资本运营理论与实务

资本运营理论与实务 题型:单选、多选、名词解释、简答、论述 1、书P20 资本运营与生产经营的区别 1)经营对象不同 2)经营领域不同 3)经营方式不同 2、书P21 资本运营与生产经营的联系 1)目的一致 2)相互依存 3)相互渗透 3、书P34-36 市场经济条件下的企业 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 国际上通常分类为:个人业主制企业、合伙制企业和公司制企业三中基本企业制度。 1)个人业主制企业的优缺点。 优点:建立和歇业程序简单;产权转让自由;经营者和所有者合一，经营灵活决策迅速;利润独享，保密性强。 缺点:财力有限偿债能力小，获贷能力差;难于从事大规模经营;承担无限 责任 安全质量包保责任状安全管理目标责任状8安全事故责任追究制幼儿园安全责任状占有损害赔偿请求权 风险大;管理水平有限生命力弱。 2)公司制企业 优点:具有筹资优势，拥有独立的法人财产，实行有限责任制度，实现所有权与经营权分离;所有权转让方便;具有 规范 编程规范下载gsp规范下载钢格栅规范下载警徽规范下载建设厅规范下载 而严密的组织结构，公司发展稳定。 缺点:设立程序复杂，开办费用多;受法律法规约束严格;保密性差。 4、书P38 公司的组织结构 公司的组织结构实行决策权、执行权、监督权三权分立原则。 1)公司的决策机构 (分为两个层次:股东会 董事会) 2)公司的执行机构 (经理层) 3)公司的监督机构 (监事会:股东代表、职工代表) 5、书P59 资本筹措是指企业从自身生产经营现状和资本需求情况出发，根据企业的经营策略和发展规划，经过科学预测、决策，通过一定的渠道和方式经济有效地筹集一定数额资本的行为。 6、书P60资本筹措的基本要求 1)合理确定资本需要量，科学安排资本筹措时间 2)合理组合筹资渠道和方式，降低资本成本 3)注意资本结构的优化，降低筹资风险 7、书P61 资本需要量的预测方法可分为两类:定性预测法和定量预测法。 1)定量预测法是指以资本需要量和有关因素的关系为依据，在掌握大量的历史资料的基础上，采用一定的数学方法加以计算，并将计算结果作为预测值的一类预测方法。 定量预测法分类(一)趋势预测法 (二)销售百分比法 (三)资本习性法 8、书P66 我国企业筹资的渠道有以下几种: 1)国家财政资金 2)企业自留资金 3)金融机构资金 4)其他企业和单位的资金 5)职工和社会个人资金 6)境外资金 9、书P67 筹资渠道的分析包括以下几个方面: 1)各种渠道资本存量和流量的大小; 2)各种渠道提供资本的使用期的长短; 3)每种渠道适用于哪些筹资方式; 4)本企业可以利用哪些渠道，目前已经利用了哪些渠道; 5)每种渠道适用于哪些经济类型的企业。 10、书P126 投资额预测的基本方法 1)逐项测算法 2)单位生产能力估算法 利用该方法测算投资额应注意以下几个问题: (1)同类企业单位生产能力投资额可以从有关统计资料中得出，如果没有可供参考的资料，可以以国外的有关资料为参考标准，但应作一定的调整; (2)如果通货膨胀比较明显，应对物价变动的影响做出必要的调整; (3)作为对比的同类项目的生产能力应和拟建项目的生产能力比较接近，否则会有较大的误差; (4)要考虑投资项目在地理环境、交通条件、配套设施的完善程度等方面的差异。 3)装置能力指数法 11、书P127 实业投资项目效益 评价 LEC评价法下载LEC评价法下载评价量规免费下载学院评价表文档下载学院评价表文档下载 的要素 在对一个项目的效益评价时都应考虑如下几个因素: 1)货币时间价值 2)现金流量 3)折现率 12、书P141 证券投资的目的 1)资本保值和增值的需要 2)控制其他企业 3)积累整笔资金 4)转移和分散风险 13、书P142 单一证券投资的决策 1)债券投资 2)股票投资 3)可转换证券投资 4)期权投资 14、书P142债券的定义及影响债券价值的因素 债券是发行者为筹集资本，向债权人发行的，在约定的期间内支付一定数额的利息和偿还本金的有价证券。 按发行主体不同，可分为政府债券、金融债券和公司债券。 一般来说，影响债券价值大小的因素有如下几个:(1)债券的还本付息方式;(2)债券的面值和预期转售价格;(3)市场利率;(4)票面利率。 15、书P143 可转换证券的定义及可转换证券价值存在的三种形式 可转换证券是指可以按发行时间所附的条件进行转换的一种证券，即将来某一特定的时期，按特定价格及相关条件可以转换成其他证券(如普通股)的债券和优先股，可转换证券价值存在着三种形式，即转换价值、非转换价值和市场价值。 16、书P145 期权是给予投资者在给定时期按一固定价格购买或不购买，出售或不出售某种资产的选择权利。 17、书P179 加速资本周转的意义可以从两个方面来看: 1)加速资本周转可以节约预付资本量 2)加速资本周转可以扩大资本增值 18、书P192 原材料经济采购批量、资本占用量的确定 1)原材料经济采购批量的确定 2)保险存量的确定 3)再订货点的确定 19、书P208 资本维护的定义及两种不同的观念 所谓资本维护，又称资本保全，是指在资本得到保全或成本得以全部弥补以后才能确认 收益。