慧为智能公司2020年财务分析研究报告

PAGEPAGE2PAGE1慧为智能公司2020年财务 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 研究报告作者：DATABIG目　　录TOC\o"1-4"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc82490674"前　　　言PAGEREF_Toc82490674\h1HYPERLINK\l"_Toc82490675"一、慧为智能公司实现利润分析PAGEREF_Toc82490675\h3HYPERLINK\l"_Toc82490676"（一）、公司利润总额分析PAGEREF_Toc82490676\h3HYPERLINK\l"_Toc82490677"（二）、主营业务的盈利能力PAGEREF_Toc82490677\h3HYPERLINK\l"_Toc82490678"（三）、利润真实性判断PAGEREF_Toc82490678\h4HYPERLINK\l"_Toc82490679"（四）、利润 总结 初级经济法重点总结下载党员个人总结TXt高中句型全总结.doc高中句型全总结.doc理论力学知识点总结pdf 分析PAGEREF_Toc82490679\h5HYPERLINK\l"_Toc82490680"二、慧为智能公司成本费用分析PAGEREF_Toc82490680\h6HYPERLINK\l"_Toc82490681"（一）、成本构成情况PAGEREF_Toc82490681\h6HYPERLINK\l"_Toc82490682"（二）、销售费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc82490682\h7HYPERLINK\l"_Toc82490683"（三）、管理费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc82490683\h7HYPERLINK\l"_Toc82490684"（四）、财务费用的合理化评判PAGEREF_Toc82490684\h8HYPERLINK\l"_Toc82490685"三、慧为智能公司资产结构分析PAGEREF_Toc82490685\h9HYPERLINK\l"_Toc82490686"（一）、资产构成基本情况PAGEREF_Toc82490686\h9HYPERLINK\l"_Toc82490687"（二）、流动资产构成特点PAGEREF_Toc82490687\h10HYPERLINK\l"_Toc82490688"（三）、资产增减变化PAGEREF_Toc82490688\h12HYPERLINK\l"_Toc82490689"（四）、总资产增减变化原因PAGEREF_Toc82490689\h12HYPERLINK\l"_Toc82490690"（五）、资产结构的合理化评判PAGEREF_Toc82490690\h12HYPERLINK\l"_Toc82490691"（六）、资产结构的变动情况PAGEREF_Toc82490691\h13HYPERLINK\l"_Toc82490692"四、慧为智能公司负债及权益结构分析PAGEREF_Toc82490692\h14HYPERLINK\l"_Toc82490693"（一）、负债及权益构成基本情况PAGEREF_Toc82490693\h14HYPERLINK\l"_Toc82490694"（二）、流动负债构成情况PAGEREF_Toc82490694\h15HYPERLINK\l"_Toc82490695"（三）、负债的增减变化PAGEREF_Toc82490695\h15HYPERLINK\l"_Toc82490696"（四）、负债增减变化原因PAGEREF_Toc82490696\h16HYPERLINK\l"_Toc82490697"（五）、权益的增减变化PAGEREF_Toc82490697\h17HYPERLINK\l"_Toc82490698"（六）、权益变化原因PAGEREF_Toc82490698\h17HYPERLINK\l"_Toc82490699"五、慧为智能公司偿债能力分析PAGEREF_Toc82490699\h18HYPERLINK\l"_Toc82490700"（一）、支付能力PAGEREF_Toc82490700\h18HYPERLINK\l"_Toc82490701"（二）、流动比率PAGEREF_Toc82490701\h18HYPERLINK\l"_Toc82490702"（三）、速动比率PAGEREF_Toc82490702\h19HYPERLINK\l"_Toc82490703"（四）、短期偿债能力变化情况PAGEREF_Toc82490703\h19HYPERLINK\l"_Toc82490704"（五）、短期付息能力PAGEREF_Toc82490704\h19HYPERLINK\l"_Toc82490705"（六）、长期付息能力PAGEREF_Toc82490705\h20HYPERLINK\l"_Toc82490706"（七）、负债经营可行性PAGEREF_Toc82490706\h20HYPERLINK\l"_Toc82490707"六、慧为智能公司盈利能力分析PAGEREF_Toc82490707\h21HYPERLINK\l"_Toc82490708"（一）、盈利能力基本情况PAGEREF_Toc82490708\h21HYPERLINK\l"_Toc82490709"（二）、内部资产的盈利能力PAGEREF_Toc82490709\h22HYPERLINK\l"_Toc82490710"（三）、对外投资盈利能力PAGEREF_Toc82490710\h22HYPERLINK\l"_Toc82490711"（四）、内外部盈利能力比较PAGEREF_Toc82490711\h22HYPERLINK\l"_Toc82490712"（五）、净资产收益率变化情况PAGEREF_Toc82490712\h23HYPERLINK\l"_Toc82490713"（六）、净资产收益率变化原因PAGEREF_Toc82490713\h23HYPERLINK\l"_Toc82490714"（七）、资产报酬率变化情况PAGEREF_Toc82490714\h23HYPERLINK\l"_Toc82490715"（八）、资产报酬率变化原因PAGEREF_Toc82490715\h23HYPERLINK\l"_Toc82490716"（九）、成本费用利润率变化情况PAGEREF_Toc82490716\h24HYPERLINK\l"_Toc82490717"（十）、成本费用利润率变化原因PAGEREF_Toc82490717\h24HYPERLINK\l"_Toc82490718"七、慧为智能公司营运能力分析PAGEREF_Toc82490718\h25HYPERLINK\l"_Toc82490719"（一）、存货周转天数PAGEREF_Toc82490