投资估算概述(PPT 47页)

投资估算项目决策 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 与评价主要内容第一节概述第二节建设投资估算第三节建设期利息估算第四节流动资金估算第五节项目总投资与分年投资 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 投资估算是在项目的建设规模、产品 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 、技术方案、设备方案、厂址方案和工程建设方案及项目进度计划等进行研究并基本确定的基础上，对投资项目总投资数额及分年资金需求量进行的估算。投资估算是决策过程中融资方案、筹措资金的依据，也是项目财务分析和经济分析的基础。第一节概述项目总投资项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金构成建设投资是指在项目筹建与建设期间所花费的全部建设费用。建设期利息是债务资金在建设期内发生的并应计入固定资产原值的利息。流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金。一、投资估算的内容项目总投资构成一、投资估算的内容项目总投资建设投资建设期利息流动资金工程费用工程建设其他费用预备费用建筑工程费设备购置费安装工程费基本预备费涨价预备费有关投资的几个称谓项目总投资的不同内涵项目投入总资金外商投资项目投资总额“建设投资”的不同用法一、投资估算的内容投资估算的要求估算的范围应与项目建设方案所涉及的范围、所确定的各项工程内容相一致。估算的工程内容和费用构成齐全，计算合理，不提高或降低估算 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 ，不重复计算或者漏项少算。估算应做到方法科学、基础资料完整、依据充分。估算选用的指标与具体工程之间存在标准或者条件差异时，应进行必要的换算或者调整。估算的准确度应能满足建设项目决策分析与评价不同阶段的要求。二、投资估算的要求投资估算的精度要求二、投资估算的要求序号建设项目决策分析与评价的不同阶段投资估算的允许误差率1投资机会研究阶段±30%以内2初步可行性研究（项目建议书）阶段±20%以内3可行性研究阶段±10%以内4项目前评估阶段±10%以内投资估算的基础资料和依据专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法以及其他有关工程造价的文件；专门机构发布的工程建设其他费用估算办法和费用标准以及有关机构发布的物价指数；部门或行业制定的投资估算办法和估算指标；拟建项目所需设备、材料的市场价格；拟建项目建设方案确定的各项工程建设内容及工程量。三、投资估算的依据和作用投资估算的作用是投资决策的依据；是制订项目融资方案的依据是进行项目经济评价的基础；是编制初步设计概算的依据三、投资估算的依据和作用建设投资的估算方法有简单估算法和分类估算法。简单估算法有单位生产能力估算法、生产能力指数法、比例估算法、系数估算法和指标估算法。前四种方法估算的准确度相对不高，主要适用于投资机会研究和初步可行性研究阶段；项目可行性研究阶段应采用指标估算法和分类估算法。第二节建设投资估算一、建设投资简单估算法单位生产能力估算法这种方法根据已建成的、性质类似的建设项目或生产装置的单位生产能力投资及拟建项目或生产装置的生产能力估算拟建项目的投资额。Y1-已建类似项目或装置的投资额；Y2-拟建项目或装置的投资额；X1-已建类似项目或装置的生产能力；X2-拟建项目或装置的生产能力；CF-不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数；一、建设投资简单估算法单位生产能力估算法该方法将项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系，估算简单但精度较差。要求拟建项目与所选的已建项目类似，仅存在规模大小和时间上的差异。例：假定某地拟建一座2000套客房的豪华旅馆，另有一座豪华旅馆最近在该地竣工，且掌握了一下资料：它有2500套客房，有餐厅、会议室、游泳池、夜总会、网球场等设施。总造价为10250万美元。估算新建项目的总投资。解：每套客房的造价2000套客房的豪华旅馆的投资额估算值为：4.1×2000=8200（万美元）一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法生产能力指数法该方法是根据已建成的，性质类似的建设项目或生产装置的投资额和生产能力及拟建项目或生产装置的生产能力估算拟建项目的投资额。Y1-已建类似项目或装置的投资额；Y2-拟建项目或装置的投资额；X1-已建类似项目或装置的生产能力；X2-拟建项目或装置的生产能力；CF-不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数；n-生产能力指数注：n是一个经验常数，不同项目、不同国家和地区，其数值各不相同。1）当拟建项目的规模与类似项目的规模相差不大于50，而规模扩大仅仅是采用增大设备规模时，其值一般为0.6～0.7。2）当新建项目规模的扩大不是靠增大设备规模，而是靠增加相同规模设备的数量而扩大规模时，其值一般为0.8～0.9。一、建设投资简单估算法生产能力指数法的特点：计算简单、速度快要求类似项目的资料可靠，条件基本相同，否则误差会增大。