环能设计公司2020年财务分析研究报告

PAGEPAGE2PAGE1环能设计公司2020年财务分析研究报告作者：DATABIG目　　录TOC\o"1-4"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc82923699"前　　　言PAGEREF_Toc82923699\h1HYPERLINK\l"_Toc82923700"一、环能设计公司实现利润分析PAGEREF_Toc82923700\h3HYPERLINK\l"_Toc82923701"（一）、公司利润总额分析PAGEREF_Toc82923701\h3HYPERLINK\l"_Toc82923702"（二）、主营业务的盈利能力PAGEREF_Toc82923702\h3HYPERLINK\l"_Toc82923703"（三）、利润真实性判断PAGEREF_Toc82923703\h4HYPERLINK\l"_Toc82923704"（四）、利润总结分析PAGEREF_Toc82923704\h5HYPERLINK\l"_Toc82923705"二、环能设计公司成本费用分析PAGEREF_Toc82923705\h6HYPERLINK\l"_Toc82923706"（一）、成本构成情况PAGEREF_Toc82923706\h6HYPERLINK\l"_Toc82923707"（二）、销售费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc82923707\h7HYPERLINK\l"_Toc82923708"（三）、管理费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc82923708\h7HYPERLINK\l"_Toc82923709"（四）、财务费用的合理化评判PAGEREF_Toc82923709\h8HYPERLINK\l"_Toc82923710"三、环能设计公司资产结构分析PAGEREF_Toc82923710\h9HYPERLINK\l"_Toc82923711"（一）、资产构成基本情况PAGEREF_Toc82923711\h9HYPERLINK\l"_Toc82923712"（二）、流动资产构成特点PAGEREF_Toc82923712\h10HYPERLINK\l"_Toc82923713"（三）、资产增减变化PAGEREF_Toc82923713\h12HYPERLINK\l"_Toc82923714"（四）、总资产增减变化原因PAGEREF_Toc82923714\h12HYPERLINK\l"_Toc82923715"（五）、资产结构的合理化评判PAGEREF_Toc82923715\h12HYPERLINK\l"_Toc82923716"（六）、资产结构的变动情况PAGEREF_Toc82923716\h13HYPERLINK\l"_Toc82923717"四、环能设计公司负债及权益结构分析PAGEREF_Toc82923717\h14HYPERLINK\l"_Toc82923718"（一）、负债及权益构成基本情况PAGEREF_Toc82923718\h14HYPERLINK\l"_Toc82923719"（二）、流动负债构成情况PAGEREF_Toc82923719\h15HYPERLINK\l"_Toc82923720"（三）、负债的增减变化PAGEREF_Toc82923720\h15HYPERLINK\l"_Toc82923721"（四）、负债增减变化原因PAGEREF_Toc82923721\h16HYPERLINK\l"_Toc82923722"（五）、权益的增减变化PAGEREF_Toc82923722\h17HYPERLINK\l"_Toc82923723"（六）、权益变化原因PAGEREF_Toc82923723\h17HYPERLINK\l"_Toc82923724"五、环能设计公司偿债能力分析PAGEREF_Toc82923724\h18HYPERLINK\l"_Toc82923725"（一）、支付能力PAGEREF_Toc82923725\h18HYPERLINK\l"_Toc82923726"（二）、流动比率PAGEREF_Toc82923726\h18HYPERLINK\l"_Toc82923727"（三）、速动比率PAGEREF_Toc82923727\h19HYPERLINK\l"_Toc82923728"（四）、短期偿债能力变化情况PAGEREF_Toc82923728\h19HYPERLINK\l"_Toc82923729"（五）、短期付息能力PAGEREF_Toc82923729\h19HYPERLINK\l"_Toc82923730"（六）、长期付息能力PAGEREF_Toc82923730\h20HYPERLINK\l"_Toc82923731"（七）、负债经营可行性PAGEREF_Toc82923731\h20HYPERLINK\l"_Toc82923732"六、环能设计公司盈利能力分析PAGEREF_Toc82923732\h21HYPERLINK\l"_Toc82923733"（一）、盈利能力基本情况PAGEREF_Toc82923733\h21HYPERLINK\l"_Toc82923734"（二）、内部资产的盈利能力PAGEREF_Toc82923734\h22HYPERLINK\l"_Toc82923735"（三）、对外投资盈利能力PAGEREF_Toc82923735\h22HYPERLINK\l"_Toc82923736"（四）、内外部盈利能力比较PAGEREF_Toc82923736\h22HYPERLINK\l"_Toc82923737"（五）、净资产收益率变化情况PAGEREF_Toc82923737\h22HYPERLINK\l"_Toc82923738"（六）、净资产收益率变化原因PAGEREF_Toc82923738\h23HYPERLINK\l"_Toc82923739"（七）、资产报酬率变化情况PAGEREF_