股票基本面分析ppt

股票基本面分析ppt 股票基本面分析 国际信息关注的基本数据 —胡永光 国际信息关注的基本数据 01. 02. 03. 04. 联邦基金利率 消费者物价指数 生产者物价指数 国内生产总值 (Fed Fund Rate%)????? (CPI%) ???? (PPI%)???? (GDP)????? 05. ISM指数 ??? 06. 房地产数据 07. 国际贸易开支 (international trade)????? 8. 个人收入和支出 (personal income and consumption )? 9. 零售额 (retail sales) ????? • 耐用品定单 (durable goods order)??? • 就业报告 ????? 12. 周度失业救济申请 ?? 13. 工业生产指数 (industrial production) ??? 14. 消费者信心指数 (consumer confidence)??? 15. 褐皮书 ( beige 16. EIA石油储存报告 8. 领先经济指标 • 18. 口头干预或预测 book) ??? ???? 1.联邦基金利率(Fed Fund Rate%) 加息利好美圆，利空黄金。降息利空美圆，利好黄金。 /releases/h15/update(联邦储备局发布时间:每六周的周二及周三联邦储备局议息会议 具体介绍:利率是影响美圆走势的重要因素，尤其在打击通胀方面显得不 遗余力。 利率政策，操控了美国短期债券孳息率。普遍认为在加息初期，会推动美 圆上涨，降息则会引发美圆下滑。猜测联邦基金利率，差不多是市场每个 月的指定动作。所有经济数据的公布，都会影响市场对美联储加息或减息 的预期，从而导致美圆的短期波动。 需要留意:联储局公开市场委员会(FOMC)由19位成员组成，包括7位联 邦储备委员会委员和12位地区联邦储备银行主席。FOMC只有12位人士具 有投票权，7位委员和纽约联储银行主席具有永久投票权，剩下4个投票席 位由其余成员轮任。 2.消费者物价指数(CPI%) 过高，将会加息利好美圆，利空黄金。CPI过低，就有降 息空间，利空美圆，利好黄金。 s.release/cpi.toc.htm(劳工部劳动统计局) 发布时间:每月第二或第三个星期，公布上月数字。 具体介绍:CPI包含了七大类产品364个项目的物价指数。 央行厘定利率的重要指标，因为食品和能源价格较为波动， 因此市场一般较关注扣除食品和能源后的核心物价指数。 当CPI年率超过2%时，美联储便会考虑加息的必要。 3.生产者物价指数(PPI%) 过高，将会加息利好美圆，利空黄金。PPI过低 ，就有降息空间，利空美圆，利好黄金。 Stats.bls.gov/news.release/ppi.toc.htm (劳工部劳动统计局) 发布时间:每月月尾的两周后公布，通常比CPI 早1 至2日。 具体介绍:包含了约2300种商品价格。会影响CPI 有着密切关系。跟CPI 同样，扣除食品和能源的核 心PPI，也是受市场关注的。 4.国内生产总值(GDP) (美国商业部经济分析局) 高利好美圆利空黄金。GDP低利空美圆利好黄金 发 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 时间:预先估计的数据会分别在1月，4月 ，7 月，10月 最后一个星期公布，之后有两次修正，一次是修正值，一次 是最终值，每次相隔一个月。 具体介绍:是全面反映经济实力的指标。GDP主要包括个人 消费，私人投资，净出口，政府开支4部分来量度经济增长 。 在美国，个人消费占GDP高达70%，私人投资及政府开支的 10-20%。我们一般会通过个人开支，耐用品定单，零售额， 建造支出等预沽GDP数值。 5. ISM指数 指数低于50%则经济陷入衰退，利空美圆，利好黄金 当指数高于50%时，是经济扩张的讯号。接近60%时， 则通胀的威胁渐高，联储可能会考虑提高利率。这都利 好美圆，利空黄金。 (Institute of Supply Management Manufacturing Index) 美国供应管理协会(the Institute for Supply Management，ISM)是全球最大、最权威的采购管理、 供应管理、物流管理等领域的专业组织。