短期流动性及偿债能力
分析
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短期资产流动性分析短期偿债能力分析其他流动性指标一、短期资产流动性分析流动资产是指价值周转期不超过一年或一个营业周期的资产，主要包括：1、现金2、有价证券3、应收帐款4、存货及预付款等1、现金必须是不受限制的手持现金和存款，亦即必须是能够不受妨碍地用于偿付流动性债务的现金和存款。限于偿还特定的短期债务的现金，往往还是被反映为流动资产，但通常会同时揭示限制的用途。在确定企业的短期偿债能力时，必须将此类现金与相关的短期债务数额一并剔除。现金（续1）短期借款的补偿性存款，一般也列为流动资产，但它实际上减少了企业（即借款人）可用于偿还债务的现金量，因此，分析时可以考虑予以剔除。2、有价证券有价证券必须是〈1〉目前可以在市场上买卖的证券〈2〉管理者准备在一年或一个营业周期内卖出或收回现金的投资行为。当分析者发现同样的证券被年复一年地列为有价证券而不是长期投资时，出于谨慎的考虑，分析者可以将其改列为长期投资。有价证券通常按成本与市价孰低法计价。3、应收帐款应收帐款通常按扣除“备抵坏帐”后的净值反映。当公司的应收帐款事实上超过一年或一个营业周期，但按行业惯例仍将其列为流动资产时，分析者应对此类应收帐款予以特别的关注——如果竞争企业没有此类应收帐款，就会面临不可比，故应予以剔除。应收账款（续1）分析应收帐款时，还要注意客户的集中程度。应收帐款流动性通常根据下列指标度量：应收帐款（续2）（1）会计期末应收帐款与日销售额之比：应收帐款总额（含应收票据）年销售额/365天之所以包括应收票据，是因为它与销售相关。之所以应收帐款用“总额”而不是“净额”，是因为总额才与分母中的销售直接相关。应收帐款（续3）在公司内部分析中，将该指标与公司信用期作比较，即可判断公司应收帐款的管理效率。会计期间若为自然营业年度，该指标值会被低估，因而应收帐款的流动性就会被高估。E驾驶证能开什么车http://www.jsyzj.com/chexing/ce.html驾驶员之家应收帐款（续4）当然，在不采用自然营业年度时，该比率也可能因以下原因而偏高：大量销售集中于年末（从而应收款也集中于年末）；无法收回的应收帐款没有冲消；大多数应收帐款实际为分期应收帐款等。相反地，该比率也可能因下列原因而偏低：年末销售大量减少；大量的现金销售；大量应收帐款的让售等。应收帐款（续5）（2）应收帐款周转率（次数）：销售净额/年平均应收帐款总额当应收帐款余额在年度内的不同季度或不同月份有着显著波动的情况下，“年平均的应收帐款总额”就不能简单地取年初和年末数的平均值，而应按4个季度末或12个月末的余额计算平均值；但是，外部分析往往得不到这些数据。应收帐款（续6）若上述问
题
快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题
不能解决，就可能导致公司间的严重不可比——如采用自然营业年度的公司与采用日历年度的公司之间。（采用自然营业年度的公司会高估周转次数）〈3〉应收帐款周转天数：年平均应收帐款总额销售净额/365天或者，365天/周转次数。应收帐款（续7）在应收帐款流动性分析中，应特别注意分析对象公司的赊销与现金销售之比。这一比例的变化（同一公司不同年度之间）或差异（不同公司之间），会导致以上比率的严重不可比。外部分析者虽然得不到公司赊销与现金销售比例的具体资料，但通常可根据企业经营业务特征加以判断。F驾驶证能开什么车http://www.jsyzj.com/chexing/f.html驾驶员之家营运资本周转率（续1）该指标具有两面性：指标值过低，可能意味着营运资本使用效率过低，亦即销售不足；而指标值过高，则可能意味着企业的营运资本不足（交易过度），一旦经济环境发生较大的不利变动，就可能使企业面临严重的且措手不及的流动性问题。未在财务报表上反映的其他流动性指标（续1）存在下列几种情况之一时，企业实际的流动性要比报表所显示的更差：（1）附注中揭示了已贴现但另一方有追索权的票据；（2）大额或有负债，如未决税款争议、未决诉讼等；（3）企业为别的企业的银行借款提供了担保。
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