股票实战套利模型

股票实战套利模型 —— 中短线波段组合套利模型--实战操作模型(一) -------------------------------------------------------------------------------- 对于中小投资者而言，一年进行二至三次的中短线波段操作， 是比较稳健的羸利模式。那么，在实战中如何把握这种中短线波段 呢？ 1.波段操作的基本原则是：大势好时全进、大势不好时全出，利 用大盘进行波段套利。大盘中短期上升时，大部分的个股都会上涨； 大盘中短期下跌时，大部分的个股都会下跌。大盘的中短期波动与 个股的涨跌有非常直接的正相关性。这样，在大盘中短期上升势确 认时全进，而在大盘中短期头部确认时全出，真正做到"顺势而为、波段炒作"。 2.波段操作的组合策略。中短期炒作主要利用大盘的中短期波动 来赚钱，它赚的是大盘上扬的平均利润，所以在个股上主要利用组 合套利。若只选一个股炒作，万一该股在这波中短期升势中弱于大 盘，涨幅不大，有的甚至不涨反跌，这样将白白浪费一段赚钱的机 会。若选股太多，一方面资金治理就比较难办，风险不易控制，另 一方面获利能力也相对减弱。所以个股选择的数量上以三个为好， 开三个仓位，每个仓位又分三次进出。在大盘中短期盘底过程中选 三个股逢低各买入一份，当大盘回抽蓄势时加仓一份，当大盘再次 上攻确认时，把剩余的四份重仓三个股中表现最强的一个。个股选 择可从三个方面选股，在大盘下跌过程中作强势整理的次新股；中 短期上升趋势完好，在大盘下跌过程中作震荡蓄势的强庄股；中线 上升趋势完好，在大盘下跌过程中作无量或缩量下跌、地量横盘的 中线庄股。 3.波段操作的技术特征。中短期波段炒作的是中短期上升势与中 短期反弹势，中短期上升势是中级上升势中的其中一段上升势，中 短期反弹势是中级横行势或中级下跌势中的中短期上升。中短期上 升势的研判可利用均线系统，其中均线的参数设为(7、13)，一波中短线上升，股价一般都在13日均线之上运行，中短线下跌时，13 日均线是股价的压力线，当7日均线上穿13日均线形成金叉向上时，中短期底部确立，此时可加重仓；当7日均线下穿13日均线形成死叉向下时，中短期头部确立，此时应减磅或离场。 4.波段操作的买卖策略。在大盘中短期上升过程中，不再另外选 股，以波段持有为主。大多数中小投资者在大盘上升行情中不断换 股、进进出出，这样虽也能赚点小钱，但持股成本也在不断提高，最后是在大盘做头后高位全线被套，这时若又不知止损出局，结果 是赚到的小钱亏完不算，连本金也会损失。但在被选中的三个股间 可有所侧重地轮炒，先重仓做最先表现强势的个股，当该股出现中 短期头部时先获利了结，而此时大盘仍处于上升势之中，则可用获 利了结的资金的一半加仓另一未放量拉升的个股，直到大盘出现中 短期调整信号。大部分个股的表现往往与大盘同步，但有少部分个 股的表现与大盘相差一点。开始强于大盘的个股会先于大盘见顶， 后启动的个股在大盘见顶后才见顶回落。所以在大盘见顶前以个股 见顶卖出为主，当个股出现中短期见顶后应获利了结。但当大盘中 短期见顶后原则上清仓出局，至少要作大比例减仓。对仍处于强势 的个股可适量持有，一旦有见顶迹象即刻出局。 例如，2002年股指出现二次中短线波段操作机会：第一次的波 段底点在一月份的1350点区域，波段高点是三月份的1650点区域，在此波中短线上升行情中，超跌低价股是主流板块；第二次波段底 点是6月份的1480点区域，波段高点是7月份的1700点区域，深圳本地低价及低价国企大盘股是本波中短期上涨的主流板块。 股指自1311点以来的上涨是今年的第一次中短线波段机会。这 一次中短线上涨的性质还是一个反弹行情，时间上已运行了7周，空间上涨幅达16%，股指已接近前期1500―1750点的密集成交区，在沪市不到100亿的量能下，很难再向上攻击。目前股指是呈现一 种缩量上涨态势，量价明显背离，股指的向上突破很可能是一种假 突破。股指的中短期波段头部正在来临。操作上，可采波段退出原 则，对于已放量拉升的个股，当成交量急剧入大后又迅速萎缩的个 股，应及时获利套现。对于还未补涨而形态仍保持良好的个股仍可 谨慎持股，等待其补涨时了结。 