该组织立于 1915年，其前身是美国采购管理协会 数据由供应管理协会(ISM)每月初某日23:00公布。供 应管理协会制造业指数由一系列分项指数组成，其中以 “采购经理人指数”最具有代表性。 供应管理协会采购经理人指数(PMI%) www.ism.ws/ISMReport/index.cfm (供应管理协会) 发布时间:每个月结束后第一个工作日 具体介绍:它是由非官方的供应管理协会(ISM)，透过 访问21种产品，300多家公司的采购经理，调查制造业 的生产，新定单，商品价格，存货，雇员，定单交货， 新出口定单和进口等八大制造成本。当指数高于50% 时，是经济扩张的讯号。接近60%时，则通胀的威胁 渐高，联储可能会考虑提高利率。指数低于50%，则 经济陷入衰退的可能增加。43―50之间表明生产活动 收缩;持续低于43表明生产和经济可能在衰退。 6.房地产数据 这些数据都和美圆是正比关系，和黄金是反比。 房屋销售数据 房屋销售是分为两种的;第一种是现有房屋销售 (Existing Home Sales)，另一种是 (New Home Sales) 新房屋销售。如果这两个数据同时上升的话，反映出房地产的 逢勃，大家都有能力去买房屋，这是反映出国家经济是好的。而这些数据通常 也会关注到利率的问题，因为人们买卖房屋一般都会向银行借钱的，所以如果 银行利率是高的话，便会影响到房屋销售，所以一个国家觉得房屋销售量是减 低的话，他是有可能将利率调低。相反地如果房屋销售是过剧的话，是有可能 将利率提升的，这些数据都会令到国家经济的看法和利率变动，会有少许反映 的。 新屋开工(housing starts) 商务部统计局发布时间:每月的第三个星期(16日至19日间) 具体介绍:最近美国方面爆发次贷经济危机以后，市场十分关注美国的房地产 数据。 7.国际贸易开支(international trade) 数据和美圆是正比关系，和黄金是反比。 (商务部统计局和经济分析局发布时间:每月第二周，参照两个月前的贸易额。 具体介绍:它是美国进出口商品及服务的月报。显 示了美国国际竞争力。贸易报告往往能预示GDP 的 走向。大家都会以外资净流入和其比较，来平衡美 圆的外流，填补贸易逆差亏空。 8.个人收入和支出(personal income and consumption ) 数据和美圆是正比关系，和黄金是反比。 商务部经济分析局 每月的第四个星期。 这一数据会影响美国的GDP。个人支出占到GDP高 达70% 9.零售额(retail sales) 数据和美圆是正比关系，和黄金是反比。 商业部普查局 每月的11日至14日公布前一个月的数据。 零售额包括耐用及非耐用商品消费金额，并不包括服务 业，两者加起来，约占个人支出的40%。耐用品通常是 可以使用3年或以上的产品;非耐用品则例如食物，衣 服，文具等。要关注剔除汽车的零售数字。 需要留意: 零售额第一次公布的数据都是不太稳定，经常要作出较 大幅度的修正。要关注能源于食品的零售额，因其能反 映通胀的情况,也称核心零售销售额。 10.耐用品定单(durable goods order) 数据和美圆是正比关系，和黄金是反比。 商务部普查局 相关月份结束后3至4周。 它 记录 混凝土 养护记录下载土方回填监理旁站记录免费下载集备记录下载集备记录下载集备记录下载 了工厂产品的新增定货量，出货量，未完成定单量和 总存货量4部分。耐用品是企业投资的重要部分，也是价格 最昂贵的消费品。这反映了消费者信心。市场关注剔除了飞 机，国防的耐用品定单数字。 需要留意: 最大的缺点是数字起伏大，所以参考时要考虑剔除国防和交 通飞机这些大单的影响。 11.就业报告 非农就业人口减少利空美圆利好黄金 非农就业人口增加利好美圆利空黄金 劳工部劳动统计局 每月第一个星期五，公布前一个月的统计结果。 就业报告的内容，来自于6万户家庭及38万个机构的调 查。这个数据主要提供失业率，非农就业人口，平均工 时，平均时薪等数据。 市场较为关注机构的调查数据。非农业就业人口的升跌 ，是预测经济周期的重要指标。平均时薪能预示通胀情 况，帮助联储局制定合适的货币政策。 周期的时间为1,5年，调查结果分为初值和终值。 12.周度失业救济申请 数据和美圆是正比关系，和黄金是反比。 