002097 山河智能 工程机械行业桩工机械行业挖掘机行业

002097 山河智能 工程机械行业桩工机械行业挖掘机行业 山河智能装备股份有限公司 湖南省长沙经济技术开发区漓湘中路16号 2012募集资金运用 2008募集资金运用 一、经营风险 (一)外购件和外协件采购、配套的风险 专业分工、协作配套是工程机械行业生产的重要特点。本公司作为一家工程机械行业内的高新技术企业，将企业资源主要投放于产品的研发、生产和市场营销上。公司产品关键结构部件由公司自主开发、制造;部分组件则由本公司提供工艺图纸委托其他机械加工企业外协加工;发动机、液压泵、液压阀等相对 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 化的部件则向国内外专业生产企业采购。 (二)按揭销售的风险 产品销售过程中接受部分客户采用银行按揭贷款结算的付款方式，在工程机械行业内普遍采用。报告期内，长沙市商业银行汇丰支行与本公司签订了《工程机械按揭贷款合作 协议 离婚协议模板下载合伙人协议 下载渠道分销协议免费下载敬业协议下载授课协议下载 》、光大银行长沙支行与本公司签订了《关于工程机械金融网的合作协议》，两家银行为购买本公司产品的客户提供按揭贷款服务。根据合作协议:若客户未在协议 规定 关于下班后关闭电源的规定党章中关于入党时间的规定公务员考核规定下载规定办法文件下载宁波关于闷顶的规定 的时间内归还按揭贷款，公司将承担回购设备及代偿客户所欠贷款本息的责任，并负担银行 申请 关于撤销行政处分的申请关于工程延期监理费的申请报告关于减免管理费的申请关于减租申请书的范文关于解除警告处分的申请 强制执行的有关费用。 (三)主要原材料价格波动的风险 各种规格的钢材是本公司生产所需的主要原材料，2004 年、2005 年、2006年和2007 年1-6 月公司主营业务成本中钢材采购所占比例分别为24.39%、 21.25%、3.15%和1.76%(2006 年由于将机身、机座和机架等钢材用量大、机加工工序少的部件实行外协加工，钢材采购的比例大幅下降)。近年来，钢材价格波动较大，钢材价格的波动同时还会带动其他以钢材为主要原材料的配套件(铸件、锻件等)、外协件、外购件的价格变化，直接造成公司原材料采购成本的波动。因此，如果钢材价格发生大幅波动，将引起本公司产品成本的波动，给公司正常生产经营带来不利影响。 (四)采购业务相对集中的风险 公司属于工程机械行业，占生产成本比重较大的钢材、部分液压油缸等从国内采购，发动机和关键液压元器件从国外进口。2004 年、2005 年、2006 年和2007 年1-6 月，公司从前五名供应商采购的金额分别占公司总采购金额的40.64%、45.49%、30.23%和40.80%，采购业务相对集中;其中，公司从第一大供应商采购的金额占总采购金额的比例分别为28.11%、16.59%、14.52%和23.49%，采购的商品均为钢材和钢材外协加工件。 二、市场风险 (一)工程机械行业周期波动风险 工程机械产品的市场需求受国家固定资产和基本建设投资规模的影响较大。 “九五”、“十五”以及“十一五”期间，国家加大了基础建设投资，工程机械行业得到了快速发展，随着国家重大投资、战略的落实，工程机械行业将迎来稳定发展期，行业的增长速度可能逐步趋缓。另外，工程机械行业受国家对固定资产投资规模宏观调控政策以及信贷、保险等金融服务政策调节的影响，一方面影响行业的投融资，另一方面影响资金实力较弱、需要从银行融资的客户购买工程机械产品的能力。因此，国家宏观经济形势的变化、有关产业政策的调整会影响工程机械行业景气度，本公司存在行业周期波动的风险。 (二)国内市场竞争风险 小型液压挖掘机市场近年来发展迅速，国内的生产企业竞争日趋激烈，国产品牌能否利用价格、售后服务等优势，从目前外资品牌占主导的现状中获得更多市场的认同，夺取较大的市场份额还存在不确定性。 由于铁路网改造释放的巨大市场，旋挖钻机的销售得到了快速增长，2007年1-6 月公司该产品实现了2,572.03 万元主营业务利润，占主营业务利润的19.25%。铁路网改造为旋挖钻机的推广和发展提供了良好的契机，客户对国产旋挖钻机的认同度不断提高，在国家铁路网改造 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 实施期间，公司能否抓住机遇迅速提高市场份额，确保该产品的销售持续、稳定的增长具有一定的不确定性。 (三)国际市场竞争的风险 本公司主要产品均已逐步进入国际市场，占公司主营业务收入比例不断增大，但是公司目前在资产规模、抗风险能力等方面与国际知名企业相比还有较大的差距。随着我国市场开放的深入，国外工程机械行业知名企业在国内开始以独资或合资的形式进行生产，并将产品销往国际市场，也将会影响内资企业产品原有的成本优势。其次，由于国内工程机械产品在国际上的地位还未得到普遍认可，本公司产品继续保持国外销售的快速增长一方面需要大力培育国外代理商，另一方面还受国内同行业品牌在国际市场形象的影响，随着公司产品销售国际化程度的提高，必将面临更多的国际市场竞争风险。 