第9章_商业银行资产负债管理

null第9章 商业银行资产负债管理 第9章 商业银行资产负债管理 学习目标 学习目标 商业银行的资产负债管理是现代商业银行管理的核心内容。随着我国金融业市场化程度和开放程度的不断提高，资产负债管理理论和方法在我国商业银行的运用将不断深入。 通过对本章的学习，要求学生了解和掌握资产负债管理理论及其演变过程，基本理解和掌握资产负债管理方法，并能够加以运用。前言前言在现代商业银行管理领域，资产负债管理具有特定的内涵，它并不简单地等同于商业银行资产和负债的管理。 资产和负债管理通常指商业银行各种主要业务的管理。 而资产负债管理是商业银行一种全方位的管理方法，是指商业银行为了达到已确定的经营目标，对银行的各种业务进行协调管理。这一管理过程.的实质在于对银行资产负债表中各种账户包括各种资产、负债以及资本的资金水平、变化和相互之间的组合进行规划、支配和控制。 8.1 商业银行资产负债管理理论的演变 8.1 商业银行资产负债管理理论的演变 8.1.1资产管理理论 资产管理理论从商业银行建立到20世纪50年代末一直在银行管理领域占着统治地位。 资产管理理论认为，由于银行资金的来源大多是吸收活期存款，提存的主动权在客户手中，银行管理起不了决定作用；但是银行掌握着资金运用的主动权，于是银行侧重于资产管理，争取在资产上协调流动性、安全性与盈利性问题。 资产管理理论的演进经历了三个阶段: 商业贷款理论 转移理论 预期收入理论1. 商业贷款理论 1. 商业贷款理论 概念：商业贷款理论又称真实票据理论。这一理论认为，银行资金来源主要是吸收流动性很强的活期存款，银行经营的首要宗旨是满足客户兑现的要求，所以银行必须保持资产的高流动性，才能确保不会因为流动性不足而给银行带来经营风险。因此，商业银行的资产业务应主要集中于以真实票据为基础的短期自偿性贷款上，以保持银行的高流动性。 null产生背景:商业银行发展的初期，当时企业的资金需求比较小，主要依靠自有资本经营，企业对资金的需求以商业周转性流动资产为主。还有当时金融机构管理水平较低，中央银行在商业银行发生清偿危机时不会给予救助，因此，商业银行更强调维持银行高流动性，并不惜以牺牲部分盈利性为代价。 评价: 优点：强调安全性，为早期商业银行进行合理的资金配置与稳健经营提供了理论基础。 局限性： 没有认识到活期存款余额的相对稳定性 忽视了贷款需求的多样性 忽视了贷款自偿性的相对性 2. 转移理论 2. 转移理论 概念：转移理论又称转换理论。这一理论认为，银行保持资产流动性的关键在于资产的变现能力，因而不必将资产业务局限于短期自偿性贷款上，也可以将资金的一部分投资于具有转让条件的证券上，作为银行资产的二级准备，在满足存款支付时，把证券迅速而无损地转让出去，兑换成现金，保持银行资产的流动性。 产生背景: 第一次世界大战以后，西方国家金融市场不断发展和完善，特别是20世纪30年代的经济危机之后，西方各国政府为恢复经济开始大量发行短期国债，这为银行提供了新的流动性资产，短期证券市场的活跃又为银行提供了变现的交易环境，同时经济危机又使企业的贷款需求减少，客观地导致了银行以短期证券代替商业贷款的必要性和必然性。null评价： 优点：该理论沿袭了商业贷款理论应保持高度流动性的主张，但突破了商业贷款理论对银行资金运用的狭窄局限，扩大了银行资金组合的范围，增强了商业银行的盈利性。 不足：对短期资金的变现能力缺乏全面认识，从短期证券自身的变现能力方面考虑得较多，而对短期证券变现的外部环境考虑得少，短期证券能否卖出还是一个问题。 3. 预期收入理论 3. 预期收入理论 概念： 预期收入理论是一种关于资产选择的理论，它在商业贷款理论的基础上，进一步扩大了银行资产业务的选择范围。这一理论认为：贷款的偿还或证券的变现能力，取决于将来的收入即预期收入。 