股票软件“指南针”指标说明

股票软件“ 指南 验证指南下载验证指南下载验证指南下载星度指南下载审查指南PDF 针”指标说明 指南针的主要指标包括如下几个部分: 一(大盘部分 1(指数部分 A、传统股价指数 上证指数(000001) 深证综指(399106) B、指南针0号指数系统 指南针0号指数(流通总市值指数) 指南针0B指数(流通盘指数) 指南针0A指数(平均股价指数) 指南针0AMV指数(活跃市值指数) 指南针0DMV指数(死筹指数) 2(指标部分 GRP(大盘相对位置) GPV(总获利盘) GPD(总获利分布) CYB(牛熊比例) 牛马熊柱状图 季风指标 四季指标 二(个股指标部分 1( 冷热类指标 V(成交量) Er(换手率) AR、BR、CR(潜在动能指标) OBV(积累能量指标) CYOBV(优化累积能量线指标) Chaikin(嘉庆指标，也叫查肯指标) CYF()(市场能量指标) m LFS(筹码锁定指标) PSY(心理线) 2( 高低类指标 CYS(市场盈亏) RPY(年相对价位) RPY2(两年相对价位)、RPY(无穷相对价位) ,KDJ(随机指标) CKD(相对价位指标) MYP(最高年收益) MYL(最高年亏损) 3( 强弱类指标 CYW(主力控盘) RSI(相对强弱指标) CYR(市场强弱指标) CYE(趋势指标) HD(横盘度) DMI(趋向指标) EMV(简易波动指标) 短期主力控盘 4( 筹码分布类指标 CYQ(筹码分布) CYQPL(筹码分布峰值长) CBW(成本带宽) PV(获利盘) LV(套牢盘) CYD(承接因子) ASR(活动筹码) 5( 其他指标 CI(个性指标) CI系列指标 导数类指标 红绿灯指标 四季指标 三(均线部分 传统均线 1( MA(移动均线) EXPMA(指数平滑移动均线) MACD(指数平滑异同平均线) SAR(抛物止损线) BOLL(布林线) BBAND(布林带宽) CY%BB(优化布林极限) 2( 指南针特有均线 CYC(成本均线) CMACD(指南针指数平滑异同平均线) 指南针时空隧道 时空极限 心理成本均线 心理成本盈亏 四(K线部分 1( 传统K线 K线 TOWER(宝塔线) 美国线 折线 2( 指南针特有K线 立体K线 PRD(K线周期) CYQK(博弈K线) CYQKL(博弈K线长) PAS(筹码穿透率) 指南针折线 4.1 大盘部分 任何一个进入股市里的投资者，都应该清楚大盘 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 的重要性:作好大盘分析，把握好大盘的走势是投资成功的一个前提。不同的大盘环境下应该有不同的决策、投资思路。 指南针不仅仅是强调了大盘分析的重要性，而且给大家提供了一整套用来分析大盘走势的方法、工具和平台，使得对大盘的分析进入了一个科学的境界。 首先，介绍描述大盘的工具:股价指数。并以上证指数、深证综指为例详细讲解了股票价格指数的编制方法及原理，并介绍指南针特有的0号指数系统。 其次，讲解了几种用来分析判断大盘的工具:大盘类指标。主要有:GRP(大盘相对位置)，GPV(总获利盘)，GPD(总获利分布)，CYB(牛熊比例)，ADR(涨跌家数比)以及牛马熊柱状图等。 4.1.1 指数部分 股票价格指数，通常称之为大盘，是用来衡量、描述整个股票市场价格水平的一种技术方法，也是用来衡量股市发展状况的一个工具。 在股票市场上，各只股票的行情千变万化，有些股票在涨，有些股票在跌，如何衡量整个股票市场的整体规模以及发展、运行状况，也就是说股市的大势,证券市场上一般用股价指标来描述股市的整体运行状况。通行的股价指标有以下四种:股价指数、股价平均数、利殖率和本益比。其中，最常用的就是股价指数。我们通常所说的上证指数(000001)便是股价指数的一种。 股价指数能充分反映国家整体经济的状况，并且往往是经济状况的先兆。当经济复苏，走向繁荣时，由于投资增加，市场景气看好，商业交易活跃，反映在股票市场上便是股票交易逐渐活跃，交易量上升，股价上涨;反之，市场不景气，经济走向萧条，投资利润减少，这种情况马上会在股票市场上反映出来:投资者对股市前景持悲观态度，纷纷抛售股票，导致股价下跌。 虽然股价指数对单个股票的价格波动反应不明显，但是，股价指数反应了股票市上股票价格的高低的总体水平和走势，证券投资者要进行股票投资或投机时，首先要了解股市行情，就必须先了解、分析股价指数的变化，明确投资的方向和时机，争取获取最大收益。 A. 传统股价指数 股价指数是用百分比来表示多数股票价格的一般波动趋势。其算法是:先假定某一时点为基期，基期的股价指数为100，然后用计算期的股价与基期的股价相比，并用百分比来表示。股价指数的升降单位一般用点来表示。点是衡量股票价格升降的相对尺度。 世界各大证券交易所一般都有自己的股票价格指数，有的还同时采用多种股价指数，以便能充分地从各个不同侧面和角度去反映股市总体运行情况和股价运行趋势。 一、上证指数(000001) 定义:上证指数全称为上海证券交易所指数，也叫上证综指。由上海证券交易所依据在该交易所所有上市股票价格编制而成。于1991年7月15日正式公布，其代码为000001。 算法:具体计算方法是:以正式开业日——1990年12月19日为基期，以当时市场全部8种股票为样本，并以股票发行量为权数进行编制，计算公式为: 本日股价指数,本日市价总值,基期市价总值×100。 市价总值就是当日所有股票的收盘价与其发行量乘积之和(基期实际上只有8只股票)。 以后如果遇到上市股票增资或新增(剔除)时，则必须对基期市价总值进行修正，修正公式为: 新基准市价总值,修正前基准市价总值×(修正前市价总值，市价总值变动额),修正前市价总值。 本日股价指数,本日市价总值,新基准市价总值×100。 二、深证综指(399106) 定义:深证综指全称为深圳证券交易所股票价格综合指数。于1991年4月4日公开编制并发布，其代码为2C01。基期为1991年4月3日，基期指数为100。深圳综合指数以所有上市股票为采样样本，采用基期的总股本为权数进行计算。 算法:今日即时指数,上一营业日收市指数×今日即时总市值,上一营业日收市总市值。 今日即时总市值,各采样股票的市价×发行股数。 上一营业日收市总市值，是根据上一营业日采样股的股本变动而作调整的总市值。 B. 指南针0号指数系统 在传统股价指数的基础之上，指南针又开发了一整套0号指数系统，更能直观、科学地反映中国股市的整体运行状况。这套0号指数系统，从各个不同的角度去反映股市的运行、发展状况:0号指数从整个股市的资金面状况去反映，0B指数从整个股市的股票数量方面去反映，0A指数从整个股票市场的平均价格去反映，0AMV指数从整个市场的“活跃”资金方面去反映，0DMV指数从整个市场的长期锁定的资金方面去反映。这样，运用0号指数系统，就能作到对中国股市进行全方位的分析和研究，以便更科学、更准确地把握整个股市。 当然，严格来说，指南针0号指数系统并不全属于股票价格指数，比如0B指数，它跟价格无关。但是0号指数系统是一套能科学、全面反映股票市场的工 具。 一、指南针0号指数(流通总市值指数) 定义:0号指数又叫流通总市值指数，它的市场含义很清晰:就是沪深A股的流通总市值。每只股票的股价与它的流通盘乘积就是该只股票的流通市值，沪深两市所有A股的流通市值相加之和，就是0号指数。 算法: 0,(P，TQ).,ii 其中，0表示0号指数，为个股的股价，为该股的流通盘，?表示求PTQii 和。 设计 领导形象设计圆作业设计ao工艺污水处理厂设计附属工程施工组织设计清扫机器人结构设计 人:王之杰、陈浩、杨新宇 指南针点评:,指南针特有,在某个时刻，沪深两市A股的所有持股者都按照当时的市价计算自己的股票市值，那么所有沪深A股投资者的股票市值总和就是0号指数。 二、指南针0B指数(流通盘指数) 定义:0B指数，又叫流通盘指数，含义很简单:就是当天沪深两市的A股总流通盘。把两市所有A股股票的流通盘相加之和就得到0B指数。 0B,TQ算法:. ,i 设计人:陈浩、杨新宇 指南针点评:,指南针特有,指南针的其他指数都是用来监测市场运行状态的工具，而0B指数则是用来监测股市总体发展的工具，它的数值与股票价格并没有直接关系，仅仅是从股票的数量上反映了中国股市的规模及发展速度。 三、指南针0A指数(平均股价指数) 定义:0A指数又叫做平均股价指数，它的市场含义也非常明确:就是当天股票市场(包括沪、深两个市场)上所有流通A股股票的平均价格(用的是加权平均)。即:用每天沪、深A股流通总市值(即0号指数)除以沪、深A股总流通盘(即0B指数)。如2001年3月30日收盘时，0号指数显示总市值为16541.68亿元，0B指数显示总流通盘为1158.67亿股，则当天的0A指数为:16541.68/1158.67=14.28元。 00A,算法:. 0B 其中，上式中的0指的是0号指数。 设计人:梅声扬 指南针评价:,指南针特有,在指南针软件里，0A指数的代码是0A01，单位是元。同0号指数一样，0A指数每天也有开、高、低、收(把上述定义公式中 的0号指数分别看成0号指数的开、高、低、收就分别得到0A指数的开、高、低、收)，这样，0A指数也可以看成一只特殊的股票。大多数技术分析，如指标、均线也可以用在对0A指数上的分析上。 四、指南针0AMV指数(活跃市值指数) 定义:0AMV(Active Market Value of 0)指数，又叫活跃市值指数(或活筹指数)。它的市场含义用来反映市场上活跃筹码和资金的数量。 算法:(略) 设计人:陈浩 指南针点评:,指南针特有,0AMV是对0号指数进行改进得到的。用0号指数反映股市资金面状况有两个缺点: 第一，证券市场规模扩大造成0号指数有单边向上的基本趋势，这一趋势抵消了部分价格回调造成的0号指数的回调，使得仅用0号指数反映股市涨跌不够准确。 第二，随着股市的发展，股市中人们的操作周期正在逐渐变长，很多股票被人长期持有不操作，成为相对的死筹。这样造成的结果相当于使流通盘减小，使同样数量的资金能够支撑更高的总市值。0号指数用来反映整个市场的资金，但是引起股价波动的往往是这部分“活跃”筹码及资金。 为了解决这两个问题，发明了平均股价指数(0A01)和活跃市值指数(0AMV)。所以说，0AMV指数实际上是股市里非常活跃的那部分筹码的市值，是短线活跃筹码的总市值。 五、指南针0DMV指数(死筹指数) 定义:0DMV(Dead Market Value of 0)指数，又叫死筹市值指数(或死筹指数)。它的市场含义用来反映市场上长期锁定的的筹码和资金的数量。 算法:0DMV,0,0AMV. 其中，0表示0号指数，0AMV表示活筹指数。 设计人:陈浩、杨新宇 指南针点评:,指南针特有,0号指数表示的是沪、深两市流通总市值，根据资金的活跃性质把0号指数分成两部分，一部分是交易比较活跃的那部分资金，用0AMV(活筹指数)来表示;剩下的一部分就是长期被锁定，交易不活跃的那部分资金，称为死筹指数，用0DMV 来表示。比如长线资金就很大程度上属于0DMV。 这样看来，0号指数数值上等于0AMV与0DMV之和。从0号指数的定义以及0AMV的定义可以知道，0DMV也有开、高、低、收，因而也可以画成K线图。 4.1.2 指标部分 大盘的走势基本上综合了所有个股的走势，但是无论在含义上，还是在形态上，大盘的走势与个股的走势都是有很大区别的。自然，就需要一套独立的专门 用来分析研究大盘的工具。大盘类指标就是这么一类工具。一般来说，这些工具只是在分析大盘时有用，而在个股分析时就失去作用。 在指南针软件里，主要有以下几个大盘类指标:GRP(大盘相对位置)、GPV(总获利盘)、CYB(牛熊比例)、GPD(总获利分布)等。这些指标，都可以在大盘分析界面下看见。另外，还有一个也是用来分析大盘的工具，即牛马熊柱状图。 一、GRP(大盘相对位置) 定义:GRP(General Relative Position)，中文名称叫大盘相对位置，其市场含义是当天所有个股的RPY(年相对价位指标，可参考第三章)分布的左右偏离程度，是用来判断大盘是不是到了顶部的一个工具。 该指标是通过大盘分析平台下右上方所有个股当天的RPY分布图衍生出来的。所有个股当天的RPY分布图上横坐标是RPY的取值，所对应的纵坐标是RPY取值于该值的股票家数。 指标GRP反映的就是该分布图的整体左右偏离程度。GRP越大，说明该分布图整体越向右偏;GRP越小，说明该分布图整体越往左偏。图2-2-3中的指标窗口里显示的就是GRP。 算法:(略) 设计人:詹从赞 指南针点评:,指南针特有,从GRP的定义和算法中可以得知，它是在个股RPY指标分布图的基础上得到的，所以它反映的是所有个股RPY指标的一个整体综合程度。 我们知道，RPY是个股指标，名称叫年相对价位，描述的是该股当天股价的相对高低情况。RPY越大，说明该股当日的价格在最近一年当中的相对价位就越高。那么可以设想:如果某日大多数股票的RPY都很高(这个时候RPY指标分布图整体就会往右偏)，那么大盘的危险程度(也即大盘到顶的可能性)是不是也很大呢,答案是肯定的。根据这个思路，我设计了这个指标。基本上，GRP的数值大小一定程度上反映了大盘到顶的可能程度。 GRP的取值范围理论上是:(-?，+?)。经过统计研究发现:当GRP的值超过+90时，预示大盘到顶的可能性就非常大。GRP越大，大盘到顶的可能性就越大。GRP取值一旦超过+100，基本上就可以肯定顶部了。GRP主要是用来“逃顶”的工具。一般来说，把GRP的取值划分为以下几个区域(见下表): GRP取值 区域 结论 此时几乎可以肯定GRP,100 超危险区 大盘就是顶部 此时大盘是顶部的90,GRP,100 危险区 可能性已比较大 50,GRP,90 常态区 此时不好作出判断 此时基本不用担心GRP,50 相对安全区 大盘的逃顶问题 根据上表，就可以大致判断大盘所处的位置危险程度。 