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财务管理教学课件003第3章财务报表分析

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财务管理教学课件003第3章财务报表分析
1财务管理教学课件003第3章财务报表 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 第一节财务剖析概述一、财务报表剖析的概念和目的(一)概念:P79财务报表剖析是指以企业财务报表和其他资料为依据,采用一系列专门的方法,对企业的财务状况和运营效果停止剖析、研讨与评价的一项业务手腕。财务管理〔二〕财务剖析的目的普通目的:评价过去的运营业绩,权衡如今的财务状况,预测未来的开展趋向。2.不同运用者的详细目的不同:外部运用者:投资者、债务人、政府、中介机构外部运用人:运营管理者和雇员财务管理〔三〕财务剖析的基本框架:财务 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 财务报表财务状况经营成果偿债能力资产营运能力盈利能力资产负债表现金流量表利润表财务管理二、财务报表剖析的方法〔一〕比拟剖析法将可比的财务目的停止比拟,剖析差异的方法。1.比拟对象〔范围〕:趋向剖析:与企业的历史相比〔上期、最好时期、特定时期〕横向比拟:与同类、同行企业相比,企业外部单位之间比拟差异剖析:与方案目的相比2.比拟内容:总量比拟;财务结构比拟;财务比率比拟财务管理〔二〕要素剖析法剖析不同时期某项财务目的的差异受哪些要素影响,及其影响水平的一种方法。普通依照一定的顺序,将各个影响要素依次看作可变量,其他要素不变,计算出该要素变化对剖析目的的影响水平。例如假定剖析目的为N=a×b×c或N=a+b+c财务管理1、要素交流法〔连环替代法〕假定基期各目的为N0,a0,b0,c0,剖析期为N1,a1,b1,c1各要素变化时:a0→a1:Na=a1×b0×c0b0→b1:Nb=a1×b1×c0c0→c1:Nc=N1=a1×b1×c1各要素的影响水平:a:Na-N0,b:Nb-Na,c:N1-Nb总的影响水平N1-N0=(Na-N0)+(Nb-Na)+(N1-Nb)例,P.82财务管理2、差额剖析法各要素变化惹起剖析目的变化的差额:a0→a1:△Na=(a1-a0)×b0×c0b0→b1:△Nb=a1×(b1-b0)×c0c0→c1:△Nc=a1×b1×(c1-c0)总的影响水平:N1-N0=△Na+△Nb+△Nc财务管理(三)比率剖析法结构比率反映局部与总体的关系,可以调查总体的构成能否合理.效率比率反映投入与产出的关系,可以调查运营效果,评价运营效益.相关比率反映相关财务活动能否协调,合理.财务管理第二节盈利才干剖析盈利才干就是企业获取利润的才干.企业是以盈利为目的的组织.各方利益主体都关心企业盈利才干.一.利润额剖析关于利润的概念:主营业务利润,营业利润,利润总额,净利润.(一)利润的数量剖析(二)利润的质量剖析1.利润构成的质量:主营业务利润及其比重是关键.2.利润结果的质量:利润构成招致的资产和负债的变化结果.利润的现金保证才干财务管理二.反映利润质量的财务目的1.净利收现率=运营活动现金流量净额÷净利润值越大, 说明 关于失联党员情况说明岗位说明总经理岗位说明书会计岗位说明书行政主管岗位说明书 企业的现金流量状况越好,利润的质量越好.2.净收益营运指数=运营净收益÷净收益=(净收益-非运营净收益)÷净收益指数高,盈利质量好.3.每股运营现金流量净额=运营活动现金流量净额÷普通股股数反映维持现金期初存量下发现金股利的才干,与每股收益对照可反映盈利的现金保证水平.财务管理三.反映运营效益的财务目的:1.毛利率=销售毛利÷主营业务支出x100%=(主营业务支出-主营业务本钱)÷主营业务支出x100%反映企业运营效益,产品市场竞争力的上下.2.销售利润率=(营业利润-其他业务利润)÷主营业务支出x100%反映主要运营业务(销售)获利才干.3.销售净利润率=净利润÷主营业务支出x100%反映主营业务带来净利润的才干,由于运营活动的其他方面也影响净利润的结果,要求企业在扩展销售的基础上,留意改良运营管理,提高总体盈利水平.财务管理四.反映投入产出效益的财务目的:1.总资产报酬率〔总资产息税前利润率〕=息税前利润总额÷平均总资产总额x100%=(利润总额+利息支出)÷[(期初总资产+期末总资产)/2]x100%表示股东和债务人投入资金取得的总报酬水平,直接反映企业运营效益〔即不扣除利息和税本钱〕.2.资产净利率=净利润÷平均总资产x100%表示全部投入资金取得净收益的才干,反映资产的综合应用才干。