719\h25HYPERLINK\l"_Toc82490720"（二）、存货周转变化原因PAGEREF_Toc82490720\h25HYPERLINK\l"_Toc82490721"（三）、应收账款周转天数PAGEREF_Toc82490721\h25HYPERLINK\l"_Toc82490722"（四）、应收账款周转变化原因PAGEREF_Toc82490722\h26HYPERLINK\l"_Toc82490723"（五）、应付账款周转天数PAGEREF_Toc82490723\h26HYPERLINK\l"_Toc82490724"（六）、应付账款周转变化原因PAGEREF_Toc82490724\h26HYPERLINK\l"_Toc82490725"（七）、现金周期PAGEREF_Toc82490725\h26HYPERLINK\l"_Toc82490726"（八）、营业周期PAGEREF_Toc82490726\h27HYPERLINK\l"_Toc82490727"（九）、营业周期结论PAGEREF_Toc82490727\h27HYPERLINK\l"_Toc82490728"（十）、流动资产周转天数PAGEREF_Toc82490728\h27HYPERLINK\l"_Toc82490729"（十一）、流动资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc82490729\h28HYPERLINK\l"_Toc82490730"（十二）、总资产周转天数PAGEREF_Toc82490730\h28HYPERLINK\l"_Toc82490731"（十三）、总资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc82490731\h29HYPERLINK\l"_Toc82490732"（十四）、固定资产周转天数PAGEREF_Toc82490732\h29HYPERLINK\l"_Toc82490733"（十五）、固定资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc82490733\h29HYPERLINK\l"_Toc82490734"八、慧为智能公司发展能力分析PAGEREF_Toc82490734\h30HYPERLINK\l"_Toc82490735"（一）、可动用资金总额PAGEREF_Toc82490735\h30HYPERLINK\l"_Toc82490736"（二）、挖潜发展能力PAGEREF_Toc82490736\h30HYPERLINK\l"_Toc82490737"九、慧为智能公司经营协调分析PAGEREF_Toc82490737\h32HYPERLINK\l"_Toc82490738"（一）、投融资活动的协调情况PAGEREF_Toc82490738\h32HYPERLINK\l"_Toc82490739"（二）、营运资本变化情况PAGEREF_Toc82490739\h33HYPERLINK\l"_Toc82490740"（三）、经营协调性及现金支付能力PAGEREF_Toc82490740\h33HYPERLINK\l"_Toc82490741"（四）、营运资金需求的变化PAGEREF_Toc82490741\h33HYPERLINK\l"_Toc82490742"（五）、现金支付情况PAGEREF_Toc82490742\h33HYPERLINK\l"_Toc82490743"（六）、整体协调情况PAGEREF_Toc82490743\h34HYPERLINK\l"_Toc82490744"十、慧为智能公司经营风险分析PAGEREF_Toc82490744\h35HYPERLINK\l"_Toc82490745"（一）、经营风险PAGEREF_Toc82490745\h35HYPERLINK\l"_Toc82490746"（二）、财务风险PAGEREF_Toc82490746\h35HYPERLINK\l"_Toc82490747"十一、慧为智能公司现金流量分析PAGEREF_Toc82490747\h37HYPERLINK\l"_Toc82490748"（一）、现金流入结构分析PAGEREF_Toc82490748\h37HYPERLINK\l"_Toc82490749"（二）、现金流出结构分析PAGEREF_Toc82490749\h38HYPERLINK\l"_Toc82490750"（三）、现金流动的协调性评价PAGEREF_Toc82490750\h39HYPERLINK\l"_Toc82490751"（四）、现金流动的充足性评价PAGEREF_Toc82490751\h40HYPERLINK\l"_Toc82490752"（五）、现金流动的有效性评价PAGEREF_Toc82490752\h41HYPERLINK\l"_Toc82490753"（六）、自由现金流量分析PAGEREF_Toc82490753\h42HYPERLINK\l"_Toc82490754"十二、慧为智能公司杜邦分析PAGEREF_Toc82490754\h43HYPERLINK\l"_Toc82490755"（一）、资产净利率变化原因分析PAGEREF_Toc82490755\h43HYPERLINK\l"_Toc82490756"（二）、权益乘数变化原因分析PAGEREF_Toc82490756\h43HYPERLINK\l"_Toc82490757"（三）、净资产收益率变化原因分析PAGEREF_Toc82490757\h43HYPERLINK\l"_Toc82490758"声明PAGEREF_Toc82490758\h44前　　　言慧为智能公司2020年营业收入为32,241.51万元，与2019年的30,481.07万元相比有较大幅度增长，增长了5.78%。2020年净利润为2,986.49万元，与2019年的1,322.03万元相比成倍增长，增长了1.26倍。公司2020年营业成本为29,691.65万元，与2019年的29,564.17万元相比变化不大。2020年销售费用为1,484.12万元，与2019年的1,351.96万元相比大幅增长，增长了9.78%。2020年管理费用为1,240.79万元，与2019年的1,271.45万元相比有较大幅度下降，下降了2.41%。2020年财务费用为195.12万元，与2019年的98.41万元相比大幅增长，增长了98.27%。公司2020年总资产为18,994.25万元，与2019年的14,713.71万元相比大幅增长，增长了29.09%。2020年流动资产为18,422.63万元，与2019年的14,115.07万元相比大幅增长，增长了30.52%。公司2020年负债总额为8,140.29万元，与2019年的6,251.48万元相比大幅增长，增长了30.21%。2020年所有者权益为10,853.96万元，与2019年的8,462.22万元相比大幅增长，增长了28.26%。