中线跟庄套利模型--实战套利模型(二) -------------------------------------------------------------------------------- 对于中小投资者而言，一般都是股价的被动接受者，要想在较 短的时间内获取最大利润，跟庄炒作无疑是最主要的手段之一。如 何跟庄，在什么时候买入最佳呢？下面我们就以宝钢股份(600019)为例，来介绍一下中线跟庄套利模型。 1.模型的原理：无论庄家的操作手法怎样变，其操作原则不会变， 庄家必须在低位以现金换筹码，高位以筹划码换现金，完成资金--筹码集中--资金增值--筹码分散这一操作周期。庄家总要在低位吸货， 吸完货后就等机会拉升，拉升过程中要洗筹，洗完筹后再拉升，拉 到高位就要考虑出货。不管庄家做法怎么样隐蔽，实力怎么样强大， 庄家有它最弱的时候，这是庄股的命门，就象是蛇的七寸位。那么 在庄家的七寸位重仓杀入，中线持有必有厚报。 2.中线庄股的运作过程：中线庄股的运作过程一般可分：中级底 部吸货段--第一波中级拉升段--中级调整洗筹段--第二波中级拉升段--中级头部出货段。中线庄股从进货到出货的时间往往在1.5-3年，所以跟庄操作要有无比的耐心和信心。中线庄股从底部低点到头部高点的绝对涨幅在2-5倍。 3.中线庄股的命门：中线庄股的命门是庄股在完成吸货及第一波 拉升段后的中线调整洗筹段的末期。庄家已吸満筹码，已达到了相 对控盘。由于中级洗筹调整，股价跌至底部颈线四周，在加上做庄 已有一段时间，时间成本开始增大。庄家可能刚刚脱离成本区、甚 至还处于微亏。此时，吃进的筹码没法吐，向上拉升又没有大势的 配合。所以，庄家这时只能缩量盘整，等待机会拉升，这是庄股最 弱的时机，是庄股的命门所在。 4.操作方法：选择中线庄股的时机是大盘在中级下跌行情的末 期；在庄股的七寸位介入一半，若股价涨势确认再进另一半，若股 价又下一个台阶时观望，再涨起时逢低补入另一半；在上涨过程中， 利用大盘的中短期波动进行三分之一仓对倒；当进入最后拉升段后 可分批派发。 例如：宝钢股份，该股自2001年2月上市开始，从最高的7.37元跌至10月份的最低3.66元，跌幅达50%，中长期的下跌是庄 股形成的一个重要条件之一。 吸货段：2001年10月到2002年5月，股价在3.60元至4.30元之间箱体震荡，震荡幅度为19%，时间为8个月，吸货形态是双 底加平台。月K线组合是带有长上下影线的阴阳横行震荡线。 第一波拉升：2002年5月20日至9月4日为第一波拉升，股 价从3.83元涨至4.85元，涨幅26%。非凡是在6.24行情中，在短短的两日内就涨到位。量能急剧放大到天量后迅速萎缩，股价连续 出现中阴震荡线，这是拉升见顶的重要信号。到9月5日股价跌破55日均线，第一波拉升结束。 中级调整段：中级调整一般分a-b-c浪，并在底部颈线四周止跌。 8月21日的4.56元至10月10日的4.08元为小a浪，4.08元至11月8日的4.42元为小b浪，4.42元至2003年1月6日的4.01元为小c浪。股价在4元四周四次止跌回升，这跟创新低的大盘出 现显著的反差。这就是中线庄股的命门所在。此时可在4.10元四周买入一部分。 第二波拉升：2003年1月8日的一根中阳线，使股价向上突破 均线系统，站在55日均线之上，形成了"出水芙蓉"的启动K线形态。成交量也开始出现暖和放大。1月14日随着大盘的上涨收出了一根 大阳线，涨幅9.02%，第二波中级拉升确认。此时可加仓另一部分。 随后股价缩量上涨，而此时的其它低价大盘却是缩量回调，该股已 脱离了板块概念，庄股的特征已是非常明显。从目前情况看，第二 波拉升从4.01元涨至最高的5.11元，涨幅为27%，由于大盘开始进入调整，该股也可能会出现一个中短期的调整，但第二波中期拉 升并没有结束。此时可采用中短期波段对倒的手法，在高位减仓一 部分，一旦大盘止跌起稳，再逢低补回。 在大盘的这一波反弹行情中，除宝钢股份外，走出第二波拉升 的中线庄股还有扬子石化(000866)、福田汽车(600166)、一汽车桥车(000800)、燃气股份(000793)等个股。