3.净资产收益率=净利润÷平均净资产x100%是评价一切者投入资本获取报酬水平的最具综合性和代表性的目的,反映企业资本运营的综合效益,可跨行业比拟.财务管理五.反映股东收益的财务目的:1.每股收益=(净利润优先股股利)÷发行的普通股股数x100%说明普通股每股的盈利才干,是确定股票价钱的主要参考目的,可停止多方比拟.留意,该目的有两种计算方法:1〕片面摊薄:按期末普通股股数计算;2〕加权平均:按普通股股数的加权平均值计算。2.每股净资产=期末净资产÷普通股股数反映每股对应的净资产账面价值,可权衡公司股票的含金量,通常是股价下跌的低线.财务管理每股收益的延伸目的每股股利=现金股利总额÷普通股股数反映每股普通股当期现金收益,既受每股收益的影响,也取决于公司股利政策.2.股利支付率=每股股利÷每股收益x100%反映公司股利政策和股利支付的才干.3.留存盈利(比)率=留存利润÷净利润x100%=(净利润-全部股利)÷净利润x100%=1-股利支付率反映公司的理财方针,反映公司的资金积聚才干.财务管理每股收益的延伸目的5.市盈率(倍)=每股市价÷每股收益该目的直接反映企业的盈利才干;市盈率高,反映市场对公司未来的盈利才干和开展前景看好.反映投资者对每股收益情愿支付的价钱,可用来评价股票的投资风险.普通,市盈率低的股票,投资风险小,市盈率大的股票投资风险大.6.市净率(倍)=每股市价÷每股净资产提醒股价背叛价值的投资风险,越高风险越大财务管理六、经济添加值EVA(一)含义:又称经济利润,是企业息前税后利润与全部资本本钱的差额.财务管理(二)EVA的计算EVA=息前税后利润-投资资本×加权平均资本本钱息前税后利润=息税前利润×(1-所得税率)=(利润总额+利息费用)×(1-所得税率)=净利润+税后利息投资资本=债务资本+权益资本=总资产账面价值(会计数据)总资产的经济价值资本的期初市场价值加权平均资本本钱=一般资本本钱×一般资本占总资本的比重财务管理(三)EVA的评价1.与净利润的区别:计量企业运营业绩时思索了权益资本本钱,可以愈加客观准确地反映企业运营效果,反映股东财富的添加.2.优点:真正以股东财富的添加来权衡企业的运营业绩.EVA把资本预算、业绩评价和鼓舞报酬结合起来,构成了系统片面的财务管理框架。以EVA作为评价目的的薪金鼓舞 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 ,第一次把运营者和股东的利益严密结合起来,成为处置公司管理效果的有效方法。EVA目的还将业绩考核从企业外部推向市场。财务管理(三)EVA的评价3.缺陷:数据搜集不方便,计算规范不一致.可比性不强.有时会误导运用人.参考书目:1.«经济添加值:如何为股东发明财富»(美)Al·埃巴著,中信出版社2001.2.«EVA革命--以价值为中心的企业战略与财务、薪酬 管理体系 怎么建立质量管理体系环保管理体系it运维服务管理体系质量体系程序文件项目安全生产管理体系 »大卫·格拉斯曼,华彬主编,社会迷信文献出版社2003.财务管理第三节偿债才干剖析企业清偿全部到期债务的现金保证水平.按债务归还期限,分短期偿债才干和临时偿债才干.剖析时,两者侧重各有不同.一、短期偿债才干剖析是企业活动资产对活动负债及时足额归还的保证水平。取决于企业资产的变现才干以及企业再融资或现款筹措才干,与企业一定时期的盈利才干关系不大。财务管理主要权衡目的1.活动比率=活动资产÷活动负债普通而言,活动比率越高,企业的短期偿债才干越强。理想规范为2。2.速动比率=速动资产÷活动负债速动资产:能在短时间迅速变换为现金的资产。速动资产=活动资产-存货=现金+短期投资+应收账款反映企业运用随时可变现资产偿付到〔短〕期债务的才干,是对活动比率的补充。速动比率越高,企业短期偿债才干越强.理想值为1。过低,短期偿债才干偏低;过高,投资偏于保守。权衡规范:没有闲置的货币资金。财务管理辅佐剖析目的1.现金比率=(货币资金+短期有价证券)÷活动负债现金比率越高,短期偿债才干越强.现金的盈利才干最低,所以过高的现金比率会降低企业的获利才干。企业也不能够为了保证清偿全部活动负债,而留存过多的现金.2.现金活动负债率3.现金到期债务比率.财务管理二、临时偿债才干是企业对临时负债的利息与本金及时足额偿付的才干。临时偿债才干不只取决于资产的保证水平,而且取决于企业的盈利才干。财务管理主要权衡目的1.负债比率=负债总额÷资产总额×100%也称资产负债率率、举债运营比率.表示企业对债务人资金的应用水平.负债比率越低,企业偿债才干越强.该目的对不同利益主体的意义不同:债务人股东〔一切者〕运营者财务管理2.已获利息倍数=息税前利润÷债务利息息税前利润(EBIT)=利润总额+债务利息又称〝利息保证倍数〞,反映获利才干对债务利息归还的保证水平,是企业临时偿债才干的重要目的。