Toc82923739\h23HYPERLINK\l"_Toc82923740"（八）、资产报酬率变化原因PAGEREF_Toc82923740\h23HYPERLINK\l"_Toc82923741"（九）、成本费用利润率变化情况PAGEREF_Toc82923741\h23HYPERLINK\l"_Toc82923742"（十）、成本费用利润率变化原因PAGEREF_Toc82923742\h24HYPERLINK\l"_Toc82923743"七、环能设计公司营运能力分析PAGEREF_Toc82923743\h25HYPERLINK\l"_Toc82923744"（一）、存货周转天数PAGEREF_Toc82923744\h25HYPERLINK\l"_Toc82923745"（二）、存货周转变化原因PAGEREF_Toc82923745\h25HYPERLINK\l"_Toc82923746"（三）、应收账款周转天数PAGEREF_Toc82923746\h25HYPERLINK\l"_Toc82923747"（四）、应收账款周转变化原因PAGEREF_Toc82923747\h26HYPERLINK\l"_Toc82923748"（五）、应付账款周转天数PAGEREF_Toc82923748\h26HYPERLINK\l"_Toc82923749"（六）、应付账款周转变化原因PAGEREF_Toc82923749\h26HYPERLINK\l"_Toc82923750"（七）、现金周期PAGEREF_Toc82923750\h26HYPERLINK\l"_Toc82923751"（八）、营业周期PAGEREF_Toc82923751\h27HYPERLINK\l"_Toc82923752"（九）、营业周期结论PAGEREF_Toc82923752\h27HYPERLINK\l"_Toc82923753"（十）、流动资产周转天数PAGEREF_Toc82923753\h27HYPERLINK\l"_Toc82923754"（十一）、流动资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc82923754\h28HYPERLINK\l"_Toc82923755"（十二）、总资产周转天数PAGEREF_Toc82923755\h28HYPERLINK\l"_Toc82923756"（十三）、总资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc82923756\h29HYPERLINK\l"_Toc82923757"（十四）、固定资产周转天数PAGEREF_Toc82923757\h29HYPERLINK\l"_Toc82923758"（十五）、固定资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc82923758\h29HYPERLINK\l"_Toc82923759"八、环能设计公司发展能力分析PAGEREF_Toc82923759\h30HYPERLINK\l"_Toc82923760"（一）、可动用资金总额PAGEREF_Toc82923760\h30HYPERLINK\l"_Toc82923761"（二）、挖潜发展能力PAGEREF_Toc82923761\h30HYPERLINK\l"_Toc82923762"九、环能设计公司经营协调分析PAGEREF_Toc82923762\h32HYPERLINK\l"_Toc82923763"（一）、投融资活动的协调情况PAGEREF_Toc82923763\h32HYPERLINK\l"_Toc82923764"（二）、营运资本变化情况PAGEREF_Toc82923764\h33HYPERLINK\l"_Toc82923765"（三）、经营协调性及现金支付能力PAGEREF_Toc82923765\h33HYPERLINK\l"_Toc82923766"（四）、营运资金需求的变化PAGEREF_Toc82923766\h33HYPERLINK\l"_Toc82923767"（五）、现金支付情况PAGEREF_Toc82923767\h33HYPERLINK\l"_Toc82923768"（六）、整体协调情况PAGEREF_Toc82923768\h34HYPERLINK\l"_Toc82923769"十、环能设计公司经营风险分析PAGEREF_Toc82923769\h35HYPERLINK\l"_Toc82923770"（一）、经营风险PAGEREF_Toc82923770\h35HYPERLINK\l"_Toc82923771"（二）、财务风险PAGEREF_Toc82923771\h35HYPERLINK\l"_Toc82923772"十一、环能设计公司现金流量分析PAGEREF_Toc82923772\h37HYPERLINK\l"_Toc82923773"（一）、现金流入结构分析PAGEREF_Toc82923773\h37HYPERLINK\l"_Toc82923774"（二）、现金流出结构分析PAGEREF_Toc82923774\h38HYPERLINK\l"_Toc82923775"（三）、现金流动的协调性评价PAGEREF_Toc82923775\h39HYPERLINK\l"_Toc82923776"（四）、现金流动的充足性评价PAGEREF_Toc82923776\h40HYPERLINK\l"_Toc82923777"（五）、现金流动的有效性评价PAGEREF_Toc82923777\h41HYPERLINK\l"_Toc82923778"（六）、自由现金流量分析PAGEREF_Toc82923778\h42HYPERLINK\l"_Toc82923779"十二、环能设计公司杜邦分析PAGEREF_Toc82923779\h43HYPERLINK\l"_Toc82923780"（一）、资产净利率变化原因分析PAGEREF_Toc82923780\h43HYPERLINK\l"_Toc82923781"（二）、权益乘数变化原因分析PAGEREF_Toc82923781\h43HYPERLINK\l"_Toc82923782"（三）、净资产收益率变化原因分析PAGEREF_Toc82923782\h43HYPERLINK\l"_Toc82923783"声明PAGEREF_Toc82923783\h44前　　　言环能设计公司2020年营业收入为35,674.86万元，与2019年的38,610.36万元相比有较大幅度下降，下降了7.6%。