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09年10月18日下午《财务报表分析》计算综合题目解答

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09年10月18日下午《财务报表分析》计算综合题目解答09年10月18日下午的《财务报表分析》计算题答案五、计算分析题(本大题共5小题,每小题5分,共25分)计算结果保留两位小数。某公司2006、2007年的相关财务资料见下表单位:万元项目2006年度2007年度流动负债150190长期负债350410资产总额11001300利息支出净额1216此外,该公司2007年的市盈率为20,每股市价为30元,销售成本为630万元,销售毛利率为30%,假设全部为赊销,无销售退回折扣与折让,公司...

09年10月18日下午《财务报表分析》计算综合题目解答
09年10月18日下午的《财务报表分析》计算题答案五、计算分析题(本大题共5小题,每小题5分,共25分)计算结果保留两位小数。某公司2006、2007年的相关财务资料见下表单位:万元项目2006年度2007年度流动负债150190长期负债350410资产总额11001300利息支出净额1216此外,该公司2007年的市盈率为20,每股市价为30元,销售成本为630万元,销售毛利率为30%,假设全部为赊销,无销售退回折扣与折让,公司发行在外的普通股股数为50万股,无优先股,当年的所得税为36万元。不考虑其他因素。要求:计算2007年的普通股基本每股收益、销售净利率、长期资金收益率与总资产周转率。[答疑编号31020208]【参考答案】1)市盈率=每股市价/每股收益所以:每股收益=每股市价÷市盈率=30÷20=1.5元2)毛利率=销售毛利/销售收入销售毛利=销售收入-销售成本所以:毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入1-销售成本/销售收入销售收入=销售成本÷(1-毛利率)630÷(1-30%)=900万元净利润=每股收益×股数=1.5×50=75万元所以:销售净利率=净利润/销售收入×100%=75/900×100%=8.33%(3)长期资金收益率=息税前利润/平均长期资金其中:息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税+利息费用75+36+16=127万元平均长期资金=【(期初长期负债+期初股东权益)+(期末长期负债+期末股东权益)】/2其中:股东权益=资产总额-负债总额期初股东权益=1100-(150+350)=600万元期末股东权益=1300-(190+410)=700万元平均长期资金=【(350+600)+(410+700)】÷2=1030万元长期资金收益率=息税前利润/平均长期资金127/1030×100%12.33%(4)总资产周转率=销售收入/平均总资产其中平均总资产=(1100+1300)÷2=1200万元总资产周转率=900÷1200=0.75【解析】本题主要考核第7章盈利能力分析指标的计算。已知某公司2007年会计报表的有关资料如下:资料金额单位:万元资产负债表项目年初数年末数资产800010000负债45006000所有者权益35004000利润表项目上年数本年数营业收入(略)20000净利润(略)500要求:1)计算杜邦财务分析体系中的下列指标(凡计算指标涉及资产负债表项目数据的,均按平均数计算):净资产收益率;总资产净利率(保留小数点后三位百分数);销售净利率;总资产周转率(保留三位小数);权益乘数2)用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式,并用本题数据加以验证。[答疑编号31020209]【参考答案】1)净资产收益率=净利润/平均净资产×100%=500/[(3500+4000)÷2]×100%=13.33%总资产净利率=净利润/平均总资产×100%=500/[(8000+10000)÷2]×100%=5.556%销售净利率=净利润/销售收入×100%=500/20000×100%=2.5%总资产周转率=销售收入/平均总资产=20000/[(8000+10000)÷2]=2.222(次)权益乘数=平均总资产/平均净资产=[(10000+8000)÷2]/[(4000+3500)÷2]=2.4(2)净资产收益率=总资产净利率×权益乘数=5.556%×2.4=13.33%净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