投资者可仔细分析它们的 运作特点，把握中线跟庄的套利技巧。 整理形态突破套利模型--实战套利模型(三) -------------------------------------------------------------------------------- 对于中级上涨的强势庄股，由于大盘及个股的原因，在中级上 涨过程中往往会出现一次中短期的形态整理，这种形态整理的可操 作性较强，但这是一种短线操作模型。下面我们就以长安汽车(0006 25)为例，来介绍一下这种套利模型。 1.时机及个股的选择：大盘处于中短期下跌的末期或上升行情的 初期。处中级上升势中的强势庄股，由于大盘的下跌，随着进行一 波中短期的整理，但中期上升趋势并未破坏，日均线系统(21、34、55)仍处于多头排列，股价能在55日均线四周止跌。其整理形态为 上升矩形、上升三角形等。整理形态的时间在2-3个月，震荡空间15-30%。 如长安汽车，股价自2002年年初的4.41元一路上涨，从周线 上可以看出，该股一直处于中线长期上升势。2002年11月，该股股价突破6.24行情的高点。后由于大盘处于下跌之中，该股在高位 走出了强势整理形态，整理的时间为7周，c浪的低点在a浪的低点四周，也在55日均线四周止跌。中线上升趋势并没有走坏。 2.买入点一：在C浪调整的盘底过程，股价回调到55日均线四周，当出现止跌信号时买入。成交量处于整理以来的相对地量，7日均量线走平。K线组合中出现见底反转信号。21日RSI在50以下止跌回升。 2003年1月3日股价以一根中阴线跌破55日均线，当日成交 344万股，成交量并没有出现明显放大，第二日收出了一根低开走 高的中阳线，K线上构成了"曙光初露"见底信号。而且此时的股价正 是在整理平台的颈线四周。量能上也已萎缩到了相对地量。此时可 买入三分之一。 3.买入点二：股价突破整理形态后的回抽时买入。此时成交量暖和放大，7日与21日均量线金叉后多头排列。股价向上突破均线系 统，重新站在各均线之上，突破颈线时成交量急剧放大，并收出中 阳线。回抽时股价在颈线及均线四周止跌。 2003年1月21日股价放量突破整理形态的高点，但随后的成 交量并没有连续放大，而股价也开始平台打横，这是形态突破后的 回抽过程。其主要特点是缩量不跌，股价在前期整理形态的高点四 周止跌起稳。中期技术指标已发出买入信号，如周KD指标刚刚形成金叉。此后可买入三分之一。 4.加仓点三：股价回抽完成，当再次放量创新高时可加仓，这主 要是为了提高获利面。2003年2月26日股价再次放量上攻创出新高，股价开始进入加速上升段，由于前面的三分之二仓位已经获利， 此时再加仓的风险相对较小。但一旦出现放量滞涨、巨量后萎缩等 异常时，可先把加仓的部分获利了结。 5.出货信号：日K线在高位连续出现中阴震荡。日CR指标跌 破MA1线。7日、21日均量线死叉。21日RSI自80四周回落，并与7日RSI形成死叉。日MACD死叉。60分钟K线上出现反转趋势。 如长安汽车，3月12日后进入加速拉升段，股价连续收出二根 大阳线，3月17日股价冲高回落，收出一颗十字星，成交量也急剧放大到拉升以来的巨量，当日成交942万股，而3月18日的成交量迅速萎缩到了549万股，并收出一根中小阴线，K线组合是较为典型的"黄昏之星"。21日RSI在3月17日上升至76.47后出现回落，7日与21日RSI开始形成死叉。这说明该股股价进入中短期头部区。 作为整理形态突破套利，操作上是到了获利套现的时候了。 追涨停套利模型--实战套利模型(四) -------------------------------------------------------------------------------- 做强势市场中的强势股，是中小资金快速增值的重要方法。而 狙击涨停个股实际上就是这种方法的最直接的体现。一轮行情启动 初期，率先涨停的个股往往有 望成为市场的龙头股。所以，做涨 停股最有希望抓到龙头股。追涨停套利模型是适合中小资金的短线 套利模型。 1.涨停狙击模型的基本原理是：基于技术面、消息面的原因，股 价存在短线上涨的临界点，在股价上涨的临界点买入，短线上涨的 概率极大。