2020年净利润为1,699.74万元，与2019年的1,997.21万元相比大幅下降，下降了14.89%。公司2020年营业成本为33,819.49万元，与2019年的36,714.22万元相比有较大幅度下降，下降了7.88%。2020年销售费用为562.66万元，与2019年的588.92万元相比有较大幅度下降，下降了4.46%。2020年管理费用为1,252.08万元，与2019年的1,007.94万元相比大幅增长，增长了24.22%。2020年财务费用为65.26万元，与2019年的61.10万元相比大幅增长，增长了6.81%。公司2020年总资产为43,495.18万元，与2019年的38,484.78万元相比有较大幅度增长，增长了13.02%。2020年流动资产为39,594.60万元，与2019年的35,066.20万元相比有较大幅度增长，增长了12.91%。公司2020年负债总额为26,653.73万元，与2019年的23,665.11万元相比大幅增长，增长了12.63%。2020年所有者权益为16,841.45万元，与2019年的14,819.67万元相比大幅增长，增长了13.64%。公司2020年流动比率为1.4855，与2019年的1.4918相比有所下降，下降了063。2020年速动比率为1.4319，与2019年的1.4249相比有所增长，增长了07。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为5.43%，与2019年的5.62%相比变化不大。2020年资产报酬率为4.89%，与2019年的5.42%相比有较大幅度下降，下降了0.53个百分比。2020年净资产收益率为10.74%，与2019年的13.38%相比有较大幅度下降，下降了2.64个百分比。公司2020年资产周转天数为420.5295天，2019年为389.9058天，2020年比2019年增长30.6237天。2020年流动资产周转天数为382.9847天，2019年为357.8225天，2020年比2019年增长25.1622天。2020年营业周期为236.32天，2019年为257.53天，2020年比2019年缩短21.21天。公司2020年新创造的可动用资金总额为1,699.74万元。公司2020年营运资本为12,940.87万元，与2019年的11,559.49万元相比有较大幅度增长，增长了11.95%。公司2020年的盈亏平衡点为38,641.38万元，公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为负1,310.17万元，投资现金净流量为负177.43万元，筹资现金净流量为1,874.82万元。公司资产净利率为4.15%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为258.26%，与上期相比，有下降趋势。一、环能设计公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析环能设计2020年实现利润为1,937.47万元，与2019年的2,173.33万元相比有较大幅度下降，下降了10.85%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，环能设计2020年主营业务收入净额为35,674.86万元，与2019年的38,610.36万元相比有较大幅度下降，下降了7.6%。2020年主营业务成本为33,819.49万元，与2019年的36,714.22万元相比有较大幅度下降，下降了7.88%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。2019-2020年实现利润增减情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入35674.86-7.6038610.36-18.44实现利润1937.47-10.852173.336.38营业利润1938.17-10.682169.837.13投资收益0000营业外利润-0.70-119.943.51-80.12补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，环能设计2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析主营业务收入下降，导致公司营业利润也出现下降，公司减收减利，经营业务开展得不理想，应进一步查明原因。二、环能设计公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用 材料 关于××同志的政审材料调查表环保先进个人材料国家普通话测试材料农民专业合作社注销四查四问剖析材料 ，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年环能设计成本费用总额为35,699.49万元，其中：主营业务成本为33,819.49万元，占成本总额的94.73%；销售费用为562.66万元，占成本总额的1.58%；管理费用为1,252.08万元，占成本总额的3.51%；财务费用为65.26万元，占成本总额的0.18%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额35699.4910038372.18100主营业务成本33819.4994.7336714.2295.68销售费用562.661.58588.921.53管理费用1252.083.511007.942.63财务费用65.260.1861.100.16主营业务税金及附加119.700.3481.090.21其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判环能设计2020年销售费用为562.66万元，与2019年的588.92万元相比，有较大幅度下降，下降了4.46%。