二、GPV(总获利盘) 定义:GPV(General Profit Volume)，中文名称叫总获利盘，其市场含义是所有个股获利盘的平均。GPV 这个指标综合了当天所有个股的获利状况，所以它是一个衡量大盘整体获利状况的指标，也就是说这个指标是从大盘的获利状况来反映大盘的运行状况。 算法:(略) 设计人:陈浩 指南针点评:,指南针特有,在我们思考大盘为什么会上涨时，我们首先应该考虑大盘为什么会下跌,大盘之所以可能下跌，有一条原因就是因为股市中存在着可观的获利盘，由于这些获利盘的抛压，使新入场的主力或者是想上涨的多头很难有效地拉抬股价，这时候大盘自然要跌。直到这些获利盘被打光了，大盘才可能相对见底。大盘见底后，自然不久就会涨起来。GPV这个指标在一定程度上描述了获利盘被打光的程度。 在指南针软件里，GPV的取值范围是,0,100,。GPV如果达到100，就意味着大盘满盘获利;如果GPV为0，就意味着满盘被套。当然，如果真是满盘被套，那大盘往往都是底部。但是满盘被套的情况极少出现。事实上，从96年开始，GPV的值最小也是4点多。 从GPV的定义可以看出，GPV这个指标的值越小，那么预示大盘是底部的可能性也就越大。一般来说，GPV的值如果小于10，那么基本上就可以肯定大盘是底了。但是，对GPV的运用也要灵活。如果GPV的值达到20以下，大盘是底部的可能性就已经很大了。这时候可以考虑慢慢进场。因为就每年的操作而言，可操作的机会并不完全是在大盘见底才开始，而是在大盘见底的前一个月就开始有机会了。因为大盘上涨之前一些龙头板块就会相对地开始启动了，也就是说如果你对选股原则和选股工具掌握得比较好的话，这时就有机会开始去做了，但是这个时候还要注意一些风险。如果GPV的值仍继续下降，我们就可以采取逐步慢慢建仓。如果GPV指标有效下跌到10左右，那基本上就可以断定大盘是底部。 三、GPD(总获利分布) 定义:GPD(General Profit Distribution)，中文名称叫总获利分布。其市场含义是当日所有个股的获利盘分布的中心偏离程度。同GPV 一样，也是用来判断大盘是不是到了底部的一个工具。 该指标是通过大盘分析平台下右上方所有个股当天的获利盘分布图衍生出来的。所有个股当天的获利盘分布图上横坐标是获利盘的取值，所对应的纵坐标是获利盘取值于该值的股票家数。 指标GPD反映的就是该分布图的整体左右偏离程度。GPD越大，说明该分布图整体越向右偏;GPD越小，说明该分布图整体越往左偏。 算法:(略) 设计人:詹从赞 指南针点评:,指南针特有,根据GPD的定义，它反映的是所有个股获利盘的一个整体综合程度。当获利盘指标分布图向右偏的时候，GPD取值就比较大， 当获利盘指标分布图向左偏的时候，GPD的取值就比较小。 我们知道，获利盘反映了个股获利的程度。如果某日大多数股票的获利盘都比较小，也即大多数股票处于高度套牢的状况，那么反映了大盘也处于高度套牢，而大盘高度套牢时，一般来说，说明大盘见底的可能性也就非常大了。根据这个思想，我设计了这个指标。基本上，它的数值大小一定程度上反映了大盘到顶的可能性。数值越小，说明见底的可能性也就越大。 GPD的取值范围理论上是:(-?，+?)。经过统计研究发现:当GPD的值小于-90时，就基本上可以肯定大盘是底部了。在软件里，在显示GPD的窗口里有一条-90的水平线，一般来说，当GPD从这条水平线以下往上穿越时，往往都是大盘上涨的启动点。 GPD主要是用来“抄底”的工具。一般来说，把GPD的取值划分成以下几个区域(见下表): GPD取值 区域 结论 此时几乎可以肯定GPD,-90 安全区 大盘就是底部 此时大盘还是比较-90,GPD,0 相对安全区 安全的 GPD,0 常态区 此时不好作出判断 根据上表，就大致可以判断当时大盘所处的位置的安全程度，以便作出决策。 从上面分析可以看出，利用GRP、GPD这两个指标就能很好地解决大盘的逃顶和抄底问题。 四、CYB(牛熊比例) 定义:CYB，又叫牛熊比例指标。是一个描述当日牛势股、马势股、熊势股在总的股票市场中各占多少比例的指标。 CYB指标将当日较强势上涨的股票定义为牛股，将横盘振荡的股票定义为马股，将下跌的股票定义为熊股，根据这三种股票的不同比例来判断、分析进而预测大盘的走势。 算法:(略) 设计人:陈浩、杨新宇 指南针评价:,指南针特有,在指南针软件的大盘分析界面下，CYB一共由三条颜色不同的线组成:红线、紫线、绿线的数值分别表示牛股、马股、熊股所占的百分比。在软件里，CYBC、CYBH、CYBB分别表示牛、马、熊股比例。 牛熊比例指标的核心思想就是认为:市场上牛股、马股、熊股每天在不断地转化，大盘也就是在这种转化的过程中形成了牛市、马市、熊市。 当市场上牛股越来越向马股转化，马股越来越向熊股转化，导致牛股数量越来越少，熊股数量越来越多，大盘的熊市逐渐形成。 当市场上熊股越来越向马股转化，马股越来越向牛股转化，导致牛股数量越来越多，熊股数量越来越少，大盘的牛市逐渐形成。 CYB的取值范围是,0,100,，而且，根据CYB的定义可知，总有: CYBC，CYBH，CYBB,100. 五、牛马熊柱状图 定义:牛马熊柱状图是指南针特有的指标。指南针里除了上面介绍的一套区分牛股、马股、熊股的方法(基于这种区分方法得到了CYB牛熊比例指标)以外，另有一套区别个股走势的方法，将个股分为牛股、马股、熊股(这种分法不同于CYB牛熊比例指标里区分股票的方法，而且这三种股票的数量之和不一定为市场上所有股票的数量总数)。将这三种股票的数量分别分别画成柱状图即可得到牛马熊柱状图。 算法:(略) 设计人:王之杰 指南针评价:,指南针特有,牛马熊柱状图不是显示在大盘分析界面下，而是显示在主界面的右下方(也就是显示在筹码分布的下方)。 牛马熊柱状图也是根据牛股、马股、熊股的数量来判断大盘的状态。与牛熊比例指标不同的是，牛熊比例指标的取值范围是在,0，100,之间，而在牛马熊柱状图里，它考虑的不是比例，而是数量，有的时候甚至能取值到200多。 在软件里，自左至右分别为牛柱(红色)、马柱(紫色)、熊柱(绿色)。 4.2 个股指标部分 技术指标学派是技术分析中极为重要的一个部分，它已深入到了每一个股票投资者的心里。一般来说，每个成熟的投资者都会拥有一套自己熟悉的技术指标体系，甚至会自己独立设计一些指标。 指南针理论最成熟、最擅长的也是技术分析。它推出了一整套独特的，能清晰、科学、客观地反映市场特征的技术指标体系。这些指标，能够从各个不同角度来反映市场的特征。这些指标，早期有著名的“CY”系列，后来指南针也设计出许多不是以“CY”开头命名的指标。 个股指标部分分为五个部分:第一部分介绍冷热类指标，这类指标一般与成交量有关;第二部分介绍高低类指标，这类指标一般与价格有关;第三部分介绍强弱类指标，这类指标一般与股价运行趋势有关;第四部分介绍筹码分布指标以及由此衍生的筹码分布类指标;第五部分介绍其它指标。 当然，这些分类也只是按照作者本人的理解进行的，其中必然带有个人主观成分。读者在理解各指标原理之后，自己也可以做分类。 4.2.1 冷热类指标 “冷热”是股票市场的一个非常重要的属性，它反映的是市场的活跃程度。一般来说，市场越活跃，那么参与交易的人也就越多，参与交易的股票数量肯定也越多，这时候我们就说市场比较热。反之，每天的成交量越小，则市场交易也就越清淡，这时候我们就说市场比较冷。冷热类指标就是用来表示市场冷热程度的指标。 从以上分析可知，成交量是一个天然的描述市场活跃程度的冷热类指标。另外，其他许多跟成交量有关的指标，也可以用来描述市场的活跃程度。 市场越活跃，则受到人们关注的程度也越高，往往大牛股开始启动后，该股就会变得很“热门”，市场人气增加，此时冷热类指标数值往往都会有显著变化。 一、V(成交量) 定义:V(Volume)，中文名称叫成交量，是个基本指标。对于个股来说，每天的成交量就是当天一共有多少股票参与了交易。成交量的单位是“手”和“股”。1“手”等于100“股”。 对于0号指数来说，每天的成交量就是当天所有沪深A股的总的参与交易量。 算法:(略) 指南针点评:,传统指标,在技术分析里，股价、成交量、时间是股市里的三个基本要素。 成交量是个天然的用来反应市场活跃程度的指标。指南针软件里，成交量以柱线的形式显示在个股日K线图下方。 二、Er(换手率) 定义:Er(Extrange Ratio)，中文名称叫换手率，其市场含义是当天的成交量与该股流通盘的比值，也就是说换手率表示的是成交量的相对大小。 对于个股和大盘来说，每天的成交量能够用来反映该股(或大盘)当天的活跃程度，但是成交量用在个股上有两个缺点: (1)成交量不能进行纵向对比。 成交量不能进行纵向对比的意思就是说，对于同一只股票，虽然成交量数值相同，但是由于处于不同的时间段，反映的活跃程度很有可能就是不一样的。这里面的主要原因就是配股或送股等等导致该股流通盘的增加。 比如:某只股票配股前，流通盘为1000万股，某一天成交100手。然后在某一天经过了一次配股，配股比例为1比1，那么经过配股后流通盘变为2000万股，这时候如果成交量仍为100手。那么这前后的两个100手所反映的市场活跃程度显然是不一样的，前者的活跃程度应该是后者的两倍。 (2)成交量不能进行横向对比。 成交量不能用来进行横向对比的意思就是说，虽然成交量相同，但如果是不同的股票，那么所反应的活跃程度也有可能是不一样的。这点也很容易理解，其主要原因是两只股票的流通盘不相等。 比如成交量为1000手对于流通盘分别为1000万和10亿的股票来说，就是一个不同的概念。 Er(换手率)的目的就是解决成交量的上述两个缺陷。Er的含义是当天的成交量的相对值，也就是当天的成交量相对于流通盘的比例。 VEr,，100%算法:. TQ 其中，V表示当日成交量，TQ为该股的流通盘。 指南针点评:,传统指标,从换手率的定义和算法中可以得知:换手率的取值范围是,0%，100%,，比如Er=0.26%，表示的就是当天换手率为0.26%。 但是，在指南针软件的指标窗口和鬼域平台条件设置里，用的都是百分点数。也即在指标窗口和做鬼的条件设置里，一般都不把百分号显示出来，比如上面的换手率是0.26%，那么显示的就是0.26，在鬼域平台条件设置时也直接填0.26，而不用写百分号，也不要先把0.26%换成小数:0.0026再填上去。 另外，还有别的许多指标，一般来说，凡是取值为百分数的指标，指南针软件里，显示的时候和条件设置时都用百分点数。这一点，指南针用户要注意。 换手率的大小，直接表明了该股当天的活跃程度。一般来说，换手率越大，说明该股当天越活跃。以下是按照换手率的取值对市场活跃程度的划分: Er取值 定义 Er,3 无量 3,Er,7 温和放量 7,Er,12 放量 Er,12 巨量 换手率的大小可以用来反映市场的活跃程度，活跃程度体现了该股的“人气”状况。但是，成交量很容易被主力利用，这点要注意。 在实际情况中，我们经常可以发现，主力会使用对倒的方法刻意制造大成交量，从来让投资者认为该股活跃，这点一定要注意，尤其高位的异常放巨量更需警惕。但一般来说，无量状态却是主力无法刻意人为制造的，所以技术分析上常常在股票的无量区判断庄家状态。 指南针股市理念里有一个非常著名的法则:90比3法则，后面的3指的便是当天换手率不超过3%(90指的是当天的获利盘超过90%，这两个数一结合，意思就是当天的获利盘高达90%，但交易却不活跃，当然就可以说明有好多人获利都不卖——这显然不是散户行为。所以，说明有主力在内)。 三、AR、BR、CR(潜在动能指标) 定义:AR、BR、CR的中文名称分别是:人气指标、买卖意愿指标、中间价位指标，都是用来描述多空双方的力量对比情况的指标。如果某一天多方的力量比空方的力量强，那么股价将被多方抬到较高的价位。反之，如果空方力量强于多方，那么股价将被空方压到较低的价位。 所以很显然，我们可以这么认为:股价如果上涨，我们可认为多方力量占优，反之，如果股价下跌，我们则认为空方占优。 AR、BR、CR就是利用股价的上涨、下跌情况来描述多空上方力量的指标。它们的算法很类似，只是选择的参数和标准不一样而已。为了比较，我们把它们放在一起讲解。 算法:在股市上，每一个交易日都充满着多空双方力量的较量，即使在一个明显大涨的行情中，也存在着空方的压力，只不过空方的压力太小，使得投资者察觉不到。合理地利用股价，可以一定程度上描述多空双方力量的对比状况。 多空双方的斗争是起于某一个基点价位(也称参考价)的。如果股价从基点 价位向上运动，说明多方占优，向上到达的价位越高，说明多方力量也越强。反之，如果股价从基点价位向下运动，说明空方占优。向下抵达的价位越低，说明空方力量也越强。这样，我们可以这么定义多方和空方的力量强度:用 表H,P示多方力量强度，用表示空方力量强度。其中，H为当日最高价，L为当日P,L 最低价，P为参考价。 H,P这样，就可以用来表示当日的多空双方力量强度的对比。值越大，说P,L 明多方越占优。 很显然，仅使用一天多空双方的强度可能具有很大的偶然性，所以我们可以考虑使用一段时间的多空双方的强度。选择时间的长度，就是指标的参数。 至于参考价P，有三种取值选择方式，分别得到AR，BR，CR三个不同的指标。 (1)参考价采用当天的开盘价，那么就得到AR(): m m,1m,1 。 AR(m),(H,O)(O,L),,nn,in,in,in,ii,0i,0 其中，表示第日的参数为的AR指标。 AR(m)nmn m,1 、、分别表示第日的最高价、最低价和开盘价。表HLOn(H,O)nnn,n,in,ii,0 m,1示从第天开始前天(包括第天)多方力量强度之和。