劳工部就业培训管理局 每周四，内容截止到上周六的一周。 越多人申请救济金，表示越多人失掉工作，美国消费信 心便会下降。还会显示四周平均的失业救济人数。 需要留意: 这里要注意的是申请人分为两类，第一类是首次申请， 第二类是持续申请。同时由于数据每周公布，有时候受 到一些特殊的因素影响，如该周的工作日不足五天等等 。所以除了每周数字外，还会公布的是四周的移动平均 数，以减少数字的波动性。 13(工业生产指数(industrial production) 美国联邦储备局每月15日左右，公布上月指数。 数据和美圆是正比关系，和黄金是反比。 需要留意: 这是联储局两个非常重要的两个经济指标，于同时 公布且相关性强。工业产值尽管只占美国总体经济 的20,，但是工业产值对经济周期却非常敏感，所 以这是测试经济走势的重要指标之一。设备利用率 反映的生产设备的使用情况，对通货膨胀有较好的 预测作用，如果设备利用率高于85,的话，通胀压 力就开始形成，而联储局将紧盯这个指标作为利率 调整的重要依据之一。 14.消费者信心指数(consumer confidence) 数据和美圆是正比关系，和黄金是反比。 -美国经济咨商局每月最后一个星期二 此指数是调查5000个家庭，对经济前景及经济现况的信心， 前后两者分别各占指数的60%及40%。此指数对个人支出往 往有前瞻性启示。它比密歇根大学消费情绪指数作比较，但 由于后者的调查只有 人，因此消费者信心指数代表性相对较高。 需要留意: 关于消费者信心调查的指数主要有三个，而每个调查都有其 局限性和可取性，相对于以下消费者情绪调查，本指数更注 重的是家庭对劳动市场的反应。 15(褐皮书(beige book) 联邦储备委员会 每次联储局议息会议前两个星期公布 是美国12个地区联储局，在议息前两周，对当前经 济形式的评论概述。美联储每年有8次会议。 会议前，美联储会发布三份文件，以给联储官员作 讨论的准备。 公开的黄皮书，讲述当前经济状况: 开会前周四发放绿皮书，讲述联储首席经济专家对 经济形式的观点: 高度机密的蓝皮书，讲述可供联储官员选择的利率 政策，这只会在开会前周五，亲自送到联储官员家 中。 16.EIA石油储存报告 公布时间:每周三22:30(夏时令)冬领为23:市场的敏感度:中 库存增加利空油价和黄金。库存减少利好油价和黄金 重要性: 美国能源信息署(EIA)每周提供有关美国的石油产品的储存 报告，石油作为一项最为重要的商品，近年来对世界经济的 影响力越来越大，其意义已经超过经济本身。石油产品存货 如果减少，导致石油价格上升，意味着经济活动可能会受到 负面影响，同时也引起投资者对通胀和利率上升的忧虑。 如何计算: 主要是针对原油、汽油和蒸馏油三个主要品种进行统计。 17.领先经济指标 数据和美圆是正比关系，和黄金是反比。 重要性: 这是个由10个具有前瞻性的经济指标汇总而成的指标。对未来3,9个月的宏观经济走向勾画出 一幅图画，尽管不太清晰，但是由于是描述总体经济的概况，所以仍然受到市场的尊重。 指标分别是: (19.7%)， (2.5%)， (5.9,)， (1.5,)， (1)制造业平均每周工作时数 (2)平均每周首次申领失业救济人数 (3)制造商消费品和原材料新增订单 (4)供应商表 现或交货期指数 (5)制造商非国防资本品新增订单 (6)私人住房建造许可证 (2.9,)， (2,)， (7)密歇根大学消费者预期指数 (8)S&P500股票指数的股票价格 (9)经调整后的M2货币供应量 (1.9%)， (2.9,)， (27.7,)， (10)10年期国库券和联邦基金利率之间的利差(33,)。 需要留意: 尽管本指标冠名为领先经济指标，但是是居于收集其他指标后汇总而成，时效性实在不敢恭维， 所以市场敏感度只能是中等。 18.口头干预或预测 国家政府官员，央行(美联储)官员，国际机构IMF(国际货币基金会) (经济合作与发展组织，简称经合组织)，OPCE(欧佩克，石油 输出国组织)，世界银行委员会，G7会议的声明，它们的言论都会影响 到金融市场 大型金融机构的预测对金融市场也会有较大影响。象一些重要的国际投行 高盛 花旗集团 摩根 Stanley 摩根斯坦利 美林证券 瑞士联合银行 量子基金索罗斯、股神巴菲特等等