普通讲,利息保证倍数至少大于1,比值越大越好。财务管理负债比率的相关目的1.股东权益比率=股东权益总额÷资产总额×100%股东权益比率=1-负债比率2.产权比率=负债总额÷股东权益总额×100%产权比率=负债比率÷股东权益比率3.权益乘数=总资产÷一切者权益总额反映企业负债运营对财务风险的缩小作用。权益乘数=1÷一切者权益比率财务管理辅佐剖析目的1.有形资产债务率=负债总额÷有形资产总额×100%有形资产总额=资产总额-〔有形资产+递延资产+待摊费用+待处置财富损益〕反映企业归还债务的实在物质保证。目的越大,企业归还债务的物质资产越少,偿债才干越低。2.现金债务总额比=运营活动现金流量净额÷负债总额100%财务管理三、影响企业偿债才干的表外要素1、添加偿债才干的要素:可动用的银行存款额度;预备很快变现的临时资产偿债才干的声誉2、增加偿债才干的要素经常的运营性租赁对外担保或有负债财务管理第四节营运才干剖析营运才干是企业对自身资源〔人、财、物〕的运用效率。营运才干表达企业管理的水平,是企业开展的决议性要素,是提高偿债才干与盈利才干的关键。包括人力资源营运才干剖析和资产营运才干剖析.一、人力资源营运才干剖析休息消费率=主营业务支出净额÷平均职工人数主营业务支出净额=主营业务支出-销售折扣与折让平均职工人数=〔期初人数+期末人数〕÷2反映每个职工发明销售支出的平均水平。值越高,休息效率越大,人力资源的营运才干越强。该目的在不同行业差异很大,只要在同行业及同类企业才较有可比性.财务管理二、资产营运才干剖析资产营运才干的强弱,取决于资产的周转速度。普通来说,周转速度越快,运用效率越高,资产营运才干越强。反之,就越弱.总资产流动资产固定资产应收账款存货财务管理剖析目的(一)总资产周转率(次数)=主营业务支出净额÷平均资产总额平均资产总额=〔期初资产+期末资产〕/2总资产周转天数=计算期天数÷总资产周转率计算期天数:1年=360天,1季度=90天,1月=30天.意义:表示总资产的周转速度,反映企业全部资产的管理质量和运用效率。剖析:该目的越大,周转速度越快,资产运用效率越高,企业营运才干越强.财务管理2.固定资产周转率(次数)=主营业务支出净额÷平均固定资产净额固定资产周转天数=计算期天数÷固定资产周转率周转率高,周转天数少,说明投资在固定资产上的资金周转速度快,企业资金运用效率高,营运才干强.固定资产周转率高、周转天数少并不意味固定资产更新加快。折旧的提取和固定资产新增增加对该目的有较大影响,剖析时要剔除.3.活动资产周转率(次数)=主营业务支出净额÷平均活动资产活动资产周转天数=计算期天数÷活动资产周转率周转率高,说明活动资金周转快,营运才干强.财务管理4.应收账款周转率(次数)=赊销净额÷平均应收账款赊销净额=主营业务支出—现销支出应收账款周转天数=计算期天数÷应收账款周转率周转率高,应收账款变现速度快,管理效率高.低,那么反之.剖析时留意:假设应收账款余额动摇较大,应运用月\季数据停止平均。假设赊销支出取不到,可用〝主营业务支出〞来替代。剖析时与活动比率、速动比率相结合。应收账款周转率的评价应该与赊销政策相联络,综合思索赊销本钱与其收益之间的平衡。财务管理5.存货周转率(次数)=主营业务本钱÷平均存货存货周转天数=计算期天数÷存货周转率反映存货活动性的大小和存货管理效率的上下.普通来讲,存货周转率越高,说明存货变现速度越快,存货资金占用量越低,资金本钱越浪费。财务管理6.营运周期是企业从运用资金购置原资料到完成销售收回资金的时间长短。营运周期=存货周转天数+应收账款周转天数营运周期短,企业资产的周转速度快,企业运营效率高,管理好。营运周期长,那么相反。t采购销售收账存货资金占用应收账款资金占用营运周期财务管理第五节财务综合剖析企业财务活动是在企业外部系统有叙的展开的。财务综合剖析就是将财务活动看作是一个系统,对系统内相互依存相互作用的各种要素停止综合剖析,从而对企业的运营状况、财务状况和现金流量的优劣作出准确的评价和判别。一、杜邦财务剖析系统它是应用几种主要的财务比率目的之间的内在联络,来综合剖析企业财务状况的一种方法。由美国杜邦公司最先采用,故称杜邦财务剖析系统。剖析思绪:首先,将几个主要的财务比率绘制成杜邦剖析图。然后应用他们之间的关系停止定性和定量的层层剖析。系统的中心目的是净资产收益率,直接反映一切者投入的净收益水平,表达企业运营活动的最终效果。财务管理杜邦剖析图净资产收益率资产净利率权益乘数销售净利率总资产周转率主营业务收入净利润主营业务收入平均总资产收入成本费用平均流动资产平均长期资产财务管理
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