表示nmn(O,L),n,in,ii,0 从第天开始往前天(包括第天)空方力量强度之和。 nmn (2)参考价采用前一天的收盘价，那么就得到BR(): m m,1m,1 。 BR(m),(H,C)(C,L),,nn,in,i,1n,i,1n,ii,0i,0 其中，C表示第日的收盘价。在计算BR()时与AR()有点不同的nmmn 就是:因为参考价采用的是前一天的收盘价，因而H,CC,L 和可n,in,i,1n,in,i,1能会出现负数。为此，BR()的计算通常采用下列修正公式: m m,1m,1，，。 BR(m),f(H,C)f(C,L),,nn,in,i,1n,i,1n,ii,0i,0 ，其中，为取正 函数 excel方差函数excelsd函数已知函数     2 f x m x mx m      2 1 4 2拉格朗日函数pdf函数公式下载 ，意思就是如果括号里的数为正数的话，就保持正数。f 如果不为正，就取成0。 m(3)参考价采用前一天的中间价M，那么就得到CR(): m,1m,1，，。 CR(m),f(H,M)f(M,L),,nn,in,i,1n,i,1n,ii,0i,0 Mn其中，表示第日的中间价，又叫中价。中价一般采用当天的最高价和n H，L最低价的平均值。计算公式为:。同样的道理，CR()同BR()M,mm2 一样也要用修正公式。 四、OBV(积累能量指标) 定义:OBV(On Balance Volume)，中文名称叫积累能量指标，也有翻译成平衡交易量的。是结合成交量和价格的涨跌情况来考虑多空双方力量对比的指标。 跟成交量有关的技术指标有好多，OBV是比较早的又具有代表性的指标。 如果我们把股票市场的价格波动比喻成潮水的涨落过程。如果多方力量大，则向上的潮水就大，中途回落的潮水就小。衡量潮水大小的标准是成交量:成交量大，潮水的力量就大;成交量小，潮水的力量就小。 每一天的成交量都可以理解成潮水，至于潮水的方向，是保持原来的方向还是中途回落，则由当天的收盘价与前一天的收盘价的大小比较决定(也即由当天的涨跌幅ADN决定)。 Granville 设计OBV就是基于这种想法，他认为:某日股价上涨了，那么当日的成交量属于多方力量;反之，如果股价下跌，则当日成交量属于空方力量。 所以，他把股价上涨的日子的成交量累加起来作为多方力量的体现，把股价下跌的日子的成交量累加起来作为空方力量的体现。 算法:OBV的算法采用的是递推算法: 。 OBV,OBV，sgn(C,C)，Vnn,1nn,1n 其中，sgn为符号函数: 。 x,0时，sgn(x),,1,x,0时，sgn(x),1 设计人:Granville 指南针点评:,传统指标,实际上，一般我们在运用时，都把成交量换成换手率，也即上式中的V换成Er即可。实际中，OBV曲线会随着股价的波动出现nn 许多N字形，逐渐向上的N字形说明多方力量强，逐渐向下的N字形说明空方力量强。 五、CYOBV(优化累积能量线指标) 定义:传统的OBV指标在形态上有一个明显特征就是单边上涨。这使得它在判断底部方面有所欠缺。究其原因是因为股价在上涨和下跌过程中成交量是不对称的。在上涨过程中成交量是放的很大，但在下跌过程中成交量一般不会放的太大。 算法:CYOBV在计算是采用适当方法把上涨和下跌的成交量统一折算，使得较小的下跌成交量能对应较大的上涨成交量，其图线有涨有跌，不再是单边上升的形态。 指南针点评:,指南针特有,CYOBV的使用方法可以参考OBV。 六、Chaikin(嘉庆指标，也叫查肯指标) 定义:VC(Violatility Chaikin’s)，中文名称是查肯不稳定性指标，也有翻译成嘉庆指标的。是用来描述股价运行的稳定性的指标。我们知道，如果一天里，股价在一小段价格区间里运行，那么我们说它走势很平稳，如果股价波动范围很大，我们说它不平稳。这样，就可以把最高价和最低价的范围用来度量、刻画稳定性程度。价格区间越大越不稳定。 算法: Chaikin的设计原理:Chaikin=A-B。其中，A为ADVOL(Advanced Decline Volume，中文名称叫上升下降成交量，它的市场含义就是将每天的成交量分成多方力量和空方力量，然后累加起来。)的参数为的指数平滑，B为ADVOLn 的参数为的指数平滑。 m 设计人:Marc Chaikin 指南针点评:,传统指标,Chaikin是个传统指标，取值范围为(-?，+?)。根据它的定义和算法，它的用法主要也是从背离、取极值这几方面去考虑。一般来说，当股价上涨到高位时，如果Chainkin也是取极值，并且Chainkin开始下跌时，股价往往也会回调。 七、CYF()(市场能量指标) m 定义:CYF，中文名称叫市场能量指标，通俗地理解CYF就是市场的追涨热情，它反映的是市场公众的状态。这个指标对于研判个股状态有着不寻常的作用。 这个指标的设计思想认为形成一个多头市场的基础必须是市场的活跃，所以，如果存在一个用来反映市场多头能量的指标，那么它一定和成交量有关。 这个指标的设计思路用的是神经网络技术:设计一个神经网络模型，用成交量作为输入，那么输出就是CYF。 算法:(略) 设计人: 陈浩、杨新宇 指南针点评:,指南针特有,CYF这个指标是带有参数的。在指南针软件里，一共有3个参数的CYF，分别是CYF5、CYF13、CYF34，一般说的CYF指的都是CYF13。 CYF的取值范围是,0，100,。CYF值越大，表明该股票越活跃;CYF越小，说明该股票越不活跃。 八、LFS(筹码锁定指标) 定义:LFS(Lock Factor of Stock)，中文名称叫筹码锁定指标。投资者买入股票后，就会有两种行为:一是继续持股，二是实施卖出。一般来说，这两种行为之间存在一定的比例关系，LFS筹码锁定指标就是体现这两种操作行为的比例。如果持筹的比例增大表示锁定加快，反之卖出的比例增大则表示解锁加快。 算法:(略) 设计人:陈浩、杨新宇 指南针点评:,指南针特有,在指南针软件里，LFS的取值范围理论上是(0， 100)，但是实际上，LFS大于90，小于10都是很少出现的。 在软件的指标窗口里，有一条黄线便是LFS指标的走势曲线，另有值为33、50、67的三条横坐标线。 根据LFS的定义和算法可知，LFS指标值等于50时表示筹码锁定速度和解锁速度处于相对平衡状态，LFS值大于50表示锁定速度加快，LFS值小于50表示解锁加快。 从形态上看，LFS指标经常会从50以上快速下探，然后又迅速拉起继续高位运行，形成一个锥底。 九、PSY(心理线) 定义:PSY(Psychological Line)，中文名称叫心理线。心理线这个指标是从证券投资者买卖趋向这一心理现象方面，去反映多空双方力量的对比情况。它的市场含义很简单，就是最近若干天里上涨的天数所占的比例。 一般来说，上涨天数所占的比例越大，说明多方力量越强;反之，说明空方力量越强。 算法:PSY这个指标是带有参数的，参数就是选择的天数， APSY(m),，100%. m 其中，当天是上涨还是下跌是考虑当天的收盘价与上一天的收盘价对比得到的，也即考虑的是当天的涨跌幅。 指南针点评:,传统指标,在股票市场上，每一次股价的上升和下降都会引起投资者者心理和情绪的变化，进而影响“市场人气”的变化:当股价上涨时，必然乐观情绪会增加;反之，当股价下跌时，悲观情绪会增加。 当然，成交量和成交金额也会随着这种乐观情绪和悲观情绪的变化而变化。PSY就是利用这两种情绪的变化来反映市场上“人气”以及多空双方力量的情况。 从PSY的定义公式可以看出，PSY的含义就是最近一段时间(这是参数)内上涨天数所占的比例。可以这么简单地认为:上涨是多方力量占优势，下跌是空方力量占优势。 PSY的取值范围是,0%，100%,，在指南针软件里，取值范围是,0，100,。PSY取值为50时，说明多空双方力量相近，大于50时，说明多方力量占优，小于50时，说明空方力量占优。 PSY的参数选择上没有硬性规定，参数选择越大，则PSY的取值就越集中，走势也就越平稳;参数选择越小，则波动范围就越大。 在指南针软件里，参数选择的是12。 4.2.2 高低类指标 高低类指标主要是从股票价格方面去考虑，描述的是市场上股价的相对于某参考点的相对高低状况。参考点的选取，可以取移动均线(MA)，也可取成本均线(CYC)，当然还可以同股价本身的历史值对比。 高低类指标主要有:CYS、KDJ、CKD等。 一、CYS(市场盈亏) 定义:CYS，中文名称叫市场盈亏。它描述的是这么一个市场事实:短线入场的投资者的浮动盈利或浮动亏损。实际上就是这段时间内的投资者在这段时间内的平均盈利状况。“这段时间”的长度，就是CYS的参数。 实际上，CYS就是当日股价与CYC(成本均线，可参考第四章第二节)的乖离率。所以，CYS的含义就很简单:就是考察当日的股价到底在成本均线的上方还是下方，以及股价与成本均线具体偏离多少, 选用不同参数的CYC，就会得到不同参数的CYS。比如，CYS13的含义就是当日的股价与13日成本均线(CYC13)的偏离程度。如果CYS13取值为+10%，说明13日内进场的投资者到现在平均盈利为+10%了。 C,CYC(m)算法:. CYS(m),，100%CYC(m) 其中C为当天收盘价，CYC()为当天日成本均线值。CYS()就是当mmm天日的市场盈亏。 m 设计人:陈浩、杨新宇 指南针点评:,指南针特有,指南针软件里，一共选用了这四个参数:5、13、34、天，就得到四个CYS指标，分别记为CYS5、CYS13、CYS34、CYS。其中,, 的含义就是股价与无穷成本均线(一种特殊的成本均线，详细可参考第四CYS, 章)的乖离率。 在指南针软件里，一般说的CYS都是指CYS13。 各个不同参数的CYS指标在定义时都是百分比形式，但是在指南针软件的指标窗口和鬼域平台的条件设置里，用的都是百分点数。比如CYS13=20%，我们就记为CYS=20，含义就是当日股价与13日成本均线偏离了两个涨停板。 二、RPY(年相对价位) 定义:RPY(Relative Price of Year)，中文名称叫年相对价位，它表示的是当日的收盘价相对于过去一年内最高价和最低价的相对位置。具体设计思想是:把过去一年的最低价看作是0，把过去一年的最高价看作是100，那么当日的收盘价在,0，100,上的相对位置就是RPY。当然，这里的一年，指的是200个左右个交易日。 C,LRPY,，100%算法:。 H,L 其中，C为当日收盘价，H、L分别为过去一年来的最高价和最低价。 设计人:陈浩、杨新宇 指南针点评:,指南针特有,RPY的设计思想很简单，就是考察当日的收盘价的相对高低状况，相对参考点是过去一年来的最高价和最低价。 RPY的取值为百分数，取值范围是,0%，100%,，但在指南针软件指标窗口和条件设置时，取值为百分点数，故RPY的取值范围在区间,0，100,上。RPY取值为100，说明当日股价为过去一年来最高价，RPY取值为0，说明当日股价为 过去一年来最低价。这样，就可以通过RPY这个指标描述股价突破前期高点或者跌破前期低点，不过这里说的前期指的是近一年。 股价的相对高低可以作为一个买卖信号，一般来说，如果当日的股价相对于过去一年来说处于比较低的位置(也就是当日的RPY较小)，那么此时买入大多数情况是安全的。相反，如果当日RPY较大，那么要么考虑股价将会有所突破，要么就要考虑看空卖出了。 在指南针软件的RPY指标窗口里，还有三条水平线，分别是20水平线、50水平线、80水平线。经研究发现，一般来说，当RPY取值在20水平线以下时，可以认为是买进信号;当RPY取值在80水平线以上时，可以认为是卖出信号，当然，这只是一个粗略的说法，最好还应该结合别的指标来看。 三、RPY2(两年相对价位)、RPY(无穷相对价位) , 定义:RPY2(Relative Price of 2 Years)，中文名称叫两年相对价位;RPY,(Relative Price of )，有时也记着RPYH(Relative Price of History)，, 中文名称叫无穷相对价位，也叫历史相对价位。跟RPY类似，RPY2的含义是当天的股价相对于过去两年里的最高价和最低价的相对位置，而RPYH的含义是当天的股价相对于自该股上市以来的最高价的最低价的相对位置。 算法:(略) 设计人:詹从赞 指南针点评:,指南针特有,RPY的含义是当前的股价相对于过去这两个指标的走势和用法与RPY指标差不多，差别只是参数不同。 一般来说，RPY2和RPY比RPY走势更稳定。RPY这个指标的走势波动最大，, RPY的走势最稳定，RPY2的走势介于其间。 , 四、KDJ(随机指标) 定义:KDJ的中文名称是随机指数(Stochastics)，是由George Lane 首创。 KDJ最早用于期货市场，是对威廉指标(WMS%)的指数平滑。 算法:先计算原始随机值RSV(Raw Stochastics Value )，这个指标是含有参数的，其计算公式为: C,L(m)n RSV,，100%.nH(m),L(m) RSVC其中，为当日随机值，为当日收盘价，m为参数，分别L(m),H(m)nn m为最近日内的股价最低值和最高值。 RSV从上面可以知道，实际上就是WMS%，只不过名称不同。 RSV再对序列进行指数平滑，就可得到KDJ里的 K指标，平滑公式如下: n 21K,，K，，RSV. nn,1n33 11其中为指数平滑因子，是可以选择的参数，目前大多取。 33 再对K值进行指数平滑，就得到D值。 21. D,，D，，Knn,1n33 J值计算公式如下: J,3D,2K.nnn 设计人:George Lane 指南针点评:,传统指标,在指南针指标窗口里， KDJ由三根线组成。黄线为K线，白线为D线，紫线为J线。