2 现金流量的构成与资金等值计算

null第二章 现金流量构成与资金等值计算第二章 现金流量构成与资金等值计算第一节 现金流量的 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 第二节 资金时间价值的计算 第三节 贷款利息的计算null工程经济分析（投资决策） 选定一个考察对象——系统 估计投资周期 确定时间单位 估算各个时间点上的现金流量 经济评价 第一节 现金流量的分析现金流量 （概念、要素）现金流量图作用 三要素现金流 量表表示项目财务现金流量表——项目角度 资本金财务现金流量表——项目法人角度 投资各方财务现金流量表——各投资者角度 项目增量财务现金流量表 资本金增量财务现金流量表角度？ 现金流入？现金流出？ 计算指标？销售收入 投资 经营成本 税金表示第一节 现金流量的分析null1、现金流量的概念 系统实施带来的货币收入称为现金流入（以正数表示），系统带来的货币支出称为现金流出（以负数表示）。 现金流入和现金流出总称为现金流量。 一般以年（或季、月）为时间计算单位 现金：各种货币资金或非货币资金的变现价值 2、为了便于计算分析 ，假设： 现金的流出或流入不是发生在某年年初，就是发生在某年年末 现金流量的计算要点： 只计算现金的收支 不计算非现金的收支（如折旧、应收及应付款项）null以项目为独立系统，以总投资为计算基础以项目法人为独立系统，以项目资本金为计算基础全部投资财务现金流量构成全部投资财务现金流量构成现金流入 产品销售收入 回收固定资产余值 回收流动资金 现金流出 建设投资（不包括建设期贷款利息） 流动资金 经营成本=总成本-折旧费-维简费-摊销费-利息支出 销售税金及附加 增值税 所得税 净现金流量(1-2)自有资金财务现金流量构成自有资金财务现金流量构成现金流入 产品销售收入 回收固定资产余值 回收流动资金 现金流出 (无须记入贷款) 自有资金 借款本金偿还 借款利息偿付 经营成本 销售税金及附加 所得税 净现金流量(1-2)null现金流量表构成的基本要素 产品销售（营业）收入 投资＝建设投资＋流动资金 经营成本 税金总成本？null在工程经济分析中，下列各项中属于经营成本的有（ ）。 外购原材料、燃料费 工资及福利费 修理费 折旧费 利息支出 null经营成本 已知某项目年生产成本是1200万，销售费用、管理费用和财务费用合计为生产成本的20％，固定资产折旧费为200万，摊销费为80万，则该项目年经营成本为（ ）万 解： 总成本费用＝生产成本＋销售费用＋管理费用＋财务费用＝1200＋1200×20％＝1440万 经营成本＝总成本费用－折旧费－摊销费－利息支出＝1440－200－80＝1160万null3、现金流量图 三要素：大小、流向、时间点 规定： 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 的初始投资发生在方案的寿命初期 年金发生在期末 本年的年末为下年的年初 现值p是当前年度开始时发生的 F发生在第n期期末 null画现金流量图 总投资1000万，各年投资比例为20％、50％、30％，从第4年开始每年有效益，每年净现金流量300万，项目计算期是10年，最后一年回收固定资产余值及流动资金100万 现金流量的性质是对特定的人而言的。对投资项目的发起人来说，在现金流量图横轴下方的箭线表示（ ）。 A.现金流入 B.费用 C.现金流量的作用点 D.时间 在下列关于现金流量图的表述中，错误的是（ ）。 A. 以横轴为时间轴，零表示时间序列的起点 B. 多次支付的箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时间单位初 C. 在箭线上下注明现金流量的数值 D. 垂直箭线箭头的方向是对特定的人而言的null 4、有关资金时间价值计算的几个概念 现值P——资金发生在（或折算为）某一特定时间序列始点时的价值 终值F——资金发生在（或折算为）某一特定时间序列终点的价值 等额年金A——发生在（或折算为）某一特定时间序列各计算期末（不包括零期）的等额资金序列的价值null5、估计现金流量时注意 与投资方案相关的是增量现金流量 现金流量是当期实际发生的现金流，而不是会计帐面数字 排除沉没成本，记入机会成本 有无对比而非前后对比权责发生制收付实现制资金时间价值资金时间价值资金时 间价值概念 影响因素表 现等值计算绝对尺度——利息 相对尺度——利率单利计算 复利计算明确字母含义 掌握公式 记住系数名称 掌握 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 图形一次支付终值计算 一次支付现值计算 等额支付终值计算 等额支付现值计算null资金时间价值的概念 资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值 资金增值的来源是生产力三要素（劳动者、劳动工具、劳动对象）有机结合后，实现了生产和再生产，通过一定的时间和空间创造的价值 利息、利率——资金时间价值的衡量尺度 利息的考虑因素 贷款者由于借出资金，延误了他使用资金进行消费或投资，因此要求得到补偿 由于贷款者不能确定借款人是否能如期偿还债务，承担了风险，为此应得到补偿 价格水平变化的补偿。