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期货——投机实验报告.doc

期货——投机实验报告

曾千林
2017-11-12 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《期货——投机实验报告doc》,可适用于市场营销领域

期货投机实验报告期货投机实验报告期货实验:大豆期货投机实验目的与器材:实验目的充分了解期货合约验证期货合约的一些原理学会分析期货市场行情并运用期货投机的方法进行操作。实验器材:计算机、鲁证期货大师二、实验对象:大连期货豆一代码a三、大豆品种介绍:大豆属一年生豆科草本植物别名黄豆。中国是大豆的原产地已有多年种植大豆的历史。欧美各国栽培大豆的历史很短大约在世纪后期才从我国传去。本世纪年代大豆栽培已遍及世界各国。从种植季节看大豆主要分为春播、夏播。春播大豆一般在月播种月收获。东北地区及内蒙古等地区均种植一年一季的春播大豆。夏播多为小麦收获后的月份播种月份收获黄淮海地区种植夏播大豆居多。从种植方式看东北、内蒙古等大豆主产区种植方式一般以大田单一种植为主而其他地区则多与玉米、花生等作物间作种植。根据种皮的颜色和粒形大豆可分为黄大豆、青大豆、黑大豆、其它色大豆、饲料豆(秣食豆)五类。黄大豆的种皮为黄色脐色为黄褐、淡褐、深褐、黑色或其它颜色粒形一般为圆形、椭圆形或扁圆形。大连商品交易所大豆期货合约的标的物是黄大豆。年月由于国家转基因管理条例的颁布实施进口大豆暂时无法参与期货交割为此大商所对大豆合约进行拆分把合约拆分为以食用品质非转基因大豆为标的物的黄大豆号期货合约和以榨油品质转基因、非转基因大豆为标的物的黄大豆号期货合约。近年来随着我国榨油业发展迅速榨油用大豆已成为我国大豆市场的主流品种其生产、流通和加工都具有相当规模形成了完整的产业链条。黄大豆号期货合约的主要特点是以含油率(粗脂肪含量)为核心定等指标它将满足榨油相关企业保值避险的需求有助于吸引更多的大豆压榨、贸易企业积极参与期货套期保值有效回避大豆采购和国际贸易中的价格风险极大地提高企业生产经营的稳定性。大豆的用途:大豆是一种重要的粮油兼用农产品既能食用又可用于榨油。作为食品大豆是一种优质高含量的植物蛋白资源它的脂肪、蛋白质、碳水化合物、粗纤维的组成比例非常接近于肉类食品。大豆的蛋白质含量为比禾谷类作物高倍。氨基酸组成平衡而又合理尤其富含种人体所必需的氨基酸。大豆制品如豆腐、千张、豆瓣酱、豆腐乳、酱油、豆豉等食味鲜美营养丰富是东亚国家的传统副食品。联合国粮农组织极力主张发展大豆食品以解决目前发展中国家蛋白质资源不足的现状。作为油料作物大豆是世界上最主要的植物油和蛋白饼粕的提供者。每吨大豆可以制>柏。用大豆制取的豆油油质好营养价值高是一种主要食用植物油。作为大豆榨油的副产品豆粕主要用于补充喂养家禽、猪、牛等的蛋白质少部分用在酿造及医药工业上。(来源:大连商品交易所)合约基本资料:影响因素:(一)供应情况分析:南美(巴西、阿根廷)收获期是月美国、中国的收获期是月份。(二)消费情况:欧盟、日本进口量相对稳定中国、东南亚国家进口量则变化较大。(三)相关商品价格:作为食品大豆的替代品有豌豆、绿豆、芸豆等作为油籽大豆的替代品有菜籽、棉籽、葵花籽、花生等。这些替代品的产量、价格及消费的变化对大豆价格也有间接影响。(四)国际市场价格:中国大豆的进口量在世界大豆贸易量中占有较大的比重价格之间互为影响。同时国际价格会对人们心理产生影响(五)贮存、运输成本。保证金制度:限仓制度:单边持仓万手的经纪会员非经纪会员客户单边持仓万手的经纪会员手非经纪会员手客户手。