K、D的取值范围都是,0%，100%,，J的取值范围是,-100%，100%,，但在指南针软件指标窗口和条件设置里，用的都是百分点数，所以取值范围分别是,0，100,和,-100，+100,。J指标用得比较少，下面详细介绍KD指标的用法。 五、CKD(相对价位指标) 定义:CKD(Compass KD)，中文名称叫相对价位指标。从CKD的名称中可以得知，CKD同KD指标以及RPY指标类似，也是描述现在股价的相对高低状况的一个指标。 所不同的是，KD指标描述的是当日股价相对于近期最高值和最低值的相对位置，RPY指标描述的是现在的股价相对于近一年最高值和最低值的相对位置，而CKD描述的是当日股价相对于当日筹码分布的最大值和最小值的相对位置。 算法: C,LCKDP,，100%. H,L CYC,,LCKDW,，100%. H,L 其中，H为当日筹码分布的最高值(也即最筹码分布空间最上面一根线的高度)，L为最低值(也即筹码分布空间最低一根线的高度)，C为当日收盘价，CYC?为当日无穷成本均线值。 设计人:陈浩、杨新宇 指南针点评:,指南针特有,在指南针软件里，CKD由两个指标组成:CKDP、CKDW。其中CKDP表示的是短期相对价位，而CKDW表示的是长期相对价位。 从市场含义上来说，区别就是CKDP是当日股价在筹码分布空间上的相对位置，而后者为当日无穷成本均线值在筹码分部空间上的相对位置)。 CKD指标的最小值为0，最大值为100，指南针软件指标窗口里，CKD由两条线组成，一条黄线，一条白线，其中黄线为CKDP的走势，而白线为CKDW的走势。另外，在20、50和80处各有一条水平线。 从CKD的定义和算法可以知道，CKDP可以用来反映股价的走势，如果CKDP下跌，一般来说，股价也在下跌。如果CKDW的取值有变化，一般说明成本均线的取值发生了很大的变化。当然，也有另有一种情况，就是筹码分布空间的最高值和最低值发生了很大的变化。 另，CKDW的走势要比CKDP的走势要光滑，而且CKDP的走势更容易因为股价变化而变化。 六、MYP(最高年收益) 定义:MYP(Max Year Profit)，中文名称叫最高年收益。MYP市场含义就是:最近一年中，获利最大的投资者获利多少。其意思就是假设你是一年来这只股票上比较幸运的人，你恰好买到了一年来的最低点，那么到现在你获利多少,MYP的数值是百分比，在指南针软件里也是用百分点数。 对于MYP，形象的说法就是:从你买到最低点起，到现在为止，你赚了多少个涨停板,比如说MYP等于45，说明现在的股价相当于最低值已经相当于有4个半涨停板了。 算法: C,LMYP,，100%. L 其中，C为当天的收盘价，L为近一年来的最低价为L。 设计人:陈浩 指南针点评:,指南针特有,MYP最高年收益指标表示的是当天股价相对于一年来最低点的收益情况，所以它的取值范围理论上是:,0，+,。 , MYP表示的是当天的收益的高低，所以它也是一个反映当天股价高低的指标。这点，MYP与RPY有点类似，但是，RPY表示的是相对于过去最低值和最高值之间的相对高低，而MYP表示的是当天的股价相对于一年来最低值的相对高低。 七、MYL(最高年亏损) 定义:MYL(Min Year Lost)，中文名称叫最高年亏损。MYL市场含义就是:最近一年中，亏损最大的投资者亏损了多少。 MYL的大概意思就是假设你是一年来这只股票上比较不幸的人，你恰好买到了今年的最高点，现在一直被套，那么到现在你已经亏损多少, 算法: H,CMYL,，100%. C 其中，C为当天的收盘价，H为近一年来的最高价。 设计人:陈浩 指南针点评:,指南针特有,MYP的定义的时候是百分比，在指南针软件里也是用百分点数。 从MYL的定义可以知道，对于MYL，形象的说法就是:从你买到最高点起，到现在为止，你赔了多少个板,比如说MYP等于45，说明现在的股价相当于你买的时候已经相当于有4个半跌停板了。 但是实际上，从MYL的算法中可以看到，MYL的算法与上面说的意思还是有些差别，MYL的严格意思是:当前的股价究竟还要涨多少个板才能回到一年来的最高价位置,当然，这个和上面说的差别不是很大。 同MYP一样，MYL也是为了解决RPY的一些缺陷而设置的。理解了MYP后，理解MYL就比较容易了。 4.2.3 强弱类指标 市场在不同时间的强弱是不同的，强弱也是市场的一个重要特性。 强弱类指标描述的就是市场的强弱特征。市场的强弱有两方面的含义:一是指股价运行趋势的强弱，一般来说，股价上涨趋势越强，说明市场越强，下跌趋势越强，说明市场越弱;二是指主力控盘的强弱，一般来说，主力控盘的强弱对股价未来的走势起很大的作用。 本部分既介绍了传统的描述市场强弱的指标，如RSI、DMI等，也介绍了指南针特有的强弱类指标，如CYW、CYE、CYR、HD等。 其中CYW属于描述主力控盘能力强弱的指标，CYE、CYR等属于描述股价走势强弱的指标。 一、CYW(主力控盘) 定义:CYW，中文名称叫主力控盘指标，是根据股价的涨跌中的量价关系确定主力对盘子的控制能力。所谓主力控盘是指主力控制股价运行的能力。CYW的算法使用了神经生物学上的一个神经元模型，股价上涨和下跌的成交量构成对该神经元的兴奋或抑制性刺激。如果输出为正，则说明主力控盘，如果输出为负，则主力不控盘。通常我们仅关心CYW取值的正负，其数值的大小同股市的涨跌关系不大。 在一些庄股之中，形成K线的阳线实体及下影线需要主力资金的推动，而阴线及上影线则是主力弃守股价的结果。我们将这一思想设计成一个神经网络系统，这个系统的功能是提取出买卖中的主动成分，从而形成现在的CYW算法。 算法:(略) 设计人:刘建平、杨新宇 指南针点评:,指南针特有,从CYW的定义中可以看出，该指标只在有庄家操纵市场的时候才有意义，所以它对于强庄股是个好指标，但对于无庄或弱庄股它的市场含义就不是非常明确了。这就是我们经常提到的问题:每个指标都有其特定的适用范围，也有其盲点和误区，指南针指标也不例外。 在指南针软件里，CYW的取值范围理论上是:(-?，+?)。但是经检验和研究发现，CYW取值一般都在-50,+60之间，也就是说CYW的取值一般不会大于60，也不会小于-50。 在指标窗口里，CYW表现为一根根两色柱状线，另外还有一条水平线，为0线。CYW取值为正时，把柱状线画在0线的上方，显示为紫色。CYW取值为负时，把柱状线画在0线的下方，显示为蓝色。 从原理上，在股价的底价位区，股价有自然的支撑作用。当股价的上涨中存在解套抛压时，主力常常做不到控盘。 实际上CYW这个指标是为确定强势上升的股票的卖出点而设计的。股价的强劲上升是主力拉抬的结果，若主力在这个时候失去控盘，股价也就失去了上升的原动力。所以，CYW是用来确定强势股的出货点的。就是说对于那些股价飙升的 股票，当CYW由紫变兰时，就到了最佳的出货时。 二、RSI(相对强弱指标) 定义:RSI(Relative Strength Index)，中文名称叫相对强弱指标，是与KD指标齐名的常用技术指标。RSI以一特定时期内的股价变动情况来推测价格未来的变动方向，并根据股价的涨跌幅度显示市场的强弱。RSI的含义就是一定时期内上涨幅度所占的比例。 算法:RSI是有参数的，参数是时间。RSI的计算是先列出包括当日在内的前天的收盘价，再用每一天的收盘价减去前一天的收盘价，这样会得到个mm数值。这个数有正有负，令A表示这个数中的正数之和，B表示负数之和。 mm 那么A表示天中向上波动的幅度和，B表示天中向下波动的幅度和，RSImm ()表示的是向上波动的幅度占总的波动的百分比。 m m,1，fCC(,),n,in,i,1Ai,0RSIm(),，100%,，100%。 m,1AB，，fCC(,),n,i,1n,ii,0 指南针点评:,传统指标,通过定义可以看出:RSI()的取值范围是,0%，m 100%,。在指南针软件里，显示的是百分点数，所以取值范围是,0，100,。在指南针软件里，RSI由两条线组成:一条白线一条黄线。黄线表示的是短期RSI(参数相对比较小)，用RSI(0)来表示;白线表示的是长期RSI(参数相对比mm较大)，用RSI(1)来表示。 三、CYR(市场强弱指标) 定义:CYR，中文名称叫市场强弱指标，是由成本均线(CYC)派生出的一个指标。其含义就是当日成本均线(CYC)上升或下降的速度。 算法:CYR是含有参数的，参数就是所使用的CYC成本均线的参数: CYCmCYCm(),()nn,1CYRm(),，100%. nCYCm()n CYC(m)CYC(m)其中， 为当日成本均线值，为上一日成本均线值。 n,1n 设计人:陈浩、杨新宇 指南针点评:,指南针特有,依照指南针市场成本的观点，股价的强弱是以市场成本的上升和下降来决定的。市场短线成本不断上升为强势，市场成本不断下降为弱市。成本上升越快则说明股票走势越强，下降越快则越弱。CYR表示的就是成本均线的升降速度。CYR大于0表示市场成本在上升，为强势，并且CYR越大，走势越强;CYR小于0表示市场成本在下降，为弱势，并且CYR越小，走势越弱。 CYR是含有参数的，同CYC一样，指南针软件一共提供了4个参数的CYR:CYR5、CYR13、CYR34、CYR?。平常所说的CYR指的是CYR13。 指南针软件CYR指标窗口里，黄线表示的就是CYR走势。 使用CYR可以对股票的强弱进行排序。在操作中，追随强势股是顺势而为的操作思路。理论上，如果只持有强势股，不持有弱势股，统计上的操作成功率大于70%，且不论牛年熊年，一年的成绩都是比较不错的。 CYR指标的取值范围理论上是(-?，+?)，但是，在一般情况下CYR指标值总是在(-4，+4)之间运行，只是偶然地短时间突破这个范围形成一个CYR值的尖峰，但很快又恢复到(-4，+4)之间。 ?4是CYR指标值的上、下极限，一般很难达到，即使偶然达到也在一两天内退回来。 四、CYE(趋势指标) 定义:CYE，中文名称叫趋势指标。所谓趋势就是当前股价的走势方向。CYE这个指标的市场含义就是股价运行的趋势方向。 判断趋势的一个简单方法就是利用股价通道或者均线系统:股价通道或者均线的方向就是股价的运行趋势。CYE这个指标是利用股价的拟合直线的方向来说明股价的运行趋势。 股市技术分析中有个趋势理论，趋势理论的核心思想就是认为“趋势一旦形成就将延续”。所以，如何科学地计算出股价的趋势是一件比较有意义的事。 算法:CYE的算法非常简单，即用数值分析的方法对近几日的K线进行一次拟合，得到一根拟合直线，拟合直线的方向如下决定:如果股价运行总效果是上升的则为上升方向，否则为下降方向。实际上，CYE指标的含义就是这根直线的斜率。 趋势指标表现出的是股价的上升强度，这一点和CYR的含义有些接近，但CYR的算法中使用的是成本均线，而CYE仅用K线，也就是说CYR描述的是成本均线的上升或下跌强度，而CYE是直接描述股价运行的强度。 简单地说，CYE是计算机对K线图形模拟人的感觉进行一次趋势的判断。它表现出的是个简单的市场事实。 CYE指标是含有参数的，选用多少天的日,线进行拟合，参数就是多少。 设计人:杨新宇 指南针点评:,指南针特有,CYE指标是含有参数的，在指南针软件里，一共有两条不同参数的CYE曲线，一条是黄线，表示短期CYE指标(记着CYES)，一条是白线，表示长期CYE(记着CYEM)。 一般来说，短期CYE指标曲线运行比长期CYE指标波动幅度要大很多，长期CYE指标曲线运行要比短期CYE指标平滑许多。CYES指标一般围绕CYEM上下波动。 根据CYE指标的定义和算法可以知道:CYE大于0时，表示股价处于上升趋势，CYE取值越大，说明股价上升力度越强。CYE小于0时，表示股价处于下降趋势，CYE取值越小，说明股价跌得越狠。当CYE等于0，说明股价走势为水平方向。 五、HD(横盘度) 定义:HD(Horizontal Degree)，中文名称叫横盘度。这是一个描述市场事 实的指标，它把股价走势是否横盘进行了量化。 股价横盘是被许多技术分析家和投资者所注意的一个市场特征，如何用指标来刻画这个特征，也是众多人追求的结果。指南针人终于巧妙地设计了这个指标。 我们知道，股价横盘表示的是在一段时间内股价运行在一个区间内，并且没有明显的上涨或下跌趋势。也就是说股价在一段时期内走势为横盘包含两个要素:一是振幅要小，二是走势要水平。横盘度巧妙地综合了这两个要素。 算法:(略) 设计人:詹从赞 指南针点评:,指南针特有,横盘度指标是有参数的，在指南针软件里，横盘度指标一共有四个:HD5、HD20、HD60、HD200，它们分别表示5日横盘度、20日横盘度、60日横盘度、200日横盘度。这四个横盘类指标分别反映了从当日起，前5、20、60、200天的横盘状况。 横盘度指标只考虑到股价走势因素，没有考虑到成交量的因素，所以横盘度指标基本上没考虑到市场成本的因素。 横盘度指标的取值范围理论上为(-?，+?)。但是绝大多数时候取值都为(-100，+100)。 一般说来，横盘度指标的数值越靠近零(即绝对值越小)，说明这段时间股价走势就越接近横盘。如果横盘度为0，说明这几天的走势可以认为看作是标准的横盘了。在横盘度取值很靠近0的条件下，如果横盘度为正数，说明股价走势为强势横盘，如果为负数，说明股价走势为弱势横盘。 因为股价走势是否为横盘对于每个人来说答案还不是绝对一致的，也就是说每个人对横盘的标准还是有些差别的。有些走势，甲看来是横盘，而乙看来却不是横盘。所以，当横盘度指标到底多少时，股价走势才算横盘，我们并没有给出标准答案。建议大家自己去观察研究得出自己的标准。 六、DMI(趋向指标) 定义:DMI(Directional Movement Index)，中文名称叫趋向指标，也有翻译成动向指标的。DMI 是利用价位的趋向变动所发展出来的一个指标。 