2020年销售费用下降，同时主营业务收入也呈下降趋势，但收入下降快于投入下降，说明公司经营形势不太理想，销售策略应用不当，应当加以改进。（三）、管理费用变化及合理化评判环能设计2020年管理费用为1,252.08万元，与2019年的1,007.94万元相比，大幅增长，增长了24.22%。2020年管理费用占销售收入的比例为3.51%，与2019年的2.61%相比，提高了0.90个百分点。但盈利能力水平基本没有变化，没有发现不合理的管理费用增长，但要注意提高管理费用支出效率。（四）、财务费用的合理化评判环能设计2020年财务费用为65.26万元，与2019年的61.10万元相比大幅增长，增长了6.81%。三、环能设计公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况环能设计2020年资产总额为43,495.18万元，其中：流动资产为39,594.60万元，主要分布在应收账款、其他流动资产、货币资金等环节，分别占公司流动资产合计的55.43%、18.60%和16.51%。非流动资产为3,900.58万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的66.27%和33.73%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产4,528.40长期投资0固定资产-211.80无形及递延资产0其他资产693.802019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产43495.1810038484.78100流动资产39594.6091.0335066.2091.12长期投资0000固定资产2584.995.942796.797.27无形及递延资产0000其他资产1315.593.02621.791.62（二）、流动资产构成特点公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的61.28%，应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产39594.6010035066.20100存货1428.613.611572.074.48应收账款21946.7455.4320956.6059.76其他应收款2317.885.851158.693.30短期投资0000应收票据0000货币资金6537.1316.514310.3912.29其他流动资产7364.2418.607068.4520.162020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货-143.46应收账款990.14其他应收款1,159.19短期投资0应收票据0货币资金2,226.74其他流动资产295.79（三）、资产增减变化2020年资产总额为43,495.18万元，与2019年的38,484.78万元相比有较大幅度增长，增长了13.02%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：其他资产增加693.80万元；应收账款增加990.14万元；其他应收款增加1,159.19万元；货币资金增加2,226.74万元；其他流动资产增加295.79万元；共计增加5,365.66万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少211.80万元；存货减少143.46万元；共计减少355.26万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长5,010.40万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款占比较高。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2020年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年存货占收入的比例下降，应收账款出现过快增长。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2019年相比，本期的资产结构有所恶化。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产39594.6012.9135066.20-13.71长期投资0000固定资产2584.99-7.572796.79-3.61存货1428.61-9.131572.07-72.36应收账款21946.744.7220956.60-19.06货币资金6537.1351.664310.39-2.13四、环能设计公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况环能设计2020年负债总额为26,653.73万元，资本金为5,635万元，所有者权益为16,841.45万元，资产负债率为61.28%。