一、建设投资简单估算法例：已知建设一座年产量40万吨的某生产装置的投资额为80000万元，现拟建一座年产量为90万吨的该类产品的生产装置，试用生产能力指数法估算拟建项目该类的生产装置的投资额为多少？（生产能力指数n=0.6，f=1.2）解：根据公式，得K2=80000×（90/40）0.6×1.2=156164万元一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法比例估算法以拟建项目的设备购置费为基数进行估算该方法是以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目的建筑工程费和安装工程费占设备购置费的比重，求出相应的建筑工程费和安装工程费，再加上拟建项目其他费用（包括工程建设其他费和预备费），其总和即为拟建项目的建设投资。C-拟建项目的建设投资；E-拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费P1、P2-已建项目中建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比；f1、f2-由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等综合调整系数；I-拟建项目的其他费用；例：某拟建项目设备购置费为15000万元，根据已建同类项目统计资料，建筑工程费占设备购置费的23%，安装工程费占设备购置费的9%，该拟建项目的其他有关费用估计2600万元，调整系数均为1.1，试估算该项目的建设投资。解：根据公式，得一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法比例估算法以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算该方法是以拟建项目的工艺设备投资为基数，根据已建成的同类的已建项目的有关资料，各专业工程（如总图、土建等）占工艺设备投资的比重，求出拟建项目各专业工程的投资，然后把各部分投资相加求和，再加上拟建项目的其他有关费用，其总和即为拟建项目的建设投资。C-拟建项目的建设投资；E-拟建项目根据当时当地价格计算的工艺设备投资P1’、P2，-已建项目各专业费用占工艺设备投资的百分比；f1、f2-由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等综合调整系数；I-拟建项目的其他费用；一、建设投资简单估算法系数估算法朗格系数法该方法是以设备购置费为基础，乘以适当的系数来推算项目的建设投资。C-拟建项目的建设投资；E-设备购置费Ki-管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；Kc-管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数；一、建设投资简单估算法系数估算法设备及厂房系数法该方法是在拟建项目工艺设备投资和厂房土建投资估算的基础上，其他专业工程参照类似项目的统计资料，与设备关系较大的按设备投资系数计算，与厂房土建关系较大的按厂房土建投资系数计算，两类投资相加，再加上拟建项目的其他有关费用即为拟建项目的建设投资。指标估算法该方法是根据拟建投资项目的初步设计和有关资料，按单项工程和费用测算投资，最后汇总估算项目固定资产投资总额的一种方法。主要依据建筑安装工程定额指标、取费标准、设备材料价格以及国家有关 规定 关于下班后关闭电源的规定党章中关于入党时间的规定公务员考核规定下载规定办法文件下载宁波关于闷顶的规定 等资料一、建设投资简单估算法第三节建设期利息估算建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息。包括借款或债券利息及手续费、承诺费、发行费、管理费等融资费用。一、建设期利息估算的前提条件进行建设期利息估算必须先完成以下工作：建设投资估算及其分年投资计划确定项目资本金（注册资本）数额及其分年投入计划确定项目债务资金的筹措方式及债务资金成本率（银行贷款利率或企业债券利率及发行手续费率等）二、建设期利息的估算方法估算建设期利息应按有效利率计息项目在建设期内如能按期支付利息，应按单利计息；在建设期内如不支付利息，应按复利计息。项目评价中对借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项目，为了简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计息，其后各年按全年计息。建设期利息的计算要根据借款在建设期各年年初发生或者在各年年内均衡发生而采用不同的计算公式。　——建设期第j年应计利息；　——建设期第（j-1）年末贷款累计金额与利息累计金额之和；　　——建设期第年贷款金额；　　——年利率。其中二、建设期利息的估算方法借款额在建设期各年年内均衡发生，建设期利息计算公式为：【例】某新建项目，建设期为３年，共向银行贷款1000万元，第一年贷款300万元，第二年400万元，第三年300万元，各年借款均在年内均衡发生，借款年利率为5.6%。用复利法理论计算建设期借款利息。解：建设期各年利息计算如下：I１＝0.5×300×5.6%＝8.4（万元）I２＝（308.4＋0.5×400）×5.6%＝28.47（万元）I３＝（736.87+0.5×300）×5.6%＝49.66（万元）到建设期末累计借款本利为1086.53万元。