主营业务 本公司主要从事以液压静力压桩机和旋挖钻机为代表的桩工机械、多功能小型液压挖掘机与滑移装载机为代表的小型工程机械以及一体化潜孔钻机为代表的凿岩机械三大类别多系列产品的研发、生产与销售。 工程机械行业基本情况 1、行业现状 (1)基本情况 2005 年我国工程机械行业规模以上企业约有1,000 个，其中外商投资的合资与独资企业有124 个。年销售额在1,000 万元以上企业有280 个;亿元以上企业有 100 个，年销售额约为940 亿元，占全行业的75,;5 亿元以上企业有41 个，年销售额约为750 亿元，占全行业的60,;10 亿元以上企业有27 个，年销售额占全行业的55,。从年销售额规模分析，我国工程机械行业仅次于美国和日本，位居世界第三;主要产品产量达到40 万台，已超过日本，位居世界第二。 )发展情况 (2 从 1999 年开始，工程机械行业进入了一个快速发展阶段，2002、2003 年的产品销售额分别增长了38,和34,，其中液压挖掘机和铲土运输机械两个行业增长率达到了60,以上，利润增长率达到90,以上。2004 年4 月国家实施宏观调控以后，从5 月份开始，产品销售量和销售收入平均每月以8,的速度递减，对2002 年到2004 年4 月之间的高速增长量进行回调和消化。至2004 年底，如果不包括电扶梯产品，全行业销售额与上年比只增长了3.9,，利润总额下降了21,，被认为工程机械行业的冬天来临了。但各类产品发展情况受宏观调控政策的影响程度各有差异，部分产品仍保持较好的发展势头如小型工程机械等产品。 工程机械行业经过国家宏观调控政策以后，对某些产品的市场冲击比较大，经过 一段时间的回调和消化之后，从2005 年3 月开始，产品销量开始逐月回升。 2006 年，是我国工程机械行业高速发展的一年，全行业主营业务收入1,620 亿元，比2005 年的1,262 亿元增长28.4%;出口50.12 亿美元，比2005 年的29.4 39.31 亿美元，比2005 年的30.64 亿美元增长22%;进 亿美元增长70.5%;进口 出口首次实现10.81 亿美元的顺差。 2、行业发展存在的主要问题 (1)具有自主知识产权核心技术的产品少，“克隆”产品比较多，很容易遭到侵权指控，出口受到制约 “十五”期间，虽然新产品开发和老产品更新速度加快了，但是借鉴国际先进产品进行技术移植或重新“克隆”的较多，虽然改变了机型，其中核心技术、关键零部件自主开发的少。造成这种现象的主要原因是技术开发力量薄弱，技术的开发资金有限。目前只有少数几个企业技术开发水平接近发达国家水平，引领中国工程机械产品水平的提高。但产品总体技术水平与发达国家相比仍有较大差距。 (2)整机产品可靠性和寿命远落后于国际水平 近几年来，中国工程机械产品出口量在快速增长，2005 年出口额已经接近30 亿美元，外商非常愿意接受中国工程机械产品的价格，盈利空间大。但是产品使用可靠性和售后服务却不尽人意，买的便宜，用的不放心。目前我国一般产品在1000h 可靠性试验和三包期内的统计资料表明，平均无故障间隔时间(MTBF)为200-300h 不等，而国际先进水平达到500-800h;大修期寿命，不采用进口发动机只有4000-5000h，国际水平达到8000-10000h，功率超过200kw大型产品近20000h。可见，产品可靠性和大修期寿命是我国工程机械缺乏国际竞争力的主要问题。 (3)产品结构性“短缺”和“过剩”矛盾依然存在 “十五”期间各企业通过自主开发和与国外技术合作等形式，开发了一批市场需求短缺的产品，如旋挖钻机、水平定向钻机、电动叉车等。但国家重点工程项目中急需的大马力推土机、大型吊管机、大型装载机、大型挖掘机等产品还在批量的进口，进口额有增无减。小型多功能工程机械市场需求在上升，国内发展起步较晚，目前有些外国企业已经开始进入我国国内市场。我国中功率常规产品优势比较突出，企业集团之间还在交叉争上项目，分割市场，形成行业内生产严重过剩后的内耗现象，热点产品生产能力已经明显富裕。 (4)零部件研究开发水平低，产品质量不稳定 目前工程机械整机可靠性和使用寿命低，60,-70,故障来自于零部件及发动机，特别是液压元件，是工程机械工作的执行系统，是衡量整机水平的主要指标之一，是否漏油和工作可靠，是影响整机水平的关键因素。其次是柴油发动机。因此，要提高产品质量，就要从基础零部件做起，才能提升整机产品技术水平。 3、行业发展的环境分析 (1)国内发展环境 工程机械行业与全社会固定资产规模有着较密切的关系，投资增长率高，必然会拉动工程机械市场需求的快速增长。“十一五”期间，国家投资力度将超过“十五”期间投资规模，特别是交通运输、水利电力、能源基地建设、城市化建设、国家生态环境建设及国防建设等行业都是工程机械产品的市场发展环境，其中四个主要相关产业对工程机械行业的影响简要分析如下: ? 交通运输业。