股价的波动是由供求双方的力量的变化而引起的，趋向指标的原理是:在商品价格涨跌的波动中，根据新创造的最高价或最低价的动能，分析多空双方的力量，从而进一步寻找买卖双方力量的均衡点以及价格在多空双方争斗下波动的循环过程。 算法:计算DMI的过程很复杂:在计算DMI的时候，要计算+DM、-DM、+DI、-DI、DX、ADX、ADXR等几项，以下详细介绍计算过程。 (1)先计算DM:DM为当日价格波动幅度大于昨日价格部分的最大值，它表示出了价格波动增减的幅度。 H,H,L,LDMI)如果，则为正数，并且 nn,1nn,1n ，DM,H,H,,DM,0; nn,1 H,H,L,LDMII)如果，则为负数，并且nn,1nn,1n ; ，DM,0,,DM,L,Ln,1n III)如果，则的正负如下决定: H,H,L,LDMnn,1nn,1n 如果，则为正数，且; H,H,L,LDM，DM,H,H,,DM,0nn,1n,1nnnn,1 如果，则为负数，且; H,H,L,LDM，DM,0,,DM,L,Lnn,1n,1nnn,1n IV)如果，则。 H,H,L,LDM,0nn,1nn,1n ，DM、,DM应当说明的是，每日的值尽管名称上有正负之分，但的具DMn 体取值都为正数，不取负数。 (2)接着计算TR(真正波幅):TR是True Range的缩写。从DM的算法中可以看出，DM是当日价格波动幅度大于昨日价格部分的最大值，表明价格波动增加和减少的程度。TR则是当日价格波动幅度与昨日收盘价相比较的最大值，有下面三种情况: I)如果则; H,C,L,TR,H,Lnnnnn,1n II)如果则; C,H,TR,C,Ln,1nnn,1n III)如果则。 C,L,TR,H,Cn,1nnnn,1 (3)计算DI(方向线) ，DM、,DM、TRDI是带有参数的，参数是时间。分别计算当日起前天的m 的总和，然后相除，就可以得到: ，DI(m)、,DI(m) m,1m,1 ; ，DI(m),(，DM)TR，100%,,nn,in,ii,0i,0 m,1m,1 。 ,DI(m),(,DM)TR，100%,,nn,in,ii,0i,0 从DM和TR的计算上我们可以知道，的取值永远在,0%，，DI(m)、,DI(m) 100%,，但是，在指南针软件里，显示的是百分点数，故取值范围为:,0，100,。 ，DI(m)、,DI(m)的实际含义就是上升方向的变动和下降方向的变动在全部变动中所占的比例。如果某个方向上所占的比例大，那么这个方向上的力量就大。，DI(m)、,DI(m)是多空双方力量的绝对强度。 (4)DX(Directional Movement Index)(动向值) DX以和两者之差与两者之和的比值作为对当前市场动向的，DI(m),DI(m) 综合评判。其计算公式为: (，DI),(,DI)。 DX,，100%(，DI)，(,DI) 很显然，DX的取值范围是,0%，100%,，同样，在指南针软件里，它的取值范围是,0，100,。 (5)计算ADX(Average Directional Movement Index) ADX的中文名称叫动向平均值。从ADX的名称可以看出，ADX是DX的移动平均。这是由于DX的变动性很大，因此，一般以14天的周期为参数来进行移动平均平滑化，就能得到所要的动向平均值。 (6)ADXR(Average Directional Movement Index Rating) ADX在高位反转向下时，是一个趋势结束的信号，但是在真正确信ADX已经掉头向下的时候，往往已经有些晚了。ADXR一定程度上可以弥补ADX的不足。ADXR的计算公式如下: 。 ADXR(m),(ADX，ADX)2nnn,m ADXR实际上就是当日ADX与前面某一日ADX的平均。 指南针点评:,传统指标,在指南针软件里的指标窗口里，DMI一共由四条线组成:黄线为+DI，白线为-DI，红线为ADX，蓝线为ADXR。 实际运用中，由于DMI动向指标本身属于严格趋势判断的指标，因为会受市场行情趋势是否明显的限制。在市场行情价格的波动趋势十分明显的情况下，根据该指标的买近信号和卖出信号的进行操作，获利的可能性就非常大。如果行情处于盘整期，这个指标的买卖信号的效果就不太理想。因此，该指标是一个判别市场叫场趋势的交易指标。动向指标分析中，最主要的目的在于分析“上升方向线(+DI)”、“下跌方向线(-DI)”和“动向平均线(ADX)”等三条线之间的关系，找出买卖信号。 七、EMV(简易波动指标) 定义:EMV(Ease of Movement Value)中文名称:简易波动指标。作者根据等量图原理制作而成。如果较少的成交量便能推动股价上涨，则EMV数值会升高，相反的，股价下跌时也仅伴随较少的成交量，则EMV数值将降低。另一方面，倘若价格不涨不跌，或者价格的上涨和下跌，都伴随着较大的成交量时，则EMV的数值会趋近于零。 算法:这个公式原理运用的相当巧妙，股价在下跌的过程中，由于买气不断的萎缩退缩，致使成交量逐渐的减少，EMV数值也因而尾随下降，直到股价下跌至某一个合理支撑区，捡便宜货的买单促使成交量再度活跃，EMV数值于是作相对反应向上攀升，当EMV数值由负值向上趋近于零时，表示部分信心坚定的资金， 成功的扭转了股价的跌势，行情不但反转上扬，并且形成另一次的买进讯号。 指南针点评:,传统指标,行情的买进讯号发生在EMV数值，由负值转为正值的一刹那，然而股价随后的上涨，成交量并不会很大，一般仅呈缓慢的递增，这种适量稳定的成交量，促使EMV数值向上攀升，由于头部通常是成交量最集中的区域，因此，市场人气聚集越来越多，直到出现大交易量时，EMV数值会提前反映而下降，并且逐渐趋近于零，一旦EMV由正值变成负值时，行情已可确定正式反转，形成新的卖出讯号。 EMV运用这种成交量和人气的荣枯，构成一个完整的股价系统循环，本指标引导股民籍此掌握股价流畅的节奏感，避免在人气汇集且成交热络的时机买进股票，并且在成交量已逐渐展现无力感，而狂热的群众尚未察觉能量即将用尽时，卖出股票并退出市场。 EMV的使用方法为，当EMV由下往上穿越0轴时，买进。当EMV由上往下穿越0轴时，卖出。 4.2.4 筹码分布类指标 筹码分布是由指南针首创的概念和指标。正是这个概念和指标的推出，使得一个长期被散户们忽略的市场事实——持仓成本呈现在人们的眼前，拨开了笼罩着眼前的一层雾纱。 理论上来说，筹码分布如果100%地精确，也即完全与市场事实一样，那么仅用此指标就可以作到股市无敌。但是受到现有数据接收的限制，目前任何种算法都不能保证筹码分布100%地精确。因为能得到100%精确筹码分布的办法有且只有一个:能够记录每时每刻的成交量和成交价格，而且还要知道成交的每笔是以什么价格建仓的。而要得到这些以现有条件显然是达不到的。 但是，指南针的提供的筹码分布算法以相当大的程度与市场事实一致，并且，随着成交量的增加，充分的换手之后，筹码分布会越来越接近市场事实，这也是一个不争的事实。 另外，筹码分布实际上是筹码价格的一个分布。如何从量上来描述这个分布，指南针又发明了一系列用来达到这一目的的指标，统称筹码分布类指标。 筹码分布的利用有许多情形都是基于庄家思路:庄家是要挣钱的，如果你的成本与庄家的差不多，那你也可以挣钱了。但是，如何识别庄家的存在，又如何识别、分析庄家的建仓成本，以及分析预测庄家的未来行为，光靠CYQ是不够的，还要结合别的指标来达到这一目的。 一、CYQ(筹码分布) 定义:CYQ，中文名称叫筹码分布，描述的是这么一个长期被人们忽略的市场事实:市场的持仓成本。CYQ非常形象而又准确地描述了市场的持仓成本。对于一只股票来说，设想有两种观察分析筹码的方法:第一种就是把它所有的流通筹码，按照参与交易的时间先后顺序排列起来，然后给他们贴上价格的标签。另一种方式就是给所有的筹码，先贴上最后一次参与交易的价格(也即筹码现持有者以什么价格买进的)的标签，然后再按照价格的大小将它们排列起来，价格相同的垒在一起，并不管它们是什么时候参与交易的，也不管它们的持有者是谁。 后一种方式就形成了筹码分布。 指南针软件里的筹码分布由一条条柱线组成，每条线的高度代表的就是筹码的价格，这条线的长度就是这个价格的筹码占流通盘的百分比。所有线的长度之和就是100%。 所以，每天的筹码分布，是当天的筹码按照价格的一种分布方式。随着交易的进行，筹码分布的某些线会变短，而另外一些线会变长，这就是发生了筹码在价格下的转移现象——所以，随着时间的变化，筹码分布也在不断变化。 算法:为了方便起见，以后筹码分布的公式用来表示。可以大概这么p(x)n 理解:表示股价，表示成本为的筹码数量。 p(x)xn 设计人:陈浩、杨新宇 指南针点评:,指南针特有,传统的各种技术分析指标和方法使用至今，大家面临一个共同的问题，就是如何通过这些指标判断出市场中人的行为。这本是技术分析的最初宗旨:通过图线判断出市场中那些先知先觉的人们的建仓和出货的行为，知道了这些人的行为，就等于知道了消息。 股市中最重要的是知己知彼。CYQ筹码分布揭示了股票的所有持有者的建仓成本的价格分布状况。了解了整个价格分布状况，就可以对整个市场中的投资者的行为做出解释从而预测他们在后市的行为，尤其是对主力行为的预测。 在中国股市里，主力的存在是不可避免的。何谓主力,主力，也叫庄家，就是那些资金大，而且能操纵股价运行的投资者。和主力对应的另一部分投资者通常叫做散户。 有句俗话叫“无利不起早”，任何投资者进入股市的目的都是为了实现自己的利益，同样，主力进入股市的目的也是为了要挣钱。 不过主力和散户不同的是，主力的各项条件都比较优越，比如资金比散户要雄厚，他们还经常有一批共同进行股市分析、决策的技术团体，甚至主力会在某些特殊时候采取一些非法手段，比如通媒体结合，或者直接同上市公司结合。 股市是个博弈市场(这一点，杨新宇在《股市博弈论》里已经做了充分阐述)，既然主力的各项条件都比散户优越，理所当然他们挣钱的概率就比散户的要大得多。 通过以上分析，得知如果我们假设“主力都要挣钱的”是没什么大问题的。既然主力都要挣钱，而如果通过某种技术分析方法，可以把主力的持仓成本分析出来，投资者也就可以“利用”主力来挣钱，这就是常说的“跟庄”(从前文中可以知道，这里面涉及到一个逻辑推理思路:庄家要挣钱，我们跟庄，所以我们也能挣钱)。 跟庄的首要条件是要确定有庄，其次是确定庄家的成本(实际上就是确定目前庄家所在的阶段)，最后就是预测庄家未来的市场行为。 当把以上三点分析清楚后，投资者(也可以说是投机者)只要在庄家成本区附近介入(其实只要在庄家获利出货前介入，问题都不是很大)，在庄家出货前抛出，那么跟庄操作就成功。这种跟庄操作方法也是目前市场上比较流行的投机方法。 指南针股市理念里，最精髓的部分也就是“跟庄”技术，而筹码分布理论是实现跟庄技术、分析庄家行为的必要武器。 二、CYQPL(筹码分布峰值长) 定义:CYQPL，中文名称叫筹码分布峰值长。意思就是筹码分布里的最长的一根线的长度，其市场含义就是市场上筹码分布最集中的地方所含筹码的数量。 算法:(略) 设计人:陈浩、杨新宇 指南针点评:,指南针特有,筹码分布峰值长，从一个角度刻画了筹码分布的性质。筹码分布的密集和分散情况对判断市场行为是很有作用的，CYQPL就一定程度上反映了筹码分布密集的程度。 从CYQPL的定义可知，它的取值范围是,0%，100%,，在软件里，它也是取百分点数，故取值范围为:最小值0，说明该处没有筹码，最大值100，说明所有市场筹码都集中在该处。 从筹码分布的形态上看，一般在某个区间上筹码分布为正态分布，根据正态分布的性质，可以知道筹码分布峰值长可以用来反映筹码分布的密集程度。筹码分布峰值越大，说明集中在该值附近的筹码数量也越多，一般也说明了筹码分布越集中。 三、CBW(成本带宽) 定义:CBW，中文名称叫成本带宽，其含义就是当日筹码分布空间的宽度，也就是筹码分布空间里最上面一根线与最下面一根线之间的距离。这个距离，指的是相对距离。 算法:CBW,(H,L),C×100%. 其中，H为筹码分布空间中最上面一根线的高度，L为最下面一根线的高度，C为当日收盘价。 设计人:王之杰 指南针点评:,指南针特有,CBW这个指标，描述了CYQ筹码分布的空间大小，并且是同当前股价相比的结果，比如，如果CBW取值为200，说明当前CYQ空间是现在股价的2倍。 在指南针软件的指标窗口里，CBW走势经常为一根水平线，表示这段时间内筹码分布空间没什么变化，一般说明这段时间的股价都在前期的筹码分布空间中运行。 股价如果突破前期筹码分布空间的最高值继续上行，那么CBW的值会随着股价的上升而增大;股价如果跌破前期筹码分布空间的最低值继续下跌，那么CBW的值也会随着股价的下降而增大。 四、PV(获利盘) 定义:PV，中文名称叫获利盘，也叫CYQ获利盘，指的是当日处在收盘价以上的所有筹码之和。通俗点说，就是筹码持有者如果买进成本低于当天收盘价，则称为获利筹码，反之，如果高于当天收盘价，则称为套牢筹码。所以，PV反映的是当天收盘以后，究竟有多少筹码处于获利状态。 ''算法:设筹码分布为为当日收盘价，分别为当日筹码分布的p(x),CL,Hnnnn 最小值和最大值。则 'Hn。 PV,p(x)dxnn,Cn 上面的积分实际上就是把所有获利的筹码累加起来。 指南针点评:,指南针特有,获利盘这个指标，虽然每个软件上都有，但是它们的具体数值有可能是不一样的，因为它的计算跟筹码分布直接有关。指南针软件里的获利盘这个指标是根据指南针的筹码分布计算得到的。 获利盘这个指标的取值范围是,0%，100%,，同样，在软件里，用的是百分点数，所以取值范围是,0，100,。获利盘等于100，说明当天满盘获利;获利盘等于0，说明当天所有的筹码都处于被套的位置。 无论是个股还是大盘，它的获利状态都是一个很重要的因素，比如，如果大盘(0号指数)90被套(或者说获利盘小于10)，那么大盘很有可能要反弹。