借出的资金因物价上涨造成实际购买力的下降而要求补偿null 利息、利率——资金时间价值的衡量尺度 利率的升降主要取决于——资本市场资金的供求关系 起主导作用的是中央银行的贴现率I=F-P目前债务人应付的总金额原借贷金额（本金）利息i=I/Pnull单利法 ： 复利法： null单利计算 某人借得本金1000元，半年付息40元，按单利计算，年利率为（ ） 复利计算 某人借得本金1000元，月利率为1％，按复利计算，到年末应付利息（ ）我国银行定期存款利率我国银行定期存款利率实行级差年利率 按单利计算 实际所得利息比用单一年利率按复利计算所的来的利息多 ？ null3、名义利率与实际利率 当计息周期与付息周期不一致时 名义利率r：计息周期利率i乘以一个利率周期内的计息次数m所得的利率周期利率。 有效利率：一年的利息额与本金之比null若年名义利率为10%，则计息期为半年的年有效利率为（ ）。 A.10% B.2.5% C.10.25% D.10.38% 若计息周期为季度，计息周期季度利率为3%，则年名义利率为（ ）。 A.9% B.12% C.3% D.36% 向银行借款100万，借5年，半年复利一次，年利率i＝10％，第5年应归还？ 两个投资方案，甲方案贷款年利率为6.11%,乙方案贷款利率6％，每季复利一次，应向哪个银行贷款？ null例 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 甲乙方案借款的名义利率均为8％，甲方案每季度复利一次，乙方案每半年复利一次，在对甲乙方案进行比价分析时，应该采用的有效利率为（ ） 均为8％ 甲为8％，乙为4％ 甲为2％，乙为8％ 甲为4.04％，乙为4％ 甲为8.24％，乙为8.16％null 一次支付终值公式 一次支付现值公式 等额年金终值公式 等额存储偿债基金公式 等额资金回收公式 等额年金现值公式资金的等值计算等值计算实例等值计算实例A是各期期末支付 F发生在A的最后一期 P发生在A的前一期 i是计息期的有效利率 N是计息期数计算过程： 画现金流量图 比较是否和标准图相同 带入公式计算null一次支付终值计算 设i＝10％，现在的1000元等于2年后的（）元 一次支付现值计算 设银行年利率为6％，按复利计算，若5年后购买一台价值为16万的设备，现在应存入银行（ ） 某人借款1万元，年复利率i=12%，六年末连本带利一次需偿还（ ）万元。 A.1.35 B.1.67 C.1.86 D.1.97 某人希望3年末有20万元资金，年复利率i=12%，则现在须一次存款（ ）万元。 A.13.87 B.13.65 C.14.24 D.14.98null若某人在5年内，每年末往银行存1000元，年利率10%，5年末获得的本利和是（ ）元。 A.1610 B. 3170 C. 3790 D.6105 某人欲五年内每年末收回1000元，年利率12%，问在最初需投入（ ）元。 A.14779 B.3605 C.2770 D.277 某工程要在一年内建成并投产，寿命10年，每年净收益2万元，按10%折现率计算，恰好能在寿命期内把初期投资全部收回，（P/A,10%,10）=6.145，则该工程初期投入为（ ）万元。 A.10 B.12.29 C.18.42 D.20null某企业年初投资3000万元，10年内等额回收本利，若基准收益率为8％，则每年年末 应回收的资金是（ ）万元。 已知：（A/F, 8%, 10）=0.069； (A/P, 8%, 10)=0.149; (P/F, 8%, 10) =2.159 A. 324 B. 447 C. 507 D. 648null 若10年内每年年初存入银行2000，年利率为6％，按复利计算，第10年年末本利和为？计算过程： 画现金流量图 比较是否和标准图相同 带入公式计算第三节 贷款利息的计算第三节 贷款利息的计算建设期贷款利息的计算 贷款总额一次性贷出、利率固定且本息在贷款期末一次付清的贷款，其复利本息的计算 当总贷款是分年发放且本息在还款期分年偿还 年贷款在每年年初一次性发放 年贷款按全年平均均衡发放 qj为建设期第j年应计利息； Pj–1为建设期第j–1年末贷款额余额，它的构成为：第j–1年末的贷款累计再加上此时贷款利息累计； Aj为建设期第j年初支用贷款；null某新建项目，建设期为3年，在建设期第一年初贷款300万，第二年初贷款400万，第三年初贷款300万，利息率为12％，年贷款总额一次性发放，用复利法计算建设期利息。 