如果将来收入没有保证，即便是短期贷款也可能发生坏账或到期不能收回的风险；如果将来的收入有保证，即便是长期放款，仍可以按期收回，保证其流动性。只要预期收入有保证，商业银行不仅可以发放短期商业贷款，还可以发放中长期贷款和非生产性消费贷款。 产生背景:产生于第二次世界大战以后，西方国家的经济逐渐恢复，产生了对中长期资金的需求，同时货币金融领域竞争的加剧也使商业银行迫切需要开拓新的业务领域。null评价： 积极的意义： 　1.深化了对贷款清偿的认识，指出贷款清偿的来源是借款人的预期收入，找到了银行资产流动得经济动因，要求银行资产与预期收入直接挂钩，克服了商业性贷款理论的缺陷。 　2.促成了贷款形式的多样化，拓宽了银行的业务范围。 不足之处： 　银行对借款人未来收入的预测建立在银行主观判断的基础之上，可能会给银行带来更大的经营风险。 null8.1.2负债管理理论 概念： 负债管理理论盛行于20世纪六七十年代的西方商业银行。 负债管理理论认为：银行资金的流动性不仅可以通过强化资产管理获得，还可以通过灵活地调剂负债达到目的。通过发展主动负债的形式，扩大筹集资金的渠道和途径，也能够满足银行多样化的资金需求，以向外借款的方式也能够保持银行资金的流动性。 主动负债主要包括同业借款、向中央银行借款、发行短期null产生背景： 商业银行间竞争加剧，非银行金融机构也提供了商业银行的传统业务，商业银行不再具有利息优势； 通货膨胀使商业银行吸收资金的能力日益下降； 银行为维护与客户关系，不得不以创新的方式去获得资金。 评价： 优点：负债管理理论意味着商业银行经营管理思想的创新，它变被动的存款观念为主动的借款观念，为银行找到了保持流动性的新方法。 不足：1.在一定程度上带有主观色彩。 　　2.通过借款融资保持银行的流动性，不仅提高了银行的融资成本，而且不利于银行稳健经营。null 8.1.3 资产负债综合管理理论 产生背景：20世纪70年代后期 各种新型金融工具和交易方式不断出现，市场利率上升，使负债管理理论在提高负债成本和增加银行经营风险等方面的缺陷越来越明显地暴露出来； 各国银行管制放松和金融自由化浪潮地涌现，商业银行的主动融资权力增加，吸收存款的压力减少，这一切使商业银行由单纯的负债管理转向资产负债综合管理。 资产负债综合管理理论 总结 初级经济法重点总结下载党员个人总结TXt高中句型全总结.doc高中句型全总结.doc理论力学知识点总结pdf 了资产管理和负债管理的优缺点，通过资产与负债结构的全面调整，实现商业银行流动性、安全性和盈利性管理目标的均衡发展。 资产负债管理理论的主要内容： 资产负债管理理论的主要内容： 1. 流动性问题，是该理论首要解决的核心问题，它要求从资产和负债两个方面去预测流动性问题，同时又要从这两个方面去寻找满足流动性需要的途径。 2. 风险控制问题，在控制经营风险方面，明确规定自有资本比例，根据不同的经营环境制定各种资产的风险度标准和控制风险的方法。 3. 资产与负债的对称，通过调整各类资产和负债的搭配，使资产规模与负债规模、资产结构与负债结构、资产与负债的偿还期限相互对称和统一平衡，保持一定的对称关系。8.2资产负债管理方法 8.2资产负债管理方法 8.2.1 资产管理方法 资产管理方法的理论依据是资产管理理论，它主要包括资金总库法、资金分配法与线形规划法。 1.资金总库法 ：又称资金汇集法或资金集中法。 基本操作程序：由银行将来自各种渠道的资金集中起来，形成一个“资金池”或称作资金总库，将“资金池”中的资金视为同质的单一来源，然后将其按照资产流动性的大小进行梯次分配。 null资金来源 　　　资金运用 活期存款 　　　 一级储备 储蓄存款 　　　 二级储备 定期存款 资金池 　 各类贷款 借入资金 　　　 其他有价证券 　　股本 　　　 固定资产 资金总库法的基本思路如下图所示：按优先次序资金总库法按照流动性高低分配资产，具体步骤如下： 资金总库法按照流动性高低分配资产，具体步骤如下： 1)一级储备: 包括库存现金、在中央银行的存款、同业存款及托收中的现金等方面。 