在负债总额中，流动负债为26,653.73万元，占负债和权益总额的61.28%；付息负债合计占资金来源总额的5.29%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额43495.1810038484.78100所有者权益16841.4538.7214819.6738.51流动负债26653.7361.2823506.7161.08长期负债00158.400.41少数股东权益0000（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付账款占63.95%、其他流动负债占13.05%、短期借款占8.63%，其中应付账款占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款1,820应付账款-548.66应付票据-877.53其他应付款890.88应交税金354.55预收账款0其他流动负债1,507.78（三）、负债的增减变化环能设计2020年负债总额为26,653.73万元，与2019年的23,665.11万元相比大幅增长，增长了12.63%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额26653.7312.6323665.11-18.32短期借款2300379.17480-58.26应付账款17044.82-3.1217593.48-18.35其他应付款1802.4797.73911.5930.46长期负债0-100158.40-11.11其他负债5506.4421.784521.64-16.24（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加1,820万元；其他应付款增加890.88万元；应交税金增加354.55万元；其他流动负债增加1,507.78万元；合计增加4,573.21万元。使负债总额减少的项目包括：应付账款减少548.66万元；应付票据减少877.53万元；长期负债减少158.40万元；合计减少1,584.59万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长2,988.62万元。（五）、权益的增减变化环能设计2020年所有者权益为16,841.45万元，与2019年的14,819.67万元相比大幅增长，增长了13.64%。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益16841.4513.6414819.67-1.41资本金56351.4455550资本公积2116.2712.791876.270盈余公积790.9727.376213.70未分配利润7118.7627.3755893.70（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本金增加80万元；资本公积增加240万元；盈余公积增加169.97万元；未分配利润增加1,529.76万元；合计增加2,019.73万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长2,019.73万元。五、环能设计公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，环能设计2020年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。（二）、流动比率从总体上来看，环能设计的流动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。从变化情况来看，环能设计2020年流动比率为1.4855，与2019年的1.4918相比有所下降，下降了063。2020年流动比率比2019年有所下降的主要原因是：2020年流动资产为39,594.60万元，与2019年的35,066.20万元相比有较大幅度增长，增长了12.91%。2020年流动负债为26,653.73万元，与2019年的23,506.71万元相比有较大幅度增长，增长了13.39%。流动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率有所下降。当期流动比率有所下降，与行业较好水平相比偏低，公司偿债能力不足。（三）、速动比率从总体上来看，环能设计的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2020年速动比率为1.4319，与2019年的1.4249相比有所增长，增长了07。2020年速动比率比2019年有所增长的主要原因是：2020年速动资产为38,165.99万元，与2019年的33,494.13万元相比有较大幅度增长，增长了13.95%。2020年流动负债为26,653.73万元，与2019年的23,506.71万元相比有较大幅度增长，增长了13.39%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率有所提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，主要是由于以下几个方面引起的：经营业务缩小、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，环能设计支付利息的能力较强。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率1.491.491.41速动比率1.431.421.21利息保障倍数30.6936.5740.98资产负债率0.610.610.66流动资产周转率0.961.022.33（六）、长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为30.6885倍。从实现利润和利息支付的关系来看，环能设计有较强的盈利能力，利息支付有保证。（七）、负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，环能设计2020年的付息负债为2,300万元，实际借款利率水平为2.84%，公司的财务风险系数为1.0337。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，增加负债进行经营能够给公司带来利润的增长，负债经营可行。