中国大豆产量变化趋势(>)单位:千吨据美国农业部发布的最新数据显示年到年度全球大豆产量预计是亿吨低于上年的亿吨美国大豆产量数据从上月的万吨下调至万吨上年为万吨。中国大豆产量数据从上月的万吨下调到万吨上年为万吨。而据相关机构的实地调查来看由于严重的干旱黑龙江大豆减产幅度很可能达到三分之一预计中国大豆实际产量甚至有可能只有万吨左右的水平。从需求面看全球大豆用量为亿吨高于上年的亿吨。总体来看全球大豆呈现产量下降供求增长构筑了大豆价格上涨的基础。海关总署公布的进口数据显示年全年累计进口大豆万吨同比增长。年全年累计进口大豆万吨累计数量同比下降累计金额同比上涨。年食用植物油累计进口万吨累计数量同比下降累计金额同比上涨。年月进口大豆万吨月进口大豆万吨月进口大豆万吨月累计进口量万吨数量同比增加金额同比上涨。大豆基本面:分析机构继续下调阿根廷大豆产量及美国大豆出口需求旺盛等因素再度为美豆带来上涨动力加上技术买盘大量跟进周二CBOT大豆期货市场大幅上涨期价收至三年半高位主要技术指标重拾升势。《油世界》将阿根廷大豆产量由此前预估的万吨下调至万吨而阿根廷部分种植带持续的寒冷天气也令市场担忧霜冻对晚播大豆构成威胁。目前美国大豆玉米比价回归正常而国内大豆对玉米比价仍明显低于均值。国内春播工作陆续展开黑龙江各地种豆积极性不足预期面积仍会大幅减少。国内豆类现货市场整体需求稳定自身上涨动力有限生猪养殖效益下滑制约后续补栏远期豆粕需求可能受到拖累豆油价格在政策压力下向下游传导难度增加。五、技术分析:、豆一:K线图分析此图为时间月号连续下影阴线表示开盘阴势明显跌幅较大收市后多方收复一定空间价位略有回升但是低于开盘的收盘价。预计价格会在此后的短期时间内上升决定月号入市最终决定开盘时开仓买入月日买入手连豆一合约成交价上影长小阳线与上影长小阴线前者表示股价上升后受到空方的打压出现回落市场阳势减弱后市可能会出现反转行情。今日持仓十字星线表示行情反转但是后市向哪个方向发展还很不明确投资者应以观望为宜持续持仓上影长小阴线后者表示股价上升后遭到空方的打压而回落多方信心受损虽然收市时略有回调但后市下跌的可能性较大。决定卖出手成交价为元吨月日豆一走势图盯盘一小时后走势图::豆一日线图豆一放大K线图K线图分析:月日K线图是下阴影线表示开盘阴势明显跌幅较大收市后多方收复一定空间价位略有回升但是低于开盘的收盘价尽管显示一定的反弹迹象但仍不能过分乐观。豆一与豆一走势对比连豆今日操作建议:南美减产及美豆需求好转继续为美豆上行提供动力技术上处于突破走势。连豆自身跟涨动力不足市场整体交投较为谨慎维持振荡局面。预计今日连豆市场跟随美豆大幅高开国内追涨热情不足可能导致盘中冲高回落建议投资者保持振荡思路以逢高减持大豆多单为主如遇回调可可少量逢低买入多单。六、买入过程方法:初始资金元月日开仓买入豆一合约成交价元吨止损点为保证金=×××=于月日卖出手豆一成交价为实现平仓忽略持仓费用实现盈利=()××=元(不含手续费)根据当日k线图分析估计大连豆一近时期内价格将会小幅下调但从长期来看价格将会反弹上涨于月日:分开仓买入手大连豆一合约成交价为元吨每手吨止损点为保证金为×××=买入后经过盯盘一个小时价格上涨决定卖出豆一月日:平仓卖出手豆一合约成交价为实现当日平仓。豆一低买高卖实现盈利净盈利:(××―××)=元(不含手续费)经过两次投机共盈利元七、实验结果以及分析此次模拟期货实验获利元实验成功。在前期豆一基本面分析中对大豆行情有了一定的了解。同时在执行过程中根据豆一趋势图和日K线图判断价格走势。月日豆一涨跌―涨幅于是买入手合约后经分析持仓日随后卖出平仓差价。月日豆一涨跌―涨幅。于是买入手合约。随后卖出实际成交价为差价并成功卖出实现盈利。

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