涨停表示股价有最大强烈的上涨欲望，而股价出现的第 一个涨停往往就是短线上涨的临界点所在。 2.时机选择：大盘处于突破、行情起动或中级上升行情之中，大 盘成交量连续放大，个股表现十分活跃，板块效应明显。个股出现 涨停跟大盘具有较大的关联性，在大盘强势时，个股涨停后往往能 继续上涨；但在大盘处于弱势时，个股的涨停往往缺乏持续性，这 时追涨轻易高位被套。 3.个股的选择条件： (1)近一段时间第一次涨停。第一次涨停代表着短线上涨的临界 点，而第二、第三个涨停却没有这种性质，其风险也逐步加大。 (2)放量，当天量比在1.5以上，放量水平是5日均量的2到3倍，但放量过大也不好，若当日的成交量是5日均量的5到10倍，换手率也超过10%以上时，往往可能是假涨停。 (3)涨停日之前有蓄势动作或蓄势形态，15分钟和60分钟K线 已做出蓄势待突破状。开盘时有缺口，而且缺口最好未被封闭。开 盘时有缺口说明主力是有备而来。 4.买入策略： (1)在当日集合竞价后的9点25分至9点30分其间找出目标股三只。条件：高开一个点以上；量比放大至1.5倍以上；15分钟及 60分钟K线已形成蓄势突破状；以前一段时间未出现涨停；属近期 热点板块。 (2)在9点30分至10点的半个小时内若出现放量拉升时可买入 二分之一；在将要涨停时买入另外二分之一或涨停打开后又将重新 封回时买入二分之一；若不出现涨停则停止买入。原则上是不涨停 不买入。 5.涨停后的操作：假如第二天继续高开走高，涨势强劲，则短线 可持有。假如第二天高开走弱，立即获利了结或平仓出局。假如第 二天就套牢，则止损出局。当短线获利达20%以上，个股出现放量收阴，尤其是出现天量后成交量急剧萎，出现中短期见顶信号时卖 出。 例如股鲁润股份(600157)，该股于2月10日一开盘就高开6个 点，在开盘后的7分钟内就封于涨停。其实，该股在此之前已经做 出了蓄势整理形态，1月24日、27日、28日连续收出三根小阳，使得股价站在均线系统(21、34、55)之上，而且也上升至双底颈线 四周。成交量也连续暖和放出，显示有主力资金已在里面活动。突 破之势一触即发，而且消息面上，受石油涨价的影响。可以说是技 术与消息都已具备。在加上大盘处于强势整理的稳定时期，个股行 情较为活跃，正是庄股进行短线突击的良好时机。在操作上要快与 胆大，在要涨停的瞬间买入。第二日该股继续涨停，成交量也是急 剧放大到527万股，2月12日、13日的成交量继续放大到543万股、526万股，只要成交量不忽然萎缩，仍可一路持有。但在2月1 4日的成交量迅速萎缩到271万股，2月17日为219万股，成交量连续萎缩近一半，股价也出现滞涨，并始终未创出11.10元的新高，此时可套现了结。从第一个涨停算起涨幅达21%。 对于涨停套利模型的应用，除了过硬的实战技术外，要害还有 心态。既要心细胆大，又要灵敏果断，非凡要考虑大盘的强弱度， 在强势市场较易成功，而在弱势市场中则假突破的概率较大。另外， 个股的选择尤为重要，一般强势龙头股成功率高，而跟风股的成功 率就可能会打折扣。仓位上也不宜重仓买入，不要超过三成仓。因 为这是一种高度的投机，收益大同时风险也大。 实战套利模型（五）回抽蓄势套利模型 -------------------------------------------------------------------------------- 作为中小投资者，往往是股价的被动接受者，而不是股价的决 定者。所以，中小资金的基本策略之一是不抄底，等底部明确后再 及时买入。回抽蓄势套利模型就是适合中小资金在底部区进行短线 套利的方法。 1．基本原理。“一波行情三步走”，在底部区的上涨行情中，一 般可分探低回升过程、回抽蓄势过程和突破拉升过程。观察探低回 升段，在回抽蓄势段逢低买入部分，在突破拉升的之时回重仓出击。 另外，还要考虑大盘的强弱度，大盘处于上升行情或整理行情末期， 个股回抽蓄势后突破拉升的概率较大。 如民生银行，该股股价自上市以来一直处于中长期下跌势，2002年12月份股价进入加速探底过程，连续收出七根阴线，但却是 无量空跌。