公司2020年流动比率为2.2631，与2019年的2.2579相比有所增长，增长了052。2020年速动比率为1.263，与2019年的1.0992相比有较大幅度增长，增长了0.1638。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为9.27%，与2019年的4.15%相比大幅增长，增长了5.12个百分比。2020年资产报酬率为18.96%，与2019年的8.69%相比大幅增长，增长了10.27个百分比。2020年净资产收益率为30.92%，与2019年的16.71%相比大幅增长，增长了14.21个百分比。公司2020年资产周转天数为191.3234天，2019年为186.5144天，2020年比2019年增长4.809天。2020年流动资产周转天数为184.6811天，2019年为178.9595天，2020年比2019年增长5.7216天。2020年营业周期为124.28天，2019年为124.02天，2020年比2019年增长0.26天。公司2020年新创造的可动用资金总额为2,986.49万元。公司2020年营运资本为10,282.34万元，与2019年的7,863.59万元相比大幅增长，增长了30.76%。公司2020年的盈亏平衡点为38,852.60万元，公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为3,685.30万元，投资现金净流量为负176万元，筹资现金净流量为25.01万元。公司资产净利率为17.72%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为175%，与上期相比，有上升趋势。一、慧为智能公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析慧为智能2020年实现利润为2,999.56万元，与2019年的1,255.50万元相比成倍增长，增长了1.39倍。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，慧为智能2020年主营业务收入净额为32,241.51万元，与2019年的30,481.07万元相比有较大幅度增长，增长了5.78%。2020年主营业务成本为29,691.65万元，与2019年的29,564.17万元相比变化不大。公司有较好的主营业务盈利能力。2019-2020年实现利润增减情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入32241.515.7830481.0716.63实现利润2999.56138.911255.50100.84营业利润2988.93136.221265.32108.22投资收益59.65172.2521.91-6.01营业外利润10.62208.15-9.82-156.28补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，慧为智能2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析在市场份额增长的同时，公司营业利润也有大幅度的增长，经营业务开展得很好，发展前景良好。二、慧为智能公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用材料，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年慧为智能成本费用总额为32,611.68万元，其中：主营业务成本为29,691.65万元，占成本总额的91.05%；销售费用为1,484.12万元，占成本总额的4.55%；管理费用为1,240.79万元，占成本总额的3.80%；财务费用为195.12万元，占成本总额的0.60%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额32611.6810032285.99100主营业务成本29691.6591.0529564.1791.57销售费用1484.124.551351.964.19管理费用1240.793.801271.453.94财务费用195.120.6098.410.30主营业务税金及附加126.700.39100.620.31其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判慧为智能2020年销售费用为1,484.12万元，与2019年的1,351.96万元相比，大幅增长，增长了9.78%。2020年随着销售费用有较大幅度的增长，主营业务收入也有所增长，公司销售活动取得了一些成效，但是投入增长明显快于收入增长。（三）、管理费用变化及合理化评判慧为智能2020年管理费用为1,240.79万元，与2019年的1,271.45万元相比，有较大幅度下降，下降了2.41%。2020年管理费用占销售收入的比例为3.85%，与2019年的4.17%相比，下降了0.32个百分点。公司经营业务的盈利能力水平有所提高，管理费用支出合理。（四）、财务费用的合理化评判慧为智能2020年财务费用为195.12万元，与2019年的98.41万元相比大幅增长，增长了98.27%。三、慧为智能公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况慧为智能2020年资产总额为18,994.25万元，其中：流动资产为18,422.63万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的44.19%、35.17%和12.09%。非流动资产为571.62万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的77.42%和22.58%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产4,307.56长期投资-0.07固定资产-57.23无形及递延资产0其他资产30.212019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产18994.2510014713.71100流动资产18422.6396.9914115.0795.93长期投资37.020.1937.090.25固定资产442.542.33499.773.40无形及递延资产0000其他资产129.080.6898.870.67（二）、流动资产构成特点公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的44.19%，说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响，要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的35.17%，说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