为1860元,夫妇有五年期定期存款10万元,还有半年到期,活期存款5万元。另外还有10万元王先生公司的股票,3年内不能转让。夫妇双方都没有商业保险,并计划两年内购买小轿车一辆,价位在15万左右。家庭资产负债表客户:郭女士和王先生家庭日期:2007-6-14资产金额负债与净资产金额金融资产负债现金与现金等价物信用卡透支活期存款50000住房贷款100000定期存款100000负债合计100000其他金融资产股票100000其他金融资产合计100000实物资产净资产500000自住房350000实物资产合计350000资产合计600000负债与净资产合计600000家庭现金流量表客户:郭女士和王先生家庭日期:2006-6-14至2007-6-14年收入金额百分比年支出金额百分比工资和薪金房屋按揭还贷2232024%王先生10000056%日常生活支出6000065%郭女士6000033%商业保险费用奖金和佣金2000011%休闲和娱乐1000011%投资收入其他其他支出收入总计180000100%支出合计92320100%年结余87680报表编制:资产市价变动的调整对于难以评估市值、流动性较差的房产、车、古董、未上市股票等,可依成本入帐,平时不予调整,卖出时直接记收益,但如短期内较大波动,应自行调整;对市价变动频繁且有客观价格的资产,可在编制资产负债表时将未实现资本利得或损失记入净值;当期净值变动额=当期储蓄额+当期资产重估调整额+当期未实现资本利得或损失资产负债表科目主要科目(分类帐)明细分类帐现金、活期存款a现金/按银行邮局分的活存定期存款b银行/存续期/利率/币种债券c类别/卖进日期/金额/利率/到期日股票d名称/卖进日期/股数/成本/市价共同基金e名称/卖进日期/单位数/成本/市价期货f名称/卖进日期/合约数/成本/市价保值商品g黄金白银/细目/单位数/成本/市价资产负债表科目寿险保单现值h种类/收益人/保障年限/保费借出额i债务人/期限/还款方式/利率/当前余额不动产投资j地点/面积/成本/市价/目前房租生息资产合计kK=a+b+c+d+e+f+g+h+i+j房屋预付款l面积/总价/首付款住宅m位置/面积/买入日期/成本/市价/余贷汽车n车型/购买日期/成本/市价其它自用资产o家电细目/购买日期/成本/市价自用资产合计pP=l+m+n+o资产负债表科目资产总计qq=k+p负债科目信用卡应付款r发卡银行/应缴款/期限/循环信用额民间贷款s还款期/每期还款额/总借款额/应付余额汽车贷款t贷款期/贷款额/利率/每期应缴额住宅贷款u贷款期限/贷款额/利率/余额股票质押贷款v股票名称/数量/贷款额/当时价格负债总额ww=r+s+t+u+v净值xX=q-w资产负债表1流动资产现金;活期存款;一年内到期的定期存款;其它;应收帐款;预付帐款2投资组合项目股票;债券;投资基金;定期存款;保值商品;其它金融资产3固定资产自用住宅;出租住宅;其它不动产;汽车;家电;其它个人物品4流动负债信用卡应付款;应付税金;应付公用事业费;应付医疗费;一年内到期的长期付款;其它5.长期付款住房按揭贷款;汽车消费贷款;耐用消费品贷款;教育贷款;其它6净值储蓄;未实现资本利得(损失);资产重估增值(减损)收入支出科目及明细科目明细科目薪资收入A收入/奖金/红利租金收入B房屋/租金利息收入C存款/债券已实现资本利得D出售股票/基金购回结存收益转移收入E政府补助/遗产/赠与/理赔金/赡养费其它收入F稿费/演讲费/中奖收入等收入合计GG=A+B+C+D+E+F收入支出科目及明细所得税支出H当月扣缴额/结算补交额其它税付支出I契税/增值税生活支出-食J柴/米/油/盐生活支出-衣K衣服/饰物/洗衣/美容生活支出-住L房租/水费/电费/日用品生活支出-行M油费/车费/停车费生活支出-育N学费/教材费/保母费生活支出-乐O旅游/报纸杂志费/会员费收入支出科目及明细生活支出-医药P门诊费/住院费/药品费/医疗器材生活支出-交际费Q送礼费/丧葬喜庆礼金生活支出小计RR=H+I+J+K+L+M+N+O+P+Q利息支出S车贷/房贷/民间借款/信用卡利息产险保费T火险/车险寿险保费U寿险/失能险/意外险/医疗险支出合计VV=R+S+T+U当期储蓄WW=G-V编制家庭财务报表的要点已实现资本利得或损失是收入科目,未实现资本利得是使期末资产与净资产同时增加的调整科目购房预付款是资产而不是支出科目,每月房贷还款额应区分本金和利息,分别为负债和支出科目财产保险费为费用科目,寿险中的定期寿险、意外险、医疗险为费用科目,终身寿险、养老险保单增值部分为资产科目。报表编制实例某家庭3月份发生的经济活动及其它相关资料如下:1.月初手头持有现金、活期存款54000元2.月初牡丹卡余额20000元3.上月底借给亲戚经商100000元,1000元利息,本月底还本付息4.年初购入二手房价值160000元出租,本月收到月租收入1000元6.本月15日购得某公司发行A股,市价为25000元,以活期存折帐户支付,本日收盘价为30000元7.本月初卖出某公司可转换债券,卖出价为30000元,购入时(去年)成本为28000元8.本月初购入某国债品种10000元,假设年利率3%,单利,以现金支付9.定期存款50000元,年底到期,已存三个月,假定利率为复利3%10.拥有黄金,按目前市值为5000元;古董(瓷器),按目前市值为8000元;纪念币5套,市价为3750元11.月初购买意外险、医疗险2400元,以信用卡支付12.工资收入15000元13.有住房一套,九个月前购置,成本为800000元,30年期还贷,月还3500元,本月银行帐单显示,第九个月付贷款,商业贷款2810元,本金673元,利息2137元,结余508150元,公积金481元,本金153元,利息328元,余97268元14.去年9月贷款买车150000元,月还款2870元,本金2223元,利息647元,余136808元15.接通知应付契税15000元,下月初支付16.支付电信费450元,水电煤等帐单600元,以现金支付17.有家电50000元,家具45000元18.入股一朋友公司,投资30000元,本月收到季度利息1000元19.本月长城信用卡透支消费购衣物2000元,下月还款20.生活费一家2000元,21.预付新家具费1000元22.民间借款60000元,20个月还清,月还款额4000元,本3000元,利息1000元,本月余额36000元收支储蓄表-3月份利息收入1000租金收入1000已实现资本利得2000工资收入15000投资收益1000收入总额36000收支储蓄表-3月份保险费用200利息费用-商业贷款2137利息费用-公积金328利息费用-消费贷款647契税15000电话费450水电煤费600服装费2000收支储蓄表-3月份生活费用2000利息费用——民间贷款1000费用总额25462净值(本月储蓄)10538资产负债表-3月31日现金147000牡丹卡17600预付家具费1000预付保费2200流动资产总额167800资产负债表-3月31日股票30000国债10000定期存款50000黄金5000古董8000纪念币3750房屋-租借160000股份投资-公司30000投资资产总额296750资产负债表-3月31日住房800000车150000家电50,000家具45000自用资产总额1045000总资产1609550资产负债表-3月31日应付税金-契税15000应付透支款-长城信用卡2000消费贷款136808民间贷款36000房贷-商业贷款508150公积金贷款97268负债总额795226
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