=2.5%×2.222×2.4=13.33%【解析】本题考核第10章财务综合分析与评价中的杜邦财务分析某公司2006年度简化的资产负债表如下:单位:万元资产负债及所有者权益货币资金50应付账款100应收账款长期负债存货实收资本100固定资产净值留存收益100资产合计负债及所有者权益合计其他有关财务指标如下:(1)长期负债与所有者权益之比:0.5(2)销售毛利率:10%(3)存货周转率(存货按年末数计算):9次(4)平均收现期(应收账款按年末数计算,一年按360天计算,销售收入全部为赊销收入):18天(5)总资产周转率(总资产按年末数计算):2.5次要求:利用上述资料,填充该公司资产负债表的空白部分,并列示所填数据的计算过程。[答疑编号31020210]【参考答案】∵本题中:所有者权益=实收资本+留存收益=100+100=200万元∵长期负债与所有者权益之比=0.5∴长期负债=所有者权益×0.5=200×0.5=100万元∴负债总额=应付账款+长期负债=100+100=200万元资产总额=负债总额+所有者权益总额=200+200=400万元∵总资产周转率=销售收入/资产总额=2.5∴销售收入=2.5×资产总额=2.5×400=1000万元∵平均收现期=应收账款周转天数=360天×应收账款期末余额/销售收入1000万元=18天∴应收账款期末余额=1000×18÷360=50万元∵销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入=10%∴销售成本=1000-1000×10%=900万元∵存货周转率(存货按年末数计算)=销售成本900万元/年末存货余额=9次∴年末存货余额=900÷9=100万元∴固定资产净值=资产总额-货币资金-应收账款-存货=400-50-50-100=200万元综上:表中空白项目分别为:应收账款=50万元;存货=100万元;固定资产=200万元资产总额=负债及所有者权益总额=400万元长期负债=100万元;【解析】本题考核的6章营运能力分析这种题目关键要确定先从哪里入手,根据题目中的报表资料可以确定出所有者权益的金额,而财务指标中有长期负债与所有者权益之比,因此就可以以此为突破口,计算长期负债,进而计算负债总额。某企业当年的销售收入为1680万元,全部为赊销收入。销货成本为800万元,平均流动资产占平均总资产的比重为30%,由应收账款与存货两部分构成,期末存货240万元,存货周转率为4次,当年负债平均余额为800万元,流动负债占总负债的比重为40%,假设全部由应付账款构成。权益乘数为2,假设无销售退回、折让与折扣,一年按360天计算。要求:1)计算应收账款、存货平均余额以及应收账款周转率、营运资本周转率、应付账款周转率;2)计算营业周期及现金周期(保留整数天)[答疑编号31020211]【参考答案】1)∵存货周转率=销货成本800万元/存货平均余额=4次∴存货平均余额=800÷4=200万元∵权益乘数=平均总资产/平均所有者权益=平均总资产/(平均总资产-平均总负债)=平均总资产/(平均总资产-800)2∴平均总资产=1600万元∵流动资产占总资产的比重为30%∴平均流动资产=1600×30%=480万元∵流动资产=应收账款+存货∴应收账款平均余额=平均流动资产-存货平均余额480-200=280万元∴应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额1680÷280=6次∵流动负债占总负债的比重为40%∴平均流动负债=800×40%=320万元∴平均营运资本=平均流动资产-平均流动负债=480-320=160万元∴营运资本周转率=销售收入净额/平均营运资本1680/160=10.5次∵应付账款周转率=赊购净额/应付账款平均余额其中:赊购净额=本期存货增加净额=销货成本+期末存货-期初存货800+240-(2×存货平均余额200-期末存货240)800+240-160=880万元应付账款平均余额=流动负债平均余额=320万元应付账款周转率=880/320=2.75次(2)营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数=360天÷应收账款周转次数+360天÷存货周转次数360÷6+360÷4150天现金周期=营业周期-应付账款周转天数150天-360天÷应付账款周转率150天-360天÷2.7519天【解析】本题考核的6章营运能力分析指标的计算某制造企业2007年6月30日资产负债表(简表)如下:资产负债表单位:元资产负债与所有者权益项目金额项目金额流动资产201970流动负债97925其中:速动资产68700长期负债80000固定资产净值237000负债合计177925无形资产138955所有者权益400000总计577925总计577925假定行业流动资产占总资产的比重平均值为30%;要求:对该企业的资产负债表进行垂直分析(通过共同比报表分析),并对其资产结构及负债结构作出评价。