某建设项目，建设期为4年，第一年贷款200万，第二年贷款400万，第三年贷款200万，利息率为12％，用复利法计算建设期利息。null还款期利息的计算 上年末贷款余额大于本年还款能力 Qj为还款期第j年利息； P'j-1为还款期第j–1年的贷款余额，它的构成为：建设期贷款累计加第j–1年末以前利息累计，再减第j–1年末以前的还款累计； Bj为还款期第j年初还款额。 2.上年末贷款余额小于本年还款能力，说明当年初能全部还清本息，其利息为 null上例中的新建项目，在3年建设期中共向银行贷款1000万，投产后还款能力为每年350万。年利率为12％。用复利法计算还款期利息。null现存款2万元，年利率为12％，半年计息1次，第3年后的本利和为多少？ 某人建立一项养老金，等20年后退休时每年末可以从养老金中提取6000元（期限无限长），已知i＝10％，（A/P,i，n）＝0.1175, （A/F,i，n）＝0.0175,则他现在每年末应存入银行？ 某建筑企业每年的利润增长率为10％，则多少年后的年利润是现在的2倍？ 某企业获得10万元贷款，偿还期为5年，年利率10％，采用的还款方式为每年末还款2万元，则该企业第3年年末应还的利息为（ ） 习题课null5. 以下有关名义年利率和实际年利率的描述，说法正确的是（ ） 若名义年利率小于实际年利率，则一年内的计息次数肯定大于1 若名义年利率小于实际年利率，则一年内的计息次数肯定小于1 实际年利率的最大值是连续复利时的实际年利率 实际年利率的最小值是连续复利时的实际年利率 一年内的计息次数越多，名义年利率和实际年利率的差额越大ACEnull6. 有关时间价值系数的表达式，表达正确的有( ) (P/A，i，n）＝（P/F，i，n）（F/A，i，n） (P/A，i，n）＝（P/F，i，n1）＋（P/F，i，n2）,其中n1＋n2＝n (P/F，i，n）＝（P/F，i，n1）（P/F，i，n2）其中n1＋n2＝n (F/A，i，n）＝（F/P，i，n）/（A/P，i，n） (F/A，i，n）＝（F/P，i，n）/（P/A，i，n） ACDnull 7. 现金流量图如下图所示，则下列式子成立的是（ ） F=A(P/A，i，n) (P/F，i，n＋5） F=A(F/A，i，n+1) (F/P，i，5） F=A(P/A，i，n+1) (F/P，i，n＋5） F=A(F/A，i，n) (F/P，i，n）0.6null8. 某商品房价格为50万，某人按揭30万，按揭20年，按揭年利率为5％，等额本息法偿还 每年应还多少 在第5年末，单位一次性发放住房补助10万元，全部用于偿还按揭，则他还应还多少？ 若在第5年末，银行按揭利率调整为6％，余下的15年中，他每年应还多少？null9. 某夫妇年初喜获一女，商定于每年年末存入银行一笔等额教育基金A，至女儿年满18岁以供女儿上大学4年之用，经预测女儿再大学4年间，每年年初需要支付学杂费及生活费用35000元，已知银行的存款利率为2.25％，问此夫妇在稳定收入为36000元下应每年年底存入银行多少？存款占年收入的多少？null1. 某人于2000年1月1日在工商银行办理了30万按揭贷款，贷款年限为10年，贷款月利率为0.465％，银行1个月后开始按月扣款 贷款年实际利率 每月还款额 此人除每月还款外，还于2000年10月1日提前还款5万元，求此后每月还款额 2. 某人现在存入1000元，3年后存入3000元，5年后存入15000元，年利率为12％，半年计息一次，问10年后的存款金额为多少？画出现金流量图。作业题null 某企业新建一工业项目，第一年投资1000万元，第二年投资2000万元，第三年投资1500万元，投资均在年初发生，其中第二年和第三年的投资使用银行贷款，年利率为12％。该项目从第三年起开始获利并且贷款，10年内每年末获得净收益1500万元，银行贷款分5年等额偿还，问每年应偿还银行多少万元？画出企业的现金流量图。 某企业获得一笔8万元的贷款，偿还期为4年，按年利率10％计复利，有4种还款方式： 每年年末偿还2万元本金和所欠利息； 每年年末只偿还所欠利息，第四年年末一次还清本金； 在4年中每年年末等额偿还； 在第4年末一次性还清本金和利息。 计算各种还款方式所付出的总金额。null5. 某家庭拟购住房，已知房面积为120平方，售价为7000元每平米，房价初款为房价的30％，不足部分向银行贷款。已知银行可以提供15年或者20年的按揭，相应贷款的年利率：15年为5.1255%,20年为5.27625%,银行要求在贷款期间每个月逐月等额偿还本息。如该家庭年收入为72000元， 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 偿付住房的支出不超过总收入的50％，则该家庭该如何选择？