一级储备主要用来满足法定存款准备金的要求、日常营业中的付款和支票清算要求以及意外提存和意外贷款的需求等。 2)二级储备: 由短期公开债券组成，主要包括短期国库券、地方政府债券、金融债券等安全性较高、流动性和市场性较强的证券 二级储备主要用来满足可兑现的现金需求和其他现金需求（如未预料到的存款提取和贷款需求） null3)各类贷款: 对各类贷款资金的分配是银行的主要盈利活动。 4)其他有价证券:各类长期证券null资金总库法的特点: 不管资金的不同特征，在资产分配时只服从于银行的经营重点和管理目标，即在保证资产流动性的前提下再考虑其盈利性。由于流动性与盈利性是相互矛盾的，所以这种做法相应降低了银行的盈利水平。 但是，资金总库法为商业银行在资产负债管理中提供了一个把资金配置到各项资产中去的一般规则和优先顺序，只是它并没有提出解决流动性与盈利性矛盾的具体方法。2.资金分配法 2.资金分配法 资金分配法又称资金配置法、资金转换法。这种理论认为，资产的流动性和分配的数量与获得的资金来源有关。即按照不同资金来源的流动性和法定准备金的要求，决定资产的分配方法和分配比例，建立资产项目与负债项目的对应关系，把各种资金来源按照周转速度和法定准备金的要求，分别按不同的比重分配到不同的资产形式中去。 资金分配法的基本思路如下图 资金分配法的基本思路如下图 活期存款 一级储备   储蓄存款 二级储备 定期存款 各类贷款   　股本 　　其他有价证券null由于活期存款的法定存款准备金要求最高，周转速度最快，因而活期存款主要分配于一级储备和二级储备，少量用于短期贷款。 储蓄存款和定期存款稳定性较好，资金周转速度较慢，主要用于二级储备、贷款及长期证券投资。 股本的流动性最小，周转速度为零，主要用于发放长期贷款及公开市场长期证券投资。 null资金分配法的优点: 减少了投资于高流动性资产的数量，相应增加了投资于长期资产的资金规模，从而提高是了银行的盈利水平； 它通过流动性和资金周转速度两个尺度将资产和负债有机地联系起来，使两者在规模和结构上保持一致。 资金分配法的缺陷: 把资金周转率而不是把存款变化的实际情况作为流动性的依据，造成了高流动性需求，从而影响了银行收益。此外，它将资产和负债视为互不联系的独立个体，将流动性的取得完全局限于负债方面，将资金运用的项目全部作为完全不流动的资产，这在实践中束缚了银行经营的主动性。3.线性规划法 3.线性规划法 线性规划法： 是在管理理论、数学方法和计算机技术在银行管理中的应用的基础上产生的，该方法是求得在一定约束条件下，目标函数值最大（小）化的一种方法 。 其主要内容是： 首先建立目标函数，然后确定制约银行资产分配的限制因素作为约束条件，最后求出目标函数达到最大的一组解，作为银行进行资金配置的最佳状态。null线性规划法的具体步骤如下： 建立目标函数。 确定某一时期资产管理的目标，依据目标建立一目标函数。 目标函数的表达式由两个方面的因素决定：一是选择目标变量，二是确定目标变量的系数。 目标变量包括两种：一是可控变量，如超额准备金、贷款量、投资额等；二是不可控变量，如法定存款准备金。 目标变量系数主要是利率、费用率、税率等指标。这种指标往往具有易变性，这种易变性与约束条件的变动共同导致了资产负债最优性结构的变动。 null2)　确定约束条件。 约束条件是约束目标变量取值范围的一组线x性不等式，它代表了银行开展业务的内、外部制约因素。这些制约因素主要包括：（1）可贷资金总量限制 （2）风险性限制 ，如法定的资本充足率限制、法定准备金限制、银行自己制定的二级储备比率以及呆账准备金比率限制等。（3）贷款需求限制（4）其他限制。 