2003年1月8日的8.80元涨至1月29日的11.08元为回升过程，1月29日至3月18日为回抽蓄势段，3月19日一根大阳线开始进入突破拉升段。而在3月19日后大盘已处于整理行情的 末期，并于3月27日整理结束向上反弹。 2．探底回升段。日成交量急剧放大，7日、21日均量线金叉，股价向上突破均线系统（21、34、55），21日RSI自50以下冲过60到70—80区，7日RSI自80四周回落为回升段的见顶信号。MACD上穿0值并创出调整以来的新高。 如民生银行，股价自1月8日的一根中阳线开始向上反弹，股 价于1月14日基本收复加速下跌段，经过七日的短暂整理后向上突 破55日均线，21日均量线由走平转头向上升，21日RSI于1月16日突破50，并能站稳。7日RSI于1月29日上升到82后出现回落。MACD指标于1月24日向上突破0轴。 3．回抽蓄势段。成交量有所萎缩，7日与21日均量线形成死 叉，但21日均量线一般不会掉头下行而仅仅是走平，强势回抽时21日均量线仍保持上行态势。在蓄势的末期，出现相对地量。股价回 探均线系统时受到支撑，非凡是55日均线的支撑作用最强，均线系 统在回抽蓄势过程中形成金叉三角形，21日RSI回落至50四周MACD走平粘合或小幅死叉。 如民生银行，股价于2月24日第一次回探55日均线得到支撑 后反弹，3月10日二次回探到55日均线后再次得到极强的支撑， 此时的大盘正处于下调过程，但该股价在55日均线之上连收6颗十 字星线，成交量萎缩到了地量，3月13、14日的成交量仅82万股、96万股。21日RSI在50四周形成双底形态。 4．突破拉升段。日成交量再次放大，并连续放出，股价收出中 大阳线，并突破创出新高，21日RSI自50四周掉头向上，7日与21日RSI再次金叉向上。MACD红柱急剧放长。 如民生银行，3月19日的一根中阳线，使股价重新站在各条均 线之上，成交量也重新放大到1336万股，而后成交量连续放出，股 价也是震荡走高，3月26日、27日成交量放大到了2733万股、2918万股，这一量能已是拉升以来的天量，3月28日的成交量急剧萎 缩到了1755万股，3月31日虽然股价仍然走高，但成交量继续萎 缩到1405万股，成交量急剧放大到天量后又迅速萎缩，往往是短期 股价拉升到位信号。而且21日RSI开始走平，7日RSI在80区出现背离信号。 5．操作策略。股价在缩量回抽蓄势时买入一半，当股价放量向 上突破时再加仓另一半。若股价蓄势失败或大势未能配合，则应止 损退出。卖出时要密切关注成交量的变以化，若成交量出现天量后 又急剧萎缩，往往是股价见顶的重要信号，此时可考虑减磅。如民 生银行，股价自拉升开始的10.15元，涨到12.52元，涨幅已达23%，并在技术上已开始出现卖出信号。作为一次短期的回抽蓄势套利行 为，是可以考虑逢高套现了。 实战套利模型（六）加速拉升套利模型 -------------------------------------------------------------------------------- 有道是"富贵险中求"，当大多数人认为是大风险时，却緼含大机 会。加速拉升套利模型就是适合激进型的中小资金投资者的套利方法。它可以在最短的时间内使赢利最大化。 1.基本原理。对于处于强势上涨行情中的庄股，当涨到末期往往 会出现加速拉升，这种加速拉升，具有时间短、爆发力强、涨幅巨 大的特点，但是加速拉升后也伴随着头部的来临。所以，在加速拉 升的启动初期适时介入，一旦出现有见顶迹象时及时获利。另外， 还要考虑大盘的状态，一般大盘处于一波上涨行情的末期，这时个 股板块全面开花，市场是一片繁荣。 例如一汽轿车(000800)，该股自2002年1月份的3.95元至20 02年6月份的5.30元之间构筑了一个V型底加平台的中期底部形态。在6.24行情中一举突破中期底部形态走出第一波上涨行情，然 后又在5.43元至6.40元进行长达6个月中期整理，股价在底部颈 线5.44元四周止跌，其走势大大强于大盘，2003年1月份该股进入第二波拉升，1月14日股价放量向上突破，而后股价是震荡走高， 3月31日股价上破通道上轨进入加速拉升段，是短短的9个交易内，上涨302%。 