当然，并不是说所有的底都要出现90被套这个特征，还是要具体问题具体分析，比如2001年2月份出现的底就没出现90被套的特征。 五、LV(套牢盘) 定义:LV，中文名称叫套牢盘，指的是当日处在收盘价以下的所有筹码之和。它反映的是当天收盘以后，究竟有多少筹码处于被套状态。 ''算法:设筹码分布为为当日收盘价，分别为当日筹码分布的p(x),CL,Hnnnn Cn最小值和最大值。则。 PV,p(x)dx'nn,Ln 指南针点评:,指南针特有,套牢盘这个指标，虽然每个软件上都有，但是它们的具体数值有可能是不一样的。指南针软件里的套牢盘这个指标是根据指南针的筹码分布计算得到的。 套牢盘这个指标的取值范围是,0，100,。并且，每天的套牢盘与与获利盘之后始终为100。 因为套牢盘与获利盘之和为100，所以套牢盘的用法与获利盘的用法恰好相反，请参考PV的用法。 六、CYD(承接因子) 定义:CYD，中文名称叫承接因子，也叫市场信心指标。它是由CYQ演化出的一个指标。算法是用每日的CYQ获利盘除以当日换手率。 CYD的市场含义就是，如果当日获利盘都抛出，那么，以当天的换手率需要多少天才能把这些筹码都承接下来,所以它又叫承接因子指标。比如CYD等于100，它的含义就是以当天的换手率承接当天的获利盘需要100天。如果某天出现90比3的情况，则当天的CYD至少应该大于30。 CYD,PVEr算法:。 设计人:陈浩、杨新宇 指南针点评:,指南针特有,在指南针软件里，CYD由两条线组成:一条黄线，一条白线。黄线代表的是短期承接因子，记着CYDS，白线代表的是中期承接因子，记着CYDN，中期承接算法比较复杂，但是基本上可以看作是对短期承接因子的平滑处理(移动平均)。 一般来说，CYDS比CYDN波动幅度要大些，而CYDN的运动趋势要比CYDS平缓一些。 从CYD的定义可以看出，它的取值范围是,0，+,。 , 从CYD的定义和算法可以知道，CYD承接因子这个指标可以用来反映市场上持股者对后市的信心。 CYD大，意味着以较小的成交量就可以维持较大的获利盘，说明市场上持股者的信心比较强;反之，如果CYD小，意味着或者由于成交量大或者由于获利盘小，都反映了持股者信心不足。 七、ASR(活动筹码) 定义:ASR(Active Stock Ratio)，中文名称叫活动筹码。在股票市场中的所有筹码中，总有一部分是极活跃的，而剩下那部分相对来说就不太活跃。我们假设在当日收盘价上、下各10%的区间买入的筹码相对容易参与交易，买入时间可以不固定，因为如果是很久以前在这个价位买入的股票，无论是经过跌后再涨，还是涨后再跌，抑或是横盘，那么当天也是容易拿出来参与交易的。也即，远远在高位建仓的筹码处于套死状态，不容易参与交易;而获利较大的低位筹码很多是市场主力的，锁定性也比较好。所以在当前股票价位附近买入股票的散户最容易卖出股票。所以，我们把在这个区间的筹码加起来作为活跃的市场筹码。 算法:设筹码分布为为当日收盘价，则 p(x),Cnn C(1，10%)n。 ASR,p(x)dxnn,C(1,10%)n 其中，ASR为当天的活动筹码指标，?为求积分。 n 设计人:陈浩 指南针点评:,指南针特有,从ASR的定义和算法可以知道，这个指标是用来反映当前股价上下10%这个空间所含有的筹码数量，所以它可以用来反映成交量对股价的跟随程度。 一般来说，当ASR指标取值小，说明价格变化了，但是成交量并没有跟上去。 比如在捉“超跌股”的时候，我们曾经说过:大盘不太好，捉无量超跌股相对比较安全。所谓无量超跌，实际上就是股价下来了，但是在下跌的过程中，并没有明显的放量(这样，成本并没有降下来)。 4.2.5 其他指标 本部分介绍的指标是不太好归为以上几类的，有CI个性指标、导数类指标、红绿灯指标、四季指标等。 一、CI(个性指标) 定义:CI(Character Index)，中文名称叫做个性指标。CI指标是指南针软件的一个特色指标，它的设计思想是把股价运动中与大盘走势相同的部分过滤掉，只留下每只股票走势中独立于大盘的部分。 实际上CI指标反映的是从上市以来个股走势与大盘走势相比较的累计结果。 如果把大盘的走势看作是反映了所有股票的共性，那么减去大盘走势后留下的就是每只股票的个性成分，所以称之为个性指标。 算法:(略) 设计人:杨新宇 指南针点评:,指南针特有, 在指南针软件里，CI指标也显示在指标窗口中，不过它形式上不同于别的指标，别的指标一般表现为曲线形式，而CI表现为K线形式，是一根根没有上下影线的K线。 CI指标是个股走势与大盘走势相比较后的累计结果，也就是说CI把每个交易日的个股走势与大盘走势相比较的结果都记录下来。大盘走势算法中采用的是0A指数，所以0A指数的CI指标应该取常数(每只股票的第一天的CI取值都为100，所以0A指数的CI指标取值恒为100)。 一般来说，如果当日股票涨幅大于大盘涨幅则CI为阳线，涨幅小于大盘涨幅则下跌。另外，如果个股跌幅小于大盘跌幅，则CI也为阳线，个股跌幅大于大盘跌幅，则CI为阴线，所以基本上可以这么理解CI每日的阴阳情况:如果个股走势比大盘强，则CI为阳线;反之，如果个股走势比大盘弱，则CI为阴线。 由于股票在大多数情况下与大盘同方向，只是偶尔有显著异于大盘的动作，所以与K线相比，CI指标的长阴和长阳线的数量减少，显得更突出。有时在K线上涨跌并不显著的地方又有可能会出现较长的阳线或阴线，这是由于股票逆势运动造成的，这种K线应该特别受到重视。 从CI指标的算法中可以知道，CI指标的具体数值反映了历史以来个股与大盘相比较结果，而时间一旦比较长了后，这个累计结果基本上就没有什么具体明显的市场含义了，所以CI指标的绝对数值并没有太大的市场含义，但是CI指标的涨跌情况却清晰反映了以下市场含义:当CI指标上升时，说明该股走势强于大盘，反之，当CI指标下降时，说明该股走势弱于大盘。 二、导数类指标 定义:导数类指标有好多，每个导数类指标的含义就是对应指标的导数。各个指标的走势可以画成一条曲线，那么对该曲线求导后便形成了该指标的导数曲线图，就把这个叫做该指标的导数类指标。比如:CYS的导数类指标就叫做CYS ,导，指南针软件里记着CYS。 算法:(略) 设计人:陈浩、杨新宇、詹从赞 指南针点评:,指南针特有,导数类指标是从高等数学里的导数这个概念推广得到的。在高等数学里，导数这个概念是针对某一曲线而提出来的(而且对该曲线的形式有所要求，比如要求该曲线要非常“光滑”等)，曲线在某一点处的 导数的含义就是曲线在该点处的变化率，也就是说，导数是用来反映曲线在该点处上升或者下降的速度的。 当导数大于0时，表示曲线在该点处为上升趋势，并且导数越大，上升得越厉害;当导数小于0时，表示曲线在该点处为下降趋势，并且导数越小，下降得越厉害。导数等于0的时候，就表示曲线在该点的运动趋势为水平方向，这有两种可能，一种可能是曲线的运动方向本来就是水平方向，另一种可能就是曲线的运动趋势在该点由向上变成了向下，或者由向下变成了向上，也就是说改变了运动方向。所以说，导数用来描述曲线的运动的方向及变化是个非常好的工具。 当然，因为高等数学里导数的概念是要对曲线有所限制的，也就是说不是任何曲线都可以求导，比如要求曲线连续(不能有间断点)，要求曲线光滑(在某点处不能出现“锯齿”)，这样，在股市技术分析里，实际上所有指标的曲线图都不满足严格的求导数条件。所以，我们在设计导数类指标的时候，只是把导数的概念做了一个推广，保留了导数这个概念的核心思想:用来反映曲线的走势。也就是说指南针软件里的导数类指标不是严格意义上的求导，只是借用了“导数”这个概念，保留了“导数”这个概念的核心思想。所以大致可以这么理解导数类指标的含义:就是指标取值的变化率，也就是当天取值与前一天取值的差，再除以当天的取值(当然，最后还经过了一次平滑处理)。 三、红绿灯指标 定义:红绿灯指标是指南针软件里设计得比较精巧的一个指标，它比较清晰地给出了买卖信号。 红绿灯指标的设计原理是利用几条成本均线之间的走势状况来判断股价的未来走势从而给出买卖信号。 算法:(略) 设计人:陈浩、杨新宇 指南针点评:,指南针特有,在指南针软件里，红绿灯指标不是画在指标窗口里，而是画在成交量柱状线图下方，表现为一个个红色或者绿色的小圆圈(如图3-5-6)。 红绿灯指标是指南针软件里一个比较特殊又比较简易的指标，它跟别的指标有点不一样，其他指标都是有具体取值，也有取值范围的，而红绿灯指标并没有具体取值(或者说只取两个值:红、绿)，所以它的用法及市场含义就比较简单:它只给出买卖信号。 红绿灯指标的提示作用跟它的名称一样，它提示的买卖信号类似于交通信号灯: 红灯停，绿灯行。 也就是说，出现红灯是卖出信号(停止)，出现绿灯是买入信号(通行)。 四、四季指标 定义:四季分为:冬天、春天、夏天、秋天。 算法:(略) 设计人:王之杰 指南针点评:,指南针特有, 冬天: 就是熊股大于马股，牛股接近0;此时，多头全死了，市场上所有的股票大都处于被套的熊势状态。因此，物极必反。 操作对象:熊股 操作策略:短(获利目标不宜过高10-30%)，平(可以反复操作不要担心踏空和被恐惧心理吓到)，快(时间周期要短)。 春天: 就是黑马股多，市场处于由熊转马的过程中，牛熊股小于马; 此时，市场人气开始转暖。 因此，顺势而为，多操作牛股，不宜反复操作，应以持有牛势股为主。 操作对象:牛股 操作策略:长线 夏天: 就是牛股大于马股，熊股接近0; 此时，空头全死了，市场上所有的股票大都处于获利的牛势状态。 因此，物极必反。 操作对象:马股 操作策略:高(获利目标不宜过高30-50%)，快(时间周期要短)。 秋天: 就是白马多，市场处于由牛转马的过程中，牛熊股小于马; 此时，市场人气开始转淡。 因此，以操作牛股回调为对象，不宜反复操作，见好就收。 操作对象:牛股 操作策略:短线 在最新版软件中按"SHIFT"键和空格键，在原红绿灯的地方有一季风指标，显示当前市场为冬天。 但回顾历史可以知道，冬天正是龙头股上涨的时候，此时追涨和追量是对的。 如果到了春天就应持有无量的股。 4.3 均线部分 在技术分析的诸多方法当中，均线系统是既简单又实用的方法之一。在国内外股价分析中，有许多专家和投资者也常常借助均线来分析股价的波动和走势。时下国内外各种股票分析软件里，也都包括均线系统。 本部分系统介绍了常用的各种均线，包括移动均线(MA)、指数平滑移动均线(EXPMA)和平滑异同移动平均线(MACD)，而且还详细介绍了指南针特有的成本均线体系(CYC)。 这些均线，实际上是统计学中的一种数据处理方法(这种方法叫做“平滑”):原始数据的连线一般“锯齿”(也即短期波动)较多，通过滤波的方法把这些“锯齿”过滤掉。这样原始数据经过平滑处理得到的均线，一般都较原始数据连线更为光滑，也更能清晰地反映数据运动的趋势，但是缺点是都存在滞后现象。 除了均线系统，本部分还介绍了布林线，以及指南针时空隧道等。 另外，本部分还介绍了一些以均线为基础设计的指标，如: BBAND(布林带 宽)、CMACD等。 4.3.1 传统均线 这一部分，系统介绍了传统均线的原理和用法，包括MA、EXPMA、MACD等。也介绍了以均线为基础的一些指标，如DMA(均线摆动指标)等。 一、MA(移动均线) 定义:MA(Moving Average)，中文名称叫移动平均，或移动均线，是统计学中数据处理的最简单方法之一。对原始数据进行这种“平滑”处理的目的是消除原始数据中的干扰因素，保留本质的 内容 财务内部控制制度的内容财务内部控制制度的内容人员招聘与配置的内容项目成本控制的内容消防安全演练内容 。 移动平均的核心思想就是将当日前若干天(这个若干天就是MA 的参数)的股票价格的算术平均数作为当日的移动平均值，这样就可以得到每日的移动平均值，再将每日的移动平均值连接成一条线，就得到移动均线。 m,1 算法:。 MA(m),Cm,nn,ii,0 其中，为参数。为第天的日移动平均值。 MA(m)mnmn 指南针点评:,传统,移动平均实际上在数理统计学里是一个很简单的概念。移动均线实际上就是对过去股价走势的一个拟合和滤波，通过这个方法，更清楚看出股价走势，发现运动规律，以便能预测股价未来的走势。移动均线的参数是天数，有好多种取值，通常结合短期和长期移动均线来使用，因为短期移动均线和长期移动均线在走势上还是有些区别的。 根据移动均线的定义和算法，数学上可以证明如下结果:不管哪种参数的移动均线较之原始数据的连线都有滞后，而且长期移动均线较之短期移动均线更滞后(所谓滞后，就是移动均线反映股价的走势总是比实际走势慢一拍:当股价走势出现反转后，移动均线往往要等几天才出现反转信号，这也是所有移动均线的缺点)。 但是移动均线却是对原始股价进行了一次滤波处理，“过滤”了股价走势的“锯齿”成分，这样，移动均线就比原始股价数据连线更为光滑，更容易看出股价的中长期运行趋势。而且，长期移动均线比短期移动均线更光滑，参数时间越长，走势也越光滑，越稳定。 二、EXPMA(指数平滑移动均线) 定义:EXPMA(Exponentially Moving Average)，有的书上也记着EMA，中文名称叫指数平滑移动平均，也是一种经常用的数据处理方法。EXPMA与MA一样，也是对股价的一种平均算法，不同的是MA用的是算术平均，而EXPMA用的是加权平均。 EXPMA与移动均线(MA)相同的是:两者都是把从当日起过去若干日的数据 (也就是股价)作一平均，当作当日的拟合值。与MA有两点不同的是: (1)MA算法里，只考虑了当日起过去有限若干日(移动均线的参数)对当日的“贡献”，至于若干日之前，就不考虑了，而EXPMA认为过去所有的数据都有“贡献”; (2)MA算法里认为过去若干日的数据对当日拟合值的“贡献”大小是一样的，而EXPMA算法认为:往日的数据对当日“贡献”的大小是不一样的，日子越远，“贡献”越小，日子越近，“贡献”越大(这就是加权的思想)。 