根据国家“中长期铁路网规划”，到2010 年营业里程达到7.5 万km，2020 年达到10 万km，其任务之一是路网加密，“十一五”期间要完成9 条铁路干线建设任务;二是机车提速，建设高速铁路2,000km，总的建设工程量要超过“十五”期间的任务。公路建设方面，根据国务院通过的“国家高速公路网规划”，到2020 年，要构成由中心城市向周边地区辐射以及横连东西、纵贯南北的公路交通大通道，包括7 条首都放射线、9 条南北纵向线和18 条东西横向线，建设总规模大约为8.5 万km，“十一五”期间的每年投资额要比“十五”期间高1,000 亿元左右，达到4,000 亿元左右。因此，交通运输业的发展仍然是我国工程机械发展的主要市场。 ? 水利和水电建设。今后5-10 年水利建设重点是在五个方面:一是突出保障防洪安全;二是建立我国水资源配置框架，全面实施南水北调工程;三是高度重视“三农”水资源建设;四是加强水土保持和生态环境建设;五是推动水利现代化建设，加强水利信息化管理体系的发展。在发展绿色能源方面，除了正在投资2,000 亿元建设的八大水电工程外，“十一五”期间还将投资4,300 多亿元规划建设西电东输工程。“十一五”期间预计水利水电投资将超过8,000 亿元，为工程机械产品提供了长期稳定的市场发展空间。 ? 能源建设。能源建设除了大力发展水电和部分核电站以外，主要是大型煤炭基地建设和油气田的开发利用，大力发展煤转电工程项目。煤炭的开采、集运都需要大量工程机械，特别是大型装载机、大型推土机、大型凿岩设备、潜孔钻机等产品。对石油和天然气的开发，建设重点逐步向天然气建设工程项目转移。目前我国对天然气的开发利用建设项目不断增加，气田建设和输气工程也将是工程机械的主要市场之一。 ? 建筑业。建筑业发展仍然是带动工程机械市场需求的主要动力。改革开放以来，我国城镇化进程加快，城镇人口由1.7 亿人增加到4.8 亿人，占全国总人口的比例由17%提高到36%。城镇规模的发展对全国经济的辐射能力是巨大的，现在国家和地方用于城镇改造和房地产业建设的投资每年达到近1.5 万亿元以上。在今后30 年左右，将农村人口向产业化、工业化转移是我国长期的发展战略，也是解决好“三农问题”的根本途径，城镇化人口比例还要继续上升。因此，城镇化建设中工程机械市场环境仍然长期看好。 (2)国际发展环境 从 2003 年开始，全球经济发展GDP 增长基本保持在4,以上，主要是大部分发达国家经济景气指数保持较好发展水平，另一方面发展中国家致力于经济发展， 进入高成长期，为国际工程机械发展提供了强劲的市场需求。在这种情况下，中国工程机械产品出口增长率也达到了历史最好水平，连续两年达76,和56,，中国工程机械在国际市场竞争中初露头角，也引起了国际跨国公司的关注。这些跨国公司，一方面仍然紧盯中国市场，另一方面把部分工程机械产业向中国转移，办独资或合资企业，降低成本，提高竞争力，还有些跨国公司加快了兼并收购、整合中国有竞争力的工程机械企业的步伐，从而减少潜在的竞争对手。因此，在“十一五”期间，中国工程机械行业和国内市场进一步朝国际化轨道发展，将进入一个高层次的竞争发展环境。 (四)本公司产品所属子行业状况 1、小型工程机械 在国内市场方面，小型工程机械刚刚兴起，我国城市化建设的快速发展，大量市政养护、园林绿化、环保、水电基础设施建设及物业管理等工程为小型工程机械创造了巨大的市场发展空间;另外，随着大型工程建设的完成，改建、扩建、修缮等小型工程项目增多，对小型工程机械需求持续增大。在国际市场方面，对小型工程机械的需求相对稳定。 小型工程机械主要有三大类:小型液压挖掘机、滑移装载机、伸缩臂叉装车。 (1)小型液压挖掘机 发展特点。A、我国小型液压挖掘机市场发展迅速。2000 年以来，我国小型液压挖掘机市场发展速度比较快，年均增长率达到100.9,，远远高于整个挖掘机行业增长率。B、小型液压挖掘机市场竞争激烈，渐入寡头垄断阶段。小型液压挖掘机市场巨大的发展前景、丰厚的利润和广阔的发展空间，使得国内挖掘机企业纷纷加大或转产小型液压挖掘机领域。同时，一些国际著名品牌也开始进驻中国，使我国小型液压挖掘机市场的竞争日益加剧。斗山、现代、玉柴、山河等小型液压挖掘机品牌在激烈的竞争中优势进一步凸显，小型液压挖掘机市场资源也开始逐渐向这些优势企业转移，上述四个品牌在我国小型液压挖掘机市场占有率已经达到60,多，使我国小型液压挖掘机市场日益呈现出寡头垄断竞争的局面。C、产品结构市场定位分明，内外销售各有侧重。在我国13 吨以下小型液压挖掘机市场中，各吨位小型液压挖掘机市场定位比较分明，其中，5-6 吨小型液压挖掘机占据市场主导地位，以国内销售为主;1-3 吨小型液压挖掘机则以出口为主。2006 年，我国共销售5-6 吨位小型液压挖掘机10,720 台，占我国小型液压挖掘机市场60,以上的份额;而在小型液压挖掘机出口市场，1-3 吨小型液压挖掘机出口达1,495 台，占有我国小型液压挖掘机出口市场近65,的份额。 ? 前景分析。