证券市场概述(ppt 50页)

第二章证券市场本章主要内容：第一节证券市场概述第二节证券市场的基本功能第三节证券发行市场（一级市场）第四节证券交易市场（二级市场）第五节证券价格与价格指数第一节证券市场概述主要内容1．证券市场的定义2．证券市场的形成和发展3．证券市场的分类4．证券市场的参与者学习要点提示掌握证券市场的定义和证券市场的分类1．证券市场的定义证券市场的定义及基本特征。证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。2．证券市场的形成和发展全球及中国证券市场的形成和发展。3．证券市场的分类按交易的对象，分为股票市场、债券市场和基金市场；按组织形式，分为场内市场和场外市场；按证券市场功能，分为证券发行市场和证券交易市场。4．证券市场的参与者证券市场的参与者包括证券市场主体（发行人和投资者）；证券市场中介；自律性组织和证券监管机构5．证券公司证券公司是指依照《公司法》规定设立的并经国务院证券监督管理机构审查批准而成立的专门经营证券业务，具有独立法人地位的金融机构。从证券公司的功能划分，可分为：证券经纪商、证券自营商和证券承销商。6．证券交易所证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管机构批准设立的集中进行证券交易的有形场所。证券交易所分为公司制和会员制两种。我国内地有两大证券交易所：上海证券交易所和深圳证券交易所。第二节证券市场的基本功能主要内容1．证券市场在金融市场中的地位2．证券市场发展与融资结构的变化3．证券市场的功能学习要点提示掌握证券市场的功能1．证券市场在金融市场中的地位证券市场作为金融市场的重要组成部分，在金融市场体系中居于重要地位。2．证券市场发展与融资结构的变化直接金融体系与间接金融体系二者缺一不可。直接金融的发展步伐快于间接金融，其地位和作用不断提高。3．证券市场的功能证券市场提供风险管理的 方法 快递客服问题件处理详细方法山木方法pdf计算方法pdf华与华方法下载八字理论方法下载 ；有利于证券价格的统一和定价的合理；是资源合理配置的有效场所；是筹集资金的重要渠道；是一国中央银行宏观调控的场所。第三节证券发行市场（一级市场）主要内容一．证券发行市场的定义二．证券发行方式三．发行证券的条件限制四．证券发行价格的确定五．初始信息披露及其法定文件学习要点提示掌握证券发行方式掌握证券发行价格的确定的知识一．证券发行市场的定义证券发行市场是证券发行人向投资者出售证券以筹集资金的市场。证券发行市场的要素：发行人、投资人和中介人。二．证券发行方式按发行对象，分为私募发行与公募发行；按发行过程，分为直接发行和间接发行。三．发行证券的条件限制股票发行条件，包括首次公开发行条件、发行新股条件（包括增发和配股）。债券发行条件。四．证券发行价格的确定1、股票发行价格的确定（1）股票发行价格的种类及基本规定（2）确定发行价格的方法市盈率法净资产倍率法竞价确定法2、债券发行价格的确定。五．初始信息披露及其法定文件首次公开发行股票的信息披露的文件；招股说明书及其附录和备查文件；招股说明书摘要；发行 公告 职业卫生公告栏下载公告怎么写公司公告范文安全风险承诺公告制度公告栏模版 ；上市公告书。第四节证券交易市场（二级市场）主要内容：一．证券上市与终止上市二．证券交易程序三．持续性信息披露及其法定文件学习要点提示掌握证券交易程序。一．证券上市与终止上市证券上市的定义，条件，一般程序；终止上市的含义，程序。二．证券交易程序不同品种的证券交易程序不尽一致。以A股交易所场内的交易程序为例来介绍。国债与基金的交易原理大致相同。1、开设交易账户或股东账户。2、开设资金账户。3、委托买卖。4、竞价成交。5、清算、交割与过户三．持续性信息披露及其法定文件制定证券信息披露制度。季度 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 、中期报告、年度报告等定期信息披露和重要会议、重要事件等临时信息披露。第五节证券市场监管主要内容一．证券市场监管的主要理论二．证券市场监管模式三．证券监管手段四．证券监管体制学习要点提示了解证券市场监管的主要理论和监管模式掌握证券监管手段和体制。一．证券市场监管的主要理论1.公共利益理论。公共利益理论认为市场存在失灵，监管的目的是为了增加公众的福利，即弥补市场缺陷带来的效率损失，并得到社会更为认可的收入分配状况。2.利益集团理论。利益集团理论或俘获理论认为：监管的产生是为了满足利益集团的利益，而不是公众的福利。由此得到监管的实证理论，它主要回答监管在实际中是什么样的问题。二．证券市场监管模式1.以投资者保护为重点。2.以公平、效率为重点。3.以价格和信息为重点。三．证券监管手段1.法律手段。2.经济手段。3.行政手段。4.自律管理。四．证券监管原则1.合法原则。一切证券监管都必须依法实施。2.公正原则。必须站在公正的立场上，秉公办事，以保证证券市场的正常秩序，保护各个方面的合法权益。3.公开原则。证券监管的实施过程和实施结果都必须向有关当事人公开，保证有关当事人对证券监管过程和监管结果方面信息的的知情权。4.公平原则。证券监管的实施要考虑到证券市场全部参与者的利益，保证交易各方在交易过程中的平等地位，不得有任何偏袒。5.系统风险控制原则。五．证券监管体制1.集中型证券市场监管。2.自律型证券市场监管。3.中间型证券市场监管。1.