六、环能设计公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。环能设计2020年的营业利润率为5.43%，资产报酬率为4.89%，净资产收益率为10.74%，成本费用利润率为5.43%。公司实际投入到自身经营业务的资产为43,101.87万元，经营资产的收益率是4.5%，对外投资的收益率是0%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率5.435.624.28营业利润率5.435.624.28成本费用利润率5.435.664.38资产报酬率4.895.429.52净资产收益率10.7413.3824.21经营性资产利润率4.505.644.60对外投资收益率000（二）、内部资产的盈利能力环能设计2020年经营性资产利润率为4.5%，与2019年的5.64%相比有较大幅度下降，下降了1.14个百分比。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，没有对外投资；内部经营资产收益率大于公司实际贷款利率，说明公司经营业务的盈利能力是可以接受的。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为10.74%，与2019年的13.38%相比有较大幅度下降，下降了2.64个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年下降的主要原因是：2020年净利润为1,699.74万元，与2019年的1,997.21万元相比大幅下降，下降了14.89%。2020年平均所有者权益为15,830.56万元，与2019年的14,925.53万元相比有较大幅度增长，增长了6.06%。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净资产收益率下降。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为4.89%，与2019年的5.42%相比有较大幅度下降，下降了0.53个百分比。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年下降的主要原因是：2020年息税前利润为2,002.73万元，与2019年的2,234.43万元相比大幅下降，下降了10.37%。2020年平均总资产为40,989.98万元，与2019年的41,244.94万元相比有较大幅度下降，下降了0.62%。息税前利润下降速度快于平均总资产的下降速度，致使资产报酬率下降。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为5.43%，与2019年的5.66%相比变化不大。2020年期间费用经济效益为103.06%，与2019年的131.08%相比大幅下降，下降了28.02个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年下降的主要原因是：2020年实现利润为1,937.47万元，与2019年的2,173.33万元相比大幅下降，下降了10.85%。2020年成本费用总额为35,699.49万元，与2019年的38,372.18万元相比大幅下降，下降了6.97%。实现利润下降速度快于成本费用总额的下降速度，致使成本费用利润率下降。七、环能设计公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数环能设计2020年存货周转天数为16.2369天，2019年为36.0898天，2020年比2019年缩短19.8529天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均存货为1,500.34万元，与2019年的3,630.16万元相比大幅下降，下降了58.67%。2020年主营业务成本为33,819.49万元，与2019年的36,714.22万元相比有较大幅度下降，下降了7.88%。平均存货下降速度快于主营业务成本的下降速度，致使存货周转天数缩短。公司需要继续努力降低存货资金占用水平。（三）、应收账款周转天数环能设计2020年应收账款周转天数为220.0797天，2019年为221.441天，2020年比2019年缩短1.3613天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应收账款为21,451.67万元，与2019年的23,424.43万元相比有较大幅度下降，下降了8.42%。2020年营业收入为35,674.86万元，与2019年的38,610.36万元相比有较大幅度下降，下降了7.6%。公司应收账款周转速度在加快，但盈利能力水平却在下降。（五）、应付账款周转天数环能设计2020年应付账款周转天数为187.4306天，2019年为194.5681天，2020年比2019年缩短7.1375天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应付账款为17,319.15万元，与2019年的19,571.01万元相比大幅下降，下降了11.51%。2020年主营业务成本为33,819.49万元，与2019年的36,714.22万元相比有较大幅度下降，下降了7.88%。（七）、现金周期环能设计2020年现金周转天数为55.6441天，2019年为41.1906天，2020年比2019年增长14.4535天。（八）、营业周期环能设计2020年营业周期为236.32天，2019年为257.53天，2020年比2019年缩短21.21天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数16.2436.0922.90应付账款周转天数187.43194.5786.77应收账款周转天数220.08221.4499.81营业周期236.32257.53122.71（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有所下降，营运能力有所提高。