文件编码（GHTU-UITID-GGBKT-POIU-WUUI-8968）期货及衍生品公式总结当日盈亏商品期货当日盈亏=∑（卖出价-当日结算价）×卖出量+∑（当日结算价-买入价）×买入量+（上日结算价-当日结算价）×（上日卖出持仓量-当日买入持仓量）金融期货当日盈亏=∑（卖出价-当日结算价）×合约乘数×卖出量+∑（当日结算价-买入价）×合约乘数×买入量+（上日结算价-当日结算价）×（上日卖出持仓量-当日买入持仓量）×合约乘数结算准备金余额当日结算准备金余额=上日结算准备金余额+上日交易保证金余额-当日交易保证金余额+当日盈亏+入金-出金-交易手续费国债期货理论价格国债期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入股指期货理论价格F(t，T)=S(t)+S(t)（R-D）×（T-t）/365=S(t)[1+R-D）×（T-t）/365]F(t，T)为t时买入的T时交割的股指期货理论价格S(t)为t时股票指数R为资金市场年利率D为股指年股息率股指期货最优套期保值比率买卖套期合约数量=?×现货总价值期货指数点×每点乘数逐日盯市结算公式当日结存=上日结存+当日盈亏+入金-出金-手续费客户权益=当日结存商品期货的保证金占用=∑（当日结算价×交易单位×持仓手数×公司的保证金比例）股指期货的保证金占用=∑（当日结算价×合约乘数×交易单位×持仓手数×公司的保证金比例）风险度=保证金占用客户权益×100%现货多头、空头定义（1）现货多头（2个）：持有商品或资产、已按固定价格约定在未来购买某商品或资产（2）现货空头（1个）：已按固定价格约定在未来出售某商品或资产基差=现货价格-期货价格正向市场：负基差，即期货>现货，远月>近月，反应持仓费反向市场：正基差，即期货<现货，远月<近月，反应①近期对现货需求大②预计远期供给大，价格下降9、基差与套期保值效果卖出套保走强净盈利走弱净亏损不变完全相抵买入套保走强净亏损走弱净盈利不变完全相抵10、期权的内涵价值P看涨期权内涵价值=标的资产价格-执行价格看跌期权内涵价值=执行价格-标的资产价格¤期权内涵价值总是大于等于0P>0实值期权P<0(指的是计算结果)虚值期权P=0平值期权11、期权的时间价值时间价值=权利金-内涵价值结论：①平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0②实值美式期权的时间价值总是大于等于0③实值欧式期权的时间价值可能小于012、标的资产支付收益对期权价格的影响①标的资产支付收益对看涨期权价格的影响是负向的，即支付收益，价格低标的资产支付收益对看跌期权价格的影响是正向的，即支付收益，价格高13、期权损益及运用买入看涨期权标的资产价格状态：①牛市②预期后市上涨③价格见底、市场波动扩大或隐含波动率低损益平衡点：执行价格+权利金损益：平仓损益=权利金卖出价-权利金买入价行权损益=标的资产卖价-执行价格-权利金运用：获取价差收益、降低卖出标的资产风险、规避标的资产价格上涨风险卖出套保的补充卖出看涨期权标的资产价格状态：①熊市②横盘、市场波动率低/收窄或隐含波动率高损益平衡点：执行价格+权利金损益：平仓损益=权利金买入价-权利金卖出价履约损益=执行价格-标的资产买价+权利金运用：获取权利金和价差收益、通过履约对冲标的资产多头头寸买入看跌期权标的资产价格状态：①熊市②预期后市下跌③价格见顶，波动率扩大损益平衡点：执行价格-权利金损益：平仓损益=权利金卖出价-权利金买入价行权损益=执行价格-标的资产买价-权利金运用：获取价差收益、规避标的资产价格下跌风险、作为买入套保的补充工具卖出看跌期权标的资产价格状态：①牛市②横盘，波动率收窄或隐含波动率扩大损益平衡点：执行价格-权利金损益：平仓损益=权利金买入价-权利金卖出价履约损益=标的资产买价-执行价格+权利金运用：获取权利金或价差收益、通过履约对冲标的资产空头头寸14、点值的计算（变动一个点的价值、金额）（1）非美元标价法下的点值等于汇率标价的最小变动单位乘以汇率（2）美元标价法下的点值等于汇率标价的最小变动单位除以汇率15、远期汇率计算远期汇率（AB）=即期汇率（AB）（1+RB×d/3601+RA×d/360）R
表
关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf
示利率，d表示交易期限16、升水、贴水升水，远期汇率>即期汇率贴水，远期汇率<即期汇率17、升（贴）水的计算升（贴）水=远期汇率-即期汇率即期汇率×12月数18、掉期全价的计算（1）掉期点=|远端汇率-近端汇率|（2）近端买入，远端卖出近端掉期全价=即期汇率做市商卖价+近端掉期点做市商卖价（+、-、-）远端掉期全价=即期汇率做市商卖价+远端掉期点做市商买价（+、-、+）（3）近端卖出，远端买入近端掉期全价=即期汇率做市商买价+近端掉期点做市商卖价（-、+、-）远端掉期全价=即期汇率做市商买价+远端掉期点做市商买价（-、+、+）19、可交割国债的出让价格（发票价格）发票价格=国债期货交割结算价×转换因子+应计利息应计利息=可交割国债票面利率×100每年付息次数×配对缴款日-上一付息日当前付息周期实际天数20、隐含回购利率的计算隐含回购利率=期货报价×转换因子+交割日应计利息-国债购买价格国债购买价格×365交割日之前的天数21、国债基差的计算国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子21、修正久期法国债期货合约的计算对冲所需合约=债券组合市值×债券组合的修正久期期货合约市值×期货合约的修正久期=债券组合市值×债券组合的修正久期（CTD价格×期货合约面值÷100）÷CTD转换因子×CTD修正久期22、基点价值法国债期货合约的计算对冲所需合约=债券组合基点价值（期货合约面值÷100）×CTD基点价值÷CTD转换因子
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