随着我国城镇化进程向深度和广度的发展，道路和市政设施的修缮保养及城市小型工程项目增多，其工程业务量占社会施工总量的比重越来越大。根据测算，一台10 吨位小型液压挖掘机的作业效率可以替代30-50 个劳动力，极大地降低施工成本和管理成本，使市场对多功能小型液压挖掘机的需求不断增加。假设2010 年国内小型液压挖掘机的销量占挖掘机总量的比例提高到40%，按照挖掘机总销量8 万台计算，预计2010 年中国小型液压挖掘机的国内需求量将达到3.2 万台左右，如果考虑到出口，则小型液压挖掘机的需求量将更大。 山河智能从 2002 年开始研究开发多功能小型液压挖掘机，经过5 年努力，已建立具有自主知识产权核心技术、精益制造、完整营销网络的研产销体系，目前已经形成年产2,700 台左右规模。2007 年1-6 月公司共计销售1,307 台;2006年共计销售1,242 台，在国内市场的占有率为8.15%，位居第四位，初步实现了批量 生产和经销网络覆盖。本次募集资金到位后将进行重大技改投资，年新增4,000 台多功能小型液压挖掘机生产规模。 (2)滑移装载机 滑移装载机主要适用于城市基础设施、道路或建筑工地、厂房车间、仓库、 码头、轮船甲板甚至船舱内等场地狭窄、作业内容频繁变换的场合，实现铲运、 起重、挖掘、钻孔、破碎、抓取、松土、道路清扫和路面压实等作业。 ? 国际市场发展状况 滑移装载机在国外非常流行，尤其是在欧美。目前全世界的年需求量基本维 持在100,000 台左右，其中北美地区的需求量在85,000 台左右 2、桩工机械 桩工机械行业生产的产品包括各种桩基础、地基改良加固、地下连续墙及其他特殊地基基础施工的机械设备。建筑工程中，从工程造价和施工工期来讲，基础工程要占全部工程相当大的比例，一般桥梁、码头等的水下基础约占全部工程的1/3--1/2，工业与民用建筑的地基基础工程约占全部工程的1/3，因此桩工机械是建筑工程中不可缺少的重要组成部分。根据中国工程机械行业对分会20 个主要生产企业的统计，2005 年全国销售各类桩工机械3,159 台(其中出口165 台)，销售额为112,738 万元。尽管2005 年国家的宏观调控对工程机械行业有一定影响，但随着我国对交通、能源等基础设施建设加大投入及奥运场馆等重点工程的开工，桩工机械的销售情况仍然比较稳定，与上年相比基本持平。 按照桩基础形成原理，主要有预制桩和灌注桩两类施工法，其中预制桩施工 机械主要有打桩锤、压桩机等;灌注桩施工机械主要有钻孔机、旋挖钻机等。目 前国内普通基础工程应用最广泛的有打桩锤、压桩机、钻孔机(目前国内主要是 反循环钻孔机)，国外主流桩工机械主要是旋挖钻机、液压锤。相对打桩锤、反 循环钻孔机而言，压桩机、旋挖钻机技术含量高、单价高，属于高端产品。 桩工机械具有桩和土两个施工对象。桩工机械的技术性能要与桩的技术规格 和复杂的地质条件合理匹配，才能达到基础设计、施工要求。由于桩的用途、品 种、规格的多样性，施工方法的多样性和施工地质水文条件的复杂性，桩工机械 构造原理比较多样、复杂，要求生产企业提供多品种、多规格产品，对企业产品 和技术的市场应变能力、产品售后技术指导服务要求非常高。 (1)液压静力压桩机 打桩锤、压桩机主要用于民用建筑的桩基础施工。随着城镇化建设的环保意识加强，国内主要大中城市均提出无噪音、无震动施工要求，打桩锤由于性能的局限，日益受到限制。液压静力压桩机由于其施工无震动、无噪音、无油污飞溅等环保特性以及高效节能、成桩质量高等特点，十几年来从珠江三角洲等经济较为发达地区开始，由南向北、由东往西迅速推广，逐步替代传统打桩锤成为民用建筑桩工机械的重要力量，发展前景广阔。 我国桩工机械产品多为常规产品，吨位小、功能单一，国内桩工机械尤其是液压静力压桩机生产企业能够完成全系列产品的并不多，并且市场份额有日益集中的趋势。山河智能能够提供液压静力压桩机完整系列产品，目前产品居于市场主导地位，综合市场占有率超过50%。主要竞争对手有湖北毅力机械有限公司、武汉华威建筑桩工机械有限公司、江苏东达工程机械有限公司、浙江振中工程机械有限公司等，但均未形成规模生产。 (2)旋挖钻机 目前旋挖钻机在国外已经得到广泛应用，代表了基础工程当今先进水平，是今后 基础工程施工技术的发展方向之一。旋挖钻机效率高、功能多、泥浆污染少，能够满足公路、铁路、桥梁与大型高层建筑物对桩基础的要求，成为钻孔灌注桩施工的重要选择，并得到国家政策鼓励发展，目前旋挖钻机在高速铁路基础工程施工中已经得到了广泛使用。 旋挖钻机价格昂贵、一次性投入比较大，转场费用高，相应提高了施工成本; 另外，旋挖钻机对工程量和场地有一定的要求，如果单项工程小，则设备利用率 低，这是影响其应用推广的主要因素。随着国内经济实力的增强以及我国建筑、 工程施工不断向规模化、集约化发展，旋挖钻机的市场需求日益增长。 2004 年以前主要依赖进口，以意大利士力公司、迈特公司及我国旋挖钻机产品 德国宝峨公司为主。