产18422.6310014115.07100存货8141.2544.197243.4151.32应收账款2227.1012.092963.0820.99其他应收款744.244.04231.671.64短期投资0000应收票据0000货币资金6478.7935.173242.6022.97其他流动资产831.254.51434.313.082020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货897.84应收账款-735.98其他应收款512.57短期投资0应收票据0货币资金3,236.19其他流动资产396.94（三）、资产增减变化2020年资产总额为18,994.25万元，与2019年的14,713.71万元相比大幅增长，增长了29.09%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：其他资产增加30.21万元；存货增加897.84万元；其他应收款增加512.57万元；货币资金增加3,236.19万元；其他流动资产增加396.94万元；共计增加5,073.75万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少0.07万元；固定资产减少57.23万元；应收账款减少735.98万元；共计减少793.28万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长4,280.47万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款的占比情况基本合理。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2020年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年应收账款占收入的比例下降。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平有所提高。因此2019年相比，本期的资产结构有所改善。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产18422.6330.5214115.07-10.52长期投资37.02-0.1937.09-0.88固定资产442.54-11.45499.77-11.71存货8141.2512.407243.41-11.84应收账款2227.10-24.842963.0863.48货币资金6478.7999.803242.6012.19四、慧为智能公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况慧为智能2020年负债总额为8,140.29万元，资本金为4,788万元，所有者权益为10,853.96万元，资产负债率为42.86%。在负债总额中，流动负债为8,140.29万元，占负债和权益总额的42.86%；付息负债合计占资金来源总额的7.43%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额18994.2510014713.71100所有者权益10853.9657.148462.2257.51流动负债8140.2942.866251.4842.49长期负债0000少数股东权益0000（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付账款占48.86%、其他流动负债占29.85%、短期借款占17.34%，其中应付账款占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款561.41应付账款815.99应付票据0其他应付款-136.08应交税金130.31预收账款-1,359.91其他流动负债1,877.09（三）、负债的增减变化慧为智能2020年负债总额为8,140.29万元，与2019年的6,251.48万元相比大幅增长，增长了30.21%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额8140.2930.216251.48-31.10短期借款1411.4166.05850-11.52应付账款3977.5725.813161.58-2.37其他应付款11-92.52147.082198.13长期负债0000其他负债2740.3130.942092.82-57.01（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加561.41万元；应付账款增加815.99万元；应交税金增加130.31万元；其他流动负债增加1,877.09万元；合计增加3,384.80万元。使负债总额减少的项目包括：其他应付款减少136.08万元；预收账款减少1,359.91万元；合计减少1,495.99万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长1,888.81万元。（五）、权益的增减变化慧为智能2020年所有者权益为10,853.96万元，与2019年的8,462.22万元相比大幅增长，增长了28.26%。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益10853.9628.268462.2214.91资本金4788047880资本公积36.29036.290盈余公积701.2332.87527.7757.84未分配利润5390.5076.383056.2741.03（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加173.46万元；未分配利润增加2,334.23万元；合计增加2,507.69万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长2,507.69万元。五、慧为智能公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，慧为智能2020年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。（二）、流动比率从总体上来看，慧为智能的流动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。从变化情况来看，慧为智能2020年流动比率为2.2631，与2019年的2.2579相比有所增长，增长了052。2020年流动比率比2019年有所增长的主要原因是：2020年流动资产为18,422.63万元，与2019年的14,115.07万元相比大幅增长，增长了30.52%。2020年流动负债为8,140.29万元，与2019年的6,251.48万元相比大幅增长，增长了30.21%。