二、建设期利息的估算方法　——建设期第j年应计利息；　——建设期第（j-1）年末贷款累计金额与利息累计金额之和；　　——建设期第年贷款金额；　　——年利率。其中二、建设期利息的估算方法借款额在建设期各年年初发生，建设期利息计算公式为：第四节流动资金估算流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中临时性需要的资金。流动资金估算的基础主要是营业收入和经营成本，因此，流动资金估算应在营业收入和经营成本估算之后进行。流动资金估算方法有扩大指标估算法或分项详细估算法。扩大指标估算是参照同类企业流动资金占营业收入的比例（营业收入资金率）或流动资金占经营成本的比例（经营成本资金率）或单位产量占用流动资金的数额来估算流动资金。一、扩大指标估算法流动资金额＝年产值（或年销售收入额）×产值（销售收入）资金率流动资金额＝年经营成本（总成本）×经营成本（总成本）资金率流动资金额＝固定资产价值总额×固定资产价值资金率流动资金额=年产量×单位产量占用流动资金率也称分项定额估算法，即指按流动资金的构成分项计算并汇总。国际上通行方法是按流动资产与流动负债差额来估算。流动资金＝流动资产－流动负债流动资产＝应收（预付）账款＋存货＋现金流动负债＝应付账款＋预收帐款流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金二、分项详细估算法其中:应收账款＝年经营成本／周转次数存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费/周转次数在产品=（年外购原材料、燃料及动力费+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用）/周转次数产成品=（年经营成本-年其他营业费用）/周转次数现金=（年工资及福利费+年其他费用）／周转次数应付（预收）帐款＝（年外购原材料、燃料及动力费）／周转次数年周转次数=360天/最低周转天数二、分项详细估算法投入物和产出物使用不含增值税价格时，估算中应注意将销项税额和进项税额分别包含在相应的收入成本支出中。项目投产初期所需流动资金在实际工作中应在项目投产前筹措。为简化计算，项目评价中流动资金可从投产第一年开始安排，运营负荷增长，流动资金也随之增加。三、流动资金估算应注意的问题第五节项目总投资与分年投资计划项目总投资估算表的编制序号费用名称估算说明合计其中：外币1建设投资1.1建筑工程费1.2设备购置费1.3安装工程费1.4工程建设其他费用1.5基本预备费1.6涨价预备费2建设期利息3流动资金项目总投资（1+2+3）第五节项目总投资与分年投资计划分年投资计划表的编制序号项目人民币外币第1年第2年……第1年第2年……1建设投资2建设期利息3流动资金项目总投资（1+2+3）【例】某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为52180万元，预备费为5000万元，建设期三年。三年的投资比例是：第一年20%，第二年55%，第三年25%，第四年投产。该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。贷款的总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元。外汇牌价为1美元兑换8.3元人民币。贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为12.48%（按季计息）。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8%（按年计息）。建设项目达到设计生产能力后，全厂定员1100人，工资和福利费按照每人每年7200元估算。每年其他费用为860万元（其中：其他制造费用为660万元）。年外购原材料、燃料、动力费估算为19200万元。年经营成本为21000万元，年修理费占年经营成本10%。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款30天，存货40天。问题：（1）试估算建设期的贷款利息。（2）试用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金（3）试估算拟建项目的总投资课堂作业1解：问题（1）建设期贷款利息计算：（1）人民币贷款实际利率计算人民币实际利率=（1+12.48%÷4）4-1≈13.08%（2）每年投资的贷款部分本金数额计算人民币部分：贷款总额为：40000-2300×8.3=20910万元第1年为：20910×20%=4182万元第2年为：20910×55%=11500.50万元第3年为：20910×25%=5227.50万元美元部分：贷款总额为：2300万美元第1年为：2300×20%=460万美元第2年为：2300×55%=1265万美元第3年为：2300×25%=575万美元（3）每年应计利息计算①人民币建设期贷款利息计算：第1年贷款利息=4182÷2×13.08%=273.50万元第2年贷款利息=【（4182+273.50）+11500.50÷2】×13.08%=1334.91万元第3年贷款利息=【（4182+273.50+11500.5+1334.91）+5227.50÷2】×13.08%=2603.53万元人民币贷款利息合计=273.5+1334.91+2603.53=4211.94万元②外币贷款利息计算第1年外币贷款利息=460÷2×8%=18.40万