2.震荡推升段。当股价放量启动后，先是进入一个震荡推升过程， 其主要特点是股价沿着一个较为平缓的上升通道，成交量呈现暖和 放大，股价在不断走高，但MACD指标却是逐波下行，呈现背离状 态。21日RSI在60至70区横行震荡。 如一汽轿车，2003年2月开始股价是震荡上升，连接2月24日的低点6.75元至3月11日的低点6.96元，连接3月4日的高点7.28元与3月20日的高点7.51元，构成一个斜率为20度的上升通道，成交量也是连续暖和放大，7日与21日均量线粘合走平，而 MACD指标的三个高点是逐波下移。 3.上破通道段。股价以一根中阳线的形式向上突破推升通道，并 伴有成交量的放出，7日与21日均量线形成金叉，7日与21日RSI再次形成金叉，有时股价可能会回抽蓄势，但股价已不能重回原来 的通道，而是进入另一个斜率更陡的加速上升通道。 如一汽轿车，3月31日的一根涨幅为4.32%的大阳线向上突破推升通道的上轨，成交量也急剧放大到2165万股，当日的MACD指标、7日与21日均量线及7日与21日RSI同时形成金叉，4月1日、2日、3日为缩量星线，考验上轨有效，股价将脱离原来的推升 通道进入加速拉升通道。 4.加速飙升段。股价大幅拉升，出现连续的中大阳线，成交量也 是连续急剧放大，一般这种拉升持续的时间为3至7日，涨幅可达20%至50%。当成交量出现天量后迅速萎缩，股价K线出现十字星、中阴震荡线，7日RSI自80以上掉头并急速与21日RSI死叉时，为拉升见顶信号。 如一汽轿车，4月4日、5日股价分别上涨2.81%、6.84%，成交量也放大到了1827万股、2164万股，4月10日股价冲高回落，收出一根带有长长上影线的星线，成交量放大到了历史性的天量， 这极可能意味着阶段性头部的形成。 5.操作策略。当股价放量上破通道上轨时买入三分之一，当股价 回抽确认时逢低补入三分之一，当股价再次放量拉升时加仓最后的 三分之一。若股价回抽失败重回推升通道或大盘未能配合，可先退 出介入的三分之一。卖出时要密切关注盘面非凡是成交量的变化， 一旦出现巨量后急剧萎缩等异常现象时，可逢高了结。 除一汽轿车外，走出这种加速拉升的个股还有长安汽车(000625)、上海汽车(600104)、宝钢股份(600019)、山东铝业(600205)、山川股份(600714)韶能股份(000601)等。这部分个股有的已出现调 整信号，有的正在拉升之中。 实战套利模型(七)：中长期箱底套利模型 -------------------------------------------------------------------------------- 对于大多数个股而言，基本上是中长期上升和中长期下调的循 环，但有少部分个股却呈现中长期的箱体震荡。中长期箱底套利模 型就是利用个股的箱体运行规律，适合中小资金的中线套利方法。 1．基本原理：一个公司的基本面相当稳定的情况下，股价的走 势一般在一个中长期的箱体里震荡。当大盘处于中级下调的末期， 而个股股价第三次在前期的箱底四周得到支撑时，可分批买入，只 要个股的基本面没有重大变化就可中线持有，不必理会大盘的涨跌。利润在30%以上，立时5—7个月。 例如金杯汽车(600609)，该股每股收益基本上在两毛钱左右， 而股价自97年以来一直在4元至8元之间进行长期的箱体运行，股 价曾三次在4元四周止跌，4次在8元四周遇阻回落，2001年回箱体的底部上移到4.80元四周，2002年11月份股价第三次回落至箱 底颈线时，先于大盘构筑了一个小双底形态。而后股价震荡上升， 近两周股价进入加速拉升，并又涨至中长期的箱顶8元四周，在5个月内涨幅为73%。 2．见底特征。股价跌至中长期箱底四周时，出现横行震荡，日 K线出现早晨之星、锅架底等见底信号。成交量持续萎缩，甚至连 续出现地量，7日与21日均量线粘合走平。而象RSI、MACD出现了底背离信号。 如金杯汽车，2002年11月股价第一次下探至箱底颈线得到支 撑，并形成了一个锅架底形态，此时的底部量能为263万股，后股价震荡反弹。