3）求解线性规划模型。null例：一家银行的负债总额为2500万元，可用于贷款（X1）和购买短期证券（X2）。设贷款收益率为12%，证券收益率为8%，不考虑成本。又设银行管理人员确定的流动性标准是短期证券须占贷款的25%以上。利用线性规划法测算此银行资产负债的优化配置。 首先确定目标函数及约束条件。 如设定目标为利息收入最大化，则目标函数为： maxR = 0.12X1+0.08X2 约束条件： （1）总量约束条件 X1+X2≤2 500万元 　 （2）流动性限制 X2≥0.25X1 　　 （3）非负限制条件 X1≥0与X2≥0nullnull第一个约束条件X1+X2≤2 500万元，表明银行的贷款与短期证券的组合受资金来源总量的制约，可行的资产选择必须在AB线或其下； 第二个约束条件表明用来作为二级储备的短期证券必须等于或大于总贷款的25%，以符合流动性标准，如果贷款为1 000万元，证券投资应为250万元，即OD线以上； 第三个约束条件X1≥0与X2≥0表明，贷款与短期证券不可能为负数。在第一约束条件下，按此比例扩大资产组合数量，经多次验证，可以得出符合第二、第三两个条件的最佳资产组合为贷款2 000万元，短期证券500万元，即可行的最佳组合在OE线上。nullE点位于OE线与AB线的交点，即E点完全满足了三个约束条件，并使得利润最大化。E点被称为最佳资产组合点，在这一点上，资产总额为2 500万元，其中贷款2 000万元，短期证券投资500万元。目标函数为： R=2 000×0.12+500×0.08=280（万元） null评价： 优点：线性规划方法是一种规范化定量分析方法，它使银行资产负债管理得到了量化，较前两种管理方法更具有科学性和可操作性。 不足：从实践看，情况更为复杂，比如目标函数的多样性、资产配置在结构上的复杂性，目标变量系数以及约束条件等的变动性，都使得线性规划模型变得更为复杂。null8.2.2负债管理方法 负债管理方法的核心内容是银行通过从市场借入资金，调整负债流动性需要来满足资产的需要，以此来扩大负债与资产的规模。 负债管理方法主要包括两种： 储备头寸管理方法 全面负债管理方法 　null1.储备头寸管理方法 储备头寸管理方法是指银行借入资金补足一级储备，以满足存款提取和贷款要求，通过营运头寸调度来保持高收益、低流动性的资产。 优点：这个方法在提高资金使用效率的同时减缓了银行因储备减少而带来的流动性不足，从而缓解了对银行经营带来的震荡。 缺点：这种方法也存在借不到资金和借入资金成本不能确定等风险。null2.全面负债管理方法 全面负债管理方法又称纯负债管理方法，是银行通过借入外来资金持续扩大资产负债规模的方法。 这种管理方法的前提是借入资金具有较大的供给弹性，即市场上有足够的参与者和足够的资金。 这种方法的风险是有时得不到足够的资金来源，一旦中央银行采取紧缩的货币政策，就会导致一些小银行负债管理结构的崩溃。 商业银行在负债管理中面临的主要问题：借入资金利率的不确定性以及存款提取的可能性和不确定性，两者都会使商业银行面临难以预料的存款提取而导致流动性危机。null 8.2.3资产负债综合管理方法 　 资产负债综合管理方法是指商业银行通过对资产负债进行组合而获取相当收益并承担一定风险的管理方法。 它主要是应用经济模型来综合协调与管理银行的资产和负债，所用的经济模型主要是融资缺口模型（Funding Gap Model）和持续期缺口模型（Duration Gap Model）。null 融资缺口模型是指银行根据对利率波动趋势的预测，主动利用利率敏感资金的配置组合技术，在不同的阶段运用不同的缺口策略以获取更高的收益。 持续期缺口模型是指银行通过对综合资产负债持续期缺口的调整，来控制和降低在利率波动的情况下由于总体资产负债配置不当而给银行带来的风险，以实现银行的绩效目标.