同样，EXPMA也是有参数的，参数是时间，根据时间长短的不同选择，也可以把EXPMA分为短期EXPMA和长期EXPMA等。一般来说，短期EXPMA对股价走势的拟合程度比长期EXPMA好，但是不如长期EXPMA光滑(这点跟移动均线类似，实际上，所有的均线系统都有此性质，也即:长期的比短期的光滑，但长期的比短期的滞后)。 算法: m,12EXPMA(m),EXPMA(m)，C，。 nn,1nm，1m，1 其中为参数，而且上市当日的EXPMA(也即上述公式里的)mEXPMA(m)1一般取值为当日收盘价。 指南针点评:,传统指标,在指南针软件的指标窗口里，EXPMA是由一条黄线和一条白线组成。其中，黄线代表的是短期EXPMA，白线代表的是长期EXPMA。 从MA和EXPMA的算法中可以知道，两者都是对股价的一个平均，但MA(移动均线)由于认为前面一段日子数据的“贡献”都是一样，而EXPMA(指数平滑移动均线)认为越近的数据贡献越大，因此，一般来说，MA要比EXPMA对股价走势的反映更要滞后一些。 EXPMA的用法同MA类似，也是从股价同EXPMA之间的关系以及长期EXPMA和短期EXPMA之间的关系这两方面去考虑，主要也是判断市场多空双方力量，从而得出股价的运行趋势以及给出买卖信号。 三、MACD(指数平滑异同平均线) 定义:MACD(Moving Average Convergence and Divergence)，中文名称叫指数平滑异同平均线。MACD是在EXPMA基础上得到的，掌握了EXPMA的计算方法，就容易掌握MACD的算法。 MACD由以下三部分组成:DIF(正负差)、DEA(异同平均数)、BAR(柱状线)。 DIF是MACD的核心，它的计算是建立在EXPMA的基础上，DEA的计算是在DIF的基础上得到的，BAR的计算又是在DEA的基础上得到的。 算法:(1)DIF(正负差)的计算公式:DIF是短期EXPMA与长期EXPMA的差。可见DIF有两个参数:短期EXPMA与长期EXPMA的参数。一般短期EXPMA选择12为参数，长期EXPMA选择26为参数。所以: DIF,EXPMA(12),EXPMA(26). (2)DEA(异同平均数)的计算公式:DEA是计算DIF的移动平均，也就是 连续若干天的移动平均。这个若干天，是DEA的参数。 其中为DEA的参数。 DEA,DIFm.m, (3)BAR的计算公式: BAR,2，(DIF,DEA). BAR反映了DIF与它自己的移动平均之间差距的大小。 通过以上的分析可以发现，MACD这个指标一共含有三个参数，一个是短期EXPMA的参数，一个是长期EXPMA的参数，一个是DEA的参数。 指南针点评:,传统指标,在指南针软件里，MACD由两条线和柱状图组成。黄线表示DIF，白线表示DEA，柱状图表示BAR。0线之上的紫色柱条表示BAR大于0，0线之下的蓝色柱条表示BAR小于0。 四、SAR(抛物止损线) 定义:SAR(Stop and Reverse)，中文名称叫止损转向指标。由于组成该线的点的运动方式为弧形，所以有人也把它称为抛物止损线(Parabolic)。SAR是传统指标中设计形式相当别致的指标。一般的技术指标都是在当天的行情出来后给出当天的指标，指标晚于行情，是追随性的。而SAR是在收到今天的数据后会给出明天的停损点，投资者第二天可以在盘中盯着这个点，一旦被突破立刻止损，使投资者做到“心中有数”，保持操作的主动性，可以避免其它指标被动追随的缺点。 算法:SAR的计算公式比较复杂。每一天的SAR值根据当天价格变化程度不断地改变。 一般来说，在股价上升的时候，SAR的值是越来越高的;股价下跌时，SAR是越来越低的。 计算SAR要分成两种情况，一种是在上升时，另一种是在下降时。计算SAR分为四个步骤: (1)确定股价的趋势为上升还是下降趋势。 这一点一定要确定，以便了解是获利出局还是割肉止损出; (2)确定第一天的，方法如下:在上升情况下，,近期的最低价SARSAR11 格;在下跌情况下，,近期的最高价格。 SAR1 (3)计算第二天的SAR，方法如下: 2 SARSAREPSAR ,，AF×,,,. 2111 (4)逐步计算后面的SAR，递推公式如下: SARSAREPSAR ,，AF×,,, nn,1n,1n,1 其中AF是一个数字，叫加速因子，是不断变化的。 指南针点评:,传统指标,SAR的算法设计比较精巧，它从一轮行情的最低 点开始，随着行情逐渐抬高止损，抬高的规则参考了股价上涨的加速度原理，用过去的行情验证，表现相当不错。 五、BOLL(布林线) 定义:BOLL的中文名称叫做布林线。它的基本思想是以数学里的置信区间为基础，其市场含义就是满足以下条件的两条线: 这两条线一条在股价的上方，一条在股价的下方，分别可称为布林线的上轨和下轨。股价一般来说(也就是说很大程度)都运行在上下轨之间。 究竟以多大程度，这个可以人为设定，实际上，运用数学计算可以通过改变这两条线的形式以及宽度来确定股价究竟以多大的概率落在上下轨之间。 算法:数学上可以这样得到布林线:先得到一条移动均线，比如20天的MA，然后在MA(20)的基础上加减近20天的股价的标准差，这样就可以得到上下两根线。这两根线就叫做布林线，分别称为布林线的上下轨。 另外，如果再在MA(20)的基础加减近20天股价标准差的1.7倍，就分别得到另两条线，那么就叫做优化布林线，也可以叫做优化布林线的上下轨。 指南针点评:,传统,在指南针软件里，布林线与优化布林线是画在一起的。 六、BBAND(布林带宽) 定义:BBAND，中文名称叫布林带宽。数值就是优化布林线中间黄线与紫线的距离。其市场含义就是近20天股价的标准差。 算法:(略) 指南针点评:,传统指标,要想了解布林带宽，必须先了解优化布林线。从上面介绍的可以知道，优化布林线由5根线组成:最中间一根黄线就是20日移动平均线。往外是两根紫线。紫线到黄线的距离是前20天的股价的标准差(标准差是个统计学概念，详细情况可参考任意一本概率统计学方面的书)。 指南针软件中的布林带宽指标进行了优化。其它软件中布林带宽经常是用绝对宽度，而指南针软件中给出的是相对宽度，如BB Band指标为20，表示近期该股平均振幅20%。 同时在BB Band指标的图线中还加了两条坐标线，一条在5的位置，指标达到这条线之下，表示近期振幅已太小，这种情况一般不超过三、五天就会突破，当然，是向上还是向下突破还需要再用其他指标判断。在30的位置还有一根坐标线，一般只有在持续上涨时才能向上突破这根线，此时积累的短线能量已高，往往很快引发回调，形成震荡整理的局面。 一般来说，股价震荡的越厉害，那么标准差也就越大，从而布林带宽也就越大。股价横盘窄幅震荡时，一般标准差就比较小，从而布林带宽也就比较小。 当股价脱离横盘区，开始拉升时，标准差会变大，从而布林带宽会逐渐增大。同样，当跌穿横盘区继续往下打压时，也会导致布林带宽逐渐增加。 八、CY%BB(优化布林极限) 定义:CY%BB，中文名称叫做优化布林极限。 算法:布林极限,(收盘价,平均价),标准差×100%. 对布林极限做三日指数平滑移动平均(指数平滑平均的算法，可以参考指标EXPMA的算法)，就得到布林K的值。 设计人:陈浩、杨新宇 指南针点评:,指南针特有,在指南针软件里，优化布林极限由两条线组成，一条是黄线，表示布林极限，记着BB0;另一条是白线，表示布林K值，记着BB1。 从布林极限和布林K值的定义可以看出，布林K值的运行趋势比布林极限更稳定。 优化布林极限的使用类似KDJ，都是把短线波动放大，并通过结合指数平滑移动平均产生买卖信号，特别适于捕捉盘整行情中高抛低吸的机会。 KD的缺点是用过去一段时间的最高价和最低价作为震荡区间，有些不合理。布林极限用平均偏差为标准，比KD合理，骗线和钝化现象要略好于KD。原布林极限的缺点是不能象KD那样给出边缘带，优化布林线中在?1倍标准差和?1.7倍标准差的位置各画了一条直线，根据标准差的统计含义，超过1.7倍标准差的机会少于5%，故这条线的作用可以相当于KD中0和100两线，约70%的情况布林极限值在?100之间，所以，这两条线的作用相当于KD中的20和80两线。由于布林极限有统计学含义，所以，?100到?170之间的边缘带比KD根据估计画出的边缘带更合理。 优化布林极限指标的使用方法:在盘整行情中，布林极限值达到-100以下并向上穿布林K值形成金叉买入，布林极限达到100以上，并下穿布林K值形成死叉卖出。突破行情中，布林极限值可以在一段时间内保持在100之上，这时要顺势而为，等下穿100线时再卖出。 4.3.2 指南针特有均线 指南针在传统移动均线的基础上，结合自己特有的筹码分布，推出了特有的成本均线系统。 传统移动均线在计算上没考虑到“成交量”这一因素，而成本均线考虑到了“成交量”这一因素，所以在反映市场持仓成本方面，成本均线比移动均线更接近市场事实，也更能反映股价运行的内在趋势。 一、CYC(成本均线) 定义:CYC，中文名称叫成本均线。成本均线是指南针设计的另一套独特的均线系统，它充分反应了市场成本的变化情况。每天的市场成本就是当日筹码分布的平均值(数学上称为筹码分布的“数学期望”)。 算法:(略) 设计人:陈浩、杨新宇 指南针点评:,指南针特有,股市技术分析非常重视成交量和价格之间的关 系，但是传统的MA(移动均线)、EXPMA(指数移动平均)等的计算中均没有考虑到成交量这一因素。比如某一天的无量上涨和放量上涨显然含义是不一样的，但是在传统的MA(移动均线)、EXPMA(指数移动平均)等的算法里，却是没差别的。 在均线中引入成交量的因素无疑会提高均线系统的可靠性，更能反映市场的成本价格。 指南针成本均线综合了“量”、“价”两个方面的因素:既考虑到了当天的价格，也考虑到了当天的成交量，它代表若干日内的市场平均建仓成本。比如CYC13为10元，意味着13天来买进该只股票的平均成本为10元。 成本均线是带有参数的，参数是时间，也就是要考虑多少天的平均成本。指南针软件一共提供了4条不同参数的成本均线:CYC5、CYC13、CYC34、CYC?。在指南针软件里，这四根线的颜色分别为黄色、紫色、绿色、蓝色。 二、CMACD(指南针指数平滑异同平均线) 定义:CMACD(Compass MACD)，中文名称叫做指南针指数平滑异同平均线，简称为指南针MACD，其市场含义很简单，就是5日成本均线与13日成本均线的乖离率。 CYC5,CYC13CMACD,，100%. 算法:CYC13 设计人:杨新宇 指南针点评:,指南针特有,在MACD的基础上，指南针结合自己独特的成本均线系统推出了指南针MACD。在指标窗口里，CMACD表现为红绿两种颜色的柱状线，红色表示CMACD大于0，绿色表示CMACD小于0。 从CMACD的定义和算法中可以知道，CMACD的取值范围理论上是(-?，+?)，CMACD的取值为百分数，但是软件里表现为百分点数。 CMACD的市场含义是5日成本均线(CYC5)对13日成本均线(CYC13)的乖离率。在讲解成本均线时知道，不光股价对成本均线的乖离率(比如CYS)可以利用，成本均线之间的乖率也是一个比较不错的指标。CMACD大于0，表示5日成本均线运行在13日成本均线上方，CMACD越大，说明5日成本均线与13日成本均线之间的距离越远。CMACD小于0，表示5日成本均线运行在13日成本均线下方，CMACD越小，说明两条成本均线之间的距离也越大。 三、指南针时空隧道 定义:时空隧道的市场含义就是一个走势与股价走势相同的通道，这个通道满足如下条件:股价大多时候或者是以很大的概率运行在这个通道当中。 算法:时空隧道的设计原理与薛斯通道的原理很类似。在得到时空隧道之前，先通过数值拟合方法，对股价进行拟合得到一条曲线，这条曲线的走势与实际股价走势很类似。这种曲线得到的方法，有好多种，比如移动均线(MA)等。 在得到这根拟合曲线之后，再计算出前一段日子(比如20日)里股价的标准差，然后拟合曲线上下分别加减标准差的适当倍数(具体多少倍合适，可以通过数学计算得到，其目的就是使得实际股价会以一定的概率，比如90%的可能落 入轨道之间)就得到另两条线，这样时空隧道就画出来了，这上下两条线分别叫做时空隧道的上轨和下轨。 设计人:杨新宇、詹从赞 指南针点评:,指南针特有,在指南针软件里，时空隧道画在K线图上，它由两根线组成:上面的黄线是时空隧道的上轨，下面的紫线是时空隧道的下轨。 4.4 K线部分 技术分析的目的就是由历史和今天的市场行为来预测市场未来趋势，它的基础就是市场行为，所以，如何真实、有效地记录和描述市场的行为也是非常重要的。 一般来说，市场行为中最基本的信息就是每天的五个数据:开盘价、最高价、最低价、收盘价以及成交量，有的时候也包括成交金额。如何记录这些数据，以便能系统地分析这些数据的变化及走势，用以对投资决策起很好的指导作用，是从股市诞生起就为投资者所研究的事情。 技术图表是个比较好的方法。本部分详细介绍一些传统K线的内容，也介绍了指南针特有的K线系统。 4.4.1 传统K线 这一部分介绍了传统K线的原理和一些简单用法，也介绍了指南针特有K线的原理和用法。 一、K线 定义:K线英文名称是Candlestick，中文名称叫蜡烛线，也有叫为日本线的(因为K线起源于日本的米市)，是以一根根状似蜡烛的柱线来记录每天的开盘价、最高价、最低价及收盘价等四个价格，用以描述价格的变化及走势。 算法:K线是一根根柱状的线条，由实体(Real Body)和影线(Shadow)两部分组成。如下图所示。 最高价 最高价 收盘价 开盘价 开盘价 收盘价 最低价 最低价 指南针点评:,传统,从上图可以看出，K线的影线有上影线和下影线两种，在实体上面部分的叫上影线，在实体下面部分的叫下影线。