流动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使流动比率有所提高。公司用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。（三）、速动比率从总体上来看，慧为智能的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2020年速动比率为1.263，与2019年的1.0992相比有较大幅度增长，增长了0.1638。2020年速动比率比2019年有较大幅度增长的主要原因是：2020年速动资产为10,281.38万元，与2019年的6,871.66万元相比大幅增长，增长了49.62%。2020年流动负债为8,140.29万元，与2019年的6,251.48万元相比大幅增长，增长了30.21%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率较大提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，这种提高是在资产的盈利能力水平有所提高，但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，慧为智能支付利息的能力较强。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率2.262.261.74速动比率1.261.100.83利息保障倍数16.3713.7620.36资产负债率0.430.420.55流动资产周转率1.982.043.31（六）、长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为16.3729倍。从实现利润和利息支付的关系来看，慧为智能有较强的盈利能力，利息支付有保证。（七）、负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，慧为智能2020年的付息负债为1,411.41万元，实际借款利率水平为13.82%，公司的财务风险系数为1.065。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，增加负债进行经营能够给公司带来利润的增长，负债经营可行。六、慧为智能公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。慧为智能2020年的营业利润率为9.27%，资产报酬率为18.96%，净资产收益率为30.92%，成本费用利润率为9.2%。公司实际投入到自身经营业务的资产为18,938.80万元，经营资产的收益率是15.78%，对外投资的收益率是161.14%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率9.274.152.33营业利润率9.274.152.33成本费用利润率9.203.892.22资产报酬率18.968.698净资产收益率30.9216.7115.83经营性资产利润率15.788.623.71对外投资收益率161.14100100（二）、内部资产的盈利能力慧为智能2020年经营性资产利润率为15.78%，与2019年的8.62%相比大幅增长，增长了7.16个百分比。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于公司实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，公司的盈利能力较强。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为30.92%，与2019年的16.71%相比大幅增长，增长了14.21个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年提高的主要原因是：2020年净利润为2,986.49万元，与2019年的1,322.03万元相比成倍增长，增长了1.26倍。2020年平均所有者权益为9,658.09万元，与2019年的7,913.29万元相比大幅增长，增长了22.05%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为18.96%，与2019年的8.69%相比大幅增长，增长了10.27个百分比。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息税前利润为3,194.68万元，与2019年的1,353.91万元相比成倍增长，增长了1.36倍。2020年平均总资产为16,853.98万元，与2019年的15,575.78万元相比大幅增长，增长了8.21%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为9.2%，与2019年的3.89%相比大幅增长，增长了5.31个百分比。2020年期间费用经济效益为102.72%，与2019年的46.13%相比大幅增长，增长了56.59个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为2,999.56万元，与2019年的1,255.50万元相比成倍增长，增长了1.39倍。2020年成本费用总额为32,611.68万元，与2019年的32,285.99万元相比有较大幅度增长，增长了1.01%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。七、慧为智能公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数慧为智能2020年存货周转天数为94.821天，2019年为95.4304天，2020年比2019年缩短0.6094天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均存货为7,692.33万元，与2019年的7,729.65万元相比变化不大。2020年主营业务成本为29,691.65万元，与2019年的29,564.17万元相比变化不大。平均存货下降而主营业务成本增长，致使存货周转天数缩短。收入增长而存货基本没有变化，没有发现存货水平不合理增长的情况。（三）、应收账款周转天数慧为智能2020年应收账款周转天数为29.459天，2019年为28.5928天，2020年比2019年增长0.8662天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应收账款为2,595.09万元，与2019年的2,387.78万元相比有较大幅度增长，增长了8.68%。2020年营业收入为32,241.51万元，与2019年的30,481.07万元相比有较大幅度增长，增长了5.78%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在提高。