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资金等值计算与融资分析.doc

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上传者: 张云鹤 2017-10-13 评分 0 0 0 0 0 0 暂无简介 简介 举报

简介:本文档为《资金等值计算与融资分析doc》,可适用于项目管理领域,主题内容包含资金等值计算与融资分析资金等值计算与融资分析资金等值原理资金的等值计算工程经济要素项目融资资金等值原理因为资金是有时间价值的不仅不同时点的等同额度的符等。

资金等值计算与融资分析资金等值计算与融资分析资金等值原理资金的等值计算工程经济要素项目融资资金等值原理因为资金是有时间价值的不仅不同时点的等同额度的资金和相同时点的不同额度的资金价值不相等即使相同时点相同额度的资金价值也不一定相等。资金时间价值的概念资金时间价值的定义资金的时间价值:资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。时间价值不是由货币本身创造的而是由社会劳动创造的。资金时间价值的度量两个表现形式:绝对尺度:利息和纯收益相对尺度:利率与收益率(举例说明)资金时间价值的决定因素()社会平均利润率利率水平略低于社会平均利润率。()信贷资金的供求状况信贷资金供大于求利率下降资金时间价值降低供小于求利率上升资金时间价值增大。资金时间价值的决定因素()预期的价格变动率价格预期看涨资金时间价值减小而价格预期看跌资金时间价值增大。()社会经济运行周期在经济繁荣与增长时期资金时间价值增大在经济萧条与危机时期资金时间价值减小。资金时间价值的决定因素()税率提高税率会导致利率降低降低税率会使利率提高。()国际利率水平汇率降低有利于出口使国内投资需求增加导致利率上升资金时间价值增大。现金流量与现金流量图现金流量(cashflow)的概念现金流出:项目的实际支出现金流入:资金的收入现金流量:是指在拟建项目和整个项目计算期内各个时点上实际所发生的现金流入、现金流出以及净现金流量的序列现金流量(cashflow)的概念净现金流量(netcashflow):同一时点上现金流入与现金流出的代数和正现金流量表示在一定建设时期内的净收入负现金流量则表示在一定建设时期内的净支出现金流量图现金流量图:是描述现金流量作为时间函数的图形它表示资金在不同时间点流入与流出的情况包括三个要素:大小、流向和时间点。现金流量图大小表示资金数额流向指项目的现金流入或流出时间点指现金流入或流出所发生的时间。现金流量图现金流量图现金流量图的说明:一水平线为时间标度时间的推移自左向右每一格代表一个时间单位二箭头表示现金流动方向向下表示支出向上表示收入箭头长短与收支大小成比例三是现金流量图与立脚点有关。资金的时值、现值、终值、年金及折现时值(timevalue)资金的时值:就是资金在其运动过程中处于某一时点上的价值。现值(presentvalue)现值:是指在计息周期开始时的金额又称为初值常用P来表示。即在资金运动过程中把未来一定时间收支的货币折算成计息周期开始时的数值。终值(futurevalue)终值是指一笔资金在若干个计息期末的价值即整个计息期的本利和也称为未来值。常用,来表示。年金年金是指一定时期内每次等额收付的系列款项通常记作A。年金的形式:如保险费、折旧、租金、等额分期收款、等额分期付款以及零存整取或整存零取储蓄等。年金按其每次收付发生的时点不同可分为普通年金、即付年金、递延年金、永续年金等。,折现折现也叫贴现即把终值换算为现值的过程。贴现或折现所用的利率我们称之为折现率或贴现率。本次课结束谢谢大家~**小故事富兰克林的遗产富兰克林是美国著名的科学家也是避雷针的发明者作为一名科学家他一生并不富有仅仅留下英镑的遗产可他在立遗嘱时却显得财大气粗俨然一个拥有万英镑的大富翁这是为什么呢,现金流量图的一般表现形式如图所示现金流量图

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