但回升到55日均线四周逢阻回落，而此时大盘是创出 新低，该股股价二次下探至4.96元后构筑一个尖底形态，成交量连 续出现地量，2003年1月6日的成交量仅为83万股，MACD、21日RSI指标均出现背离信号。 2．震荡上涨过程。当股价放量启动脱离底部后，进入一个波段 式震荡上涨段，此过程一般会沿着一个上升通道运行，成交量呈现 暖和放大，MACD指标向上突破0轴，21日RSI在50以上运行，回落调整时21日RSI在50四周止跌。 如金环汽车，2003年1月14日的一根大阳线，股价脱离底部 颈线，并站在均线系统之上，而后股价震荡上行，成交量也是暖和 的间隙式放大，此其间均线系统形成金叉三角形后呈多头排列。3月4日至4月3日，股价横行整理，MACD指标逐波下行，21日RSI回落到50四周止跌。 3．加速拉升过程。股价大幅拉升，出现连续的中大阳线，成交量也是连续巨量放大，一般这种拉升持续的时间为7至13日，涨幅可达20%至50%。当股价涨到箱顶四周，股价K线出现冲高回落的 十字星、中阴震荡线，成交量出现天量后迅速萎缩，，7日RSI自80以上掉头并急速与21日RSI死叉时，为拉升见顶信号。 如金杯汽车，4月4日开始进入放量拉升，成交量急剧放大到1681万股，并一直保持在一两千万股以上，7日与21日均量线金叉后迅速向上发散，21日RSI自50上行到80四周。4月16日，股价上冲至8.47元，而历史性高点为8.51元，成交量也出现拉升以 来的天量。这是一个重要的回落信号。 4．操作策略。在大盘还在下跌过程中，就开始寻找那些在中长 期箱底四周止跌筑底的个股，在震荡筑底过程中先逢低介入一半。 一旦大盘也结束调整并出现回升，个股出现放量上涨时可大胆地加 仓另一半，并中线持有，一直到股价涨到箱顶四周，成交量出现天 量并迅速萎缩时逢高了结。若大盘跌势不止，个股有效跌破箱底时， 止损退出。 实战套利模型(八)：反抽套利模型 强势庄股在洗筹或出货阶段，往往会制造股价的大幅震荡来完 成其目的，而这种震荡具有短时间内跌幅大、反弹幅度也大的特点。 反抽套利模型就是适合中小资金、心理素质较高投资者的一种短线 获利方法。 1．基本原理。对于曾大幅上涨的强庄股，在中级整理或中级头 部的形成过程中，当股价迅速回调至重要的均线四周时，一般都会 出现技术上的反抽，这种反抽持续时间为5到7个交易日，而涨幅在10%至30%。 如申华控股，该股自2000年2月份开始一直处于中长期下跌势， 其间进行了10送5、10配2、10转8三次送配除权，股价从最高的19.66元跌至2.91元，相对跌幅为85%。11月25日率先放量涨停，先于大盘起动，在大盘出现第一波触底反弹时，该股已顺势完 成了第一波拉升，到2002年12月20日，股价涨到3.97元。但随后股价大幅回吐，在6日内从3.97元跌到3.26元，回吐比例在0. 618位，也是55日均线四周。股价出现反抽，从3.26元回升到4.12元，涨幅为26%。这是一次中级洗筹式的反抽。目前股价又出现 冲高后的快速回落，股价打至55日均线四周，将可能会出现第二次 反抽机会。 2．见底特征。股价回调至21日或55日均线四周，日K线出现早晨之星、锅架底等见底信号，成交量持续萎缩，出现下调以来 的地量，7日与21日均量线粘合走平，当成交量重新急剧放出时为 见底拉升信号，21日RSI回落到50四周。 如申华控股，股价于2002年12月26日、30日的两根大阴线， 把股价打至55日均线四周，股价震荡止跌，并形成了“锅架底”形态，而1月3日的成交量仅为663万股，已是相对地量。而这一次的成 交量也急剧萎缩，4月22日的成交量由一亿股萎缩到了3633万。 3．反抽拉升特征。股价出现连续上长涨的中阳线，拉升的时间 极短，往往5到7日就到位。成交量暖和放大，7日与21日均量线再次形成金叉，但整体量能已大大不如之前的水平。7日RSI回升至70－80区。 如申华控股2003年1月8日开始反抽拉升，并在1月14日、17日拉出两根大阳线，股价沿着7日均线上行，但成交量并没有出 现连续性的放大，7日RSI回升到了73，没能创出前期的高点。 4．见顶特征。成交量急剧放大后又迅速萎缩，是反抽见顶的最 重要信号。同时股价涨至前期高位区，日K线出现流星线、十字星、 黄昏之星等见顶信号。