上影线的上端表示当天的最高价，下影线的下端表示当日最低价。 实体又可根据当日收盘价和开盘价的高低状况分为阴线和阳线，在指南针软件里，阳线画为红线，阴线画为绿线。 阳线实体的上端为收盘价，下端为开盘价。阴线实体的上端为开盘价，下端为收盘价。 实体的阴阳和长短，以及上下影线的长短都是K线的重要特征。 基于K线，目前已经形成了一套技术分析方法，称为K线理论。K线理论的核心主要是从一根K线的形态或者几根K线的组合形态上去分析市场行为。 K线的形态主要是根据当日四个价格的取值不同，把K线形态分成12种基本形态(上图是其中两种)。如下图所示: K线形态理论主要是从K线的形态对多空双方的优势进行衡量，从而对后面的走势起到预测作用。一般说来，上影线越长、下影线越短、阴线实体越长，越有利于空方占优，不利于多方占优;反之，上影线越短、下影线越长、阳线实体越长，越有利于多方占优，而不利于空方占优。上影线长于下影线，利于空方，下影线长于上影线，利于多方。 从几根K线的组合形态，也能得到一系列分析股价走势的方法。在此不多叙述。 当然，K线理论很容易被人所利用，导致形成的“规律”也经常被打破，这就是常说的“骗线”，这点，请投资者多加注意。 二、TOWER(宝塔线) 定义:TOWER，中文名称叫宝塔线，是在K线基础上得到的一种线图。 指南针点评:,传统,虽然TOWER(宝塔线)是以K线为基础得到的，但是它与K线相比还是有很大的区别的，首先K线能显示开、高、低、收，所以有上影线和下影线，而宝塔线没有上影线和下影线，只有实体。另外K线只有红、绿两种颜色，每一根K线要么就是红色，要么就是绿色，而宝塔线却有三种:全红(阳)、全绿(阴)、上红下绿(半阴半阳)，分别表示不同的含义。 三、美国线 定义:在每日最高价和最低价之间连一直线，直线上收盘价的位置画一小横线。美国线在作图时只利用了最高、最低和收盘三个数据。此K线少利用了一个开盘价。在划图线上美国线突出了最高价和最低价而淡化了收盘价。K线则突出了实体部分，即开盘价和收盘价而淡化了最高、最低价。 指南针点评:,传统,美国线的特点使得它适合做波动分析和买卖力道分析，但不适合做庄家分析。 四、折线 定义:折线是所有形态图中最简单的一种。它是利用了每日行情中的一个数据——收盘价。 指南针点评:,传统,折线的优点是图形简单，适合把握总体的趋势，而且横向的连线容易使人产生趋势的感觉。缺点是信息太少，无法做细致的分析。 4.4.2 指南针特有K线 指南针在传统K线的基础上，结合指南针特有的筹码分布，得到了另外一些K线的画法。这些K线，以不同的方式，从另一个角度去记录、描述了市场股价运行方式。 一、立体K线 定义:立体K线又叫指南针立体K线，是由指南针独创的一种K线画法，也是以日K线为基础得到的一种K线画法。 立体K线分为三种，分别叫做立体K线一、立体K线二、立体K线三。 立体K线一又叫做等换手率K线，立体K线二又叫做等涨跌幅K线，立体K线三又叫做等振幅K线。 下面结合这三种立体K线的画法说说它们的制作原理以及市场含义。 算法:下面分别叙述这三种立体K线的画法: 立体K线一的画法是从股票上市第一天开始，对每天的换手率进行累加，当累计换手率超过某一数值(这个数值可以自己设定)时，便告一段落，然后把从第一天到此时之间的K线进行合并，合并成一根K线。然后从下一个交易日开始继续累加换手率，进行新的合并。 合并的方法是以每次合并的第一天的开盘价作为合并后K线的开盘价，最后一天的收盘价作为合并后K线的收盘价，中间这一过程中出现的日K线最高价和最低价分别作为合并后K线的最高价和最低价(这个合并方法与周K线和月K线的画法很类似)。合并出第一根后，从下一个交易日开始再进行换手率累积，达到设定值后合并出第二根立体K线，以此类推。 由于这种立体K线的合并方法是以换手率为标准，并且每次合并的换手率的值的标准都相同，所以又叫做等换手率立体K线(当然，并不是表示每根立体K线的换手率都相同，但是一般来说，每根立体K线的换手率都差不多，都大概为设定值)。 其他两种立体K线的画法与上面类似，但是还是有点区别。立体K线二又叫等涨跌幅立体K线，也叫红黑线。画法是从股票上市第一天开始，只考虑收盘价(只有上市第一天既考虑收盘价，也考虑开盘价)，累积涨跌幅达到一定百分比(这个数值可以自己设定)后就画成一根光头光脚的阳线或阴线(如果是涨幅达到这个设定值，就画成阳线，如果是跌幅达到这个设定值，就画成阴线，因为只考虑收盘价，所以就没有影线)，立体K线的长就是设定的涨跌幅。但是，这根立体K线的收盘价很有可能不会正好等于某天的收盘价。这是因为这种立体K 线的画法不但允许合并，也允许拆分，比方说，假定设定值为5%，如果第一天的开盘价是a，第一天的收盘价是b，如果a到b的涨幅超过5%，那么就把这根立体K线的下端画成a，上端画成a(1+5%)，然后又从a(1+5%)(实际上就是上根立体K线的上端)开始计算。这样看来，一根日K线可能被分拆成好几根立体K线。 这样，就会画出一根根长度为设定值的光头光脚K线，图形很规则。这种立体K线也能从一个角度去反映、描述市场。 立体K线三画法原理与立体K线二很类似，只不过立体K线二考虑的是涨跌幅，而立体K线三考虑的是振幅。 设计人:孙诚、杨新宇 指南针点评:,指南针特有,股价运动包含有三个要素:时间、价格和成交量，要完整地记录和描述股价这种运动需要用包含时间、价格、成交量这三个维度的立体图，在平面图上只能同时显示两个维度，而在各种软件或者书本里，大多是采用二维平面图，所以显示时要进行取舍。传统的K线图保留了时间和股价这两个维度(一般来说，一根K线表示一天，K线的实体、影线表示了四种价格)，而把成交量在K线的下方用另一个柱状图表示。 指南针独创的立体K线打破了这种单一的表现模式，对三个维度的重新组合变换，以提取出一些新的组合信息，揭示出一些在传统K线上表现不出来或者表现不太显著的走势特征。 二、PRD(K线周期) 定义:PRD，中文名称叫做K线周期，其市场含义就是一根K线所经历的时间。 算法:(略) 设计人:孙诚 指南针点评:,指南针特有,K线周期这个指标是指南针推出立体K线时一并推出来的，它的目的就是记录每一根立体K线所经历的时间。 从立体K线的定义可以知道，每根立体K线所经历的时间是不一样的。因为普通的K线只记录了时间和价格这两个因素，但是把成交量以柱状线的形式画在K线下方。同样，立体K线也只记录了两个因素(比如立体K线一只记录了价格和成交量这两个因素)，所以它就把时间因素以指标的形式记录下来。 这样看来，对于普通K线，PRD的取值应该大部分取值为1，有的时候取值大于1，那是因为该股那天之前停盘了。比如，如果某股在11月5日的PRD取值为3，说明该股11月5日之前停盘两天。对于周K线、月K线也如此。所以，对于普通K线，PRD这个指标的取值除了能够表示该股是否停盘，停盘几天，基本上不表示任何其他市场含义。这样，在“鬼域平台”的条件设置里，是不能用PRD这个指标的。 三、CYQK(博弈K线) 定义:CYQK，又叫博弈K线，是在传统K线的基础上再结合筹码分布得到的一种K线画法。 我们知道，股价的运动是需要动力的:上涨有上涨的动力，这个动力主要来自多方;下跌有下跌的动力，这个动力主要来自空方。当然，动力都是多空力量对比的结果。一般来说，多方力量越强，就能把股价推动到越高的位置，反之，空方力量越强，也能把股价打压到越低的位置。 但是，通过观察和分析可以发现，股价上涨或下跌一个单位(比如一个涨停板)所需要的力量跟当时股价所处的位置有关。 这一点可以这么理解，打个比方，有两种情形:一是如果某个时刻股价位于大多数筹码都被套40%的地方，作为多方想拉抬股价，如果此时拉一个涨停板会遇到空方的压力。二是如果某个时刻股价位于大多数筹码被套10%的地方，作为多方想拉抬股价，如果此时拉一个涨停板会遇到空方的压力。很显然，第一种情形多方所需要的动力明显要小于第二种情形多方所需要的动力，这是因为第二种情形下，会有更多的筹码进行解套。 如果结合CYQ筹码分布就容易理解了，结合CYQ筹码分布来观察股价的运行状况可以看出，市场筹码分布就象股价运行的地形，在筹码分布密集的地方，股价涨跌费力，如同走山路;在筹码分布稀疏的地方，股价涨跌阻力小，如同走平原。 由此就产生一个想法，同样幅度的涨跌在不同价位的含义是不同的，冲破密集区的5%的涨跌和在稀疏区的5%涨跌的意义应该是不同的。怎样把股价涨跌的这种不同市场意义用一个指标表达出来呢,指南针的博弈k 线就是这样的一个指标。博弈K线就是用股价穿越筹码的数量来描述股价涨跌的难度。 算法:在指南针软件里，博弈K线也有开、高、低、收四个价格。分别记为:CYQKO、CYQKH、CYQKL、CYQKC。这四个值都是由股价转化来的，代表的是这个价位在CYQ空间中的位置，即在上一日的筹码分布下，该价位下有多少筹码。 设计人:杨新宇 指南针点评:,指南针特有,在指南针软件里，博弈K线同普通K线一样，也有开盘价、最高价、最低价、收盘价四个价格，分别记为:CYQKO、CYQKH、CYQKL、CYQKC。这四个值都是由股价转化来的。 在指南针软件里，博弈K线画在指标栏里。它也有阴线和阳线之分。阳线表示当日的博弈K线收盘价大于博弈K线开盘价，阴线表示当日的博弈K线收盘价小于博弈K线开盘价。 博弈K线的取值范围理论上是,0，100,，最小值为0，表示当日股价下方没有筹码，最大值为100，表示当日股价下方筹码为100%，而上方没有筹码。 从博弈K线的定义和算法可以看出，博弈K线的同等幅度的涨跌并不意味当日同等幅度的股价的涨跌，它代表CYQ空间中的同等涨跌幅，也即穿越了等量的筹码堆积。 博弈K线把普通K线和筹码分布综合在了一起。K线分析是通过K线的长度和组合形态来判断分析多空双方争夺的态势，把握未来趋势。博弈K线在继承K线分析方法的同时，把CYQ高高低低的筹码分布看成是多空争夺的战场，抛开股价涨跌的价格空间，而把股价的涨跌看作是在CYQ空间中的涨跌。 筹码分布是动态变化的，多空双方的对抗就在这个变化的空间中展开。博弈K线可以抓住多空对抗中的某些本质性特征，更准确地把握多空对抗的状况。 需要注意，在运用博弈K线时不仅可以考虑博弈K线的长度和组合，另外博弈K线的位置的高低也是有意义的，同等长度的博弈K线出现在低位同出现在高位的含义是不一样的。 博弈K线主要用来分析股价在成本区间的涨跌情况，它放大了股价在筹码密集区的涨跌，而筹码稀疏区的涨跌则被压缩，出现高位钝化和低位钝化。比如，若股价突破最高筹码分布，则以后不管股价出现多么剧烈的涨跌，博弈K线都表现为100处的一根横线。 这些性质有些象KDJ，但其市场含义比KDJ明确。类似KDJ，博弈K线可以有两种用法:高抛低吸和追涨杀跌。 股价一般是在筹码分布区中上下波动，当博弈K线涨到80附近，如果K线组合出现下跌信号，说明受阻，应抛出。在20附近出现上涨信号，说明有支撑，可以买入。这是做高抛低吸。 追涨杀跌是利用高位钝化，当博弈K线强有力的突破80线，达到接近100的高位时追进，只要博弈K线持续在80或90以上的高位，根据K线组合观察上涨趋势未破就可持有，向下突破80或90，出现下跌信号卖出。 三、CYQKL(博弈K线长) 定义:CYQKL，中文名称叫做博弈K线长，含义就是当天博弈K线的长度，也就是当天博弈K线的收盘与开盘之差。 算法:CYQKL,CYQKC,CYQKO. 设计人:陈浩、杨新宇 指南针点评:,指南针特有,由前面的分析可以知道，博弈K线的长度是个很重要的信息。对于博弈K线阳线来说，K线越长，说明上涨动力越大。 CYQKL这个指标的具体用法上面说得比较详细，此处就不多做介绍。 四、PAS(筹码穿透率) 定义:PAS(Permeation Ability of Stock)，中文名称叫筹码穿透率。其市场含义就是当日股价穿越筹码分布空间的能力，也就是单位换手率下股价穿越了多少筹码。 CYQKCCYQKC,nn,1PAS,算法:. nErn 其中，CYQKC指的是博弈K线的收盘价。 设计人:张兵 指南针点评:,指南针特有,为了配合博弈K线的使用，指南针还推出一个指标:PAS。 PAS这个指标在指标窗中由一根根红色或绿色的柱状线组成，它之所以叫做筹码穿透率，是因为它的作用主要是用来反映筹码穿越CYQ筹码分布空间的能力。PAS取值大于0时，画为红柱，取值小于0时，画为绿柱。 PAS取值大于0，说明解套筹码数量增多，反之，PAS取值小于0，说明解套筹码数量减少。 我们一直有这么一个理论，如果一根股价的长阳线穿越套牢密集区，那我们在博弈K线上就说是博弈K线的长阳线，这说明当天有大量的筹码被解套，大家特别关心这时的解套抛压。 很显然，穿越筹码密集区的成交量的大小是有一定市场含义的，成交量越小，说明此时用很少的成交量就可以穿越筹码密集区，说明穿越筹码区时遇到的抛压小(很有可能说明此时庄家高控盘)。 所以，可以设计这样一个指标，用每天解套的筹码数量除以当日的换手率，于是就得到了被解套的筹码量和当日的换手率的比值，如果换手率越低，说明解套抛压越弱，同时也就说明这个筹码密集区越容易被向上穿越，所以把这个比值叫做筹码的通透性。 从PAS的算法中可以知道，换手率越低，PAS值也就越大。我们也可以这么认为，PAS值向上穿越的时候值越高，说明这个筹码的通透性就越好，很容易穿上去;如果这个值越低，说明这个筹码的通透性就越弱，它必须用很大的换手率才能穿越筹码密集区，说明这个时候的抛压是很大的。 五、指南针折线 定义:指南针折线是指南针软件的又一个发明。它的主要作用是把复杂的行情走势进行简化，过滤掉没有价值的小幅波动，给人一个对行情总体走势的把握。 指南针点评:,指南针特有,指南针折线把波段最高点和最低点连成折线，图形非常简洁，但趋势分析或波浪分析的关键信息都得到保留，故做形态分析很方便。