集中型证券市场监管（P93-94）集中型证券市场监管也称集中立法型监管体制模式，是指政府通过制定专门的证券法规，并设立全国性法人证券监督管理机构来统一管理全国证券市场的一种体制模式。美国是这种模式的最典型代 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 。2.自律型证券市场监管自律型证券市场监管是指政府除了一些必要的国家立法之外，很少干预证券市场，对证券市场的监管主要由证券交易所、证券商协会等自律性组织进行，强调证券业自我约自我管理的作用，一般不设专门的证券监管机构。英国是这种模式的最典型代表。3.中间型证券市场监管中间型证券市场监管是指既强调集中立法监管又强调自律管理，可以说是集中型证券市场监管和自律型证券市场监管相互结合、相互渗透的产物。最早实行中间型证券市场监管体制的国家有德国、泰国等。第六节证券价格与价格指数主要内容一．证券价格二．股票价格指数及其计算三．国内外著名的股价指数学习要点提示掌握除息除权的计算掌握股票价格指数的含义。一．证券价格1、股票的价格；广义与狭义价格。（1）票面价格（2）发行价格（3）账面价格（4）股票的内在价格（5）清算价格（6）市场价格2、债券的理论价格及其影响变量；3、股票除权及除权价的计算2、债券的理论价格及其影响变量债券的理论价格就是投资者为获得债券在未来一定时期内的利率收入和本金而在理论上应支付的价格。影响变量（1）债券期值（2）债券期限（3）利率水平3、除权除息计算（1）计算除息价除息价＝股息登记日的收盘价－每股所分红利现金额例如:某股票股息登记日的收盘价是4.17元，每股送红利现金0.03元，则其次日股价为4.17－0.03＝4.14(元)（2）计算除权价1）送转红股后的除权价＝股权登记日的收盘价÷（1＋每股送红股数）例如:某股票股权登记日的收盘价是24.75元，每10股送3股，即每股送红股数为0.3，则次日股价为24.75÷（1＋0.3）=19.04（元）2）配股后的除权价配股后的除权价＝（股权登记日的收盘价＋配股价×每股配股数）÷（1＋每股配股数）例如:某股票股权登记日的收盘价为18.00元，10股配3股，即每股配股数为0.3，配股价为每股6.00元，则次日股价为（18.00＋6.00×0.3）÷（1＋0.3）=15.23（元）（3）计算除权除息价除权除息价＝（股权登记日的收盘价－每股所分红利现金额＋配股价×每股配股数）÷（1＋每股送红股数＋每股配股数）例如:某股票股权登记日的收盘价为20.35元，每10股派发现金红利4.00元，送1股，配2股，配股价为5.50元/股，即每股分红0.4元，送0.1股，配0.2股，则次日除权除息价为：（20.35－0.4＋5.50×0.2）÷（1＋0.1＋0.2）＝16.19（元）。二．股票价格指数及其计算1、股票价格指数含义。股票价格指数，简称股价指数，是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数，其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。股价平均数是反映多种股票价格变动的一般水平，通常以算术平均数表示。股价指数是反映不同时期的股价变动情况的相对指标，通过它人们可以了解计算期的股价比基期的股价上升或下降的百分比。2、股价平均数的计算（1）算术平均数（p69）就是把采样股票的总价格平均分配到采样股票上。（2）调整平均数（p70）为了克服折股后平均数发生不合理下降的问题，就必须采取纠正的方法来调整平均数。3、股价指数的计算股票价格指数是报告期的股价与某一基期相比较的相对变化指数。它的编制首先假定某一时点为基期，基期值为100（或10，或1000），然后再用报告期股价与基期股价相比较而得出。计算方法：简单算术平均法；综合平均法；几何平均法；加权综合法；加权几何平均法三、股指期货1.股票指数期货特征2.股票指数期货交易1.股票指数期货特征交易对象是经过统计处理的股票综合指数，而不是股票采用现金结算，不用实物交割把正常交易先买后卖的程序颠倒过来可以进行套期保值2.股票指数期货交易操作(一)股票指数期货交易操作(1)股指期货交易金额= 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 张数*指数点数*每点规定金额股票指数期货交易操作（2）3.股票指数期货交易（二）股票指数期货交易操作（1）股指期货交易金额=合同张数*指数点数*每点规定金额股票指数期货交易操作（2）习题一、名词解释证券有价证券货币证券资本证券上市证券股票普通股优先股国家股法人股社会公众股外资股债券政府债券国债金融债券公司债券基金证券投资基金契约型基金公司型基金封闭型基金开放型基金基金管理人基金托管人金融衍生工具期货远期期权掉期习题一、名词解释证券市场一级市场二级市场私募发行公募发行市盈率发行费用初始信息披露持续性信息披露招股说明书上市公告书股票发行价格债券发行价格除权价填权贴权股票价格指数上证综合指数上证180指数道·琼斯股价指数《金融时报》股价指数日经股价指数恒生股价指数二、简答题1为什么说股份公司的产生和信用制度的发展是证券市场形成的基础？2证券市场的参与者与监管者包括哪些？3简述证券市场的基本功能。4发行债券有何条件限制？5证券上市的一般程序是什么？6上市公司的资本变动主要包括哪些情况？7试述上市公司持续性信息披露的必要性。8试述证券发行价格的确定方法以及应考虑的基本因素。