（五）、应付账款周转天数慧为智能2020年应付账款周转天数为4411天，2019年为39.507天，2020年比2019年增长4.4941天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应付账款为3,569.58万元，与2019年的3,199.98万元相比有较大幅度增长，增长了11.55%。2020年主营业务成本为29,691.65万元，与2019年的29,564.17万元相比变化不大。（七）、现金周期慧为智能2020年现金周转天数为55.1778天，2019年为36.7197天，2020年比2019年增长18.4581天。（八）、营业周期慧为智能2020年营业周期为124.28天，2019年为124.02天，2020年比2019年增长0.26天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数94.8295.4358.10应付账款周转天数4439.5122.90应收账款周转天数29.4628.5912.66营业周期124.28124.0270.76（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金基本不变，营运能力没有明显的变化。（十）、流动资产周转天数慧为智能2020年流动资产周转天数为184.6811天，2019年为178.9595天，2020年比2019年增长5.7216天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均流动资产为16,268.85万元，与2019年的14,944.87万元相比有较大幅度增长，增长了8.86%。2020年营业收入为32,241.51万元，与2019年的30,481.07万元相比有较大幅度增长，增长了5.78%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数增长。（十二）、总资产周转天数慧为智能2020年资产周转天数为191.3234天，2019年为186.5144天，2020年比2019年增长4.809天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数191.32186.51114.78固定资产周转天数5.356.383.95流动资产周转天数184.68178.96110.15现金周转天数55.1836.7220.18（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均总资产为16,853.98万元，与2019年的15,575.78万元相比有较大幅度增长，增长了8.21%。2020年营业收入净额为32,241.51万元，与2019年的30,481.07万元相比有较大幅度增长，增长了5.78%。（十四）、固定资产周转天数慧为智能2020年固定资产周转天数为5.3485天，2019年为6.3816天，2020年比2019年缩短1.0331天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均固定资产净额为471.16万元，与2019年的532.92万元相比有较大幅度下降，下降了11.59%。2020年营业收入为32,241.51万元，与2019年的30,481.07万元相比有较大幅度增长，增长了5.78%。八、慧为智能公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额慧为智能2020年新创造的可动用资金总额为2,986.49万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.9818，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数4.54天，由此可以节约400.35万元资金，用于企业今后发展。九、慧为智能公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，慧为智能长期投、融资活动能给企业带来10,282.34万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本10282.3430.767863.5917.35所有者权益10853.9628.268462.2214.91少数股东权益0000长期负债0000固定资产442.54-11.45499.77-11.71长期投资37.02-0.1937.09-0.88其它长期资产3.60-65.2510.36144.92（二）、营运资本变化情况慧为智能2020年营运资本为10,282.34万元，与2019年的7,863.59万元相比，增长了2,418.75万元。营运资本有所提高，固定资产规模有所下降，提高了企业营运资金实力。（三）、经营协调性及现金支付能力从慧为智能经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供5,214.96万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的资金保证，经营业务是协调的。（四）、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为5,214.96万元，与2019年的5,470.99万元相比有所下降，下降了4.68%。营运资金占用下降，销售收入却在增长，经营活动管理效率有提高，经营形势有改善。（五）、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要5,214.96万元的营运资金，而企业的营运资本为10,282.34万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为5,067.38万元。（六）、整体协调情况从两期得数据来看，企业资金状况协调，各项活动都有充足的资金保证。十、慧为智能公司经营风险分析公司经营风险分析是通过分析企业主营业务收入、成本费用、利润等指标测算出盈亏平衡点、营业安全水平、经营风险系数、财务风险系数等四个指标，从而分析企业的经营及财务存在的风险。（一）、经营风险慧为智能2020年盈亏平衡点的主营业务收入为38,852.60万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。（二）、财务风险从资本结构和资金成本的角度出发，慧为智能2020年的付息负债为1,411.41万元，实际借款利率水平为13.82%，公司的财务风险系数为1.065。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，增加负债进行经营能够给公司带来利润的增长，负债经营可行。2019-2020年经营风险指标表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点38