美元第2年外币贷款利息=【（460+18.40）+1265÷2】×8%=88.87万美元第3年外币贷款利息=【（460+18.40+1265+88.87）+575÷2】×8%=169.58万美元外币贷款利息合计=18.40+88.87+169.58=276.85万美元问题（2）：用分项详细估算法估算流动资金流动资金=流动资产－流动负债流动资产=应收（或预付）账款+现金+存货流动负债=应付（或预收）账款应收账款=年经营成本/年周转次数=21000/（360/30）=1750万元现金=（年工资福利费+年其他费）/年周转次数=（1100×0.72+860）/（360/40）=183.56万元存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品外购原材料、燃料=19200/（360/40）=2133.33万元在产品=（1100×0.72+660+19200+21000×10%）/（360/40）=2528.00万元产成品=21000/（360/40）=2333.33万元存货=2133.33+2528.00+2333.33=6994.66万元流动资产=1750+183.56+6994.66=8928.22万元流动负债=19200/（360/30）=1600万元流动资金=8928.22－1600=7328.22万元问题（3）项目总投资=工程费与工程建设其他费+预备费+建设期利息+流动资金=【（52180+5000）+276.85×8.3+4211.94】+7328.22=71018.02万元拟建年产10万吨炼钢厂，根据可行性研究报告提供的主厂房工艺设备清单和询价资料估算出该项目主厂房设备投资约3600万元。已建类似项目资料：与设备有关的其他各专业工程投资系数如下表1所示。与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数如下表2所示。本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为8000万元，贷款利率为8%（按年计息）。建设期为3年：第一年投入30%，第二年投入50%，第三年投入20%。预计建设期物价平均上涨率为3%，基本预备费率5%。课堂作业2表1与设备投资有关的各专业工程投资系数加热炉汽化冷却余热锅炉自动化仪表起重设备供电与传动建安工程0.120.010.040.020.090.180.40表2与主厂房投资有关的辅助及附属设施投资系数动力系统机修系统总图运输系统行政及生活福利设施工程建设其他费0.300.120.200.300.20问题：（1）试用系数估算法估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费与其他费投资。（2）试估算该项目的建设投资额（3）若建设投资资金率为6%，试用扩大指标估算法估算项目的流动资金，确定项目的总投资。解：问题（1）主厂房投资=3600×（1+12%+1%+4%+2%+9%+18%+40%）=3600×（1+0.86）=6696万元其中：建安工程投资=3600×0.4=1440万元设备购置投资=3600×1.46=5256万元工程费与工程建设其他费=6696×（1+30%+12%+20%+30%+20%）=14195.52万元其中：工程建设其他费=6696×20%=1339.2万元问题（2）①基本预备费估算基本预备费=（建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费用）×基本预备费率=14195.52×5%=709.78万元由此得到：静态投资=14195.52+709.78=14905.30万元建设期各年的静态投资额为：第一年14905.30×30%=4471.59万元第二年14905.30×50%=7452.65万元第三年14905.30×30%=2981.06万元②涨价预备费第一年的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和=4471.59-1339.2×30%=4069.83万元第二年的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和=7452.65-1339.2×50%=6783.05万元第三年的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和=2981.06-1339.2×20%=2713.22万元涨价预备费=4069.83×【（1+3%）-1】+6783.05×【（1+3%）2-1】+2713.22×【（1+3%）3-1】=122.10+413.09+251.59=786.78万元由此得到：预备费=基本预备费+涨价预备费=709.78+786.78=1496.56万元③建设期贷款利息第一年贷款利息=（8000×30%÷2）×8%=96万元第二年贷款利息=【（8000×30%+96）+（8000×50%÷2）】×8%=359.68万元第三年贷款利息=【（8000×30%+96+8000×50%+359.68）+（8000×20%÷2）】×8%=612.45万元建设期贷款利息=96+359.68+612.45=1068.13万元由此得到：项目建设投资=14195.52+1496.56+1068.13=16760.21万元问题（3）流动资金=16760.21×6%=1005.61万元拟建项目总投资=16760.21+1005.61=17765.82万元