2004 年以后，由于在青藏铁路施工过程中的示范效应，国内少数大型工程机械生产企业通过技术引进开始旋挖钻机的生产销售，旋挖钻机的国产化得到了快速发展。据中国工程机械协会统计，2006 年国内各种型号旋挖钻机拥有量约在1000 台左右，其中国产旋挖钻机约占60,;由于国产旋挖钻机价格低廉、本土化售后服务的优势，根据公司市场调查，2006 年国产旋挖钻机市场份额已经达到80,以上。 目前国内比较有竞争实力的旋挖钻机生产厂商主要有徐工集团、三一重机、 山河智能、宇通等企业，但由于进入的时间较短，产品的成熟性和系列化有待进 一步提高，核心竞争力不明显。此外，大部分企业仍以采购装配为主，具有关键 结构件设计、加工能力的企业不多。 旋挖钻机受益高铁建设和技术替代，极具增长潜力。高铁桩基工程是近期旋挖钻机的最大需求源，因技术要求，高速客运铁路专线的桩基础有80%为桥桩基础，而最适合这种大口径现浇混凝土桩施工的桩工机械产品就是旋挖钻机。根据公司统计，若同时全面开工1,000 公里高铁桩基工程，则需要旋挖钻机150-250台。“十一五”期间，国家将加大高铁建设的规模，从而拉动对旋挖钻机的需求。预计未来3-5 年国内旋挖钻机市场需求将保持50,以上的高增长。从长期来看，由于环保、效率等要求，传统的正反循环钻桩基施工将逐步淡出，旋挖钻机用于民用建筑也是大势所趋，在经历了高铁建设的高峰期后，旋挖钻机仍有相当大的市场;此外，近年来国产旋挖钻机厂商不仅在国内市场成功的实现了进口替代， 还开始走向出口，由于国际厂商对产能的投入增长不大，竞争相对国内比较缓和， 预计今后国内知名品牌旋挖钻机的出口还将进一步扩大。 山河智能 2002 年开始旋挖钻机的研究、开发、试产，2006 年1 月，通过产 品鉴定，技术达到国际先进水平。到2007 年6 月底累计销售67 台，实现销售收 入23,705.1 万元。相对国外进口产品，本公司产品具有自主核心技术、价格较低、 与进口产品性能相近和售后服务比较完善等优势。 3、凿岩设备 凿岩设备包括潜孔钻机、顶部冲击式钻机、牙轮钻机等。主要用于露天、井 下等岩石工程及矿山开采。 目前我国凿岩钻孔小型工程机械主要是人工风镐，作业条件非常恶劣。大直径、深孔露天钻孔设备基本依赖进口，主要供应商有古河、英格索兰、阿特拉斯、汤姆洛克等国外专业厂商。由于国外生产企业的技术保密、主要结构部件对我国进行封锁，除本公司生产的一体化潜孔钻机外，国内基本没有企业能够提供替代品。 随着我国基础建设的加快和经济持续增长，能源、冶金、建材等行业普遍步 入上升趋势，煤炭、金属、水泥、石材等矿山开采企业效益好转，集约化、规模 化程度提高。为了提高生产效率、改善作业环境，矿山开采企业越来越多地运用 潜孔钻机等大型设备。 山河智能运用深厚的技术积累研究、开发具有自主知识产权的一体化潜孔钻机，产品性能可比国外进口设备，而价格仅为国外产品的1/2 左右。同时山河智能为用户提供自主生产的关键结构配件，大大降低了一体化潜孔钻机的运行成本，公 1-6 月公司共销售18台，共司产品2003 年进入市场后很快获得了成功。2007 年 实现业务收入2368.97 万元，主要客户对象为国债重点支持项目等大型工程。 (五)影响工程机械行业发展的有利和不利因素 1、有利因素 (1)我国国民经济持续快速增长，可预见的中长期内主要宏观经济政策不会有较大幅度的调整，投资仍将是拉动内需的主要力量。重大工程以及城镇化建设的工程量将在相当一段时期保持较大规模，工程机械行业的发展环境总体较好。 (2)从产业发展政策来看，当前国家对工程机械行业的指导思想是进行结构性调整，加大重点产品的投入力度，扩大产品系列，增加生产规模，提高产品质量，形成明显的规模效益，培育企业的国际化竞争能力。这将加快工程机械行业“优胜劣汰”进程，促进具有产品、技术优势和鲜明经营特色的企业进一步发展壮大，有利于提升整个行业的技术水平、质量水平和盈利水平。 (3)从市场购买趋势来看，随着我国经济、社会持续发展，建筑施工、工 程作业集约化、规模化程度不断提高，大型、特种、专用工程机械和技术含量高、 能耗低、动力消耗少、功能完善、操作维护简单的产品份额持续提高，工程机械 产品升级换代速度加快，品种、应用不断丰富，工程机械产品市场日益发达。 (4)由于制造业向中国的转移，逐步形成国际市场对中国制造的工程机械 需求量的逐年增加，从而促进中国工程机械质量的迅速提升。 2、不利因素 (1)市场需求受基建投资规模制约 工程机械主要应用于建筑工程和基础设施建设等，受基建投资拉动比较明 显，依赖于国家宏观经济形势、宏观经济政策，如果国家采取调控措施，相对压 缩国内投资规模，将对工程机械行业的整体经营产生不利影响。 (2)国内企业起步较晚，影响了行业的国际竞争力 工程机械的发展与国民经济发展水平密切相关。随着我国国力的逐步增强，工程机械产业呈现快速发展势头，部分高新技术产品逐步进入市场导入期、国内有实力的生产企业开始加大科研与技术开发投入。但由于起步晚，与发达国家相比，我国工程机械行业总体技术水平与国外同行相比尚有一定差距，国际竞争力不强。 (3)国内零部件供应体系建设落后，制约了整机生产企业的发展 由于整个机械行业的落后，我国工程机械零部件配套生产还满足不了整机制造的要求，产品用发动机、液压元件、电控系统等关键配套件目前主要依靠进口，在全球零部件供应紧张时，本土企业必须面对接受提价或增加存货等不利局面，影响企业正常运行;另外，零部件制造厂家与整机制造商之间的关系还不能形成协同关系，没有能力参与整机制造厂家在配套件的选用和改善，共同提高整机的品质。 (4)市场无序竞争影响行业的发展 由于近年来我国基础设施建设加快，工程机械产品需求旺盛，行业整体业绩良好，各生产企业纷纷扩大产能，国内工程机械产量大幅上升。随着宏观经济政策调整以及基础工程建设投资增幅趋缓，行业平均利润率逐渐下降，小规模、缺乏核心 竞争力的生产企业开始使用过度降价等非正常竞争手段;另外，随着我国市场开放程度的深入，国内外工程机械产品市场趋于接轨，国外二手工程机械也开始充斥我国市场，对我国工程机械新产品市场开发、民族品牌的培养造成不利影响。 六、公司所在的行业竞争地位 (一)本公司主要产品的竞争状况 1、液压静力压桩机 液压静力压桩机是目前我国独有的桩基础施工机械，应用于目前三十余种桩 基础施工方式中的一种――挤土预制桩，主要适用软土地质地区。根据《2006 中国工程机械工业年鉴》对桩工机械行业主要20 家生产企业的统计，2005 年度 全行业共计销售桩机3,159 台，其中液压静力压桩机约300 台，约占9.50,。 公司液压静力压桩机具有无震动、无噪声、高效节能、压桩速度快、成桩质量高等特点，采用独创的多点均压管桩夹桩机构、边角桩装置等8 项国家专利技术(其中1 项发明专利)，技术水平国际领先，2004 年荣获工程机械行业最高奖项――国家科技进步二等奖，产品具有从60 吨到1000 吨20 个型号规格的完整系列。公司在静力压桩机产品开发、制造技术和销售方面有巨大优势，并有力地推动了我国静力压桩机技术的发展。 湖北毅力机械有限公司、武汉华威建筑桩工机械有限公司、江苏东达工程机械有限公司、浙江振中工程机械有限公司等企业与公司在液压静力压桩机市场构成竞争关系，但是其资产、销售规模不大，在国内工程机械企业中影响力相对较小;在《2006 中国工程机械工业年鉴》列示的静力压桩机主要生产企业中江苏东达工程机械有限公司2005 年包含振动桩锤、打桩锤等的销售收入5,878 万元，其他列名企业2005 年包含振动桩锤、打桩锤等的销售额均低于6,000 万元，低于公司同期静力压桩机销售的40%。2006 年公司共销售液压静力压桩机180 台，市场占有率约为60%，产品竞争力强，产品性能、售价也处于同行前列，已经形成了全国范围内的销售网络，产品销售主要以华南、华中、华东、华北、东北地区为主，出口以东南亚和东欧地区为主。 2、旋挖钻机 我国旋挖钻机 2004 年以前主要依赖进口，以意大利士力公司、迈特公司及德国宝峨公司为主，目前国内品牌在国内市场已占主导地位。国内比较有竞争实力的旋挖钻机生产厂商主要有徐工集团、三一重机、山河智能、宇通等企业，但由于进入的时间较短，产品的成熟性和系列化有待进一步提高，核心竞争力不明显。此外，大部分企业仍以采购装配为主，具有关键结构件设计、加工能力的企业不多。 公司于 2002 年开始进行旋挖钻机开发，核心技术自主开发，并有多项技术创新，突出表现为一体化控制系统、智能化人机工程技术、环保节能、可靠性高、施工质量高等优势。2006 年1 月，通过产品鉴定，技术达到国际先进水平。相对国外进口产品，具有自主核心技术、价格较低、性能相近和售后服务比较完善等优势。与三一重机等国内企业相比，公司已经通过静力压桩机产品先行在全国范围内建立了大型桩工机械的客户群体和销售服务网络。目前公司旋挖钻机的销售以华中、华东、华北为主，2007 年1-6 月，公司共销售旋挖钻机18 台，实现销售收入6,318.15 万元。 根据《2006 中国工程机械工业年鉴》统计，国内20 家主要桩工机械生产企业2005 年销售额为11.27 亿元，除山河智能外，销售额超过10,000 万元的有三一重工(2.07 亿元，主要是旋挖钻机)，上海金泰工程机械有限公司(1.19 亿元， 含其他多种类型钻孔机)。 3、小型液压挖掘机 目前我国小型液压挖掘机市场上主要存在着三股比较大的势力，一股是日韩品牌，一股是欧美品牌，另外一股是新兴的我国本土品牌。从当前我国小型液压 挖掘机市场的势力来看，日韩品牌比较强，欧美品牌尚处于厚积薄发阶段，我国 本土品牌迅速崛起。 (1)日韩品牌。在韩国品牌中，斗山和现代两个品牌实力比较雄厚，影响力比较大，已经成为韩系小型液压挖掘机的代名词。自2005 年以来，这两个小型液压挖掘机品牌一直位于我国小型液压挖掘机销量前三位。另外，日本的小松、日立、久保田、石川岛等品牌也已经开始涉足我国小型液压挖掘机市场。 (2)欧美品牌。欧美小型液压挖掘机品牌是高技术和多功能的代表，在小型液 压挖掘机拥有强大的技术研发和雄厚的资金实力支持，而且其小型液压挖掘机企业大多为全系列工程机械供应商。