[答疑编号31020212]参考答案:项目流动资产其中:速动资产固定资产净值无形资产总计资产共同比资产负债表金额34.95%11.89%41.01%24.04%100%单位:元负债与所有者权益项目金额流动负债16.94%长期负债13.84%负债合计30.79%所有者权益69.21%总计100%分析:(1)资产结构该制造企业流动资产占总资产的比值是34.95%,超过行业流动资产结构的平均值,说明与同行业平均水平相比,本企业流动资产比重过大,其中速动资产占总资产的比重是11.89%,说明存货等非速动资产占总资产的比重为23.06%,所以流动资产比重较大主要是由于存货等非速动资产较多。应进一步查明企业是否存在销售不畅,存货积压以及信用条件偏紧的情况。(2)债务结构:该制造企业负债率为30.79%,根据经验基准,制造业资产负债率通常介于40%-60%之间,说明该企业负债率偏低,虽然偿债能力较强,财务风险较低,但相应的企业也不会获得更高财务杠杆收益,所以收益也会比较低。另外该企业流动负债在总负债中所占比重较大,说明该企业短期偿债压力较大。【解析】考核第2章资产负债表解读中的资产负债表结构分析六、综合分析题(本大题共1小题,共15分)计算结果除特别要求的以外其余保留两位小数。43.已知:MT公司2005年初所有者权益总额为1500万元,该年的资本保值增值率为125%(该年度没有出现引起所有者权益变化的客观因素)。2008年年初负债总额为4000万元,产权比率为2/3,该年的资本积累率为150%,年末资产负债率为0.25,负债的年均利率为10%,全年固定成本总额为975万元,净利润为1005万元,适用的企业所得税税率为33%。要求:根据上述资料,计算MT公司的下列指标:(1)2005年年末的所有者权益总额。[答疑编号31020213]参考答案:本题中:由于:资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益所以:期末所有者权益=1500×125%=1875(万元)(2)2008年年初的所有者权益总额。[答疑编号31020214]参考答案:产权比率=负债/所有者权益所以:所有者权益=负债÷产权比率4000÷2/36000万元(3)2008年年初的资产负债率。[答疑编号31020215]参考答案:资产负债率=负债/资产×100%4000÷(4000+6000)×100%40%(4)2008年年末的所有者权益总额与负债总额。[答疑编号31020216]参考答案:由于:资本保值增值率=1+资本积累率所以:资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益=1+150%2008年末所有者权益=6000×(1+150%)=15000万元由于资产负债率=0.25,所以股权比率=0.75资产总额=期末所有者权益/股权比率=15000÷0.75=20000万元2008年年末负债=20000-15000=5000万元(5)2008年年末的产权比率。[答疑编号31020217]参考答案:产权比率=负债/所有者权益=5000÷15000×100%=33.33%(6)2008年的所有者权益平均余额与负债平均余额。[答疑编号31020218]参考答案:所有者权益平均余额=(6000+15000)÷2=10500万元负债平均余额=(4000+5000)÷2=4500万元(7)2008年的息税前利润。[答疑编号31020219]参考答案:息税前利润=净利润+所得税+利息费用1005÷(1-33%)+4500×10%1950万元(8)2008年总资产收益率。[答疑编号31020220]参考答案:总资产收益率=净收益/平均总资产=1005÷(10500+4500)=6.7%(9)2008年利息保障倍数。[答疑编号31020221]参考答案:利息保障倍数=息税前利润/利息费用1950÷(4500×10%)=4.33(10)2005年年末~2008年年末的资本三年平均增长率。[答疑编号31020222]参考答案:资本三年平均增长率==100%【解析】本题考核第5章偿债能力分析、第7章盈利能力分析以及第8章发展能力分析的综合。注意各指标之间的关系。
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