由于对资本计量的不同选择，在观念上又存在着两种不同的理解:货币资本维护观念， 实物资本维护观念。 20、书P209-213 资本增值的界定计量方法:例释 21、书P217 加强成本管理，增加资本累积要做好以下几方面的工作: 1)树立现代成本观念 2)硬化成本管理行为约束 3)量化成本管理业绩 4)运用科学的管理方法 5)注重成本管理的全面性 22、书P246 资本重组的方向 1)收缩战线，加强重点 2)促进国有资本集中，优化产业结构 3)推进国有资本管理体制和企业经营机制转变 23、书P249 资本重组的方法与方式 资本重组的办法 1) 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 行政方法 2)市场经济方法 资本重组的方式 1)实行股份制 2)企业兼并收购 3)组建企业集团 4)企业分立 5)出售变现 6)合资合作 7)企业租赁 8)企业承包 9)企业托管 10)资本结构调整 11)企业破产 24、书P279 发行股票的条件 1)新设立股份有限公司申请公开发行股票 2)原有企业改组设立股份有限公司申请公开发行股票 3)股份有限公司增资申请公开发行股票(增资发行) 4)配股 25、书P280 配股是指上市公司向原有股东发行新股，进行再筹资的一项重要活动。 26、书P340 以外国投资者身份跨境并购中国上市公司的方式 1)间接收购 2)直接收购 27、书P341 经理层融资收购的定义 经理层融资收购(MBO)，即管理层通过融资购买目标公司的股权，改变公司所有者结 构，并实际控制该公司。 28、书P342 在西方国家，经理层融资收购(MBO)的主要模式如下: 1)收购上市公司 2)收购集团的子公司或分支机构 3)公司部门私有化的MBO 29、书P374 企业并购应遵循如下原则: 1)效益原则 2)自愿、互利与有偿的原则 3)稳健原则 4)市场机制和宏观调控相结合的原则 5)以人为本的原则 30、书P375 企业兼并的一般程序 1)通过产权交易市场或直接洽谈，初步确定兼并及被兼并(目标)企业。 2)对兼并双方中的国有企业，要先报有关部门审批。(对国有企业要先报有关部门审批。) 3)对被兼并方企业现有资产进行评估，清理债权、债务，确定资产或产权转让底价。(资产评估，清理债权债务) 4)以底价为基础，通过招标、投标确定成交价，自找对象的可以协商议价。(招投标) 5)兼并双方的所有者签署兼并协议(双方签署协议) 6)通知债权人。 7)办理产权转让的清算及法律手续。 31、书P392 重置成本模式的定义 重置成本模式根据资产在全新情况下的重置成本，减去按重置成本计算的已使用年限的折旧，考虑资产功能变化、成新率等因素，评定重估价值;或者根据资产的使用年限，考虑资产功能变化等因素重新确定成新率，评定重估价值。 32、书P418 企业集团是指以通过资本纽带联结起来的母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体。不具有企业法人资格。 33、书P426从微观角度看，企业向集团化发展具有如下重要意义: 1)有利于发展专业化协作生产 2)有利于实现规模经济效益 3)有利于降低经营风险 4)有利于提高管理水平和资本运用的效率 5)有利于品牌的保护和提高品牌的价值 34、书P445 新设分立，又称分解分立或解散分立，是企业将其全部财产和其他生产要素分割后，分别归入两个或两个以上的企业的经济行为。 35、书P446企业分立的特点 1)分立是单个企业的行为，不牵涉到别的企业，它只须本企业的主管机关或股东作出决议即可。(单个企业自主行为) 2)企业分立是把一个企业分成两个或两个以上的企业，分立后的企业是独立法人，而不是企业内部的一个分支机构。(独立法人) 3)企业分立必须依照法定程序，按照法定要求进行，否则分立无效，属违法行为。(须按法定程序) 4)公司分立后的存续形式可以分别对待(存续形式可以分别对待)。 (老师的简述) 36、书P465 研究资本结构的目的 不论从哪一角度研究资本结构，其目的都是发现存在的不合理因素，以便在经营过程中加以调整，使企业的所有资本都投入运营，加速周转，以提高资本是使用效率。 37、书P465 调整资本结构的意义 1)改善公司的财务状况，降低财务风险 2)盘活企业的不良资产，提高资产的利用效率 3)提高企业的筹资能力，增强债权人的投资信心 4)降低企业的资金成本 38、书P467 长期负债的结构 长期负债包括长期借款、应付债券、长期应付款等。 39、书P468 长期应付款比例 长期应付款是企业为解决长期资产的需要，采用融资租赁方式租入资产时产生的，自20世纪80年代以来已成为企业的一种重要筹资方式。由于它是与企业的长期资产相对应的，而且期限较长，安全性较高，其比例大小在企业之间往往具有较大差别。 39、书P469 调整资本来源结构的方法 1)改变所有者权益 2)改变债务资金的数额 3)两者相互结合，即将债权转变为股权 4)企业自身的重新评估