（十）、流动资产周转天数环能设计2020年流动资产周转天数为382.9847天，2019年为357.8225天，2020年比2019年增长25.1622天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均流动资产为37,330.40万元，与2019年的37,851.12万元相比有较大幅度下降，下降了1.38%。2020年营业收入为35,674.86万元，与2019年的38,610.36万元相比有较大幅度下降，下降了7.6%。平均流动资产下降速度慢于营业收入的下降速度，致使流动资产周转天数增长。（十二）、总资产周转天数环能设计2020年资产周转天数为420.5295天，2019年为389.9058天，2020年比2019年增长30.6237天。公司收缩市场战线，经营业务萎缩，营业收入有较大幅度的下降，致使公司资产周转速度有较大幅度的下降。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数420.53389.91169.63固定资产周转天数27.6126.9311.18流动资产周转天数382.98357.82156.65现金周转天数55.6441.1916.98（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均总资产为40,989.98万元，与2019年的41,244.94万元相比有较大幅度下降，下降了0.62%。2020年营业收入净额为35,674.86万元，与2019年的38,610.36万元相比有较大幅度下降，下降了7.6%。（十四）、固定资产周转天数环能设计2020年固定资产周转天数为27.6067天，2019年为26.9337天，2020年比2019年增长0.673天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均固定资产净额为2,690.89万元，与2019年的2,849.09万元相比有较大幅度下降，下降了5.55%。2020年营业收入为35,674.86万元，与2019年的38,610.36万元相比有较大幅度下降，下降了7.6%。八、环能设计公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额环能设计2020年新创造的可动用资金总额为1,699.74万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.9557，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数19.04天，由此可以节约1,855.85万元资金，用于企业今后发展。九、环能设计公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、 采购 采购部分工政府采购法87号令广东省政府采购政府采购法及采购员下一步工作计划 、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，环能设计长期投、融资活动能给企业带来12,940.87万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本12940.8711.9511559.49-2.37所有者权益16841.4513.6414819.67-1.41少数股东权益0000长期负债0-100158.40-11.11固定资产2584.99-7.572796.79-3.61长期投资0000其它长期资产116.5410000（二）、营运资本变化情况环能设计2020年营运资本为12,940.87万元，与2019年的11,559.49万元相比，增长了1,381.38万元。营运资本有所提高，固定资产规模有所下降，提高了企业营运资金实力。（三）、经营协调性及现金支付能力从环能设计经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供9,925.74万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的资金保证，经营业务是协调的。（四）、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为9,925.74万元，与2019年的9,828.63万元相比有所增长，增长了0.99%。经营环节占用的资金上升，而销售收入却下降，说明公司经营活动管理效率下降，经营形势恶化。（五）、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要9,925.74万元的营运资金，而企业的营运资本为12,940.87万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为3,015.13万元。（六）、整体协调情况从两期得数据来看，企业资金状况协调，各项活动都有充足的资金保证。十、环能设计公司经营风险分析公司经营风险分析是通过分析企业主营业务收入、成本费用、利润等指标测算出盈亏平衡点、营业安全水平、经营风险系数、财务风险系数等四个指标，从而分析企业的经营及财务存在的风险。（一）、经营风险环能设计2020年盈亏平衡点的主营业务收入为38,641.38万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。（二）、财务风险从资本结构和资金成本的角度出发，环能设计2020年的付息负债为2,300万元，实际借款利率水平为2.84%，公司的财务风险系数为1.0337。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，增加负债进行经营能够给公司带来利润的增长，负债经营可行。2019-2020年经营风险指标表项目名称2020年2019年数值(万元)增长