虽然，目前欧美小型液压挖掘机品牌在我国只有几百台的销量，但是他们更多地是看重未来中国的小型液压挖掘机市场。 (3)本土品牌。我国本土小型液压挖掘机品牌发展比较快，并迅速占有大片市场份额，市场占有率已经达到近37,。目前，本土小型液压挖掘机品牌主要有玉柴、山河智能、山东众友、福田雷沃、柳工等。作为我国小型液压挖掘机领域的后起之秀，公司自2002 年开始进入小型液压挖掘机领域，并在较短的时间形成了自己的特色，得到国内外市场的认可。2006 年小型液压挖掘机销量达1,242 台，占有我国小型液压挖掘机市场8.15,的市场份额;出口575 台，占有我国小型液压挖掘机出口市场24.77,的份额。 2006 年国内小型液压挖掘机市场前十大企业销量和市场占有情况如下:__ 山河智能依靠较强的自主研发、精益制造能力，产品设计和开发已经处于国内前列，产品质量和价格具备了与合资品牌竞争的实力，2006 年公司共计销售1,242 台，其中国内销售667 台，销售地区以华中、华南、华东市场为主;国外销售575 台，全部以自主品牌出口，主要销往欧洲、大洋洲等发达地区。公司产品国内市场占有率及产品出口率在内资生产企业中列第二位。 4、滑移装载机 目前滑移装载机的市场主要被国外的一些知名厂家所垄断，主要国外厂家有 山猫、凯斯、卡特比勒、约翰迪尔等，他们均推出不同的品牌和系列的滑移装载 机，其中以山猫和凯斯尤为突出，山猫一年的产量大约5 万台。 国内目前生产厂家只有浙江豪泰、山东光明、广西柳工与山河智能。浙江 豪泰的产品以出口为主，为国外的一家公司贴牌;广西柳工的型号不多，产量也 不大，目前与公司在同一起跑线。 公司于 2005 年成功开发出SWL28 样机，机器性能稳定，性价比较高。 2006-2007 年6 月，公司完成了系列产品的开发工作，先后完成的机型有:SWL28， SWL32，SWL40T(履带式)等。未来公司还将开发相应的附件，包括4 合1 铲斗、叉、夹、铣刨机、清扫器等，以使公司的产品基本覆盖滑移装载机目前所有的范围，实现各类客户的需求。国外滑移装载机厂家同样配置的产品价格比公司要高25,以上，公司有明显的价格优势。韩国产品的质量与公司接近，但由于人力成本的关系，价格同样要高于公司，因此公司的产品有性价比优势。基于这些原因，公司完全有机会在国际市场占有一席之地。 5、一体化潜孔钻机 国外品牌在国内一体化潜孔钻机市场占据了主导地位，山河智能是目前国内唯一国产品牌。公司产品技术性能参数与国外产品不相上下，并且节能效果明显，但价格仅为国外产品的1/2 左右。公司产品目前销售以华中、华东等地区为主。公司目前的竞争对手主要是国外企业阿特拉斯、古河、英格索兰、汤姆洛克等。同类产品中生产凿岩钻车和露天液压钻机等大型凿岩设备的国内品牌企业主要是沈阳凿岩机械股份有限公司，但其产品设计和结构、配置与公司产品和进口产品有较大差距，市场竞争能力较弱。 (二)本公司的竞争优势 1、技术研发优势 公司主要创始人、董事长何清华先生是中南大学教授、博士生导师、机械电子工程学科带头人，享受国务院特殊政府津贴，长期致力于工程机械领域的研究与实践。何清华先生作为专利设计人，涉及52 项国家专利，其中主持开发的科技成果“高性能液压静力压桩机的研制及其产业化”获2004 年国家科技进步二等奖。公司技术中心在何清华先生的主导下创建，研发实力雄厚，拥有教授、副教授9 人、博士生导师2 人、博士后3 人以及留学归国人员2 人，博士、硕士学位者18 人，技术中心于2004 年11 月被湖南省经济委员会认定为省级技术中心，多项技术研究处于国内领先水平。公司作为中南大学工程机械科研成果产业基地，多年来与中南大学建立了稳定的合作关系，就工程机械领域的基础研究、技术开发进行广泛、深入的合作，成功实施了“产、学、研”一体化。公司与中南大学合作先后承接国家高技术研究发展计划(“863 计划”)项目3 项，2003 年12 月公司被科技部认定为“国家高技术研究发展计划成果产业化基地”，2004 年12 月被评为湖南省重点高新技术企业，2004 年荣获“中国最具竞争力高新技术100 强企业”称号。 2、快速开发机制和自主创新优势 公司一贯积极跟踪、研究工程机械行业的发展趋势，与国内外工程机械学术 界和产业界有着广泛、密切的联系，能较好地运用科研能力解决实际问题，并将 技术发展前沿动态与市场最新需求相结合，开发新技术，改进现有产品，形成了 快速开发机制，大大缩短了产品设计更新及应用技术升级的周期。 公司多年来坚持培育和发展自主创新能力，潜心研究和开发新产品、新工艺， 建立了由原始创新、集成创新、开放创新、持续创新组成的创新体系。目前，公 司已拥有专利所有权37 项，其中发明专利1 项;另有4 项专利申请已获受理， 其中发明专利2 项。 3、产品结构和性能优势 公司目前形成了桩工机械、小型工程机械、凿岩机械等三大类具有多项自主 知识产权的主导产品。