日KD指标出现掉头向下。7日RSI自70--8 0区掉头向下。 如申华控股，在2003年1月17日出现一根冲高回落的中阳线， 成交量也急剧放大到7176万股，但第二日迅速萎缩到2437万股，此后一直保持萎缩。1月21日的一根中阴线形成了“黄昏之星”。7日RSI自73迅速掉头向下。此时反抽基本到位。 5．操作策略。由于反抽套利术是短线套利模型，所以应遵守短 线、适量的原则。可在股价调至55均线并出现止跌筑底时，买入二 分之一；当股价放量拉升时，可加仓另一半。当成交量急剧放出后 迅速萎缩时，反抽见顶时一次性了结。 目前大盘正处于快速下调期，个股可关注近期涨幅极大的钢铁 股、银行股，如凌钢股份(600231)、韶钢松山(000717)、招商银行(600036)、爱建股份(600643)等，一旦这此股快速下跌到55日均线，并有止跌迹象时，将会有反抽套利的机会。 实战套利模型（九）暴跌反弹套利模型 大盘在短时间内的连续大幅下跌后，必然会有报复性的反弹出 现。而一年当中一般都会出现二到三次这种暴跌。做好暴跌后的反 弹，可在极短的时间内获取较大的利润。暴跌抢反弹套利模型就是 针对这种情况而设定的一种短线套利方法。 1．基本原理。股指的暴跌一般发生在二种情况：一是股指大幅 拉升后的暴跌，这种暴跌往往是中期头部或中期调整过程中的第一 次快速下跌，其下跌的主要动力是获利回吐；二是股指在中级下跌 行情的末期的加速下跌段，其下跌的主要动力是投资者的恐慌性抛售及主力的刻意打压。 如股指在2001年10月份的暴跌、2002年1月份的暴跌及2002年12月份的暴跌都是属于中级下跌行情末期的加速下跌。而这 次股指自1650点以来的大幅连续下跌是属于第一种情况，在8个交易日内股指跌幅为10.7%，终于在4月28日出现报得性的反弹，收 出一根涨幅为3.39%的反抽大阳线，在短短的四日反弹中，有部分 强势股涨幅在20%以上。 2．时机选择。股指的暴跌所持续的时间一般在7到11个交易日，做反弹的时机应选择在加速下跌的末期，当成交量忽然出现明 显放大时，为见底的重要信号。当21日BIAS在－10以上时股指进入加速下跌段的末期，二三日后极可能出现底点。当CCI指标底背离，即股指大幅下跌，但CCI指标已不能创出新低时，说明股指进 入加速下跌的末期。 如这次下跌过程中，成交量是渐次萎缩，4月22日的成交量为100亿，4月24日的成交量急剧放大到了160亿，到4月25日的成交量又缩到100亿，但跌幅明显减缓，反弹也随之暴发。 3．个股选择。当股指是属于中级下跌行情的加速下跌情况，一 般是选择严重超跌的品种，跌幅越大、股价越低，其反弹的力度也 最大；当股指是属于大幅上涨后快速暴跌，一般是选择逆市抗跌的 品种，有部分强势庄股还没有完成拉升段，就遇上大盘的暴跌，于 是先放量扛着，一旦大盘出现反弹，就借势大幅拉升。 如在2002年1月份的反弹行情中，一些超跌低价股的反弹力度 最强。而在这次反弹过种中，是部分逆市抗跌股表现突出。象江铃 汽车，该股自1月14日启动后，一直呈现震荡推升走势，当4月15日正要开始加速拉升时，4月16日就碰上了大盘的下跌，但在大 盘连续暴跌过程中，股价也出现了剧烈震荡，成交量迅速萎缩，4月23日在二次上冲时放出了1791万的成交量，该量能已超过之前 的水平，显示主力的承接力与做多的意图。4月28日大盘反弹时，该股放量涨停，4月29日又是涨停，成交量为3969万股，是历史性的天量，5月12日第三个涨停，直到5月13日的一根中阴线，表明此次拉升已趋结束。 4．操作策略。由于暴跌行情虽然时间短，但风险较大，大多数 个股都会随大盘大幅下跌，躲过杀跌过程是最重要的一步。所以， 在暴跌初期的操作策略是大幅减仓。但到加速下跌的末期则不应再 减仓，反而开始逢低分批买入，并越跌越买的策略。在仓位上可控 制在三到五成左右。并随时做好获利了结与止损，一旦反弹结束， 不任是否赢利，都应退出。 在此次反弹中，除江铃汽车外，逆市抗跌股还有曙光股份（600303）、齐鲁石化（600002）、桂柳工（000528）等，这部分个股的涨幅都比较大。目前这此个股的拉升均已到位，应是了结的时 候了。