上述产品分别属于行业内大型装备或多功能小型施工设 备，均为国内工程机械急需大力发展的领域。 公司依靠快速开发机制和自主创新优势，开发的液压静力压桩机应用了 8项专利技术，技术水平国际领先，具有无污染、无噪声、无振动、高效节能、压桩速度快、成桩质量高等优势，能够满足城市基础工程静音施工的要求;旋挖钻机产品的机电液一体化水平和自动控制水平居国内先进水平，已拥有4 项技术专利，一体化潜孔钻机填补了国内生产空白，技术性能参数与国外产品接近，并且节能效果明显，符合建筑施工和矿山开采不断规模化、集约化发展的趋势;多功能小型液压挖掘机获国家“863”计划支持，多项关键技术为国内挖掘机产品首次使用，应用专利技术16 项(其中4 项专利申请获受理，含发明专利2 项)，符合使用便捷、一机多能发展要求。滑移装载机是公司第一个全三维设计的产品。采用全新的理念，运用人性化、模块化设计和机电液一体化设计、人机与自然相融合的原则，将产品的可靠性、灵便性、舒适性、安全性、易维护性等人机工程有机结合起来，处于国内领先、国际先进水平。 4、精益制造优势 自设立以来，公司一直注重从硬件平台建设、工艺系统完善、管理模式提升和员工观念更新四个方面持之以恒地推进产品精益制造体系的建立与完善。公司在产品结构件研发、自制能力方面处于国内同行业领先水平，严格现场管理和质量控制，有力提升了生产效率和产品可靠性，目前公司已经通过ISO9001:2000国际质量体系认证，从设计到制造，全程开始实施ERP 系统，实现信息流、资金流、物资流、工作流与管理的高度集成，有效整合企业的各种资源，为有效控制产品成本、保障产品质量提供有力支持。 5、成本优势 从世界工程机械生产制造的格局看，中国是发展中国家中工程机械生产制造能力最强的国家，其他发展中国家除了巴西等少数国家外，多数没有规模化的工程机械生产能力，因此，中国的工程机械在全球市场上的竞争对手基本上是北美、欧盟、日本、韩国等国家的生产商。与这些生产商相比，公司的主要竞争优势在于较低产品价格且产品质量稳定，在亚洲、非洲和拉丁美洲等发展中国家市场上具有非常强的竞争力。 公司产品的价格优势来自成本较低的零部件供应体系以及劳动力成本优势。 中国国内的工程机械需求量非常大，因此零部件的生产商可以通过扩大规模降低 成本，而且零部件生产商中民营企业占据主导地位，这些企业的生产成本是发达 国家的厂商所不能比拟的。另外，工程机械属于专用性强，装配工序多的产品， 人力成本所占的比例大，因此中国劳动力成本的优势可以发挥。 6、品牌优势 山河智能成立八年来，依托“产、学、研”一体化的发展模式和强大的科研能 力，一直坚持自主创新，已经在大型桩工机械、小型工程机械、现代凿岩设备三 大门类装备中成功开发出几十个规格的具有自主知识产权的高性能、高品质工程 、2007 中国最具发 机械产品，稳居国内一线品牌位置，并成为《福布斯》2006展潜力100 强企业。 山河智能的产品立足国内市场，同时积极开拓国际市场，凭借出色的品质逐 渐建立了品牌优势和良好的声誉。在2007 年4 月的德国宝马展上，山河智能推 出了强大的产品阵容，山河智能的品牌获得了国际市场的认可。 7、销售网络优势 经过多年的开拓和完善，公司已经建立起了国内外较完善的销售网络，使山河智能的产品在第一时间通过广泛、可靠、稳定的渠道推向市场。公司自成立起便开始布局全国销售网络，部分大型工程机械产品通过总部的营销人员和各地办事处直接推向市场，其余小型工程机械产品则主要通过各区域的代理进行销售，以华中、华南、华东和华北地区为主要市场，已经形成了全国性的销售网络，同时也拓展了国际销售网络，通过代理方式与欧洲、北美洲的多家代理商取得了合作，产品出口量日益增加。广泛的销售网络保证了产品的销量，使之可以更加快捷地满足市场需求。 公司第三届董事会第四次会议通过了收购境外代理商意大利 HPM 公司的议 案。本次收购有利于公司控制销售渠道，降低代理销售风险，为公司在小型工程 机械领域进一步做大做强奠定良好的基础。 8、管理团队优势 公司自设立以来，在公司董事长何清华先生的带领下，建立了一支团结协作、忠诚敬业、工作务实的专家型、高素质的管理团队，具有较强的凝聚力和战斗力。公司管理团队强调技术属性和管理属性相结合，在技术研发、生产管理、市场营销等方面积累了较丰富的经验。同时，依靠事业驱动，不断深化“修身治业，兴企强国”的核心理念，培养了一批学有专长、务实进取、具有现代企业经营理念的专业人才，造就了一支素质过硬的员工队伍，为公司的进一步发展壮大奠定了坚实基础。 (三)本公司的竞争劣势 虽然公司产品的销量突飞猛进、品牌知名度也日益提升，并且在桩工机械和小型工程机械领域也取得了领先地位，但是公司起步较晚、底子较薄，相比于行业内其他大型企业集团，公司实力还不够强，产品线也不够完整，特别是国际工程机械巨头们争相进入国内市场，给山河智能带来了很大的竞争压力。公司只有依托自身强大的科研能力不断自主创新，进行差异化竞争，并且充分发挥自己的特色，巩固自己的优势，才能逐步提高自身的实力，应对激烈的市场竞争。